货币银行学必考简答题

{问答题5题，每题7分}1/商业信用定义：是工商企业间以赊销（延迟支付）或预付货款等形式相互提供的信用。

商业信用的工具：商业票据的特性：抽象性、不可争辩性、无担保性。

商业票据有商业本票（期票）和商业汇票两种。

2/转贴现转贴现：贴现银行需要资金时，持未到期的票据向其他商业银行办理贴现的一种行为。

3/债券和股票的区别（1）债券持有者是公司的债权人，股票持有者是公司的所有人，二者参与公司经营决策的权利不同。

（2）债券一般有明确的还本付息期限，股票没有还本期限。

（3）收益稳定性不同。

（4）分配顺序不同。

债息支付属于费用支出，从销售收入中扣除，在税前列支；股息属于净收益分配，在税后利润中支付。

（5）在公司经营不善倒闭时，债券的清偿顺序总是位于股票之前。

4/贷款的五级分类法贷款质量分类：正常——借款人有充分把握按时足额偿还本息关注——借款人目前有能力偿还本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素次级——借款人的还款能力出现明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息可疑——借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失损失——在采取所有可能的措施和法律程序之后，本息仍无法收回或只能收回极少部分5/累积优先股优先股——公司在筹集资本时给予投资者某些优惠条件的股票。

优惠条件包括：优先于普通股获得股息；公司破产或解散时，优先于普通股分得剩余财产。

优先股的股息是固定的，不享受公司利润增长带来的额外收益。

股东不能参加公司的经营决策，无董事会选举权和被选举权。

优先股可分为累积优先股（本期公司盈利不足以支付优先股股息时，用后期公司盈利累积补发）和非累积优先股（公司本期盈利不足以支付优先股股息时，不予累积，后期不需补付）。

6/开放型基金投资基金的种类：（1）按流通方式，分为开放型基金（向投资者发行的基金券或受益凭证不固定，可根据需要追加发行，投资者可通过购买和卖出基金券给基金公司来加入或退出基金）和封闭型基金（向投资者发行的基金券是固定的，投资者可通过公开市场买卖基金券来加入或退出基金）；7/资产证券化资产证券化：是指将缺乏流动性的资产（住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡应收款、消费者贷款、贸易应收款等）转化为在金融市场上可以出售的证券。

公司筹资为什么不向银行借款，或者发行公司债券，而是把资产证券化？①对低信用级别的公司而言，申请银行贷款很难。

②发行高收益债券（即垃圾债券，信用评级在投资级以下的公司的债券）的代价太高，而资产支持证券的级别是由现金流决定（不是公司的信用评级），只要资产的现金流稳定，该证券的信用级别就高，因此融资成本低。

8/商业银行的经营原则1、安全性原则含义：（1）保证商业银行自身资产的安全：对银行债权和有关营利性资产，必须按期收回本息，避免坏账损失和不能按期回流；（2）保证客户资产的安全：对存款客户和其他债权者，必须按契约还本付息，保证满足其随时提现。

措施：（1）合理安排资产负债规模与结构，注重资产质量；（2）提高自有资本在全部资产中的比重；（3）正确识别和处理风险。

——防御性策略：建立多级准备、专项准备——资产和负债相对应的策略——规避风险的策略：收硬付软、贷硬借软——分散风险的策略：资产和负债种类的多样化、受信对象的多样化——转移风险的策略：贷款担保、及时调整证券结构、参加保险——风险补偿策略：贷款抵押2、流动性原则流动性：是指银行可以在任何时候按合理的价格筹措到足够的资金以满足自己的资金需求。

流动性的作用：（1）保证银行有足够的清偿力；（2）保证银行履行其贷款承诺，维持银行与借款人之间正常的契约关系和合作关系；（3）可以使银行避免因资产售让而产生的损失；（4）可以使银行筹措资金的成本控制在合理的范围内；（5）可以使银行对向中央银行借款这一最后选择，采取谨慎的态度。

措施：（1）从资产管理的角度，保持一定的现金资产。

建立分层次的流动性储备资产：首先保证足够的第一准备，即库存现金和在中央银行的超额准备金存款；其次满足第二准备，即短期证券；再次是工商业贷款和中期证券；第四是长期证券和贷款；最后是固定资产投资。

（2）从负债管理的角度，要么以增资的方式取得资金，要么以吸收存款或借款方式筹得资金。

3、盈利性原则措施：（1）尽量减少现金资产，扩大营利性资产的比重；（2）使资金来源成本低于资金运用所获得的净收入；（3）减少贷款和投资损失；（4）完善内部控制机制，防止内部人员因违法活动给银行造成重大损失；（5）加强内部经济核算，节约管理费用开支。

