000830鲁西化工2023年上半年决策水平分析报告

鲁西化工2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为20,588.14万元，与2022年上半年的349,691.98万元相比有较大幅度下降，下降94.11%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为22,495.89万元，与2022年上半年的350,669.81万元相比有较大幅度下降，下降93.58%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
鲁西化工2023年上半年成本费用总额为1,127,649.87万元，其中：营业成本为1,037,678.2万元，占成本总额的92.02%；销售费用为1,991.6万元，占成本总额的0.18%；管理费用为28,715.07万元，占成本总额的2.55%；财务费用为14,434.5万元，占成本总额的1.28%；营业税金及附加为7,340.69万元，占成本总额的0.65%；研发费用为37,489.8万元，占成本总额的3.32%。

2023年上半年销售费用为1,991.6万元，与2022年上半年的2,856.9万元相比有较大幅度下降，下降30.29%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年上半年管理费用为
28,715.07万元，与2022年上半年的26,608.22万元相比有较大增长，增长7.92%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为2.49%，与2022年上半年的1.6%相比有所提高，提高0.89个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析
鲁西化工2023年上半年资产总额为3,522,093.53万元，其中流动资产为260,399.25万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的60.15%、16.18%和12.02%。

非流动资产为3,261,694.28万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的63.28%、
18.01%和7.3%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的68.26%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为1,877,475.99万元，与2022年上半年的1,625,827.84万元相比有较大增长，增长15.48%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为1,644,617.54万元，与2022年上半年的1,702,501.09万元相比有所下降，下降3.4%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，鲁西化工2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为2.41倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
鲁西化工2023年上半年的营业利润率为1.95%，总资产报酬率为2.00%，净资产收益率为2.35%，成本费用利润率为1.83%。

企业实际投入
到企业自身经营业务的资产为2,744,639.27万元，经营资产的收益率为1.64%，而对外投资的收益率为0.36%。

盈利能力指标表(%)
鲁西化工2023年上半年经营资产的收益率为1.64%，与2022年上半年的24.96%相比有较大幅度的降低，降低23.32个百分点。

2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为0.36%，与2022年上半年的0.82%相比变化不大。

七、营运能力分析
鲁西化工2023年上半年存货周转天数为27.17天，2022年上半年为31.48天，2023年上半年比2022年上半年缩短4.31天。

鲁西化工2023年上半年应收账款周转天数为0.72天，2022年上半年为0.78天，2023年上半年比2022年上半年缩短0.06天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析
鲁西化工2023年上半年营业收入为1,154,332.6万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降30.64%。

而2022年上半年企业营业收入比2021年上半年增长15.01%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

鲁西化工2023年上半年净利润为19,348.66万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降92.93%。

而2022年上半年企业净利润比2021年上半年增长3.96%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

鲁西化工2023年上半年所有者权益为1,644,617.54万元，比2022年上半年下降3.40%。

而2022
年上半年企业所有者权益比2021年上半年增长5.88%。

从这三期情况看，企业所有者权益不太稳定。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为19,348.66万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由40.61天缩短为40.38天，由此而节约资金1,460.31万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为负1,138,892.65万元，与2022年上半年负876,478.35万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在1,138,892.65万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2023年上半年营运资金需求为负419,615.5万元，与2022年上半年负501,406.15万元相比，经营活动为企业创造的资金大幅度下降。

经营活动创造的资金随着营业收入的下降而下降，经营业务开展正常，但要关注收入下降是否正常。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来419,615.5万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展带来的流动资金，不足以弥补长期投融资活动的资金缺口，给企业带来了支付困难，这719,277.15万元的资金缺口，企业当期主要是通过短期借款的方式解决。

从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来460,510.82万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
鲁西化工2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为476,682.45万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为58.70%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过677,650.15万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，鲁西化工2023年上半年的带息负债为1,386,215.23万元，企业的财务风险系数为1.08。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。