CFP投资规划考试模拟试题(一)
CFP基础知识考试模拟题(附参考答案)
注册理财规划师考试基础知识考试试卷-模拟题考试时间：180分钟满分：150分一、单项选择题（本题型共60 题，每题 1 分，共60 分，每题只有一个正确答案，错选、少选、多选均不得分）1．理财的第一步应该是( )。
A．财富的增值 B．财富的安全 C．财务自由 D．财富的积累2．有一项年金，前3年无流人，后5年每年年初流人500万元，假设年利率为10％，其现值为( )万元。
A．1 994．59 B．1565．68 C．l813．48 D．l423．213．某投资方案，当贴现率为16％时，其净现值为338元，当贴现率为18％时，其净现值为--22元。
该方案的内涵报酬率为( )。
A. 15.88％B. 16.12％ C．l7.88％ D．18.14％4．假如你有一种长期债券(无限期)每年利息为60元，在8％的期望收益率下，你最高愿付( )元购买此债券?A．480 B．743 C．1 000 D．7505．在10年内为孩子教育存60 000元教育金，在利率为11％的条件下，每年需存人( )。
A。
2 500元 B．4 432元 C．3 588元 D．6 000元6．即期年金的缺点是( )。
A．个人过世后，年金价值将不复存在，没有残留价值 B．年金给付固定，不会随着通货膨胀而增加C．可根据个人的收入变化调整保费付款，有一定灵活性 D．股票市场的波动会影响年金的价值7．延期年金合同是指( )。
A．年金的收入在购买后一个月就开始，一直持续客户的一生B．在个人生存期间一直需要支付年金，而个人过世后，年金价值将不复存在C．主要将客户的保费进行长期的投资D指通过分期付款缴纳保费，并积累一定时期后，按合同承诺的时期的数额再每月付给客户8．年金延期开始( )是受益人。
A．父母中的一方 B．子女 C．自己 D. 配偶9．财务资源的配置的基本原则是( )。
A．个人效用最大化 B．财富最大化 C．实现保值增值 D．规避风险 10．下列( )不属于马斯洛需要层次论。
2021国际金融理财规划师CFP资格考试《投资规划》考试题
2021国际金融理财规划师CFP资格考试《投资规划》考试题1选择题解析关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）对风险来源的定义，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．资本资产定价模型（CAPM）的定义是具体的Ⅱ．资本资产定价模型（CAPM）的定义是抽象的Ⅲ．套利定价模型（APT）的定义是具体的Ⅳ．套利定价模型（APT）的定义是抽象的A．Ⅰ、ⅢB．Ⅰ、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅳ【答案】A @@@【解析】资本资产定价模型（CAPM）用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险；套利定价模型（APT）用贝塔值来衡量风险。
两者对风险的定义均是具体的。
112与CAPM不同，APT（）。
A．要求市场必须是均衡的B．运用基于微观变量的风险溢价C．规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量D．并不要求对市场组合进行严格的假定【答案】D @@@【解析】APT即套利定价模型，是从另一个角度探讨风险资产的定价问题。
与夏普的资本资产定价模型（CAPM）模型不一样，APT假设的条件较少，并不要求对市场组合进行严格的假定。
113资本资产套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（）。
A．多B．少C．相同D．不可比【答案】B @@@【解析】资本资产定价模型（CAPM）模型假定了投资者对待风险的态度，即投资者属于风险规避者，而套利定价模型（APT）模型并没有对投资者的风险偏好做出假定，因此套利定价理论的适用性更强。
114套利定价模型是一个描述为什么不同证券具有不同的期望收益的均衡模型。
套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论（）。
A．更注重市场风险B．减小了分散化的重要性C．承认多种非系统风险因素D．承认多种系统风险因素【答案】D @@@【解析】资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）的区别包括：①前者证券的风险用该证券相对于市场组合的β值来解释，它只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。
金融理财师(CFP)投资规划投资的收益与风险章节练习试卷(题后含
金融理财师（CFP）投资规划投资的收益与风险章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．持有期收益率(holding period return，HPR)是衡量持有某一投资工具一段时间所带来的总收益。
它的内容包括()。
Ⅰ．利息收入Ⅱ．资本利得Ⅲ．资本损失Ⅳ．预期成本A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A 涉及知识点：投资的收益与风险2．某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。
