金融市场学辅导九
金融市场学主要问题辅导
《金融市场学》主要问题辅导1、金融市场的分类按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。
按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，一级市场和二级市场。
按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。
按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。
按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。
2、金融市场的功能（1）转化储蓄为投资。
（2）改善社会经济福利。
（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。
（4）提高金融体系竞争性和效率。
（5）引导资金流向。
3、金融市场监督管理的主要机构金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。
主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。
辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。
如证券管理委员会、外汇管理委员会等。
自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。
如证券同业公会、证券交易所等。
其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。
金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。
这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。
在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。
4、票据的性质与特征票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。
票据具有以下主要特征：（1）票据以无条件支付一定金额为目的。
（2）票据是一种无因债权证券。
金融市场学及答案（单选及多选）
金融市场学及答案（单选及多选）第一篇：金融市场学及答案(单选及多选)一、单项选择题1.金融市场交易的对象是（）B金融资产2.金融市场各种运行机制中最主要的是（）C.价格机制3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（）A．聚敛功能4.非居民间从事国际金融交易的市场是（）B.离岸金融市场5.同业拆借资金的期限一般为（）A.1天6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（）B.10.2%7.最能准确概况欧洲美元特点的是（）C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。
投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（）C.20%9.最早发行大额可转让定期存单是（）C 花旗银行10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（）C 信用下降11.以折价方式卖出债券的情形是（）C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（）A 300元13.关于政府机构债券说法不正确的是（）C 债券的收支偿付列入政府的预算14.最适合被证券化的是（）C 住房抵押贷款15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（）C 成长股16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指（）A 在岸基金17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于（）C 1 00018.在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是（）A 夏普测度19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是（）A 欧式期权20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为（）C 实值期权21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为（）D 6 750美元22.关于利率对汇率变动的影响，表述正确的是（）C 需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定23.下面表述正确的是（）B 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差24.现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的原因有（）C 物价下降25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有（）C 货币市场26.下列有关利率期限结构的说法正确的是（）D.流动性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为（）C.10.25%28.根据凯恩斯流动性偏好理论，与利率相关的是（）B.投机动机29.名义利率是8%，通货膨胀率为10%。
