证券交易课程课件第一章
合集下载
第一章 证券投资概述《证券投资学》PPT课件
文本
文本
按市场的 交易组织 形式分类
文本交易所市文场本 场外交易市场
文本
文本
按市场的 性质分类
文本 债券市场文本 股票市场 基金市场
现货市场与期货市场
其他 分类
国内证券市场与国际证券市场
三、证券市场的特征
（1）证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它 们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的 有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价 值的直接交换场所。 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象是作为 经济权益凭证的股票、债券、投资基金份额等有价证券，它们本身是一定 量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相 关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。 （3）证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益权利的代表， 同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时， 也把该有价证券所特有的风险转让出去了。所以，从风险的角度分析，证 券市场也是风险的直接交换场所。
文本
文本
➢ 在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会（证监会） 及其派出机构。中国证监会成立于1997年11月，是国务院直属的 证券监督管理机构。中国证监会的主要职责是：负责行业性法规 的起草，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法 权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实 施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券交易辅导课件
证券交易辅导课件
外国投资者以及我国香港特别行政区、 澳门特别行政区、台湾地区的投资者对 上市公司进行战略投资取得A股股份，可 以持商务部和中国证监会出具的同意投 资者对上市公司进行战略投资的相关批 准文件及复印件或者上市公司出具的持 股证明，以及证券登记结算机构要求的 其他文件，向登记结算公司申请开立A股 证券账户。
证券交易辅导课件
二、交易席位 交易席位可以从不同的角度进行分类，如有
形席位和无形席位、普通席位和专用席位。取 得普通席位的条件有两个：具有会员资格、缴 纳席位费。在交易席位的使用方面有一定的规 定。另外，证券交易所会员还要向证券交易所 申请取得交易权，成为证券交易所的交易参与 人。交易单元就是指证券交易所会员取得席位 后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所 证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本 业务单位。
证券交易辅导课件
第二章 证券经纪业务
证券交易辅导课件
第一节 证券经纪业务的含义和特点
证券交易辅导课件
一、证券经纪业务的基本含义 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券
营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代 理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中， 包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交 易所和证券交易的对象。目前，我国具有法人 资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖 证券，从事经纪业务的证券公司。证券经纪商 是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在： 充当证券买卖的媒介；提供咨询服务。
证券交易辅导课件
（一）证券账户的种类
证券账户按交易场所划分可分为上海证
券账户和深圳证券账户。上海证券账户 和深圳证券账户分别用于记载在上海证 券交易所和深圳证券交易所上市交易的 证券，以及中国结算公司认可的其他证 券。
外国投资者以及我国香港特别行政区、 澳门特别行政区、台湾地区的投资者对 上市公司进行战略投资取得A股股份，可 以持商务部和中国证监会出具的同意投 资者对上市公司进行战略投资的相关批 准文件及复印件或者上市公司出具的持 股证明，以及证券登记结算机构要求的 其他文件，向登记结算公司申请开立A股 证券账户。
证券交易辅导课件
二、交易席位 交易席位可以从不同的角度进行分类，如有
形席位和无形席位、普通席位和专用席位。取 得普通席位的条件有两个：具有会员资格、缴 纳席位费。在交易席位的使用方面有一定的规 定。另外，证券交易所会员还要向证券交易所 申请取得交易权，成为证券交易所的交易参与 人。交易单元就是指证券交易所会员取得席位 后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所 证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本 业务单位。