拆股消息公布后股票市价涨至24元1股，拆股后的市价为12元1股。
投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为()。
A．18%B．20%C．23%D．24.50%正确答案：D解析：拆股后持有期收益率=(调整后的资本损益+调整后的现金股息)÷调整后的购买价格×100%=[(12-10)+0.45]÷10×100%=24.5%。
知识模块：投资的收益与风险3．某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。
投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为()。
A．5.65%B．6.15%C．6.22%D．6.89%正确答案：C解析：根据持有期收益率的公式：×100%=[1000×5%+(1002-980)/2]÷980×100%=6.22%。
知识模块：投资的收益与风险4．假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股新湖中宝的股票。
过去一年中小王可得到20元的红利(即0.2元/股×100股)，年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为()。
A．18.80%B．20.80%C．22.10%D．23.50%正确答案：B解析：股票总投资=25×100=2500(元)；年末股票价值3000元，同时还拥有现金红利20元；面值收益=20+(3000-2500)=520(元)；年百分比收益=520/2500=20.8%。
金融理财师(CFP)投资规划房地产章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划房地产章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．房地产投资是指经济主体以获得()为目的，预先垫付一定数量的货币与实物，直接或间接地从事或参与房地产开发与经营活动的经济行为。
A．利润B．报酬C．未来的房地产资产增值或收益D．所有权权益的增加正确答案：C 涉及知识点：房地产2．下列属于房地产市场及其价格水平影响因素中的一般因素的是()。
A．完备程度B．基础设施C．通货膨胀D．环境状况正确答案：C解析：一般因素是指对于房地产市场及其价格水平发生全面影响的共同因素，例如利率、通货膨胀等。
知识模块：房地产3．一般而言，下列有关房地产投资特点的说法错误的是()。
A．低风险B．高收益C．缺乏流动性D．可抗通货膨胀正确答案：A解析：房地产投资的特点主要有：收益高、具有财务杠杆效应、具有所得税优势、可对抗通货膨胀、缺乏流动性、高风险、需要大笔首期投资、周期性。
知识模块：房地产4．()是指投资者直接参与房地产开发或购买房地产的过程，参与有关的管理工作，包括从购买土地开始的开发投资和物业建成后的置业投资。
A．房地产间接投资B．房地产直接投资C．购买房地产抵押贷款证券D．购买房地产投资信托基金正确答案：B 涉及知识点：房地产5．下列不属于房地产间接投资的是()。
A．购买房地产开发与投资企业的债券、股票B．购买房地产投资信托基金C．购买房地产抵押贷款证券D．房地产置业投资正确答案：D解析：房地产置业投资属于房地产直接投资。
知识模块：房地产6．()是指直接从事房地产投资活动的投资者，即直接投资者。
A．房地产投资主体B．房地产投资客体C．房地产股票、债券的持有者D．房地产信贷资金的发放者正确答案：A 涉及知识点：房地产7．房地产投资要素的构成包括()。
A．国家政策、资金量和时机B．时机、地理位置和质量C．时机、资金量和质量D．国家政策、资金量和质量正确答案：B 涉及知识点：房地产8．房地产开发成本直接影响到开发商的()，因而直接影响到其开发的房地产数量。
金融理财师CFP个人风险管理与保险规划练习题考试卷模拟考试题.docx
《CFP 个人风险管理与保险规划练习题》考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、对被保险人所患的特种疾病提供专门保障的健康保险称为（ ）。
（ ） A.综合医疗保险 B.普通医疗保险 C.住院医疗保险 D.特种疾病保险2、 王女士购买了一份医疗费用保单， 该保单年度免赔额为 400 元， 并包含一个 20%（被 保险人承担） 的比例分摊条款和 5 万元的保单限额条款 （约定保险公司的实际支付金额上限 为 5 万元） 。
假设王女士在某年度发生保险责任范围内的医疗费用为 6 万元，如果不考虑其 他因素，那么王女士需要承担的医疗费用为（ ）。
（ ）A.12320 元B.11920 元C.10000 元D.11600 元3、张三伤残前的工资收入为每月 3000 元，遭受部分残疾后不得不从事更简单的工作， 月收入下降了一半，保单规定全残给付比例为 70%，并假设没有其他伤残收入来源。
那么， 张三的部分伤残收入保险金（ partialdisabilitybenefit ）为（ ）。
（ ）姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线-------------------------A.700 元B.1050 元C.1500 元D.2100 元4、健康保险的种类中既有给付性的又有补偿性的。