《金融市场学》(全套课件253P)
13
二、外汇市场的构成
1、外汇市场的参与者 外汇银行：又叫外汇指定银行，是指经过本国
外汇银行与中央银行之间的外汇交易
中央银行的货币政策目标——币值稳定。若某种外 币兑换本币的汇率小于期望值，中央银行从外汇银行 购入该种外币，从而增加该外币需求量，使汇率上升； 相反，则反之操作。
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外汇市场交易的三个层次
Ⅲ
中央银行
外汇经纪人
Ⅱ
外汇银行
进口商
Ⅰ
外汇银行 出口商 进口商
Ⅰ
出口商
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对单个风险证券而言通常采用统计学中的方差或者标准差来表示其风险的大小即nr1pi?iir22106二两个风险证券的预期收益与风险?假定投资者分别投资于ab两个风险证券其比重分别为xa和xb由这两个证券构成的投资组合其平均收益分别为这两个证券平均收益的加权和权重为投资a和b的比重即rxrbbaaprx?对于两个风险证券而言其风险具有相互对冲的可能性两种证券组合的标准差为
2
资金盈余者 购买 持有
债权债务凭证
资金需求者融资方式 Nhomakorabea直接融资 间接融资
发行 卖出 融资市场
总称
金融工具
金融市场
第一章 金融市场的基本知识
一、金融市场的含义
现代经济系统中起主导作用的市场： 要素市场：分配土地、劳动与资本等生产要素 的市场。
产品市场：商品和服务进行交易的市场。
《金融市场学的》习题解答
《金融市场学的》习题解答《金融市场学》第一~四章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
《金融市场学》讲解
一、选择题目 选 题 的 一 般 原 则
2、学术价值和社会急需原则 毕业论文的学术价值是指文章的 基本观点和内容能够反映事物发展的 客观规律。它体现在提示规律、探求 真理、有益于相关事业的发展上。 因此，对于凡是有学术价值的课 题，都应在选择之列。
一、选择题目 选 题 的 一 般 原 则
2、学术价值和社会急需原则 有些虽是一般问题，但这类问 题往往与社会生活和学科发展密切 相关，迫切需要解决。尤其是要选 择处于学科前沿领域和体制改革中 急需解决的重大课题。也是我们在 选题中应当考虑的问题
二、搜集资料
（1）延伸法，即对某个问题的研究方向不变， 增加深度。如消费信贷问题，应在别人已 论述的基础上，可以在如何进一步完善消 费信贷制度问题上下工夫，避免泛泛而论。 （2）补差法，即对所研究的领域中尚未研究 或研究不充分的问题进行研究。这难度比 较大，但研究本身科学价值也大。 （3）杂交法，即利用其他学科研究成果，运 用于金融学科。如将会计学、统计学运用 于金融分析、商业银行管理研究，将信息 运用于金融学科等等。
一、选择题目
二是选题过于陈旧，缺乏新意。
如“加入WTO与中国金融改 革”，“推行会计电算化的必要性” 这些问题如何在前些年尚可，但 现在仍然只是泛泛地研究这样的课题， 就没有多大意义，而需要的是深入研 究 的是加入WTO以后中国银行业、 或证券业如何在具体业务中面对竞争 问题。
如 何 确 认 毕 业 论 文 是 否 有 新 意 （ 创 造 性 ）
（ 一 ） 提 纲 和 起 草
四、精心撰写
（ 一 ） 提 纲 和 起 草
1．标题的确定。标题被视为“文 眼”。可见其重要性。毕业论文也 应力求拟好标题。 毕业论文的标题一般不借助于 修辞手段加强标题，而特别强调鲜 明、准确、醒目、宽窄适度，或鲜 明地提出命题，如“汇率制度的选 择”、“国有商业竞争力比较研究” 等。总之论文标题不能含蓄，更不 能朦胧，而应做到明白、具体和一 目了然。
《金融市场学》复习题及参考解答
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学习题(含参考答案)
金融市场学习题（含参考答案）一、单选题（共80题，每题1分，共80分）1、当债券的价格下降,债券的收益率会（）。
A、上升B、下降C、不变D、先上升再下降正确答案：A2、市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率的说法不正确的是（）。
A、如果上市公司操纵利润，市盈率指标也就失去了意义B、市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格C、当每股盈余很小时,市盈率不说明任何问题D、市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该选择市盈率最高的股票正确答案：D3、（），又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
