L1会计研究方法论简介
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18
Archival Field study Experimental Analytical
Financial
Managerial Auditing
19
实证研究 Vs 规范研究
实证研究是根据假设去寻求论据，从现实资料和 数据来证实或证伪所提出的假设；眼光向下，寻 求事实。
规范研究则相反，从更高抽象层次的公理、定律、 法则或学说出发，运用逻辑推理（包括数学计算） 得出支持或否定假设的结果，眼光朝上，寻找公 理、原理。
PAT and archival research; PAT is a subset of archival research. Very narrow definition of PAT: studies accounting choices.
规范研究-Normative Research（演绎法） Analytical: Valuation model, Auditing model, Disclosure model, Compensation mechanism model, etc.
t-Statistics=mean of the coefficients/standard error of the coefficients.
Firm-specific time-series regressions:
t-Statistics=mean of the coefficients/standard error of the coefficients.
博士与硕士的区别：硕士生是解决实际问题，运用理论， 从一般走向具体；博士生要发展理论，选课要到其他院 系选课，因为会计理论来源于其他领域，作研究要回到 外婆家。外婆家在哪里???
16
二、研究态度
有心追求，无心触发：研究是一件苦差事，必须持之以 恒，但是究竟能否获得创新，恐怕是无心栽柳。
研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。
从推理思维方法来说，实证研究属于归纳法；规 范研究属于演绎法。
20
理论
实证研究 命题
变量
假设
21
概念 概念
规范研究
命题
推理
命题
理论
22
三、研究分类
按研究内容分类：
管理会计研究 (EVA, ABC, B-Crds, EPR, JIT, etc.) 财务会计研究 (CG, EM, EMH, Asset-Pricing, ERC,
15
二、研究态度
眼高不能手低：千万不要一上来就想创造“惊天动地” 的大学问，这样的创新是没有的，必须扎扎实实地做； 有人对研究目的、意义说的很大，设想很好。可是内容 与意义间缺乏必要联系，没有可行性。
大处着眼，小处着手：有的研究很有价值，但是要有科 学合理、具体的研究途径（技术路线）、方法相匹配； 不能空来空去，在沙滩上建房子。
6
老师的“笨”
老师会常说“我不研究这块”、“不太知 道”、“不太清楚”。
但是老师会指导你去哪里寻找你应该知道 的东西－研究方法，老师掌握更多的是研 究方法，而不是知识的全部，“笨”是相 对的，不是绝对的。
7
开始
8
会计学研究方法论简介
9
主要内容
一、几个观察、体会 二、研究态度 三、研究分类 四、研究课题的选择 五、论文评判准则
王国维《人间词话》治学三境界与大家共勉 昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路 衣7
三、研究分类
按研究方法分类：
实证研究-Empirical Research（归纳法） 实验研究、实地研究、问卷调查、档案研究 (Archival Research)、案例研究, 等等
adjusted R2 of model 1;
26
实证假设检验-超越OLS
Logit regressions；Probit regressions; Rank regressions;
Event count: Poisson/binomial; Simultaneous equations (endogenesis):
2) Explain: Because X, so Y Example: Performance of companies (Y) after merger (X)
3) Predict: Next time, if X occurs, Y will follow Now two companies merge, will they perform better in the future as one single company?
价（Mishkin 检验）。 公司治理与派现、收益管理、以及关联方交易的关系研究。 基于Fama-French三因素探讨风险与收益的关系。
4
开始之前
5
会计研究方法课是什么?
