清华同方的资本结构和筹资方式的选择
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
公司于1998年1月13日公告了向全体股东以每10股转 增5股的资本公积金转增股本的方案。所转增股份 的上市交易日为1998年1月16日。转增后，公司总 股本16605 万股，其中已流通股占37.94 ％。
公司于1999 年6 月24 日公告了向全体股东以每10 股配 3 股、配股价为每股20 元的配股方案。配股后，公司 总股本18980 万股，其中己流通股占43.15 ％。
2000年12月，清华同方公告增发新股，发行2000 万A股，股票面值1.00元/股。发行的对象是清华同 方股权登记日收市后登记在册的社会公众投资者 和机构投资者。在这2000万股中，通过网下竞价 方式向机构投资者发行的股数不少于1129万股。根 据网下竞价结果确定的发行价格向老股东上网配 售的股数将不超过871万股。网上配售认购不足的 部分向网下回拨。预计募集资金总额（含发行费 用）共90000-100000万元。
10、市场销售中最重要的字就是“问”。17:05:2417:05:2417:058/17/2021 5:05:24 PM
11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.8.1717:05:2417:05Aug-2117-Aug-21
12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。17:05:2417:05:2417:05Tuesday, August 17, 2021
48.65
48.58
固定资产比率 19.55 23.10ຫໍສະໝຸດ 21.2017.45
14.60
19.03
资本结构的安全性很强
清华同方资产负债率变化
资产负债率
60 50 40 30 20 10 0
98年末 99年中 99年末年份 00中
00年末 01年中
百分比
清华同方负债结构
100%
80%
60%
40% 20%
案例目的
通过介绍清华同方的资本结构及对2000年12月增发新 股前后的公司财务表现的比较，分析清华同方选择股 票筹资的必然性及企业筹资方式的选择中存在的问题
公司简介
清华同方股份有限公司（股票代码：600100）是经国 家体改委、国家教委批准、由清华大学企业集团作为 主要的发起人，以社会募集方式设立的股份有限公司。 公司于1997年6月25日在国家工商行政管理局登记注册 成立，公司股票于1997年6月27日正式在上海证券交易 所挂牌交易。
1998年
80621 109.3 10476 50.9 137643 16605 6300
1999年
166843 106.9 16084 53.5 256353 25934 10362
2000年
331885 98.9 23598 46.7
529058 38307 16507
每股收益（元/股）
0.627
公司于1999年9月9日公告了向全体股东以每10股送3股 的1998 年利润分配方案。所送股份上市交易日为1999 年9月14日。送股后，公司总股本25933.9024万股，其 中己流通股占39.95％
公司于2000年5月13日公告了向全体股东以每10股 转增4股的资本公积金转增股本方案。所转增股份 上市交易日为2000年5月19日。转增后，公司总股 本36307.4634万股，其中已流通股占39.95％
15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年8月下午5时5分21.8.1717:05August 17, 2021
16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年8月17日星期二5时5分24秒17:05:2417 August 2021
17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。下午5时5分24秒下午5时5分17:05:2421.8.17
0.631
0.62
0.616
每股净资产（万元） 4.64
3.83
5.07
6.72
资本结构状况
资本结构指标
资本负债率 股东权益比率
98年末 99年中期 99年末期 00年中期 00年年末 01年中期 期
51.8
50.86
38.54
40.41
34.19
33.71
45.72 41.21
51.31
40.72
公司的主要经营范围 （1）信息业 计算机产品、应用信息系统、信息传播服务业、集成电 路设计领域
（2）能源环境产业 能源环保领域、建筑环境领域、水资源环境领域
（3）医药、生物制品业和化学原料及化学制品制造业
公司股本变动情况
公司于1997年6月12日首次向社会公众发行了普通 股（A）4200万股，每股发行价8.28 元，所发行股 票于1 997 年6 月27 日在上海证券交易所挂牌交易。 发行后，公司总股本为11070 万股，其中己流通股 占37.94 ％。
公司业绩表现
自发行上市以来，清华同方连续三年保持收入平均增 长100%，净利润平均增长50%左右的高增长业绩
清华同方经营业绩具体表现
指标
主营收入（万元）
增长率（%） 净利润（万元） 增长率（%） 总资产（万元） 总股本（万股） 流通股本（万股）
1997年
38516
----6943 —— 78636 11070 4200
0% 1999年末
2000年末 年份
2001年末
长期负债 （万元）
流动负债 （万元）
清华同方股本结构及变化趋势图
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000
5000 0
1997年
1998年
1999年
2000年
总股本 流通股本 非流通股本
本次增发新股
13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.8.1721.8.1717:05:2417:05:24August 17, 2021
14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年8月17日星期二下午5时5分24秒17:05:2421.8.17
公司于2000 年12月4日公告了向机构投资者和老股 东增发2000万股、发行价格为每股46元的增发方 案。所增发股份上市交易日为2000年12月27日。 增发后，公司总股本38307.4634万股，其中己流通 股占42.19 ％
---《清华同方股份有限公司2001年年度报告》
