关于铁矿石进口业务的可行性分析报告

关于铁矿石进口业务的可行性分析报告
一.综述．基本介绍，贸易现状，未来评估．
在理论上来说，凡是含有铁元素或铁化合物的矿石都可以叫做铁矿石．铁矿石是一种非常重要的炼铁原料，同时也是一种具有国家战略意义的矿产资源, 其最主要参考指标是铁的有效含量, 其他指标如磷，硫，钙，硅，铝，钛，锰的含量则对其可采掘意义及炼铁成本和炼制难度产生影响．铁矿石的品位指的是铁矿石中铁元素的质量分数，通俗来说就是含铁量．比如说，铁矿石的品位为62，指的是其中铁元素的质量分数为62%．
中国铁矿资源有两个特点：一是贫矿多，贫矿出储量占总储量的80%；二是多元素共生的复合矿石较多．此外矿体复杂；有些贫铁矿床上部为赤铁矿，下部为磁铁矿．这样的特点造成中国国内铁矿的开采难度增加及开采成本上升．矿山的开采成本以澳洲两拓为例约为每吨20USD, 主要开支在于前期的勘探费用, 交通路线施工及设备投入, 其次是资金及劳动力成本．而中国的矿石开采成本则高达每吨380-400RMB左右, 目前对进口矿的依存度约为60%．
国外的铁矿石资源主要分布在澳大利亚，巴西，印度，俄罗斯，乌克兰，哈萨克斯坦，美国，加拿大，南非，委内瑞拉，印度尼西亚等地，而占据全球铁矿石绝大部分贸易数量的则是来自澳巴两国的三大巨头----澳大利亚的必和必拓, 力拓, 巴西的淡水河谷，正是因其具备垄断地位的深远影响, 目前在全球矿石的价格谈判中占据了绝对权威的主导作用，反观中国大陆，虽占据了全球第一的铁矿石采购数量，在价格谈判中却屡屡受挫.
2009年世界铁矿石产量大约为21亿吨，国际铁矿石海运贸易量为9亿多吨，其中澳大利亚必和必拓、力拓和巴西淡水河谷三大铁矿公司的产量为60750万吨，占世界铁矿石海运贸易量的66.47%．未来几年几大铁矿石生产商的扩能目标分别是：必和必拓2.4亿吨、力拓3.3亿吨、淡水河谷4亿吨，FMG是澳大利亚新兴矿山企业，未来几年的产能将很快达到年产8000万吨．根据世界主要矿山企业未来生产的扩张规划和所收集的资料，世界铁矿石海运贸易的供应将保持较为稳定的增长，预计2015年将达到14.5亿吨～15亿吨，2020年将达到16亿～17亿吨．据最新海关公布数据显示，2010年中国铁矿石全年进口6.186亿吨，比2009年6.276亿吨的进口量减少约900万吨，减少幅度约1.4%．在中国国内经济结构调整、外需不振、节能减排任务重的大背景下，预计未来10年我国平均GDP年增长率为8%左右，钢铁生产大约可保持5%的增长水平，印度粗钢生产增长率以及世界粗钢产量增长可能与中国同步．在这样的假设条件下，初步判断2013年～2016年全球铁矿石供应将出现供大于求的局面．但从长远来看，随着经济的正常发展，在2020年后，世界铁矿石海运贸易仍有可能出现供不应求的状况．
据报道，从1981年开始铁矿石价格谈判到2010年年初，中国一直在使用比较稳定的年度定价机制．2010年第二季度，必和必拓提出改为季度定价，并得到了力拓和淡水河谷的追随．如今，必和必拓又推出月度定价．有业内人士表示，照此趋势，三大矿山早晚会推行周度定价、日度定价，最终实现将铁矿石现货价格推向市场．另据外媒报道，印度政府计划将在4月1日开始对2011至2012财政年度铁矿石出口统一加征20%的出口关税以确保国内供应．印度目前每年的铁矿石产量大约为2.2亿吨，其中一半左右出口，出口铁矿石中有80%到90%销往中国．分析人士表示，这一政策一旦实施，将推高铁矿石价格，令国内钢铁企业面临更大的成本压力．
今年下半年南半球频繁的水灾，对澳大利亚，巴西，印度及南非的矿石生产运输造成了严重影响，这将直接推动矿石供应的资源性紧张和价格上涨．北京1月24日路透社报道说，亚洲现货市场铁矿石价格1月21日再创历史新高，含铁量63.5%的印度铁矿石周五结算价格升至190美元/吨，普氏能源资讯(Platts)提供的数据显示，含铁量63.5%的澳大利亚铁矿石1月20日结算价格已升至186.50美元/吨．1月21日中国现货铁矿石成交价格基本维持在188-190美元/吨之间，上述采购价格在中国也只有部分央企钢厂能够适用，对于绝大部分钢厂尤其是民营钢厂，矿石采购的议价能力在目前的处境下可想而知．
以上分析显示，矿石贸易具备利润的可持续增长性及业务的长期可行性．
二.马来矿山介绍，业务开展计划.
就中国大陆每年 6.19亿吨的铁矿石进口数量而言，澳巴印三国的供应比例超过67%，所以这些地区的价格具有指标性的意义，其他国别地区的铁矿资源，因其成分的确定性及长期供应的稳定性在中国国内并不广为人知，所以价格上也比澳巴印的资源相对低廉，因此，我方的介入难度很大，同时也意味着介入的利益可观，这是针对第三国别的资源而言．
马来西亚的m/s. bb land clearing sdn. bhd在目前看来是比较好的矿山，其富矿含量在63-66%左右，几乎可以媲美澳大利亚的资源；目前对中国报价为CNF USD172/吨，与市场价差空间有USD13/吨，贫矿部分含量50-51%的报价为CNF USD72/吨，与市场价差空间有USD15/吨，因其销售业务尚处开拓初期，如我方在近期强势介入，议价仍有余地．
关于进口业务开展步骤，拟计划如下：
2011-04-01前一船3.5万吨到港，其后5-12月份每月各一船3.5万吨，全年合计31.5万吨，取6成的目标达成率，2011年全年约计成交量20万吨，以利润空间USD5/吨计算，2011年可获利USD100万．到年底争取6家钢厂为配合对象，其中3家可以长期稳定合作，为下一阶段打下基础．故2011年为开拓阶段．
2012年争取年实际成交量200万吨，以利润空间USD4/吨计算，毛利总额约USD800万．到年底要求确保有5-8家钢厂用户可以深度配合，同时需要开始布局其他的矿山资源．故2012年为成长阶段．
2013年及以后，争取年实际成交数量为400万-800万吨，每年获利维持在USD1500万以上．有可能因此进入中国进口贸易矿前10名，籍以稳固市场占有率并提升项目知名度．此为成熟阶段．
三.资金占用．
初级阶主要是涉及太多账外现金，实际货物占款不超过RMB5000万；后期的账外资金仍有增加的可能，根据我方库存现货的数量预期, 实际货物占款可能需要RMB10000-20000万或者更多,可因市场发展做出调整，本报告不予详述．
四.合作模式的选择．
另须进一步协商，或另以法律文书形式予以规范．
五.合作双方的责任与义务.
六.合作期限的约定.。