A、即期外汇交易B、掉期交易C、投机交易D、远期外汇交易正确答案：D4、在票据贴现过程中下列不是实付贴现金额的影响因素的是（）。
A、贴限额B、收入免税C、贴现率D、贴现期正确答案：B5、投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。
根据组织形式可分为（）oA、公司型基金,契约型基金B、收入型基金,成长型基金C、股票基金,债券基金D、国内基金，国家基金正确答案：A6、股票的未来收益的现值是（）。
A、内在价值B、清算价值C、账面价值Ds票面价值正确答案：A7、根据组织形式,投资基金的种类可分为（）。
A、公司型基金和契约型基金B、股票基金和债券基金C、收入型基金和成长型基金D、国内基金和国家基金正确答案：A8、以下不属于外汇市场交易的三个层次的是（）。
A、银行与顾客之间的外汇交易B、银行同业之间的外汇交易C、银行与中央银行之间的外汇交易D、银行与地方银行之间的外汇交易正确答案：D9、期权价格的影响因素为（）。
A、期权的时间价值B、资产交换期权C、有红利资产D、标的资产的市场价格与期权的协议价格正确答案：D10、下列哪个不是回购利率的决定因素（）。
A、用于回购的证券的质地B、交割的条件；C、股票市场的表现。
1.《金融市场学》讲义
《金融市场学》讲义第一章金融市场的概念与构成要素第一节金融市场的概念与构成要素一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
这一概念有三个要点：一是金融资产的交易场所既可以是有形的亦可以是无形的；二是金融资产的供给方和需求方（资金供给者和资金需求者）形成的供求关系会在金融市场中得到反映；三是金融资产交易过程中的运行机制，特别是价格机制（利率、汇率、证券价格等），是影响金融市场健康运行的主要因素。
二、金融市场的构成要素金融市场的构成要素主要有三个方面：交易主体、交易对象和交易机制。
（识记，重点）（一）金融市场的交易主体金融市场主要的交易主体包括资金需求者、资金供给者和金融中介。
除投资者、筹资者和金融中介这三类最基本的交易主体之外，金融市场的交易主体还包括套期保值者（通过金融市场转嫁风险）、套利者（利用市场定价的低效率以获取无风险利润）和监管者（指中央银行和其他监管机构）等。
在金融市场上，有着众多的参与者，比如企业、居民、金融机构、政府机构、中央银行等。
这些参与者，都是金融市场的交易主体，扮演着一个或多个交易主体的角色。
（二）金融市场的交易对象金融市场的交易对象是金融资产。
金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称作金融工具。
早期的金融资产只包括债务性和权益性资产，这些资产统称为原生性金融资产。
随着金融市场的发展和金融创新的推动，现代金融资产除原生性金融资产外，还包括远期、期货、期权和互换等衍生性金融资产。
金融资产一般具有以下特征。
第一，期限性。
第二，收益性。
第三，流动性。
第四，风险性。
（三）金融市场的交易机制金融市场的交易机制，是金融资产交易过程中所产生的运行机制，其核心是价格机制。
这是因为：①价格是金融信息的传播者，价格变动情况是反映金融市场活动状况的一面镜子，是金融市场运行的晴雨表。
②价格是人们经济交往的纽带，金融资产在各个经济单位、个人之间的不停流转，必须通过价格机制才能实现。
金融市场学 第九章 选择题
金融市场学第九章选择题您的姓名： [填空题] *_________________________________1. 关于期权交易双方的风险，正确的是（）。
[单选题] *A.买方损失有限，收益无限(正确答案)B.卖方损失有限，收益无限C.买方收益有限，损失无限D.卖方损失，收益均无限答案解析：于期权的买方来说，一方面他所承担的风险是有限的、收益是无限的；期权卖方做承担的风险是无限的、收益是有限的。
2. 金融衍生品市场的主要交易者类型有（）。
*A.投资者B.投机者(正确答案)C.套期保值者(正确答案)D.套利者(正确答案)E.价格发现者答案解析：金融衍生品市场的主要交易者类型划分为三类：套期保值者、投机者、套利者。
3. 金融衍生品可分为（）。
*A.远期合约(正确答案)B.期货合约(正确答案)C.期权合的(正确答案)D.互换合约(正确答案)E.股票合约答案解析：金融衍生品又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约。
4. 金融期权合约的有效期限（）。
[单选题] *A.不超过9个月(正确答案)B.3个月以内C.6个月以内D.1年以上答案解析：金融期权合约的有效期限一般不超过9个月，以3个月和6个月最常见。
5. 期权交易的风险对期权买卖双方来说（）。
[单选题] *A.期权买卖双方的风险都确定B.期权买方无风险，期权卖方风险很大C.期权买方风险确定，期权卖方风险很大(正确答案)D.期权买方风险很大，期权卖方风险确定答案解析：于期权的买方来说，一方面他所承担的风险是有限的、收益是无限的；期权卖方做承担的风险是无限的、收益是有限的。