证券交易辅导课件
第二章 证券经纪业务
证券交易辅导课件
第一节 证券经纪业务的含义和特点
证券交易辅导课件
一、证券经纪业务的基本含义 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券
营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代 理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中， 包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交 易所和证券交易的对象。目前，我国具有法人 资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖 证券，从事经纪业务的证券公司。证券经纪商 是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在： 充当证券买卖的媒介；提供咨询服务。
证券交易辅导课件
（一）证券账户的种类
证券账户按交易场所划分可分为上海证
券账户和深圳证券账户。上海证券账户 和深圳证券账户分别用于记载在上海证 券交易所和深圳证券交易所上市交易的 证券，以及中国结算公司认可的其他证 券。
第一章__证券交易概述PPT资料89页
圳、苏州、温州、泉
州、拉萨等39个城
市
LOGO 22.12.2019
第一章 证券交易概述
第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制 一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及特征
证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的
凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的
活动。
证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证
记名股股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并 记载于公司的股东名册上。
无记名股在发行时，在股票上不记载股东的姓名。
面值股是指在股票票面上记载一定的金额。
无面值股，也称比例股票或无面额股票。股票发行时 无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。
12
LOGO 22.12.2019
（3）按投资主体分类：国有股、法人股、 社会公众股。
二、证券交易基本要素
（一）证券交易的种类
1.股票交易
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开 或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持 有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票的作用有三点：
（1）股票是一种出资证明；
（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股 份公司的股东大会；
券的流动性、收益性和风险性。
7
LOGO 22.12.2019
（二）我国证券交易市场发展历程
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳 证券交易所先后正式开业。
1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。
2019年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施， 标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
证券投资学 第01章
v 组合构成后还要定期进行业绩评估并加以严密管理。因为证券市场变 幻莫测，要针对市场变动情况，随时调整组合的种类和比例结构以保 持组合应有的功效，使投资目标不致落空。投资组合的构筑和管理对 投资额巨大的机构投资者，如各种基金会、商业银行、人寿保险公司 而言尤为重要。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
证券交易基本理论PPT资料(正式版)
收，然后在证券经营机构同证券交易所
或登记结算机构的清算交割中集中结算，
最后由登记结算机构统一向征税机关缴 纳。其收费标准是按A股成交金额的1‰ 进行单项收取， 、债券等均无此项费用。
• 佣金是指 者在委托 证券成交之后按成交金额的一定 比例支付给券商的费用。此项费用一般由券商的经纪 佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等 构成。
• 三、禁止持有、 • （一）禁止持有的证券 • （二）禁止持股人的范围 • （三）禁止的行为 • 1.禁止直接持股 • 2.禁止间接持股 • 3.禁止合理持股状况的非法延续 • 四、限制证券服务机构和人员 • 1. 发行服务机构及人员的 限制 • 2.上市公司服务机构及人员的 限制 • 3. 咨询机构及其从业人员的 禁止