下列健康保险中，属于给付性的险种是（）。
（）A.住院费用补偿医疗保险B.综合大额医疗费用保险C.特种疾病保险D.补充大额医疗费用保险5、李太太购买了一份个人医疗保险，保险期限从 2007 年 10 月 1 日至 2008 年 9 月 30 日，责任期限为 90 日。
2020年国际金融理财师(CFP)考试《投资规划》历年真题精选及详解
2020年国际金融理财师（CFP）考试《投资规划》历年真题精选及详解一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）固定题干请根据以下信息，回答第1—3题。
某公司相关财务数据如下：上年度公司自由现金流为600万元，发行在外的普通股总数为250万股，净资产负债率为50%，负债税前成本为7.2%，适用的所得税率为25%，预计公司自由现金流增长率为5%。
1．该公司股东的必要收益率为14.4%，根据公司自由现金流模型计算该公司价值时，所使用的贴现率应为（）。
A.7.2%B.9.9%C.11.4%D.14.4%【答案】C【解析】由于要对公司进行估值，因此需要选择“公司视角”，贴现率的计算公式为：由净资产负债率为50%可知，该公司的资产负债率为1/3，且rE＝14.4%，kD＝7.2%，t＝25%，根据公式可求出，贴现率为11.4%。
2．采用公司自由现金流模型计算该公司股票的内在价值，若所使用的贴现率为12%，则该公司的内在价值为（）。
A.5，714万元B.6，000万元C.8，571万元D.9，000万元【答案】D【解析】根据有固定增长的自由现金流模型求公司价值，V0＝CF1/（r－g），则r＝12%，g＝5%，CF1＝CF0（1＋g）＝630，可求出公司内在价值为9000万元。
3．若采用股东自由现金流模型计算出该公司的股权价值为5，000万元，该公司目前股价为21元/股，理财师应建议持有该公司股票的投资者（）。
A.立即加仓买入该公司股票，因为其价值被低估B.立即卖出该公司股票，因为其价值被高估C.不进行任何操作，观望并实时做出调整，因为其目前定价正确D.条件不足，无法判断B【解析】根据自由现金流计算得出的该公司一股股票的价值＝5000/250＝20（元/股），而目前股价为21元/股，因此该公司价值被高估，应该卖出该公司股票。
固定题干请根据以下信息，回答第4—8题某银行私人银行客户张先生，48岁，儿子在美国留学。
金融理财师(CFP)投资规划个人实业投资章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划个人实业投资章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1.1．以下关于个人独资企业的表述，错误的是()。
A．个人独资企业解散后，由投资人自行清算或者由债权人申请人民法院指定清算人进行清算B．个人独资企业解散后，原投资人对个人独资企业存续期间的债务不应再负偿还责任C．个人独资企业解散后，企业财产不足以清偿债务的，投资人应当以其个人的其他财产予以清偿D．个人独资企业解散后，原投资人对个人独资企业存续期间的债务仍应承担偿还责任正确答案：B解析：一般情况下，个人独资企业的投资人对企业债务承担无限责任。
故B 项表述不正确。
知识模块：个人实业投资2．一般来说，适合个人实业投资的企业组织形式有()。
Ⅰ．个体经营或者个人独资企业Ⅱ．合伙企业Ⅲ．有限责任公司Ⅳ．股份有限公司Ⅴ．特许经营A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤC．Ⅱ、Ⅳ、ⅤD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正确答案：B 涉及知识点：个人实业投资3．下面不属于个人合伙特征的是()。
A．合伙人共同投资而成立B．合伙组织独立享有所有权C．合伙人共同经营管理D．其名义独立从事民事活动正确答案：B 涉及知识点：个人实业投资4．下列关于个人独资企业组织的表述，不正确的是()。
A．它通常也称为单一业主形式，是指由一个自然人投资，财产为投资者个人所有，投资者以其个人财产对企业财产承担无限责任的经营实体。
B．个人因企业的收入交纳个人所得税，企业本身也要纳税C．个人对企业财产承担无限责任D．个人独资企业在税收和个人责任上基本相同正确答案：B解析：B项中企业本身并不纳税，个人因企业的收入交纳个人所得税。
知识模块：个人实业投资5．按照我国私营企业管理法规，个人独资企业须雇用______人以上，而个体工商户招收学徒或者请帮工不得超过______人。
()A．8；8B．7；8C．8；7D．7；9正确答案：C 涉及知识点：个人实业投资6．个人独资企业的企业组织形式通常也称作单一业主形式，单一业主形式的企业有许多优点，其中不包括()。
金融理财师CFP投资规划考试模拟试题一考试卷模拟考试题.docx
《CFP 投资规划考试模拟试题一》考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、考虑单因素 APT 模型，资产组合 a 的贝塔值为 1.0 ，期望收益率为 16% 。
资产组合 b 的 贝塔值为 0.8 ，期望收益率为 12%.无风险收益率为 6% 。
如果希望进行套利，那么你将持有 空头头寸 ( )和多头头寸 ( )。