6. （）的主要原理是比较优势理论。
[单选题] *A.金融远期合约B.金融期货合约C.金融期权合约D.金融互换合约(正确答案)答案解析：金融互换合约的主要原理是比较优势原理，即交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金，然后分享由比较优势而产生的经济利益。
金融市场学-考前辅导
《金融市场》考前辅导材料《金融市场》是一门具有相对独立性的金融理论与实务课。
总体上以证券金融为基础，探研票据、债券、股票、投资基金、外汇及期货等子市场的发行和流通及其运行机制。
课程的涵盖面广，内容多，同学们自学中有一定的难度，但只要掌握好课程学习的规律性，学习难的问题会迎“难”而解。
下面就三方面的问题学习思路、课程复习重点和题型作一辅导一、怎样更好的学习金融市场学？第一，通读教材，从总体上把握金融市场的基本理论及各子市场的特点我们采取的《金融市场》的文字主教材是中国金融出版社出版、中国人民银行总行研究员王兆星博士等编著的《金融市场学》。
该教材的基本脉络是很清楚的：首先从阐述和分析构成金融市场的几大基本要素入手，进而阐述金融市场的产生和发展及基本结构和功能，并分析了金融市场几大要素之间内在客观联系，在这个基础上详尽具体介绍了金融市场体系的几个主要子市场——同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融期货市场及投资基金市场等。
了解课程的纵向体系，以便对整个课程有一个全面、系统的印象，做到心中有数。
第二、运用比较法学习和理解课程内容中相关、相近或相异的问题，从区别和联系中加深理解和增强记忆，从横向把握普遍规律。
金融市场体系中几个主要的子市场都有其共性的东西：（1）风险性（不确定性）：如股票市场的风险、外汇市场的风险。
（2）价格以价值为基础（价值回归）：股票价格的波动、债券价格的波动，最终都反应其价值。
（3）影响债券流通价格、影响股票价格、汇率波动等的基本面分析既要考虑宏观经济影响，也要考虑微观经济的影响等。
注意总结以下相关相近或相异的内容：(1)金融市场的功能、同业拆借市场的功能、债券市场的功能股票市场的功能、外汇市场的功能、期货市场的功能等(2)债券发行价格、商业票据发行价格、股票发行价格(3)债券的发行方式、商业票据的发行方式、股票的发行方式(4)债券交易代理买卖和委托买卖程序、证券公司通过证券交易所从事代理买卖股票的一般程序(5)外汇市场参与者、期货市场的参与者、同业拆借市场的参与者(6)同业拆借市场的分类、债券市场的分类(7)股票交易方式、债券交易方式、外汇市场交易方式、期货交易方式(8)外汇市场结构、债券市场结构(9)贴现、转贴现、再贴现(10)银行汇票与银行承兑汇票(11)股票与债券的性质和特点(12)基金证券与股票债券的区别联系(13)证券经纪人、证券承销人与证券商的联系与区别对这些问题从不同侧面进行比较分析，加深对知识点的理解和记忆。
【金融市场学 精品课件】09第九章
决定因素 市场透明度 市场透明度越高，延迟成本越小 市场的价格波动情况 波动性增强，延迟成本增大 交易指令 限价指令的延迟成本要大于市价指令
9.1交易成本的组成和度量
本文分类 德姆塞茨买卖价差的经典模型 库存模型 信息模型
9.2金融市场交易成本的经典理论
一. 德姆塞茨模型 ——买卖价差是对做市商提供交易即时性的支付，主要考
虑市场的暂时性不均衡对买卖价差产生的作用
假设： 两种交易者，流动性需要者、流动性提供者 交易指令流具有不确定性，市场不可能在同一时点上出 清所有的买卖交易指令 结论： 价差产生的主要原因是由于交易指令流的不确定性，价 差的大小取决于做市商提供即时交易而负担的成本 证券交易越活跃，做市商所须等候的时间越短，等候的 成本就越小，从而价差也就越小
本章内容安排
第一节：交易成本的组成和度量 第二节：金融市场交易成本的经典理论 第三节：交易成本的节约和金融市场的运行效率
9.1交易成本的组成和度量
一．直接交易成本——交易者向经纪商、交易所或 税务机关缴纳的费用 一般组成 佣金 过户费 手续费 交易税 其他直接交易费用
9.1交易成本的组成和度量
证券交易税
印花税 收费标准 按照成交金额的比例收取，政府可以通过调整交易税比例 的大小和收取的对象（单方收费或双方收费）调节金融市 场的运行
9.1交易成本的组成和度量
（五）其他直接交易费用——一级市场和投资者入市费用： 上市费用 开户费
二．直接交易成本的影响因素 法律和国家政策的规定 金融市场发育程度 市场供求 交易额度
金融市场学课后答案
金融市场学课后答案金融市场学课后答案第一章：金融市场概述1. 金融市场的定义是什么？金融市场是指以金融资产为交易对象的场所或机构，供买卖双方进行资金融通和资本配置的地方。
在金融市场中，资金可以从拥有盈余资金的个体转向资金需求者，实现资源的有效配置。
2. 金融市场的特点有哪些？（1）金融市场的流动性较高，交易双方可以随时买入和卖出金融资产；（2）金融市场具有全球性和连通性，金融资产可以在国际市场上进行交易；（3）金融市场具有高度专业化和复杂性，需要各类专业机构和人员参与；（4）金融市场具有风险传导和扩大的特征，金融市场的波动会对实体经济产生较大影响。
3. 金融市场的分类有哪些？金融市场可以按照交易方式、金融资产类型、期限等因素进行分类。