外文期刊上非常规范的学术论文，都体现 着会计研究方法的重要性。
会计学院设置这门课，只是想告诉你哪里 有“上天入地”的学问，如何去寻找。
3
作业题目
年度收益公告和股利（股票股利、现金股利）公告的事件研 究（注意：2000年证监会关于派现的政策规定）。
兼并收购的事件研究，或者违规监管的事件研究，或者配股 增发的事件研究，或者ST/PT的事件研究。
投资者对于线上利润和线下利润的定价（Mishkin 检验）。 投资者对于经营现金流量、正常应计、以及操纵性应计的定
统计模式只能建立变量间的统计系
统计关系：同变关系； 因果关系是在理论上建立的，是人为的解释； 因此，理论的严谨性和背景知识十分重要。
就方法论而言，人们从事的研究，不外乎异 中求同、同中求异。
会计研究应该在已有的理论框架下进行，避 免上不着天，下不着地。
避免循环论证，互为因果（内生性问题）。
2
成绩安排
本课程的最终成绩由出勤情况、课堂讨论、作业三 部分组成，具体如下：出勤：10分；课堂讨论：30 分；作业：60 分。
出勤（随机点名）； 作业(课程结束后＋30日）：分为6组，每组选择一个题目； 课堂讨论(最后一次课)：分为6组，每组选择一篇文章
（文章题目待定），推荐一人评判讲解，时间为每人20分 钟。
10
一、几个观察、体会
会计差一分，急的头发昏；统计差一万，悠闲满 街转。相对于财务与经济，会计学研究要求更为 精确（经济－Economy; 财务－Industry; 会计 －Firm-Specific)。
理论想法很重要，但是能把理论想法“做”出来 才是真正的研究功底。
在实证研究中 “做研究”很大程度上是有关课 题、思路、研究设计之间的衔接关联。
White (1984) (cross-section, then time-series):
Z-Statistics=mean of t-Statistics/standard error of tStatistics.
25
实证假设检验-超越R2
Incremental Explanatory Power (IEP) and
SAS: Data Process STATA: regressions, tests and
robustness checks.
28
Objectives of Empirical Research
1) Describe: “what is”, just Y Example: Performance of listed companies in HK
掌握不同的统计手段，避免途径依赖。 研究生的训练，基本的统计知识。
12
一、几个观察、体会
根据研究目的、理论分析以及资料讯息的 特点来选择统计模式，而不是以炫耀技巧 取胜。
量化分析中的“时尚”倾向； 有的文章统计模式十分复杂，但内容单薄； 真正了解需要解决的任务是什么。
13
一、几个观察、体会
Proc reg data=test; model TP PRICE=BVPS EPS/adjrsq; BVPS: mtest TP-PRICE, BVPS/print; EPS: mtest TP-PRICE, EPS/print; run;
24
实证假设检验-超越t值
Fama-MecBeth (1973) (cross-section, then timeseries):
14
二、研究态度
开放的态度：不囿于权威而自我设限；心胸开阔 而能接纳不同的异见或批判。
专业研究相关的数据库要清楚：描述性分析，画 图。
增广视野、触发新思考，新角度。 注意培养“判断”的能力，了解文章的用意、方
法、价值；比较不同文章的高下。 要养成先精读原文再看相关资料的习惯，加强自
己的判断力，避免无意的抄袭。
(3)
REP of MKTRET= adjusted R2 of model 2 / adjusted R2 of model 1; IEP of MKTRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 3) /
adjusted R2 of model 1; REP of INDRET= adjusted R2 of model 3 / adjusted R2 of model 1; IEP of INDRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 2) /
开始之前的开始之前
1
课程内容
第一讲：会计学研究方法论简介 第二讲：如何做事件研究？－基于股权分置改革 第三讲：股利政策－Mishkin 检验：中国投资者是否
恰当反映了蕴涵于留存收益和现金股利中的 信息？ 第四讲：如何构造收益管理和公司治理指数－主因素 分析；宏观经济活动、宏观经济政策与公司 业绩 第五－八讲：李增泉老师 第九讲：课堂讨论
Fundamental Analysis, Valuation model, Disclosure model, etc.)). 审计研究 (the selection of CPA firms, Auditing fees, the changes of CPA firms, Auditing model, Auditor qualification and EM, etc.)). 税收研究 (Tax and Dividend Policy, Tax and Accounting Choices, Tax and Capital Structure, Tax and Compensation (option), etc.)).
Relative Explanatory Power (REP):
RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T)
(1)
RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J, T)
(2)
RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J, T)
2sls, 3sls; Mishkin tests: Sloan (1996), Xie (2001); Lead-Lag Analysis: Mean and non-parameter median tests; Principal Component Analysis:
27
实证假设检验-超越SAS
实证研究的基本手段是统计分析：怎样选择统计 模式呢？ 简约”是美德：注意：简约不是简单。
11
一、几个观察、体会
发现自己研究所得的结论与前人不同时，除非证实自己 的数据、方法、观点严重偏差，否则决不可因为任何非 关学术的理由而放弃，应该坚持到底。
研究者不可以现有既存的答案为满足，应该学习从“多 元角度”观察问题的态度，包括从反对的“负面角度” 考虑问题。
23
实证假设检验－超越系数
Test the hypothesis that the parameter for book value per share and earnings per share are the same for the pricing of non-tradable shares and the pricing of tradable shares:
Archival Field study Experimental Analytical
Financial
Managerial Auditing
19
实证研究 Vs 规范研究
实证研究是根据假设去寻求论据，从现实资料和 数据来证实或证伪所提出的假设；眼光向下，寻 求事实。
规范研究则相反，从更高抽象层次的公理、定律、 法则或学说出发，运用逻辑推理（包括数学计算） 得出支持或否定假设的结果，眼光朝上，寻找公 理、原理。
PAT and archival research; PAT is a subset of archival research. Very narrow definition of PAT: studies accounting choices.
