金融业公允价值计量的价值相关性研究

金融业公允价值计量的价值相关性研究
2014年颁布的《企业会计准则第39号—公允价值计量》(CAS 39)是我国会计发展史第一个关于计量的准则,它的到来使我国会计准则向国际会计准则方向进一步靠拢,更好地规范公允价值计量和披露与提高会计信息决策有用性。

以价值相关性为视角的公允价值研究是国内外学者研究公允价值的主要方向之一,金融业又是公允价值计量属性最主要执行者,研究金融业公允价值是否具有增量信息含量可以指导会计实务并进一步规范公允价值计量在实务中的操作。

笔者首先介绍了文章的研究背景及意义、研究内容及创新点。

其次,采用文献研究法梳理了国内外学者对公允价值计量的研究现状和水平。

总体上来说欧美等发达国家借助其发达和较完善的资本市场和丰富的实证数据,其研究成果和研究经验都比我国要丰富;我国学者对公允价值计量的研究模式也主要参照西方发达国家。

最后,笔者采用了理论分析与实证分析相结合的方法对公允价值进行分析,先从理论上认可公允价值计量比历史成本计量更具有相关性的优势,然后再结合实证回归分析得出金融业公允价值计量具有增量信息含量的结论。

本文选取了40家金融业A股上市公司2010年至2014年财务数据为实证对象,笔者发现:比起可供出售金融资产公允价值变动额,金融业的公允价值变动损益与股票价格的相关性更强;与公允价值变动损失相比,公允价值变动收益价值相关性更强。

针对公允价值计量在实务中存在的问题,并结合实证结果,笔者提出几点对策:制定公允价值计量准则的应用指南,规范公允价值计量操作;提高财务人员的业务水平;大力发展评估机构,规范其评估流程;加强资本市场建设和金融机构监管;完善相关法律法规。