（1）按照交易方式分类：现货市场、期货市场、衍生品市场等；（2）按照金融资产类型分类：证券市场、货币市场、银行市场等；（3）按照期限分类：一级市场、二级市场等。
第二章：金融市场的参与者1. 金融市场的参与者有哪些？金融市场的参与者主要包括金融机构、非金融企业、个人投资者和政府机构等。
（1）金融机构：包括银行、证券公司、保险公司等；（2）非金融企业：包括各类企业、事业单位等；（3）个人投资者：包括个人、家庭、基金等；（4）政府机构：包括央行、金融监管机构等。
2. 金融市场参与者的作用是什么？金融市场参与者在金融市场中扮演不同的角色，发挥不同的作用。
（1）金融机构：提供各类金融服务，例如银行贷款、证券交易、保险保障等；（2）非金融企业：通过金融市场融资，进行投资和经营活动；（3）个人投资者：参与金融市场交易，实现财富增值和风险管理；（4）政府机构：对金融市场进行监管和调控，维护金融市场的稳定和安全。
第三章：金融市场的功能1. 金融市场的功能有哪些？（1）资源配置功能：金融市场通过资金融通，将闲置资金引导到有效投资领域，实现资源的优化配置；（2）风险管理功能：金融市场提供各类金融工具，帮助投资者分散风险、转移风险；（3）信息传递功能：金融市场通过价格和交易活动，传递各类经济信息，反映市场预期和供需关系；（4）流动性功能：金融市场提供资金的流动性，方便交易双方进行买卖；（5）利率形成功能：金融市场价格反映了市场对资金的需求和供应，进而影响利率的形成。
福师大《金融市场学》2020年考前辅导大纲
《金融市场学》考前辅导大纲一、单项选择题1．下列对于金融市场的理解错误的是（）A．金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和；B．金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；C．金融市场仅指对金融资产进行交易的一个有形的场所；D．金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制答案：C2．下列关于资产证券化的描述，说法错误的是（）A．资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资；B．资产证券化是金融管制不断强化的结果；C．国际债务危机的出现是资产证券化的原因之一；D．现代电讯及自动化技术的发展为资产证券化创造了良好的条件；答案：B3．下列风险可以通过多样化组合来消除的是（）A．市场风险 B.预想到的风险C．系统风险 D.非系统性风险答案：D4．甲将以95元购买期限为半年的贴债，贴债面额为100元，则按债券等价收益率计算，该投资者可以获得多少收益率？（）A．4％ B．4.50%C．4.26% D．5.26%答案：D5．下列不属于大额可转让定期存单的特点是（）A．发行人是大银行 B.面额固定，起点大C．可转让流通 D.记名式E．利率有固定的，也有浮动的答案：D6．下列关于债券的说法错误的是（）A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系B．债券收益率不变，债券的到期时间越长，价格波动越大；C．折价债券具有隐性赎回保护功能；D．可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，但可以提高投资者的实际收益率；答案：D7．投资人委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更为有利的价格买卖证券的委托是（）A．市价委托 B.限价委托C.停止损失委托D.停止损失限价委托答案：B8.某股票的预期收益率为20％，市场组合的预期收益率为15％，无风险利率为5％，那么，在均衡状态下该股票的系数为（）A．1.5 B. 1.8 C. 2 D.2.5答案：A9．下列关于债券的说法错误的是（）A．随着到期时间的临近，溢价债券价格将上升B．在利率恒定的情况下，零息票债券的价格将以等于利率值的速度上升；C．息票率越高，发行人行使赎回权的可能性越高；D．可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低投资者的实际收益率答案：A10.利用证券定价错误获得无风险收益称作 ( ) 。
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金融市场学辅导九
第九章保险市场
一、保险市场及构成要素
现代保险市场是保险商品交换关系的总和，是参与保险市场交易的各类要素及相互作用，使保险交易得以实现的机制。
保险市场作为市场经济的组成部分，同样受价值规律、竞争规律和供求规律的支配。
保险市场构成要素主要有四个：即保险市场供给方、需求方、交易对象和媒体。
这四个要素相互依存、相互作用，共同构成了完整的保险市场体系。
1．保险市场供给方
保险市场的供给方即保险人，是经营保险业务的各类组织。
保险人通常为法人组织，世界上大多数国家不允许个人经营保险。
目前世界上经营保险业务的自然人只有英国的劳合社。
2．保险市场需求方
保险市场的需求方即投保险人或被保险人，是希望通过保险转嫁风险、转移财务损失的单位或个人。
投保人是对保险标的具有保险利益，与保险人签订保险合同，并负有缴付保险费义务的人。