• （四）信用交易（ ） 二、证券交易场所的概述 教材P199
•
证券交易的限制规则
• 一、交易证券的合法性 • （一）依法发行 • （二）实际交付 • （三）形式合法 • 二、限定期限内禁止 、出售 • 1.公司发起人转让股份的法定限制 • 2.董事、监事和高级管理人员转让股份
的法定限制
• 3.高级管理者转让股份的章定限制 • 4.股权分置改革中的禁售和限售
成交金额0．1‰、0．12‰、0．2‰、0．4‰、
0．8‰、1‰、1．2‰、1．4‰、1．4‰以下浮动。
• 过户费是指 者委托 的 、 成交后 双 方为变更股权登记所支付的费用。这笔
收入属于证券登记清算机构的收入，由 证券经营机构在同 者清算交割时代为扣
收。过户费的收费标准为：上海证券交 易所A股、 交易的过户费为成交 数量 （以每股为单位）1‰，起点为1元，其 中0．5‰由证券经营机构交登记公司； 深圳证券交易所免收A股、 、债券的交 易过户费
或登记结算机构的清算交割中集中结算，
最后由登记结算机构统一向征税机关缴 纳。其收费标准是按A股成交金额的1‰ 进行单项收取， 、债券等均无此项费用。
• 佣金是指 者在委托 证券成交之后按成交金额的一定 比例支付给券商的费用。此项费用一般由券商的经纪 佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等 构成。
• 三、禁止持有、 • （一）禁止持有的证券 • （二）禁止持股人的范围 • （三）禁止的行为 • 1.禁止直接持股 • 2.禁止间接持股 • 3.禁止合理持股状况的非法延续 • 四、限制证券服务机构和人员 • 1. 发行服务机构及人员的 限制 • 2.上市公司服务机构及人员的 限制 • 3. 咨询机构及其从业人员的 禁止
• （四）信用交易（ ） 二、证券交易场所的概述 教材P199
•
证券交易的限制规则
• 一、交易证券的合法性 • （一）依法发行 • （二）实际交付 • （三）形式合法 • 二、限定期限内禁止 、出售 • 1.公司发起人转让股份的法定限制 • 2.董事、监事和高级管理人员转让股份
的法定限制
• 3.高级管理者转让股份的章定限制 • 4.股权分置改革中的禁售和限售
成交金额0．1‰、0．12‰、0．2‰、0．4‰、
0．8‰、1‰、1．2‰、1．4‰、1．4‰以下浮动。
• 过户费是指 者委托 的 、 成交后 双 方为变更股权登记所支付的费用。这笔
收入属于证券登记清算机构的收入，由 证券经营机构在同 者清算交割时代为扣
收。过户费的收费标准为：上海证券交 易所A股、 交易的过户费为成交 数量 （以每股为单位）1‰，起点为1元，其 中0．5‰由证券经营机构交登记公司； 深圳证券交易所免收A股、 、债券的交 易过户费
第一章 证券基础知识PPT资料67页
2005年1月
5
证券与期货
第一章 基础知识
第一节 证券基础知识——有价证券的功能
三、 有价证券的功能
• 投融资功能：为政府和企业筹集长期建设资本，为投资者 提供投资渠道
• 支付手段：节约现金使用，方便交易支付，提高资本使用 效率和安全性（货币证券）
• 宏观调控手段：调节货币供应量和短期利率水平（债券） • 促进资源的有效配置，使资金向效益更高的方向流动
优先股：享有优先权的股份。（固定的股息率、先于普通 股分配剩余财产、不参与公司决策、不参与红利分配）
记名股票：记载股东姓名或名称。（向发起人、法人及国 有投资机构的股票必须记名）
无记名股票：不记载股东姓名或名称。
2005年1月
11
证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票基础知识
流通股：可以在证券交易所自由流通的股票（社会公众 股）。流通又包括A股、B股、H股、N股等。
2005年1月
16
证券与期货
第一章 基础知识
第三节 债券基础知识
债券与股票的区别
股票
持有人与发行人的关系 所有权关系
• 市场价值：股票在市场上交易的价格。
• 清算价值：公司终止清算时的价值。公司清算的支付 顺序为：破产费用、职工工资、所欠税款、破产债权、 优先股、普通股。
2005年1月
13证券与期货Fra bibliotek第一章 基础知识
第二节 股票基础知识
五、股票的收益
• 现金股利：包括股息和红利 • 股息：定期、按固定的利率从公司领取的收益，
第一章 基础知识
第一节 证券基础知识——有价证券的本质
二、 有价证券的本质
• 有价证券是未来现金流的权利凭证，它所代表的 是未来的财富，而不是当前的现实的财富；
证券投资学--PPT课件
精品课件
2
（二）证券市场
证券市场是有价证券发行和流通的总和， 是证券的交易场所。
18.04.2020
精品课件
3
二、股份制与股份公司
• （一）股份制 • 股份制是按照一定的法律程序，通过发行股票来筹集资金，
建立股份公司，并实行所有权与经营权相分离，按投资人 股份份额参与企业管理和分配收益的一种企业组织形式和 财产制度
基期股票市价总值
18.04.2020
精
• 上证综合指数的计算范围是上证所所有的A、 B股，以股票的发行股本数为权数进行加权 计算，上证综合指数以1990年12月19日为 基日，以该日所有股票的市价总值为基期， 基期指数定为100点。
18.04.2020
精品课件
18.04.2020
精品课件
19
• 6.崩盘 • 7.突破 • 8.反转 • 9.板块联动 • 10.个股轮涨 • 11.比价效应 • 12.马太效应 • 13.翘板效应
18.04.2020
精品课件
20