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.8.1721.8.17Tuesday, August 17, 2021
公司于1999 年6 月24 日公告了向全体股东以每10 股配 3 股、配股价为每股20 元的配股方案。配股后，公司 总股本18980 万股，其中己流通股占43.15 ％。
2000年12月，清华同方公告增发新股，发行2000 万A股，股票面值1.00元/股。发行的对象是清华同 方股权登记日收市后登记在册的社会公众投资者 和机构投资者。在这2000万股中，通过网下竞价 方式向机构投资者发行的股数不少于1129万股。根 据网下竞价结果确定的发行价格向老股东上网配 售的股数将不超过871万股。网上配售认购不足的 部分向网下回拨。预计募集资金总额（含发行费 用）共90000-100000万元。
10、市场销售中最重要的字就是“问”。17:05:2417:05:2417:058/17/2021 5:05:24 PM
11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.8.1717:05:2417:05Aug-2117-Aug-21
12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。17:05:2417:05:2417:05Tuesday, August 17, 2021
48.65
48.58
固定资产比率 19.55 23.10ຫໍສະໝຸດ 21.2017.45
14.60
19.03
资本结构的安全性很强
清华同方资产负债率变化
资产负债率
60 50 40 30 20 10 0
98年末 99年中 99年末年份 00中
00年末 01年中
百分比
清华同方负债结构
100%
80%
60%
40% 20%
案例目的
通过介绍清华同方的资本结构及对2000年12月增发新 股前后的公司财务表现的比较，分析清华同方选择股 票筹资的必然性及企业筹资方式的选择中存在的问题
公司简介
清华同方股份有限公司（股票代码：600100）是经国 家体改委、国家教委批准、由清华大学企业集团作为 主要的发起人，以社会募集方式设立的股份有限公司。 公司于1997年6月25日在国家工商行政管理局登记注册 成立，公司股票于1997年6月27日正式在上海证券交易 所挂牌交易。
1998年
80621 109.3 10476 50.9 137643 16605 6300
1999年
166843 106.9 16084 53.5 256353 25934 10362
2000年
331885 98.9 23598 46.7
529058 38307 16507
每股收益（元/股）
0.627
公司于1999年9月9日公告了向全体股东以每10股送3股 的1998 年利润分配方案。所送股份上市交易日为1999 年9月14日。送股后，公司总股本25933.9024万股，其 中己流通股占39.95％
公司于2000年5月13日公告了向全体股东以每10股 转增4股的资本公积金转增股本方案。所转增股份 上市交易日为2000年5月19日。转增后，公司总股 本36307.4634万股，其中已流通股占39.95％
15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年8月下午5时5分21.8.1717:05August 17, 2021
16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年8月17日星期二5时5分24秒17:05:2417 August 2021
17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。下午5时5分24秒下午5时5分17:05:2421.8.17
0.631
0.62
0.616
每股净资产（万元） 4.64
3.83
5.07
6.72
资本结构状况
资本结构指标
资本负债率 股东权益比率
98年末 99年中期 99年末期 00年中期 00年年末 01年中期 期
51.8
50.86
38.54
40.41
34.19
33.71
45.72 41.21
51.31
40.72
公司的主要经营范围 （1）信息业 计算机产品、应用信息系统、信息传播服务业、集成电 路设计领域
（2）能源环境产业 能源环保领域、建筑环境领域、水资源环境领域
（3）医药、生物制品业和化学原料及化学制品制造业
公司股本变动情况
公司于1997年6月12日首次向社会公众发行了普通 股（A）4200万股，每股发行价8.28 元，所发行股 票于1 997 年6 月27 日在上海证券交易所挂牌交易。 发行后，公司总股本为11070 万股，其中己流通股 占37.94 ％。
公司业绩表现
自发行上市以来，清华同方连续三年保持收入平均增 长100%，净利润平均增长50%左右的高增长业绩
清华同方经营业绩具体表现
指标
主营收入（万元）
增长率（%） 净利润（万元） 增长率（%） 总资产（万元） 总股本（万股） 流通股本（万股）
1997年
38516
----6943 —— 78636 11070 4200
0% 1999年末
2000年末 年份
2001年末
长期负债 （万元）
流动负债 （万元）
清华同方股本结构及变化趋势图
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000
5000 0
1997年
1998年
1999年
2000年
总股本 流通股本 非流通股本
本次增发新股
13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.8.1721.8.1717:05:2417:05:24August 17, 2021
14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年8月17日星期二下午5时5分24秒17:05:2421.8.17
公司于2000 年12月4日公告了向机构投资者和老股 东增发2000万股、发行价格为每股46元的增发方 案。所增发股份上市交易日为2000年12月27日。 增发后，公司总股本38307.4634万股，其中己流通 股占42.19 ％
---《清华同方股份有限公司2001年年度报告》
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.8.1721.8.17Tuesday, August 17, 2021