被保险人是保险事故发生后，遭受损失时享有向保险人索取赔偿或给付保险金权利的人。
3．保险市场交易对象
保险市场的交易对象即保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。
保险商品的主要表现形式是保险合同和相关的服务。
4．保险市场媒体
保险市场媒体即保险中介，是联系保险供需双方的纽带，是现代保险经济关系形成和实现的重要桥梁。
主要包括保险代理人、保险经纪人和保险公估人。
保险代理人是根据保险人的委托，在其授权范围内代为办理保险业务，并向保险人收取代理手续费的单位或个人。
保险代理人的行为后果由保险公司负责。
保险经纪人是代表投保人与保险人商洽订立保险合同条件、提供风险咨询和管理等服务，并依法收取佣金的单位或个人。
保险经纪人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
保险公估人是以独立的第三者的身份，为保险人或被保险人提供保险标的的查勘、鉴定、估损及赔款计算等证明，并向委托人收取相应的费用的人。
保险公估以其独立的名义，为保险供求双方提供服务。
二、保险市场的分类及功能
因保险商品的性质及保险经济活动的方式和区域不同，保险市场的分类标准很多。
1．按承保风险性质不同，可分为财产保险市场和人身保险市场。
2．按投保方式不同，可分为个人保险市场和团体保险市场。
3．按承保方式不同，可分为原保险市场和再保险市场。
4．按保险经济活动区域不同，可分为国内保险市场和国际保险市场。
5．按保险的实施方式，可分为自愿保险市场和法定保险市场等。
保险市场的主要功能是由保险商品的性质和特点决定的。
1．经济保障功能
保险人在被保险人遭受灾害事故损失或约定的保险事件发生后，通过赔偿或给付保险金，补偿其经济损失，使其能够得到精神上的安慰，有利于尽快恢复生产和生活。
2．聚集社会资金功能
保险人为提供保险经济保障，需要收取保险费积累保险赔偿准备金，由此将分散在个人和社会上的闲散资金聚集起来，形成庞大的保险基金。
保险基金在用于支付赔偿前可投资于经济建设，保险基金是资本市场重要的资金力量。
3．促进社会稳定功能
保险发挥经济保障功能，对维持社会再生产的持续，安定人民生活，促进社会和谐稳定都具有非常重要的作用。
4．促进创新发展功能
保险市场的发展和完善，可以为新发明、新技术和新工艺提供风险保障，有利于推动科技创新和新技术的推广，促进社会进步。
三、保险运行的基本原则
保险业在长期发展过程中，为规范保险买卖双方的行为，逐步形成了行业公认的准则，以保证市场运行的健康。
1．最大诚信原则
诚信即诚实守信，要求保险买卖双方在保险交易活动中，必须具有最大诚意。
最大诚信原则包括告知与说明、保证、弃权与禁止反言等基本内容。
告知与说明是对保险合同双方的约束。
如果投保人未尽如实告知义务，各国保险法律法规均规定，保险人有权解除保险合同。
保证主要是对被保险人的约束，要求投保人对某一事项作出保证。
弃权与禁止反言主要对保险人约束。
即既放弃保险合同中的某种权利，将来就不得再向对方主张这种权利。
2．保险利益原则
保险利益是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。
投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益，否则保险人难以承保和赔付。
财产保险的保险利益包括所有权、占有权、抵押权、留置权、债权等现有利益，盈余收入、租金收入、运费等预期收入及民事赔偿责任等。
对人身保险的保险利益各国都有相关的法律规定。
通常投保人对自己的寿命和身体具有保险利益，投保人为他人投保时，必须与被保险人存在一定经济利害关系。
3．近因原则
近因是对保险损失产生最直接、最有效、起主导作用或支配作用的原因，而不是在时间上或空间上与保险损失最近的原因。
若单一风险导致损失，而这个近因属保险风险，则保险人负责赔付，否则不负责赔付。
在导致损失的原因有两个以上的情况下，就需要找出最先发生并且造成事故的近因。
若近因为保险风险，保险人才负责赔偿任。
4．损失补偿原则
当被保险人具有保险利益的标的遭受保险责任范围内的损失时，保险人要对被保险人的经济损失给予补偿，补偿金额以弥补被保险人因保险事故造成的经济损失为限，被保险人不能因保险获得额外的利益。
在保险合同中，保险金额不得超过保险标的的实际价值，超过部分无效。
在保险理赔中赔偿金额的确定要受到三个方面的限制：一是保险人的赔偿金额不能超过损失标的当时的市场价值。
二是保险人赔偿金额不能高于保险金额。
三是保险人对被保险人的赔偿金额要以被保险人对保险标的具有的保险利益为限。
当三者的金额不一致时，保险人的赔偿金额以最小者为限。
5．代位原则和分摊原则
代位原则的含义是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。
分摊原则是指在重复保险的情况下，各保险人按照法律规定或保险合同的约定共同承担赔偿责任。
但赔偿金额总额总和不得超过保险标的的实际损失金额。
重复保险是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与二个以上的保险人签订保险合同的保险。
实行分摊原则主要是防止被保险人因参加保险而获得额外的利益。
重复保险分摊的方法主要有保险金额比例责任制、赔偿限额比例责任。