• 1.建仓 • 2.补仓 • 3. 平仓 • 4. 斩仓 • 5.割肉
三、投资术语
18.04.2020
• 1. 板块 • 在股市中，按照不同的标志可以把股票分成不同
的类别，即不同板块的股票。同一板块的股票具 有某种相同的特征。 • 按照不同的标志把目前股市中的股票可以分为7种 主要板块 • 2.个股与大盘 • 个股指股市中每一个具体的股票，大盘是股市中 所有股票的总称。大盘行情一般用股价指数来表 示，如上证综合指数、深圳成份股指数等。
• 10. 强庄股
• 强庄股也称强势股，是指股市中受资金雄 厚的大主力机构操纵，市场表现突出，涨 幅远远强于大盘的股票。
第1章 证券投资学PPT课件
B：货币证券：代表对一定货币有所有权的证书。如：支 票、商业票据等。
C：资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资 凭证。它的流动是长期的或是源源不断的。如：股票、 债券等。
2、按证券发行者的性质划分： A：直接证券：非金融机构发行的证券。 B：间接证券：金融机构发行的证券。
3、按是否在证券交易所注册并挂牌交易划分： A：上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证 券交易所注册登记，允许上市交易的股票、债券等。 B：非上市证券：未在证券交易所注册登记，不能 公开上市交易的股票、债券等。
第三节 证券在经济发展中的作用
一、融资功能
迅速、广泛地筹集大规模的资金，具有稳定性和长期性。
二、资源配置功能
以证券为媒介，产权在市场上自由转让和买卖，及时调 整经济结构、产业结构和产品结构。
三、分散和转移风险功能
通过有限责任制度分散筹资人的风险；通过流通市场 转让和组合投资分散投资者的风险。
四、信息传播功能
3、风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值 、证券的产生和发展
1、股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基 础。
2、现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证。
二、证券的发展趋势
1、证券经营国际化 2、证券交易技术现代化 3、证券竞争激烈化 4、场外交易市场发展迅速 5、证券投资机构化
11
第一章 证券概述
第一节 证券的概念及特征
一、证券的概念
是有价证券的简称，具有一定票面金额、代表财产所 有权或债权的一种书面证明或凭证。其基本属性有： 1、证券是一种财产所有权证书。 2、证券是一种商品。 3、证券是一种金融工具。
二、证券的种类
1、按权利和用途不同划分：
A：商品证券：代表对一定商品有所有权的证书。如：提 货单、购物券等。
C：资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资 凭证。它的流动是长期的或是源源不断的。如：股票、 债券等。
2、按证券发行者的性质划分： A：直接证券：非金融机构发行的证券。 B：间接证券：金融机构发行的证券。
3、按是否在证券交易所注册并挂牌交易划分： A：上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证 券交易所注册登记，允许上市交易的股票、债券等。 B：非上市证券：未在证券交易所注册登记，不能 公开上市交易的股票、债券等。
第三节 证券在经济发展中的作用
一、融资功能
迅速、广泛地筹集大规模的资金，具有稳定性和长期性。
二、资源配置功能
以证券为媒介，产权在市场上自由转让和买卖，及时调 整经济结构、产业结构和产品结构。
三、分散和转移风险功能
通过有限责任制度分散筹资人的风险；通过流通市场 转让和组合投资分散投资者的风险。
四、信息传播功能
3、风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值 、证券的产生和发展
1、股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基 础。
2、现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证。
二、证券的发展趋势
1、证券经营国际化 2、证券交易技术现代化 3、证券竞争激烈化 4、场外交易市场发展迅速 5、证券投资机构化
11
第一章 证券概述
第一节 证券的概念及特征
一、证券的概念
是有价证券的简称，具有一定票面金额、代表财产所 有权或债权的一种书面证明或凭证。其基本属性有： 1、证券是一种财产所有权证书。 2、证券是一种商品。 3、证券是一种金融工具。
二、证券的种类
1、按权利和用途不同划分：
A：商品证券：代表对一定商品有所有权的证书。如：提 货单、购物券等。
2014年证券证券交易讲义汇总
2014年证券从业资格考试证券交易讲义汇总第一章证券交易概述第一节证券交易的特征、原则、种类和交易场所一、证券交易的定义;证券交易与证券发行的关系:相互促进，相互制约;中国证券交易市场的建立和发展。
二、证券交易的特征：流动性、收益性和风险性;流动性、收益性和风险性三者之间的关系;证券交易的原则：公开、公平、公正;“三公”原则的含义。
三、证券交易的种类：股票交易、债券交易、基金交易、可转换债券交易、认股权证交易、金融期货交易、其它交易种类(金融期权交易和存托凭证交易)。
四、股票交易按交易场所的分类：上市交易和柜台交易;股票交易的竞价方式：口头竞价，书面竞价和电脑竞价;三种竞价方式的含义及内容。