规范研究-Normative Research（演绎法） Analytical: Valuation model, Auditing model, Disclosure model, Compensation mechanism model, etc.
t-Statistics=mean of the coefficients/standard error of the coefficients.
Firm-specific time-series regressions:
t-Statistics=mean of the coefficients/standard error of the coefficients.
博士与硕士的区别：硕士生是解决实际问题，运用理论， 从一般走向具体；博士生要发展理论，选课要到其他院 系选课，因为会计理论来源于其他领域，作研究要回到 外婆家。外婆家在哪里???
16
二、研究态度
有心追求，无心触发：研究是一件苦差事，必须持之以 恒，但是究竟能否获得创新，恐怕是无心栽柳。
研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。
从推理思维方法来说，实证研究属于归纳法；规 范研究属于演绎法。
20
理论
实证研究 命题
变量
假设
21
概念 概念
规范研究
命题
推理
命题
理论
22
三、研究分类
按研究内容分类：
管理会计研究 (EVA, ABC, B-Crds, EPR, JIT, etc.) 财务会计研究 (CG, EM, EMH, Asset-Pricing, ERC,
15
二、研究态度
眼高不能手低：千万不要一上来就想创造“惊天动地” 的大学问，这样的创新是没有的，必须扎扎实实地做； 有人对研究目的、意义说的很大，设想很好。可是内容 与意义间缺乏必要联系，没有可行性。
大处着眼，小处着手：有的研究很有价值，但是要有科 学合理、具体的研究途径（技术路线）、方法相匹配； 不能空来空去，在沙滩上建房子。
6
老师的“笨”
老师会常说“我不研究这块”、“不太知 道”、“不太清楚”。
但是老师会指导你去哪里寻找你应该知道 的东西－研究方法，老师掌握更多的是研 究方法，而不是知识的全部，“笨”是相 对的，不是绝对的。
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开始
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会计学研究方法论简介
9
主要内容
一、几个观察、体会 二、研究态度 三、研究分类 四、研究课题的选择 五、论文评判准则
王国维《人间词话》治学三境界与大家共勉 昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路 衣7
三、研究分类
按研究方法分类：
实证研究-Empirical Research（归纳法） 实验研究、实地研究、问卷调查、档案研究 (Archival Research)、案例研究, 等等
adjusted R2 of model 1;
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实证假设检验-超越OLS
Logit regressions；Probit regressions; Rank regressions;
Event count: Poisson/binomial; Simultaneous equations (endogenesis):
2) Explain: Because X, so Y Example: Performance of companies (Y) after merger (X)
3) Predict: Next time, if X occurs, Y will follow Now two companies merge, will they perform better in the future as one single company?
价（Mishkin 检验）。 公司治理与派现、收益管理、以及关联方交易的关系研究。 基于Fama-French三因素探讨风险与收益的关系。
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开始之前
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会计研究方法课是什么?
