2014中级会计-财务管理主观题个人总结

1．

某人在2012年1月1日存入银行1000元，年利率为12％。

要求计算：

（1）每年复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?

（2）每季度复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?

（3）若1000元，分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，仍按12％利率，每年复利一次，求2016年1月1日余额是多少?

（4）假定分3年存入相等金额，为了在2016年1月1日达到第一问所得到的账户余额，2012年、2013年和2014年1月1日应存入多少金额?

【答案】

（1）2012年1月1日存入金额1000元为现值，2016年1月1日账户余额为4年后终值。

计算过程如下：

F=1000×(F／P，12％，4)=1000×1．5735=1573.5(元)

（2）每季度复利一次，一年复利四次，属于计息期短于一年的时间价值计算问题

i=12%/4=3%

n=4×4=16

F=1000×(F／P，3％，16)=1000×1.6047=1604.7（元）

（3）分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，求2016年1月1日余额，是即付年金终值问题。

计算过程如下：

F=250×(F ／A ，12％，4)×（1+12%）=250×4.7793×1.12=1338.2(元) （4）A ×（F ／A ，12％，3)=1573.5×（P ／F ，12％，2) A ×3.3744=1573.5×0.7972 A=371.74（元） 2.

某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示： 要求：

（1）分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。 （2）计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。

（3）计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。

（4）如果资本市场有效，无风险收益率为5%，市场组合的平均收益率为12%，计算甲股票的系数；

（5）如果乙股票与市场组合的相关系数是0.86，市场组合的方差是0.0028，计算乙股票的系数。

市场状况 甲股票 乙股票

概率 预期投资收益率 概率 预期投资

收益率

【答案】

（1）甲股票的期望收益率=0.3×0.4+0.5×0.2+0.2×0.05=23%

甲股票的投资比重=60/（60+40）=60%

乙股票的期望收益率=0.2×0.3+0.6×0.2+0.2×0.1=20%

乙股票的投资比重=40/（60+40）=40%

（2）由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率=60%×23%+40%×20%=21.8%

（2）甲股票的标准差

==12.49%2.0)05.023.0(5.0)20.023.0(3.0)40.023.0(222

乙股票的标准差

==6.32%%2.0)10.020.0(6.0)20.020.0(2.0)30.020.0(222

由甲、乙股票组成的投资组合的协方差=0.1249×0.0632×0.2=0.001579

由甲、乙股票组成的投资组合的标准离差

==0.08422(0.60.1249)(0.40.0632)20.60.40.001579

（4）23%=5%+×（12%-5%）；甲股票=2.57

（5）乙股票=0.86×=1.0270028.00632.0

3．

已知：某公司2014年第1至3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第3个月收现。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公

司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。

4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元（当月付款70%）；工资及其它支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末要求现金余额不低于100万元。

要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标：

（1）经营性现金流入；

（2）经营性现金流出；

（3）现金余缺；

（4）应向银行借款的最低金额；

（5）4月末应收账款余额。

【答案】

（1）经营性现金流入=二月销售收现+三月销售收现+四月销售收现

=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800（万元）

（2）经营性现金流出

=应付账款付现+当月采购付现+工资费用+制造费用付现+营业费用+支付消费税+预缴所得税=5000+8000×70%+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（万元）

（3）现金余缺=月初余额+本月经营性现金收入-本月经营性现金支出-本月资本性现金支出=80+39800-29900-12000=-2020（万元）

（4）应向银行借款的最低金额=现金短缺+月末要求的最低现金余额

=2020+100=2120（万元）

（5）4月末应收账款余额=三月销售额的未收现部分+四月销售额的未收现部分

=41000×10%+40000×30%=16100（万元）

4.

某企业于2014年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%。租金每年年初支付一次，要求：

（1）计算每年租金；

（2）编制租金摊销计算表；

（3）假设每年年末支付的租金为118889.12元，且租赁期满设备归出租人所有，计算租赁的资本成本。

【答案】

（1）600000-50000×（P/F，10%，6）=每年租金×（P／A，10%，6）×（1+10%）

每年租金=[600000-50000×（P/F，10%，6）]／（P／A，10%，6）×（1+10%）=119348（元）

（2）