五、债券的基本分类：政府债券、公司债券和金融债券;债券交易按价格组成的分类：全价交易和净价交易;全价交易和净价交易的含义。
六、基金交易的概念及含义;基金的分类：封闭式基金和开放式基金;封闭式基金和开放式基金不同的交易方法;可转换债券的含义;可转换债券的特征：具有债权和股权的双重特征;认股权证的含义及特征;金融期货交易的含义;在实践中，金融期货主要有三种：外汇期货，利率期货和股票价格指数期货;金融期权交易的含义;金融期权的基本类型：看涨期权和看跌期权;金融期权的分类：外汇期权、利率期权、股票期权以及股票价格指数期权;存托凭证及存托凭证交易的含义;存托凭证的作用：使投资者在本国市场上投资它国证券，按本国标准清算和交割，免付国际托管费用。
七、证券交易场所的含义及其作用;证券交易所的定义及特征;证券交易所的组织形式：会员制和公司制;场外交易市场的定义、特征及交易方法。
第二节证券交易所的会员和席位一、交易所会员制度的含义;会员的定义;我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
二、证券公司申请成为交易所会员应具备的条件;会员的权利与义务;会员的申请与审批程序：向交易所会员管理部门报送材料，交易所会员管理部门初审，上报交易所理事会审核;、会员资格的暂停与撤销的条件及审定。
证券法第一章证券法概述PPT课件
叶林，中国人民大学出版社； 3、《新证券法论》，周友苏，法律出版社 4、《证券法》，范健、王建文，法律出版社
绪论－－推荐的参考书：
专著类： 1、《证券法律制度研究》，杨志华，政法大学
出版社； 2、《公司法证券法诸改革与新探索》，官欣荣、
李泫永 ，人民法院出版社 3、《公众公司及其股权证券》，何美欢，北京
作为证券法研究对象的证券法上的证券是 狭义的有价证券，即资本证券。
如无特别说明，本课程所要谈到的证券均 为狭义的有价证券，即资本证券。
第一章 证券法概述 第一节 证券
（二）有价证券（资本证券）的种类 1、债券 根据发行主体，分为： (1)．政府债券—中央政府债券和地方政府债券
政府债券的上市交易，适用《证券法》。 (2)．金融债券。 (3)．公司债券。 (4)．其他企业债券。
第一章 证券法概述 第一节 证券
（二）依据证券权利客体的分类
1、商品证券－是指提货单、购货单等代表对商品享有 请求权的凭证
2、服务证券－是指代表对特定服务享有请求权的证券
3、价值证券－广义有价证券
（1）货币证券－是指因商品的买卖而发生的、表示索 取与商品等值的货币的证券，它是发挥货币支付手段 作用的证券
第一章 证券法概述 第一节 证券
早期，表彰证券权利的最基本方式是有纸化书据， 使“证券”与“证书”易混为一谈。
证书是记载一定的法律事实的文书，作用是证明 该法律事实或法律行为的发生，但证书不能直接决 定当事人之间的权利义务之有无。
证券不仅记载并证明一定权利，证券本身就代表 一定权利。证券与权利存在密切联系。
大学出版社 4、《证券法热点问题探悉》，于绪刚等，法律
出版社 5、《证券交易法概论》，〔日〕河本一郎等，
绪论－－推荐的参考书：
专著类： 1、《证券法律制度研究》，杨志华，政法大学
出版社； 2、《公司法证券法诸改革与新探索》，官欣荣、
李泫永 ，人民法院出版社 3、《公众公司及其股权证券》，何美欢，北京
作为证券法研究对象的证券法上的证券是 狭义的有价证券，即资本证券。
如无特别说明，本课程所要谈到的证券均 为狭义的有价证券，即资本证券。
第一章 证券法概述 第一节 证券
（二）有价证券（资本证券）的种类 1、债券 根据发行主体，分为： (1)．政府债券—中央政府债券和地方政府债券
政府债券的上市交易，适用《证券法》。 (2)．金融债券。 (3)．公司债券。 (4)．其他企业债券。
第一章 证券法概述 第一节 证券
（二）依据证券权利客体的分类
1、商品证券－是指提货单、购货单等代表对商品享有 请求权的凭证
2、服务证券－是指代表对特定服务享有请求权的证券
3、价值证券－广义有价证券
（1）货币证券－是指因商品的买卖而发生的、表示索 取与商品等值的货币的证券，它是发挥货币支付手段 作用的证券
第一章 证券法概述 第一节 证券
早期，表彰证券权利的最基本方式是有纸化书据， 使“证券”与“证书”易混为一谈。
证书是记载一定的法律事实的文书，作用是证明 该法律事实或法律行为的发生，但证书不能直接决 定当事人之间的权利义务之有无。
证券不仅记载并证明一定权利，证券本身就代表 一定权利。证券与权利存在密切联系。
大学出版社 4、《证券法热点问题探悉》，于绪刚等，法律
出版社 5、《证券交易法概论》，〔日〕河本一郎等，
第一章 证券与证券市场 《证券投资学》ppt课件
狭义的有价证券指资本证券； 广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。
二、证券的分类
（二）有价证券 2、有价证券的分类 （1）按所表明的财产权利的不同性质，有价证券可分为商 品证券、货币证券及资本证券; （2）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、 金融证券和公司证券; （3）按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市 证券和非上市证券; （4）按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变 动收益证券; （5）根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券 和国际证券; （6）根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证 券; （7）按证券性质不同，证券可分为基础证券和衍生证券。