外文期刊上非常规范的学术论文，都体现 着会计研究方法的重要性。
会计学院设置这门课，只是想告诉你哪里 有“上天入地”的学问，如何去寻找。
3
作业题目
年度收益公告和股利（股票股利、现金股利）公告的事件研 究（注意：2000年证监会关于派现的政策规定）。
兼并收购的事件研究，或者违规监管的事件研究，或者配股 增发的事件研究，或者ST/PT的事件研究。
投资者对于线上利润和线下利润的定价（Mishkin 检验）。 投资者对于经营现金流量、正常应计、以及操纵性应计的定
统计模式只能建立变量间的统计系
统计关系：同变关系； 因果关系是在理论上建立的，是人为的解释； 因此，理论的严谨性和背景知识十分重要。
就方法论而言，人们从事的研究，不外乎异 中求同、同中求异。
会计研究应该在已有的理论框架下进行，避 免上不着天，下不着地。
避免循环论证，互为因果（内生性问题）。
2
成绩安排
本课程的最终成绩由出勤情况、课堂讨论、作业三 部分组成，具体如下：出勤：10分；课堂讨论：30 分；作业：60 分。
出勤（随机点名）； 作业(课程结束后＋30日）：分为6组，每组选择一个题目； 课堂讨论(最后一次课)：分为6组，每组选择一篇文章
（文章题目待定），推荐一人评判讲解，时间为每人20分 钟。
10
一、几个观察、体会
会计差一分，急的头发昏；统计差一万，悠闲满 街转。相对于财务与经济，会计学研究要求更为 精确（经济－Economy; 财务－Industry; 会计 －Firm-Specific)。
理论想法很重要，但是能把理论想法“做”出来 才是真正的研究功底。
在实证研究中 “做研究”很大程度上是有关课 题、思路、研究设计之间的衔接关联。
White (1984) (cross-section, then time-series):
Z-Statistics=mean of t-Statistics/standard error of tStatistics.
25
实证假设检验-超越R2
Incremental Explanatory Power (IEP) and
SAS: Data Process STATA: regressions, tests and
robustness checks.
28
Objectives of Empirical Research
1) Describe: “what is”, just Y Example: Performance of listed companies in HK
掌握不同的统计手段，避免途径依赖。 研究生的训练，基本的统计知识。
12
一、几个观察、体会
根据研究目的、理论分析以及资料讯息的 特点来选择统计模式，而不是以炫耀技巧 取胜。
量化分析中的“时尚”倾向； 有的文章统计模式十分复杂，但内容单薄； 真正了解需要解决的任务是什么。
13
一、几个观察、体会
Proc reg data=test; model TP PRICE=BVPS EPS/adjrsq; BVPS: mtest TP-PRICE, BVPS/print; EPS: mtest TP-PRICE, EPS/print; run;
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实证假设检验-超越t值
Fama-MecBeth (1973) (cross-section, then timeseries):
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二、研究态度
开放的态度：不囿于权威而自我设限；心胸开阔 而能接纳不同的异见或批判。
专业研究相关的数据库要清楚：描述性分析，画 图。
增广视野、触发新思考，新角度。 注意培养“判断”的能力，了解文章的用意、方
法、价值；比较不同文章的高下。 要养成先精读原文再看相关资料的习惯，加强自
己的判断力，避免无意的抄袭。
(3)
REP of MKTRET= adjusted R2 of model 2 / adjusted R2 of model 1; IEP of MKTRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 3) /
adjusted R2 of model 1; REP of INDRET= adjusted R2 of model 3 / adjusted R2 of model 1; IEP of INDRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 2) /
开始之前的开始之前
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课程内容
第一讲：会计学研究方法论简介 第二讲：如何做事件研究？－基于股权分置改革 第三讲：股利政策－Mishkin 检验：中国投资者是否
恰当反映了蕴涵于留存收益和现金股利中的 信息？ 第四讲：如何构造收益管理和公司治理指数－主因素 分析；宏观经济活动、宏观经济政策与公司 业绩 第五－八讲：李增泉老师 第九讲：课堂讨论
Fundamental Analysis, Valuation model, Disclosure model, etc.)). 审计研究 (the selection of CPA firms, Auditing fees, the changes of CPA firms, Auditing model, Auditor qualification and EM, etc.)). 税收研究 (Tax and Dividend Policy, Tax and Accounting Choices, Tax and Capital Structure, Tax and Compensation (option), etc.)).
Relative Explanatory Power (REP):
RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T)
(1)
RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J, T)
(2)
RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J, T)
2sls, 3sls; Mishkin tests: Sloan (1996), Xie (2001); Lead-Lag Analysis: Mean and non-parameter median tests; Principal Component Analysis:
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实证假设检验-超越SAS
实证研究的基本手段是统计分析：怎样选择统计 模式呢？ 简约”是美德：注意：简约不是简单。
11
一、几个观察、体会
发现自己研究所得的结论与前人不同时，除非证实自己 的数据、方法、观点严重偏差，否则决不可因为任何非 关学术的理由而放弃，应该坚持到底。
研究者不可以现有既存的答案为满足，应该学习从“多 元角度”观察问题的态度，包括从反对的“负面角度” 考虑问题。
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实证假设检验－超越系数
Test the hypothesis that the parameter for book value per share and earnings per share are the same for the pricing of non-tradable shares and the pricing of tradable shares: