《金融工程学》教学大纲

《金融工程学》教学大纲

二、课程的对象和性质

金融工程学作为一门新兴学科在西方金融界日渐流行。在西方国家的商业银行、投资银行、其它金融企业，以及一些大公司的应用正在逐渐扩大，国内学者将金融工程誉为金融领域的高科技。学习研究金融工程的基本原理和应用技巧，分析研究金融工程技术在我国金融业的实际运用，已是我国金融理论研究和实物领域的一个重大课题。同时，作为金融人才培养基地的高校金融专业，向高校本科相关专业学生传授金融工程的基本知识和技术，无疑将有助于提高学生的金融技术技能和素质。

金融工程学是一门综合性学科，要以计量经济学、金融市场学和证券投资学，会计学等学科为其知识基础，同时也要以相应的数学和外语基础为学习前提。

三、课程的教学目的和要求

金融工程的主要内容主要由两部分构成：金融工程工具和金融工程技术。通过本课程的学习，学生应该对上述内容有较全面地了解。具体而言，学生应该掌握以下知识范畴：其一，金融工程产生的条件和背景；其二，金融工程在金融风险管理中的应用价值和应用范围；其三，金融工程的基本工具，包括期货、期权、远期、互换的基本含义、定价；其四，金融工程技术手段在货币风险管理、利率风险管理、指数风险管理等领域的应用。最后，学生还需了解金融工程在中国的适用性及金融工程在中国未来的发展状况。

四、授课方法

以课堂教学为主，以少量实验演示为辅。

五、理论教学内容与基本要求（含学时分配）

第一章金融工程概论

课时安排：2课时

教学要求：本章要求掌握金融工程的基本概念、理解金融工程与金融风险管理的关系，初步了解金融工程的基本工具，对金融工程的历史演进有大体了解。

教学重点和难点：难点是金融工程与风险管理的关系，重点是四种工具的基本特征。

教学内容：

第一节：金融工程的基本概念

1．金融工程的定义

2．金融工程定义的比较

第二节：金融工程与风险管理

1．风险的概念

2．金融工程与风险的关系

第三节：金融工程的工具及作用

1．期货、期权、远期、互换四种工具的基本特征

2．四种金融工具的作用

第二章金融创新与金融工程工具

课时安排：2课时

教学要求：金融创新是金融工具产生的主要推动力。本章要求掌握金融创新与金融工程工具的关系，金融创新的含义和背景；金融创新理论流派与渊源；金融创新的基本内容和趋势。

教学重点与难点：重点是各种金融创新理论流派，难点是金融创新的基本内容与趋势。

教学内容：

第一节：金融创新的含义和背景

1．金融创新的概念

2．金融创新的背景

第二节：金融创新理论流派和渊源

1．规避型金融创新理论

2．制度学派创新理论

3．交易成本创新理论等

第三节：金融创新的基本内容和趋势

1．金融创新的基本内容：风险转移型创新；增加流动性创新；信用创造型创新；股权创造型创新等

2．金融创新的基本趋势

第三章债券

课时安排：3课时

教学要求：要求掌握债券的基本概念(内部收益率)、债券的期限结构（包括连续时间与离散时间）、远期利率（连续时间与离散时间）、债券的风险管理等。

教学重点与难点：重点是债券的期限结构与远期利率，难点是离散利率与连续利率，即期利率与远期利率的相互转换。

教学内容：

第一节：债券的基本概念

1．时间和风险

2．内部收益率等

第二节：债券的期限结构

1．期限结构的概念

2．期限结构的表达式

3．期限结构与投资技术等

第三节：债券的风险管理

1．久期

2．风险免疫

3．风险暴露

4．案例分析

第四章利率期货

课时安排：5课时

教学要求：要求掌握利率期货的产生和发展；理解短期利率期货的交易规则，

长期利率期货的交易规则；深刻掌握利率期货的套期保值原理；了解利率期货的定价理论等。

教学重点与难点：重点是短期利率期货的交易规则，长期利率期货的交易规则，难点是利率期货的套期保值原理。

教学内容：

第一节：利率期货的产生与发展

1．利率期货的产生背景

2．利率期货的发展状况

第二节：短期利率期货的交易规则

1．合约规格

2．欧洲美元期货和国库券期货合约的交易规则

第三节：长期利率期货的交易规则

1．合约规格

2．长期利率期货的报价、合约规格

3．长期利率期货的发票金额确定

4．最便宜可交割债券。

第四节：利率期货的套期保值

1．利率期货套期保值的基本原理

2．短期利率期货的套期保值

3．久期与长期利率期货的套期保值。

第五节：利率期货的定价理论

1．利率期货的套利定价理论

2．融资成本和隐含回购利率

3．期货收益率和利率远期率

4．短期利率期货的套利定价

5．长期国债期货合约的定价；

第五章股指期货

课时安排：3课时

教学要求：掌握股指期货的产生背景；股指期货的合约规格；股指期货的套期保值方法；股指期货的定价理论。

教学重点与难点：重点是股指期货的合约性质，难点是股指期货的套期保值方法以、股指期货的定价理论与股指期货的程序套利。

教学内容：

第一节：股指期货的基本概念

1．产生背景

2．合约规格。

第二节：股指期货的套期保值方法

1．股指期货的空头套保

2．股指期货的多头套保

3．贝塔系数与股指期货套期保值。

第三节：股指期货的定价理论

1．股指期货的定价公式

2．股指期货的套利定价模型