9/融资租赁融资租赁：是由商业银行出资购买承租人选定的设备，并按协议将设备出租给承租人使用，承租人负责设备的安装、保养、维修、保险和纳税。

特征：（1）融资租赁属于商业银行的资产运用。

（2）银行和承租人的合同一旦签订就不可解除，租赁期通常是设备的寿命期。

（3）承租人分期向银行缴纳租金，并保证银行有一定盈利。

（4）合同期满后，设备的处理方法：退还给银行；续租；留购（承租人以很少的商定价格买下设备）。

类别：合资租赁——由银行和其他出租人（如设备生产商）共同出资办理租赁。

委托租赁——有闲置设备的企业（出租人）委托银行代为寻找承租人进行租赁。

转租赁——银行先作为承租人向国内外银行或厂家租进用户所需的设备，然后以出租人身份转租给用户使用。

回租租赁——企业将自己的在用设备按现值卖给银行，又作为承租人向银行租回原设备继续使用，以取得租金另添新设备。

杠杆租赁——银行以待购设备作为抵押从其他银行那里取得贷款（出租人自筹20％～40％的资金）购进设备，租给承租人使用，以租金偿还贷款。

10/金融期货合约与期权合约的区别期权与期货的区别：1）期货合约赋予双方对等的权利和义务2）期货合约是标准化合约，期权合约不一定是标准化合约3）期货交易双方承担的盈亏风险是无限的，而期权交易中买方的盈利可能是无限的，亏损风险是有限的；卖方的盈利是有限的，亏损风险可能是无限的4）期货交易双方都必须交付保证金，而期权的买方无须交纳保证金11/银行资本的组成新巴塞尔协议关于银行资本的组成：①核心资本：实缴普通股、非累积性优先股、资本盈余（银行在发行股票时，发行价格超过面值的部分）、留存盈余（商业银行税后利润减去普通股和优先股股利后的余额）、公开准备②附属资本：未公开准备、重估准备、一般准备金、混合性债务资本工具、长期次级债务、贷款损失准备金新巴塞尔协议规定总资本比率不低于8％，核心资本比率不低于4％最低资本要求涵盖了信用风险、市场风险和操作风险。

每一种风险需要的资本量都有相应的计算方法。

12/通货紧缩的成因成因：①货币供给减少；②经济结构的失衡（在整体市场供过于求的情况下，供不应求的产品价格上升也不快，而供过于求的产品价格下跌程度则很大）；③国际市场的冲击（国际经济不景气使得出口下降，导致出口产品价格下降，从而拉动国内可比产品价格的下降。

另外，国际经济不景气也使得外资流入减少，对经济增长不利，而经济增长放缓则促使物价进一步下降）；④金融体系的低效率（金融机构既有可能滥放贷款，造成不良贷款比重增加，也有可能不愿意贷款或片面提高贷款利率，造成信贷萎缩。

这两种行为都会导致物价下跌，形成通货紧缩）。

13/通货膨胀的成本推进论成本推进论工资成本推进——由于工会力量强大，厂商无力抵制工会增加工资的要求，工资提高后生产成本上升，而厂商则通过提高产品价格的方法弥补损失，从而引起物价普遍上涨。

而物价上涨后，工会又会要求提高工资，物价势必呈螺旋形上升，就会形成持续性的通货膨胀。

间接成本推进——企业为了加强竞争和扩张市场，必须增加许多间接成本支出（如技术改造费、广告费等），这些增加的间接成本转嫁到产品价格中去，就会引起物价上涨。

垄断利润推进——由于市场上存在一些垄断企业，它们为了获得垄断利润，凭借其垄断地位大幅度提高价格，从而会带动其他产品价格的上涨。

进口成本推进——由于许多产品以进口货物为主要原材料，当进口价格提高时，就会引起国内产品价格的提高。

14/金融约束赫尔曼等人（1997年）认为，金融约束的实质是政府通过一组金融政策（包括对存贷款利率加以控制、对金融市场进入加以限制、对来自资本市场的竞争加以限制），这些政策是要在金融部门和生产部门内创造租金，达到规范它们的经济行为，使之有利于保障经济社会的整体利益。

15/购买力平价理论（1）绝对购买力平价理论一国之所以需要外国货币，是因为它可以购买外国的商品、劳务和技术，同样，外国也需要本国货币购买本国的商品、劳务和技术。

因此，以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力，而汇率则是在某一时点上，两国货币在各自国家所具有的购买力之比。

由于货币的购买力就是一般物价水平的倒数，所以两国货币间的汇率等于两国物价水平之比。

例如，某种商品在美国卖5美元，在中国卖40人民币元，绝对购买力平价就是1美元兑换8人民币元。

假定汇率是1美元兑换10人民币元，国际间的商品套购活动会使汇率调整到与绝对购买力平价相等为止（贸易商在中国以40人民币元的价格买入该种商品，运到美国出售，获得5美元，再以1美元兑换10人民币元的汇率换回50人民币元，净赚10人民币元，套购活动直到绝对购买力平价成立才会停止）。

该理论的假设是：①所有商品都是贸易商品；②对于任何一种贸易品，“一价定律”（在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的）都成立；③在两国中，各种贸易品所占权重相等。

（2）相对购买力平价理论从动态的角度来考察汇率的决定，认为在某一时段内汇率的变动取决于两国在同一时期物价水平的相对变动之比。

例如，某种商品的价格在美国从5美元涨到6美元，在中国从40人民币元涨到60人民币元，则汇率从1美元兑换8人民币元上升到1美元兑换10人民币元。

5/640/60810 【例】去年1美元＝8人民币元，中国通胀率50％，美国通胀率20％，请问今年的汇率是多少？16/央行投放基础货币的途径（1）在公开市场上购买有价证券（2）对商业银行发放贴现贷款（3）对财政透支（4）收购黄金和外汇17/汇率变动对贸易收支的影响（1）本币贬值对出口的影响：等值本币的出口商品以外币表示的价格降低了，竞争力增强，出口扩大；出口商品在国际市场上的等值外币能兑换成本币的数量增加，国内出口商外汇收入增加，促使出口数量增加。

（2）马歇尔－勒纳条件：假定贸易商品的供给有完全弹性，如果一国进口需求的价格弹性和出口需求的价格弹性之和的绝对值大于1时，其货币贬值才能改善贸易收支。

（3）J曲线效应：在满足马歇尔－勒纳条件的情况下，货币贬值对贸易收支改善会有一个时滞。

在短期内，贬值后可能使贸易收支首先恶化，经过一段时间的调整后，出口扩大，进口减少，贸易收支才会改善。