四、证券市场的基本功能
（三）资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本 的流动从而实现资本的合理配置的功能。
二、证券市场的产生与发展
（二）证券市场的发展 1、早期的证券市场 2、英国证券市场 3、美国证券市场 4、日本证券市场 5、中国香港证券市场
二、证券市场的产生与发展
（三）我国证券市场的产生与发展
二、证券的分类
按其性质不同，证券可以分为有价证券和无价证券两 大类。
二、证券的分类
（一）无价证券
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功 能，但不能作为财产使用的书面凭证。这类证券不能 流通，不存在流通价值和价格，也不能使持有人或第 三者取得收益。无价证券按照其功能的不同，通常分 为证据证券和资格证券。
证据证券：如借据、收据等。 无价证券
资格证券：如机票、车船票、电影票等。
证
券
货币证券：汇票、本票、支票等
有价证券
商品证券：提货单、运货单、栈单等
资本证券
股票 债券 基金 衍生工具
二、证券的分类
（二）有价证券 2、有价证券的分类 （1）按所表明的财产权利的不同性质，有价证券可分为商 品证券、货币证券及资本证券; （2）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、 金融证券和公司证券; （3）按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市 证券和非上市证券; （4）按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变 动收益证券; （5）根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券 和国际证券; （6）根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证 券; （7）按证券性质不同，证券可分为基础证券和衍生证券。
四、证券市场的基本功能
（三）资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本 的流动从而实现资本的合理配置的功能。
二、证券市场的产生与发展
（二）证券市场的发展 1、早期的证券市场 2、英国证券市场 3、美国证券市场 4、日本证券市场 5、中国香港证券市场
二、证券市场的产生与发展
（三）我国证券市场的产生与发展
二、证券的分类
按其性质不同，证券可以分为有价证券和无价证券两 大类。
二、证券的分类
（一）无价证券
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功 能，但不能作为财产使用的书面凭证。这类证券不能 流通，不存在流通价值和价格，也不能使持有人或第 三者取得收益。无价证券按照其功能的不同，通常分 为证据证券和资格证券。
证据证券：如借据、收据等。 无价证券
资格证券：如机票、车船票、电影票等。
证
券
货币证券：汇票、本票、支票等
有价证券
商品证券：提货单、运货单、栈单等
资本证券
股票 债券 基金 衍生工具
证券交易市场培训课件PPT(共 42张)
第七章 证券交易市场
证 本章重点： 券 证券交易市场 投 股票价格指数 资 证券交易形式
学
第一节 证券交易市场
证券交易所（又称场内市场）
1．证券交易所的定义和特征
证 （1）有固定的交易场所和严格的交易时间；
券 （2）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构；
投
（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；
资
（4）通过公开竞价的方式决定交易价格； （5）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；
学
（6）对证券交易加以严格管理。
证 2．证券交易所的组织形式
券
（1）公司制证券交易所 公司制证券交易所是以股份有限公司形式设立的并以
投
营利为目的的法人团体，一般是由金融机构以及各类
资
民营公司组建。（中国金融期货交易所是公司制-五大 交易所是其股东）
（3）在交割时，购买者必须支付现款，正因为如此，
现货交易又常被称为现金现货交易。
2. 证券现货交易的缺点
证
证券现货交易需要全额付款，因此资金占用较多，无
券
法利用杠杆原理来扩大获利机会。
投
资
学
现货交易与远期现货交易
证
远期现货交易又称远期交易，是指证券交易双方
券
成交后签订契约，按约定的价格，在约定的日期 进行交割的证券交易方式。
资 （3）市价优先原则
学 市价买卖申报将优先于限价买卖申报
连续竞价：
1、最高买入申报与最低卖出申报的价位相同，
该价位即为成交价；
2、买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）
证
方的申报价格，则按对手价成交。
券
投
资
学
集合竞价
证 本章重点： 券 证券交易市场 投 股票价格指数 资 证券交易形式
学
第一节 证券交易市场
证券交易所（又称场内市场）
1．证券交易所的定义和特征
证 （1）有固定的交易场所和严格的交易时间；
