利率市场化对商业银行经营模式影响研究

研究认为 ， 我国商业银行 的存贷利差 处于２ ０ 年的最高水 平， 并处于 的正常运 营。我 国商业银行 的资产流动性主要是在５ ０ ％ 一７ ５ ％ 之 间 工商银行和 中国银行的资产流动性 的波动最大 ， 最小为５ ０ ％， 国际中偏上水平 ， 不利于商业银行的业务转型 。菲兹罗（ ２ ０ １ ０ ） 运用 波动 ， 模 型模 拟分析存款利率市场化对 中国银行业 的影响 ， 结果表 明存 最大达到７ ０ ％ 多， 我国商业银行的资产流动性 比例变动较复杂 ， 这 款利率市场化将会导致 利率上升 、抑制边 际投资 、改进金融中介 对于商业银行 的持 续稳 定来说 是一个重要的挑 战 ， 必须引起我 国 机构 和货 币政策传导效率 ， 加 强对 服务 不够的部 门的金融支持 。 各商业银行相 关部 门的高度重视。 中小银行 、效率更高和能更有效管理 成本 的银行在利率市场化中 获利更大 。本文将 为国内商业银行应采取 哪种策略来实现银行 业 三 ．利率 市场化 改革对 商业银 行经 营模式转 变的影 响分 经营 收入 的持续性 ， 并有 效预 防西方商业银行高杠杆交易带来 的 析 （ 一） 以存贷利差 为主 ， 但利差有所 减小。根据 中国人 民银行 风险 ， 给予一些政策性 的建议。 公布 的我 国一年 期存款 利率分 析可 知 ， 中央银 行放松 利率 管制 后 ， 存款利率变动 的幅度小于市场基准利率的变化 ， 并且存款利率 二 ．商业银行 在利率市 场化改革 下的经营状 况 商业银行经营 的 目标就 是经济效益 ， 根 据 中国银监会统计 数 变动 的弹性增大（ 基准 利率从 １ ９ ９ ６ 年 的１ ０ ． ９ ８ ％下降到２ ０ １ ０ 年底 的 ． ８ ５ ％， 降幅达 ７ ． １ ３ ％， 而同期存款利率从９ ． １ ８ ％降Ｎ２ ． ７ ５ ％， 降幅为 据显示 ， ２ ０ １ １ 年全国商业银行净利润达１ Ｏ ４ 万亿元 ， 比上年增￣ １ ２ ７ ７ ５ ３
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（ －） 偿 债能力 方面。我国商业银行的不 良贷款率 近十多年来 呈下降趋势 ， 由于利率市场化改革的不断深入 ， 商业银行资产质量 的不 断提 高 ， 但也不排 除部分银行依靠扩大贷款规模或增加 长期 贷款数额 ， 来扩大分母 的方 式来 降低不 良贷款 比率 。在 利率市 场 化进程 中， 德 国的部分 中小银行便 因从事高 风险贷款和外 汇投 机 业务引致损失 ； 英国银行业 也因盲 目扩张不动产业务 ， 出现过次级 银行危机。截 至２ ０ １ ０ 年末 ， 我 国银行业不 良贷款余额４ ２ ９ ３ 亿元 ， 不 良贷款率 １ ． １ ４ ％， 不 良贷款余额 、比例数据继续 “ 双 降”。但降幅 已经有所趋缓 ， 显示信贷增速放慢及缺乏规模核销等 因素正在产 生影响 。不 良贷款余额和 比例季度数据环 比变动趋缓 的原因主要 来 自两方 面 ： 一是 随着 国家调控政策 落实， 信贷投放增速放慢 ， 对 不 良资产 占比稀释作用下降 ； 二是农业银行上市后 ， 缺少强力核销 推动因素 。 （ 三） 资产管理能力 。商业银行作为经营货 币资金的单位 ， 资产 管理是经 营业务 的重心 ， 因此 资产 管理 能力是衡量企业经营 能力 的一项重要指标， 商业银行在管理资产负债时 ， 要确保资产收益的 情况下保持资产 的流动性 ， 流动性是指商业银行 能以合理 的价格 获得可用资金 的能力 ， 商业银行 的预 留资产必须满足客户提前支 取或转移存款 的要 求和 合理 的贷款需求 ， 这样才能保 障商业银行