（ ） A.a;a B.a;b C.b;a D.b;b2、考虑单因素 APT 模型，股票 A 和股票 B 的期望收益率分别为 15% 和 18% ，无风险收益 率为 6% ，股票 B 的贝塔值为 1.0 ，如果不存在套利机会，那么股票 A 的贝塔值为 ( ) 。
（ ） A.0.75 B.1.00 C.1.30 D.1.693、考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1 的贝塔 值为 1.4 ，对因素 2 的贝塔值为 0.8 ，因素 1的风险溢价为 3% ，无风险利率为 6% ，如果不存 在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为 ( )。
（ ）A.2.00%B.3.00%C.4.00%D.7.75%姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线-------------------------4、考虑两个因素的多因素APT模型。
因素 1和因素 2 的风险溢价分别为 5%和 3% 。
无风险利率为 10% 。
股票A的期望收益率为 19% ，对因素 1 的贝塔值为 0.8 。
如果不存在套利机会，那么股票A对因素 2 的贝塔值为 ( )。
cfp练习题
cfp练习题一、基础知识部分1. 金融学基本概念1.1 请列举金融市场的四大功能。
1.2 简述货币的时间价值及其影响因素。
1.3 什么是利率？利率的种类有哪些？2. 金融市场与金融工具2.1 请说明股票、债券和基金的区别。
2.2 简述金融衍生品的基本类型及其功能。
2.3 我国目前有哪些主要的金融市场？二、财务规划部分1. 个人财务规划1.1 请列举个人财务规划的主要内容。
1.2 如何进行个人资产负债表分析？1.3 设计一份针对工薪阶层的月度预算方案。
2. 家庭财务规划2.1 请说明家庭财务规划的基本原则。
2.2 如何评估家庭保险需求？2.3 设计一份针对退休规划的投资组合方案。
三、投资规划部分1. 股票投资1.1 请简述股票投资的优缺点。
1.2 如何进行股票的基本面分析？1.3 列举几种常见的股票投资策略。
2. 债券投资2.1 简述债券的基本要素。
2.2 如何评估债券的投资价值？2.3 请说明债券投资的风险及其防范措施。
3. 基金投资3.1 请列举基金投资的优缺点。
3.2 如何选择合适的基金产品？3.3 简述基金定投策略的优势。
四、保险规划部分1. 保险基础知识1.1 请说明保险的基本功能和作用。
1.2 简述保险合同的主体和客体。
1.3 列举几种常见的保险产品类型。
2. 保险规划2.1 如何进行家庭保险需求分析？2.2 设计一份针对中年夫妇的保险规划方案。
2.3 请说明保险规划中的风险及其防范措施。
五、税务规划部分1. 税收基础知识1.1 请列举我国现行税制的主体税种。
1.2 简述税收筹划的基本原则。
1.3 请说明个人所得税的征收范围和税率。
2. 税务规划2.1 如何进行个人税收筹划？2.2 设计一份针对小微企业的税收筹划方案。
2.3 请说明税务规划中的风险及其防范措施。
六、退休规划部分1. 退休规划基础知识1.1 请说明退休规划的重要性。
1.2 简述我国养老保险体系的基本构成。
1.3 列举几种常见的退休规划工具。
金融理财师(CFP)投资规划利率期限结构章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划利率期限结构章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．当利率水平下降时，已发债券的价格将()。
A．上涨B．不变C．下跌D．盘整正确答案：A解析：在市场总体利率水平下降时，债券的收益水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。
知识模块：利率期限结构2．下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是()。
A．当给定终值时，贴现率越高，现值越低B．当给定终值时，时间越长，现值越低C．当给定利率时，贴现率越高，现值越高D．当给定利率时，时间越长，现值越低正确答案：A解析：根据现值公式：，现值与终值成正比，与贴现率和时间成反比。
知识模块：利率期限结构3．市场上一年期国债的利率为7%，两年期国债的利率为8%，第二年的远期利率为()。
A．8%B．9.01%C．7%D．9.58%正确答案：B解析：远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。
远期利率的一般计算式为：知识模块：利率期限结构4．远期利率______未来短期利率，因为______。
()A．等同于；它们都源自到期收益率B．等同于；它们都是准确的预测C．不同于；远期利率是根据经销商的报价估计的，而未来的短期利率则是从到期收益率中推出的D．不同于；因为远期利率不是未来短期利率准确的预测正确答案：D 涉及知识点：利率期限结构5．如果远期利率已知，并且所有债券均为合理定价，那么()。
A．所有的债券都将有相同的到期收益率B．所有短期债券的价格都将低于长期债券的价格C．所有债券都将会是相同的价格D．所有债券都将产生相同的1年期回报率正确答案：D解析：在一个完全确定的世界里，所有的债券必须对任何持有期提供相同的回报率；否则根据一价定律，必定会存在套利机会。
通过套利者的套利行为，所有的债券对任何持有期将提供相同的回报率。