券 （2）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构；
投
（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；
资
（4）通过公开竞价的方式决定交易价格； （5）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；
学
（6）对证券交易加以严格管理。
证 2．证券交易所的组织形式
券
（1）公司制证券交易所 公司制证券交易所是以股份有限公司形式设立的并以
投
营利为目的的法人团体，一般是由金融机构以及各类
资
民营公司组建。（中国金融期货交易所是公司制-五大 交易所是其股东）
（3）在交割时，购买者必须支付现款，正因为如此，
现货交易又常被称为现金现货交易。
2. 证券现货交易的缺点
证
证券现货交易需要全额付款，因此资金占用较多，无
券
法利用杠杆原理来扩大获利机会。
投
资
学
现货交易与远期现货交易
证
远期现货交易又称远期交易，是指证券交易双方
券
成交后签订契约，按约定的价格，在约定的日期 进行交割的证券交易方式。
资 （3）市价优先原则
学 市价买卖申报将优先于限价买卖申报
连续竞价：
1、最高买入申报与最低卖出申报的价位相同，
该价位即为成交价；
2、买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）
证
方的申报价格，则按对手价成交。
券
投
资
学
集合竞价
证券交易培训课件-87页文档资料
第一章证券交易概述知识体系第一节：证券交易的概念和基本要素知识体系一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的概念及其特征1、证券交易：指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证）。
2、证券发行是证券交易的前提，决定了证券交易的规模。
3、证券交易的特征：流动性（证券交易的本质）、收益性、风险性。
(二)我国证券交易市场发展历程1、初建时期：1986年8月，沈阳企业债券转让业务。
1986年9月，上海股票柜台买卖业务。
2、进一步开放时期：1988年4月起先后在61个大中城市开放国库券转让市场。
3、正式成形时期：1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
1992年初，B股在上海证券交易所上市。
同期，证券投资基金交易转让逐步开展。
4、逐步完善时期：1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式实施。
2019年4月底，启动股权分置改革试点（股权分置改革是我国资本市场重要的制度改革，所谓股权分置指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。
这种同一上市公司股份分为流通股和非流通股的股权分置状况，为中国内地证券市场所独有。
(三)证券交易的原则（三公原则）1、公开原则（信息公开原则）：核心是实现市场信息的公开化，这是一项基本原则（1934年美国证券交易法首先确定）。
2、公平原则：交易各方应在相同的条件和平等的机会中进行交易，有平等的法律地位。
3、公正原则：公正对待交易各方公正处理交易事务。
二、证券交易的种类（按交易对象品种分——交易对象为证券买卖标的物）股票、债券、基金、衍生工具(一)股票交易1、交易场所：A上市交易（指交易所场内交易）B柜台交易（指场外交易市场）2、报价方式：A口头报价（场内交易员口头方式）B书面报价C电脑报价（我国采用）(二)债券交易（分类按发行主体不同分）1、政府债券：发行主体为中央政府（国债）、地方政府（地方债）。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（三）证券投资者 1、证券投资者是买卖证券的主体，可以为自然人，也可
以为法人。 2、个人投资者，机构投资者（政府机构、金融机构、企
业和事业法人及各类基金等） 3、证券投资者买卖证券一些限制条件（重点）：
证券业（证券交易所、证券公司、证券结算机构）从业 人员； 监督管理工作的工作人员以及国家规定禁止买卖股票的 其他人员不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经 批准发行的国债、基金除外。
(三)证券交易的原则(重要)
证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公 平、公正原则。 1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。 3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。
例题： 公开原则的核心要求是（）
A . 参与交易的各方应当获得平等的机会 B . 交易各方要及时公布有关信息 C . 实现市场化信息的公开化 D . 上市公司对重大事项及时向社会公布
第一：在老师的串讲下，首先通读一遍教材。 在老师串讲过程中，要随时根据老师的要求将 重点内容进行勾画，以便在课程结束后，自己 复习时能做到有的放矢，具有针对性。
第二：结合模拟真题对教材考点进行强化理解， 以应对考试。
第三：结合做题过程中遇到的易错题，进行重 点突破。
第一章 证券交易概述 第一节 证券交易的概念和基本要素