利率浮动 区间 ， 基 本取消 了金融机构人 民 币贷款利率上 限 ， 我国 商业银行 的盈利能力有 了大幅度的提高 ， 五 大国有商 业银 行都从 ２ ０ ０ ４ 年左右有 了翻天覆地的变化 ， ２ ０ １ ０ 年除了中国农业银行 以外 ， 其 他 四大 行 的总 资产 收益率都达 到 １ ％多 ， 成 为主要 暴利行业 之
业银 行 的经营环境 带 来 了巨大的 变化 。本文研 究 了利 率市 场化对 商 业银行 自身经 营模 式的影 响 ， 借 鉴国外先进 经 验提 出我 国商业银 行应如何 应对利率 市场化 改革 以及建 立持 续盈利性 经 营模 式建 议 。 关键 词 ： 利 率市场 化 ； 商业银行 ； 高利 息差
金 融视线 Ｉ Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ Ｖｉ ｅ ｗ
利率市场化对商业银行经营模式影响研究
郑 军 丽 首 都 经 济 贸 易大 市 “ 人 才培 养项 目”资助 摘要 ： 当前 国际金 融格局 的混乱局 面要 求商业银行 重新 审视 其 经营的 基本 问题 ， 利率 市场 化改革不 断深入 为我 国商
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绪 论
近年来 我国商业银行发展迅速 ， 即便是次债危机 的阴霾下依 然取得 了一定 的进步 。无 论是在总资产 ， 盈 利性 及品牌 推广上都 有 了一定 的提高 ， 也逐步改变 了十年前 我国银行 业因不 良贷款率 超过３ ０ ％， 被认为无偿付能力的局面。改革开放三 十多年期间 ， 我 国商业银行进行 了一 系列 的改革 ， 从最初 的国有 商业 银行剥离政 策贷款 ， 到１ ９ ９ ８ 年发行２ ７ ０ ０ 亿元特别国债用来补充国有四家独资商 业银行资本金 ， 再到１ ９ ９ ９ 年成立四家资产管理公司 ， 剥离 国有商业 银行不 良资产 约１ ． ４ 亿元 ， 这 些关键性的改革无一例外 的为我 国商 业银行今天 的发展做 出了巨大 的贡 献。但尽 管如此 ， 我国商业银 行的变革之路依 旧任重而道 远。２ ０ ０ ９ 年 （ （ 环球金融） ）公布的全球 ５ ０ 家最安全 的银行名单 中， 没有一家中国的银行 ， 而深受危机影响 的美国却有４ 家银行在排行之 中。特别是此次席卷全球 的金融危 机的发生使得典型西方银行 的经营范 式遭遇 质疑 ， 西方商 业银行 盈利性经营的持续模式也被打破。Ａｓ ｌ ｉ Ｄ ｅ ｍｉ ｒ ｇ ｔ ｉ －Ｃ － Ｋｕ ｎ ｔ （ １ ９ ９ ８ ） 对全球５ ３ 个 国家在 １ ９ ８ Ｏ —ｌ ９ ９ ５ 年 间的银行 危机 与利率 自由化相关 性的实证分析表 明实施利率 自由化的金融体系更容易发生银行危 机。Ｄ ｅ Ｊ ｏ ｎ ｇ ｈ ｅ （ ２ ０ ０ ９ ） 验证 了银行 多元 化经营的影响金融系统稳 定， 总结出在危机 时刻 ， 利息收入 比非利息收入遭受更小的风险。 与利息收入相 比， 非利息收入 的多元化 弥补 了银行 非居 间化的利 息收入萎缩 的状况 ， 不仅带来 了高收益也带来更高 的风险。国内 有关利率市场化对商业银行经营 的影响主要 集中在银行业本身 ， 张纯（ ２ ｏ ｏ ４ ） 认为利率市场化对商业银行利差收入产生重大影响， 压 缩其 获利空间 ， 利率频繁波动 ， 使 其利率 风险加 大。盛松 成（ ２ ０ ０ ７ ）