工商银行杯初赛试题1

2010年“工商银行杯”上海市大学生理财规划大赛
初赛试题
本试卷满分100分，测试时间为90分钟。

答题形式为参赛小组团队派代表参加。

测试过程，严禁上网、查书及其他作弊行为。

如有上述违规行为发生，成绩为零，并当场取消参赛资格。

请如实填写以下信息：/licai/906/18979.htm
团队名称：所在学校：成绩：
一、选择题（该部分为单选题，共28题，其中1至14题为每题2分；15至
28题为每题3分，共70分）
1、（D）不属于个人财务报表的会计要素。

A、资产
B、负债
C、费用
D、净资产
2、（D）属于客户非经常性收入。

A、工资薪金
B、每月奖金
C、债券利息
D、彩票中奖收入
3、旅客在乘坐飞机、汽车等交通工具时通常会在车票、机票之外再购买一份交通意外险，这种行为属于（B）。

A、风险分散
B、风险转移
C、风险回避
D、风险控制
4、不同生命周期的客户其理财规划的侧重点也各不相同。

“月光族”最需要进行的是（B）。

A、财产分配规划
B、现金规划
C、风险管理与保险规划
D、投资规划
5、在我国现行的税种中，适用超率累进税率的是（C）。

A、增值税
B、个人所得税
C、土地增值税
D、消费税
6、工商银行是我国最大的商业银行之一，目前我国商业银行的基本业务活动通常由负债业务、资产业务和（D ）共同组成。

A、个人业务
B、创新业务
C、机构业务
D、中间业务
7、关于日常生活覆盖储备金的描述，（C ）的说法是错误的。

A、可用来应付因失业失能或收入中断时的生活支出
B、一般家庭应当以3－6 个月的生活费为基准准备
C、该资金可以投资于股票或者房地产
D、一般以银行存款或货币市场基金的形式储备
8、小李大学刚刚毕业，正准备为事业好好打拼，短期内不考虑结婚，他的理财序应该是
（A）
A、职业规划、现金规划、消费支出规划、投资规划
B、现金规划、职业规划、子女教育规划、消费支出规划
C、投资规划、消费支出规划、现金规划、退休养老规划
D、消费支出规划、职业规划、现金规划、投资规划
9.下列关于责任保险的说法正确的是( C )。

A、属于狭义的财产保险范畴
B、以合同的权利人和义务人约定的经济信用为保险标的
C、以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或经过特别约定的合同责任作为保险标的
D、责任保险巾的责任指侵权责任
10、对于大多数客户来说，（A）是期初始阶段积累财富的最主要手段。

A、储蓄
B、融资
C、投资
D、贷款
11、葛先生，28 岁，属于典型的风险规避型投资者，在以下投资品中，适合葛先生投资的是（A）
A、平衡型基金
B、未上市股票
C、科技类股票基金
D、纸黄金
12、在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，在数值上等于(D )
A、普通年金现值系数
B、即付年金现值系数
C、普通年金终值系数
D、即付年金终值系数
13、由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( B )。

A、增长型组合
B、收入型组合
C、平衡型组合
D、指数型组合
14、流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会(A )
A.增大流动比率
B.降低流动比率
C.减少营运资金
D.增加营运资金
15、（A）可以用来反映上市公司盈利能力。

A、资产收益率
B、股东权益周转率
C、已获利息倍数
D、现金偿债比率
16、某股票的β系数为1，则（C）的表述是正确的。

A、该股票的系统风险大于整个市场组合的风险
B、该股票的系统风险小于整个市场组合的风险
C、该股票的系统风险等于整个市场组合的风险
D、该股票的系统风险与整个市场组合的风险无关
17、市场上两只股票甲、乙。

某天，股票甲上涨的概率为70%，股票乙上涨的概率为30%，两只股票同时上涨的概率为25%，则这一天两只股票至少有一只上涨的概率为（C）。

A、70%
B、30%
C、75%
D、100%
18、假设其它因素不变，消费增加的结果是(B)。

A、均衡收入减少，均衡利率升高
B、均衡收入增加，均衡利率升高
C、均衡收入增加，均衡利率减少
D、均衡收入减少，均衡利率减少
19、对于保险需求超过15 年甚至更长的消费者或者希望以保险方式进行储蓄的消费者来说，理财规划师应向这类客户建议购买（C）。

A、普通终身寿险
B、定期寿险
C、两全保险
D、分红类保险
20、（D）不会影响债券的内在价值。

A、票面价格与票面利率
B、市场利率
C、到期日与付息方式
D、购买价格
21、对于一个健康成长的公司来说，筹资活动的现金流量应该是（C）。

A、正的
B、负的
C、正负相间的
D、固定的
22、在对上市公司财务报表进行分析时，经常会用到市盈率这一指标。

关于市盈率的描述正确的是（D）。

A、市盈率是每股收益与每股市价的比
B、市盈率反映了上市公司的偿债能力
C、市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应选择市盈率最高的
D、不能认为市盈率低就一定有投资价值，而市盈率高就一定意味着股价高估
23、甲公司股票市盈率为495.8，乙公司股票市盈率为38.3，丙公司股票市盈率为62.5，
则以下说法中（B）正确。