A . 证券发行与证券交易相互促进 B . 证券发行为证券交易提供了对象 C . 证券交易有利于证券发行的顺利进行 D . 证券交易决定了证券发行的规模
答案：A B C
(二)我国证券交易市场发展历程
1.证券市场标志： 1986年8月，沈阳企业债券转让 业务 2.两大交易所成立： 1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。 1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。 1992年B股上交所上市 3.1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，标志着 维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 4.2005年4月股权启动
(2)金融期货 交易：期货合约 分类：外汇期货（最早的）、利率期货、股权期货 (3)金融期权 交易：金融期权合约 分类：买股股权、卖出期权（权利不同划分）股权类、 利率、货币、金融期货合约、互换（基础资产不同）
（一）证券交易种类 4、金融衍生工具交易 (4)可转换债券交易（转普通股）
性质：债券与期权（三种交易方式：持有获取利息、 有利时机转股、转让债券） 分类：可分离公司债券（债券和原来附带的认股权 可以分开独立交易）
答案：C
二、证券交易基本要素
（一）证券交易的种类 按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、
基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
（一）证券交易的种类
1、股票交易 交易地点：证券交易所（上市交易） 场外市场（柜台交易）
交易方式：口头报价、书面报价和电脑报价
掌握要点： 掌握证券交易的定义、特征和原则; 掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务; 掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
证券交易的概念、基本要素
一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及特征
1.证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活 动。
证券发行 发行方------一级市场------投资者
证券交易 投资者------二级市场------投资者
一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及特征
2.证券交易与证券发行的关系 证券发行----对象-规模-前提----证券交易 证券交易----流动性-利与发行----证券发行
3.证券交易的三个特征： 流动性、收益性和风险性。
例题： 关于证券发行与证券交易的关系， 以下说法正确的有（）
证券交易
mawenjing56@
考核
1.期末考试 60% 2.平时成绩 40% 3.证券从业资格考试《证券交易》通过， 期末卷面满分。
《证券市场基础知识》
《证券交易》
《证券发行与承销》 《证券投资分析》 《证券投资基金》
需要注意的事项
要通过考试并取得高分，建议同学们分三个步 骤。
我国通过证券交易所进行的股票交易均是通过电脑 报价方式。
（一）证券交易的种类
2、债券交易 种类：政府债券、公司债券、金融债券。
三种债券的信用逐渐降低
交易方式：现货交易、回购交易
（一）证券交易种类 3、基金交易
基金特点：利益共享、风险共担、集合投资 间接证券投资方式
基金类别：封闭式、开放式基金 区别：封闭式基金存续期内规模不变，开放式基金是 变化的；封闭式基金通过证券交易所进行上市交易，而 普通开放式基金只能通过申购、赎回来进行交易。 新品种 2004年12月20日，深交所首只LOF（南方积配） 2005年2月23日，上交所首只ETF（上证50ETF）
例题1： 可转换债券具有（）的双重特性
A . 债权和期权 B . 债权和股权 C . 债权和权证 D . 股权和期权
答案：A 例题2： 从内容上看，权证具有（）的性质 A .期权 B . 所有权 C . 约定交易 答案：A
D . 远期交易
(二)、证券交易的方式
1.现货交易：“一手交钱，一手交货” 2.远期交易和期货交易 远期交易：非标准化，确定的价格，场外进行。 期货交易：标准化，市场公开竞价，多数场内进行。 3.回购交易：结合了现货交易和远期交易，短期融 资，时间上一般不超过1年 4.信用交易 通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。
21
(三) 证券投资者 4、境外投资者的投资范围限制（难点）
一般境外投资者：B股
合格境外投资者：可在批准的额度内投资在交易所 上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业 债券、权证、封闭式基金、开放式基金，克参与股 票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购
（一）证券交易种类 4、金融衍生工具交易 (1)权证交易
性质：期权 分类： 股票来源：认股权证（发行人新股）
备兑权证（投资银行已发行股份） 持有人权利：认购权证、认沽权证 行权时间：美式权证：权证失效前任何交易日
欧式权证：失效当日 百慕大权证：失效日前规定一段时间
（一）证券交易种类 4、金融衍生工具交易