公允价值

意义与影响
意义与影响
公允价值在被合并企业中的意义
公允价值1、作为被并企业的可接受的底价，形成确定产权交易双方成交价的基础；
2、净资产公允价值与净资产账面价值之间的差额即为被并企业净资产的升值或贬值部分；购买企业投资成 本与被并企业净资产公允价值之间的差额为商誉或负商誉（见“商誉和负商誉”）；在完全权益法下对上述差额 必须在资产受益期内予以摊销，故公允价值是确定商誉价值的重要依据之一（见“权益法”）。虽然在权益结合 法下按账面价值入账，但公允价值对其仍有特殊意义，即公允价值仍然作为确定换取净资产应付的股份数的依据， 以使交易更加合理。
有些衍生性商品或证券在市场上很少集中交易，在实务上往往采用交易对手所提供的资料作为公允价值入帐 的依据。虽然价格资料是由交易对手提供，管理层仍然要对财务报表上金融商品的公允价值计量结果负责。有时 交易对手在提供其公允价值时采用的估计考虑其自身的目的，从而失去商品价值的公允性。因此在使用交易对手 提供的价格资料时，应设置程序以验证其公允适当性，包括评价其方法是否适当，重大假设是否合理以及基本资 料的时效可靠性。
确定条件
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采用评估模型确定公允价值的条件 IAS39使用指南提出了采用评估模型确定公允价值的条件： （1）使用该方法的目的是建立计量日的可能交易价格，该价格为一般商业考虑下的正常交易价格； （2）价值评估方法尽量加入市场参与者在定价时考虑的所有因素; （3）尽量定期使用可观察的同一商品现时市场价格或可观察市场信息，测试并校正该评价方法的有效性。 除了考虑这三个条件外，还应该考虑资料输入的使用、可观察的市场信息和其他可能影响金融商品公允价值的不 可观察因素。例如，债券商品评估的可观察的市场信息，即计量日的市场基准利率，可采用银行间的同业拆借利 率，不可观察因素为信用风险贴水等。评估结果最好使用实际交易价格进行校正，同时调整信用风险贴水，以便 评估模型在开始时就能够产生“交易价格”。 三个条件确定合理的公允价值 （1）信息公开，双方对于交易对象所了解的信息是对称的； （2）双方自愿，若没有相反的证据表明所进行的交易是不公正的或处于非自愿的，市场交易价格即为资产 或负债的公允价值。
7、对专利权、商标权、租赁权、土地使用权等可辨认无形资产按评估价值计价，商誉按购买企业的投资成 本与所确认的公允价值之间的差额确定；
判断方式
判断方式
属于以下三种情形之一的，换入资产或换出资产的公允价值视为能够可靠计量：
1.换入资产或换出资产存在活跃市场，以市场价格为基础确定公允价值。
2.换入资产或换出资产不存在活跃市场，但同类或类似资产存在活跃市场，以同类或类似资产市场价格为基 础确定公允价值。
除了以上的验证程序外，还应该了解对手提供价格时的市场环境，判断其所提供的价格是否符合公允价值的 定义。
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2、应收账款及应收票据按将来可望收取的数额，以当时的实际利率折现的价值，减去估计的坏账损失及催 收成本确定；
3、完工产品和商品存货，按估计售价减去变现费用和合理的利润后的余额确定；
4、在产品存货，按估计的完工后产品售价减去至完工时尚需发生的成本、变现费用以及合理的利润后的余 额确定；
5、原材料按现行重置成本确定；
6、固定资产应分不同情况进行处理：对尚可继续使用的固定资产，按同类生产能力的固定资产的现行重置 成本计价，除非预计将来使用这些资产会对购买企业产生较低的价值；对于将要出售，或持有一段时间（但未使 用）后再出售的固定资产，可按可变现净值计价；对于暂使用一段时间、然后出售的固定资产，在确认将来使用 期的折旧后，按可变现净值计价；
实施公允价值模式对相关产业的影响
计量影响
《企业会计准则第3号--投资性房地产》中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取 租金或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或持有并准备增值后转让的土地使用权等。该准 则为企业的投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的计量模式。在成本模式下，投资性房地产 比照固定资产和无形资产准则计提折旧或摊销，并在期末进行减值测试，计提相应的减值准备；在有确凿证据表 明其公允价值能够持续可靠取得的，企业可以采用公允价值计量模式。
公允价值
经济学术语
01 确定方式
03 来源 05 意义与影响
目录
02 判断方式 04 确定条件 06 评估事项
基本信息
公允价值（Fair Value）亦称公允市价、公允价格，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项 资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
确定方式
确定方式
1、有价证券按当时的可变现净值确定（见“可变现净值”）；
3.换入资产或换出资产不存在同类或类似资产可比交易市场，采用估值技术确定公允价值。采用估值技术确 定公允价值时，要求采用该估值技术确定的公允价值估计数的变动区间很小，或者在公允价值估计数变动区间内， 各种用于确定公允价值估计数的概率能够合理确定。
来源
来源
从理论上说公允价值的来源应该是两种：市价和未来现金流量贴现。后者表面上看有普遍的适用范围，但是 实际上要求详细的现金流量预测、终值的预计和合理的风险调整后的折现率，而这些数据的输入牵涉主观判断， 其微小的变化对于所推导的公允价值具有很高的敏感性。为了规避这些现实操作中的技术性风险，根据公允价值 信息的获取条件，将其来源分为活跃市场的公开报价、价值评估模型和交易对手提供等三种，而现时中常用的现 金流量贴现法应该慎用。 一、活跃市场的公开报价 活跃市场的公开报价具有众多的市场参与者，并通过市 场机制，根据有效市场假设，它能够忠实表达金融商品的公允价值。同时，公开报价也具有容易观察获得、具有 可验证性等特点，所以，如果存在活跃市场的公开报价，就必须将它作为公允价值的基础。
获取
根据IAS39《金融工具：确认和计量》，对于已持有资产或将发行负债，适当的市场报价应该是当时买方的 出价；对于将购入的资产或已发行的负债，适当的市场报价应该是当时卖方的要价。当金融资产和金融负债的部 位相当而有相互抵消的市场可能时，可以用市场中间价作为抵消部位公允价值的基础。
对单项的金融工具使用市场中间价是不适当的，因为这会导致企业进行盈余管理（确认利得或损失，即买入 或卖出价与市场中间价的差额）。
评估事项
评估事项
即使是资料输入的微小变化，也会导致评估结果相当程度的差异。与金融商品公允价值相关的评估资料包括 利率、价格波动性、信用风险以及其他有重要影响的资料。由于通常在无法取得公开报价的情况下采用价值评估 方法，应该尽可能利用可以使用的市场信息。
下表描述了常用的资料输入及其来源：
具体分析衍生性商品的相关资料合理定位其公允价值