A、甲股票市盈率最高，代表投资者对它的认可度最高
B、乙股票市盈率最低，证明乙股票的投资风险最低
C、丙股票市盈率居中，收益应该介于甲和丙之间
D、无法判断
24、唐先生月薪8000 元，按规定月均缴纳三险一金1500 元，在不考虑其他减免税的情况下，唐先生在2007 年8 月工资薪金所得的应纳税所得额为（B ）
A、4900 元
B、610 元
C、5700 元
D、800 元
25、已知某股票的贝塔值为1.15,市场组合的年预期收益率为18％，年无风险利率为6％，则该股票的要求回报率是（C）
A、21.6％
B、24.0％
C、19.8％
D、20.6％
26、下列对于基金分红和拆分的说法正确的是（C）
A、基金公司为吸引投资者，即使当年亏损，也可分红
B、分红和拆红都能将基金净值降低
C、封闭式基金在当年的收益祢补往年亏损之后还有盈余的，基金公司可根据投资策略选择是否分红
D、基金分红和拆分说明基金业绩非常好
27、ABC 公司有一个投资机会，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大；否则很可能亏损。

假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，相应的概率颁布和预期报酬率见下表：经济情况发生概率预期报酬率
繁荣0.3 90%
正常0.4 15%
衰退0.3 -60%
合计1
则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为（B）。

（A）90％（B）15
（C）-60％（D）-30％
28、甲公司出资70％，乙公司出资30％成立丙有限责任公司，（B）说法正确
A、丙公司的第一次股东会议由乙公司的懂事长张某召集主持
B、丙公司的懂事由甲、乙公司协议确定，由乙公司的3 名懂事担任
C、丙公司的监事由甲公司的三名懂事担任
D、经过甲、乙协议确定由丙公司的财务总监担任丙公司的监事会主席
29、某公司营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2.如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变成( C )
A、2.4
B、3
C、6
D、8
30、A企业2003年初某无形资产账面余额为82万元，剩余摊销年限为10年，无形资产减值准备账户贷方余额12万元，年末企业经判断估计该无形资产可回收金额为45万元，则当年应计提的无形资产减值准备为(B )万元
A、16.8
B、18
C、6
D、37
二．开放性题目（共30分）
一、阅读下面两种基金的信息，回答1-2小题。

（15分）
基金简称：汇添富亚洲澳洲成熟优势精选股票(QDII)
成立日期：2010年06月25日
风险收益特征：本基金为投资于亚洲澳洲地区成熟市场（除日本外）的主动股票型基金，属于证券投资基金中高收益高风险的品种。

基金托管人：中国工商银行股份有限公司
投资目标：在亚洲澳洲成熟证券市场（除日本外）精选具有持续竞争优势且估值有吸引力的公司股票等证券，通过有效的资产配置和组合管理，进行中长期投资布局，
在有效管理风险的前提下，追求持续稳健的较高投资回报。

业绩比较基准：60%×MSCI 太平洋（除日本）指数（MSCI Pacific ex Japan Index）+40%×MSCI中国指数（MSCI China Index）。

阶段收益率（%）：近三个月近半年近一年汇添富亚洲澳洲成熟优势精选股票(QDII) 10.11 -- --
业绩比较基准11.62 -- --
基金简称：汇添富优势精选混合
基金类型：契约型开放式基金
风险收益特征：本基金是精选股票、并且进行积极风险控制的混合型基金，本基金的风险和预期收益比较均衡，在证券投资基金中属于风险适中的基金品种。

基金托管人：中国工商银行股份有限公司
投资目标：本基金投资于具有持续竞争优势的企业，分享其在中国经济持续成长背景下的长期优异业绩，为基金份额持有人谋求长期稳定的投资回报。

业绩比较基准：70%×沪深300指数收益率+30%×上证国债指数收益率
阶段收益率（%）：近三个月近半年近一年
汇添富优势精选混合17.64 2.28 9.93
业绩比较基准18.85 -0.47 3.76
1、通过上述信息的比较，请预测两个基金的股票投资比例的高低以及适合客户类型（稳健
or积极），并说明理由。

（7分）
汇添富亚洲澳洲成熟优势精选股票(QDII)属于股票基金。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

这意味着，股票基金的基金经理即使不看好市场也要有60%的资产投资股票，基金经理的工作主要是选择好的股票，让基金能有超越市场的表现。

我们常说股票是高风险、高收益的投资工具。

由于投资对象主要为股票，股票基金也具有高风险、高收益的特征，基金净值主要随股票市场涨跌而变动，风险高于混合基金、债券基金、货币市场基金，但预期收益也较高，适合长期投资。

它更适合积极型的客户投资。

汇添富优势精选混合属于混合基金。

混合基金有一定的比重投资股票，追求高回报，但不受60%投资股票的比例限制，国内许多混合基金的股票比例下限为30%，在不看好股票市场的情况下，这些基金投资股票的比例可以降的比较低。

混合基金其它部分投资于固定收益工具，以获取稳定的收益；投资于股票、债券比重可以随着股市多空变幻及时调整。

混合基金的预期风险收益水平介于股票基金和债券基金之间。

鉴于混合基金具有“进可攻、退可守”的特性，比较适合风险承受能力一般，但同时又希望分享股市上涨收益的投资者。

它更适合稳健型客户投资。

2、如果你要进行一项基金投资，你会选择那一种基金，并说明理由。

（8分）
我属于追求高风险高收益的类型。

目前既没有家庭负担，也没有经济压力，为追求资产
快速增值而愿意承担一定风险。

因此我选择股票基金，投资风格积极，充分分享股票市场伴随中国经济快速发展而获得的收益，积极谋求资本增值的机会。

二、阅读以下基金的信息，回答1-3小题（15分）
基金简称：汇添富均衡增长股票
成立日期：2006年08月07日
风险收益特征：本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。

股票投资比例：60－95%
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
投资目标：本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分
享中国经济的持续增长，以求持续的稳定较高投资回报。

业绩比较基准：80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率
阶段收益率（%）：近三个月近半年近一年
汇添富均衡增长股票15.81 -1.82 7.78
业绩比较基准21.7 -0.95 3.51
1、从以上信息中可以看出，基金也会投资于股票，那么投资基金和投资股票有什么不同？
（5分）
1、股票是由自己来操作管理，基金则是委托专家来管理
与个人投资股票不同，投资基金，是将钱交给基金公司的基金经理来运用管理，所得到的利润是由所有基金投资人共同分享，亏损共同分担的一种投资工具。

基金的背后是一个专业化的投资研究团队，基金投资是建立在专业基本面研究、计算、分析基础上的决策，在这方面基金的确比个人投资者具有优势。

虽然个人投资基金和投资股票都要自负盈亏，但投资基金通过专家操作，可省去个人花费心思研究个股与选股的困扰，投资的重点是比较基金中长期业绩表现以及基金公司的专业背景，进而选择适合自己的基金。

2、基金投资的资金门槛较低
基金投资者可以用很少的资金进入广阔的投资市场。

以国内开放式基金而言，单笔申购最低金额通常只要1000元，而定期定额的投资方式则每次只需投资500元以上，与投资股票动辄上万元相比，投资金额的负担较轻。

3、基金投资范围比个人投资股票更广，能分散风险
由于基金是汇聚众多投资人的资金而成，资产规模庞大，因此能比个人投资股票进行更大范围的资产配置。

在基金的一篮子投资组合里，可将资金投资于30至100只股票，而个人投资股票往往仅限于五、六只股票，相比之下，投资基金风险相对分散。

2、从以上信息中可以看出，该基金是开放性基金，请问，开放性基金和封闭性基金有何不同？（5分）
开放式基金
基金期限：无期限
基金规模：不固定
买卖场所：基金公司及其代销机构
价格形成方式：交易价格以基金单位净值为基础，不受市场供求影响
激励约束机制与投资策略：基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入，基金面临赎回压力，基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡
封闭式基金
基金期限：有期限，国内通常为15年
基金规模：固定
买卖场所：上市后，在证券交易所交易
价格形成方式：交易价格主要受二级市场供求关系影响
激励约束机制与投资策略：规模固定，基金经理投资运作无需面对赎回压力，可实施长期投资策略
3、如果范围不仅局限于基金，请问，你将如何通过分散投资降低风险，并说明理由。

（5分）
分散投资可以是不同投资工具上的分散，也可以是投资时点的分散，还可以是投资区域的分散，其目的都是进行风险抵消，享受更安全的平均收益。

要达到风险抵消的目的，只是多买几种投资工具还是不够的，还要尽量同时购买联动性小的资产。

实际上，资产间的联动性才是影响投资组合风险的重要因素，而且，随着购买投资工具种类的增加，资产间的联动性对整体投资组合的风险影响将越来越大。

还有，可以通过在不同市场购买资产来分散风险，其基本原理也是各市场间的联动性较低。

现在国内投资者已可以通过QDII（合格的境内机构投资者）的产品将投资范围扩大到海外
了。

通常不同市场的运动方向常常是不一致的，比如新兴市场与已发展多年的成熟市场、美元区市场与欧元区市场。

由于各市场内在推动因素不同，它们的表现常常关联度低。

对我们个人投资者而言，量化地评判资产间联动性是非常困难的，长期来看，资产的联动性还会随时间而变化。

在这种情况下，投资人可以利用基金的专家优势，让基金去评判各资产类别及一个资产类别中的各投资工具间的联动性，进行合理的搭配，以减少整体投资组合的风险。

在投资时点的分散方面，如果是大额的投资，且投资对象是高风险的投资工具，最好不要一次性买进或者卖出。

择时是非常困难的，即使对专业投资人士来说也是这样，对一般投资人而言就更加困难。

如果恰巧买在高点或者卖在低点就很麻烦，分批买入则可以大幅降低风险。

买基金有一种定期定额的投资方式，就是通过长期分散投资来降低风险，在认识到短期市场波动风险之后，已经有越来越多的投资人加入定期定额的行列。