知识模块：利率期限结构6．三年期零息票债券到期收益率为9.5%，二年期零息票债券到期收益率为8.7%，则第三年的远期利率为()。
CFP 投资规划 参考练习题
CFP 投资规划参考练习题cfp投资规划参考练习题投资规划复习题（不含基金、债券、期权与期货额外练习题，afp、cfp课堂测试题，仅供参考）基金、债券、期权与期货（4+8+15）基金概念题（4）：一、以下哪一条关于货币市场基金的说法是正确的：1、货币市场基金以追求收益性为主2、货币市场基金以追求流动性为主3、摊余成本法总能客观充分反映货币市场基金的价值4、货币市场基金倡导采用杠杆减少流动性二、影响债券基金业绩表现的主要因素包括：1、组合久期2、女团平均值信用风险3、股票市场的行情4、1与2三、指数基金的投资管理过程不包括：1、构建指数基金初始证券组合2、现金红利再投资3、证券权重调整4、个股研究四、存有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格排序为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为1亿份,先行排序该基金的单位资产净值.1、5.995元/份2、6.125元/份3、7.203元/份4、5.812元/份答案：2441债券练习题（4+4）1.假设零息债券的价格和到期收益率如下表所示,债券的面值为1000美元到期时间1234那么第四年的远期利率为:a.5.50%b.5.67%c.6.00%d.7.00%价格943.40898.47847.62792.16答案:d解析:(1+r3)^3*847.62=1000(1+r4)^4*792.16=1000(1+r3)^3*(1+f4)=(1+r4)^4(1+f4)=(1+r4)^4/(1+r3)^3=847.62/792.16=1.072.以下债券对利率最敏感的是:a.8年期,6%的息票率为b.8年期,11%的息票率为c.15年期,6%的息票率d.15年期间,11%的息票率答案:c解析;c的久期最久,所以最脆弱3.当市场收益率变动50个基本点时,下列那种息票率为12%的平价债券的价格波动是23美元?(债券面值为1000美元)a.久期为6年的债券b.久期为5年的债券c.久期为4.6年的债券d.久期为5.15年的债券答案:d解析:x/1.12*0.005=0.023x=5.15年4.一保险公司有一期限为7年,金额为19187美元的负债,公司的资产组合管理人希望通过持有3年期零息票债券和永久的年付息一次的债券(收益率为10%),对其负债的支付进行利率免疫,那么零息票债券和永久年付息一次的债券在资产组合中的权重为:a.20%80%b.30%70%c.40%60%d.50%50%答案:d解析:7=x*3+(1-x)*1.1/0.1x=50%综合题（4）：当前一年期零息债券的到期收益率为7%，二年期零息债券到期收益率为8%。
金融理财师(CFP)投资规划远期和期货章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划远期和期货章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．()与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
A．分期付款交易B．纸货交易C．现货交易D．期货交易正确答案：D 涉及知识点：远期和期货2．()的基本功能是组织商品流通。
A．商品期货交易B．金融期货交易C．期货期权D．远期现货交易正确答案：D解析：远期交易的基本功能是组织商品流通，进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通，而现货交易组织的是现有商品的流通；期货交易的功能是规避风险和价格发现；期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能。
知识模块：远期和期货3．()本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
A．分期付款交易B．即期交易C．期货交易D．远期交易正确答案：D 涉及知识点：远期和期货4．()是期货交易的雏形，期货交易是在它的基础上发展起来的。
A．远期交易B．纸货交易C．现货交易D．分期付款交易正确答案：A 涉及知识点：远期和期货5．关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是()。
A．期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约B．远期合同缺乏流动性C．远期交易最终的履约方式是实物交收D．期货交易具有较高的信用风险正确答案：D解析：在期货交易中，以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小，远期交易具有较高的信用风险。
知识模块：远期和期货6．关于期货交易和远期交易，下列说法正确的是()。
A．两者交易对象相同B．远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C．两者履约方式相同D．两者信用风险不同正确答案：D解析：期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
知识模块：远期和期货7．()不是“货”，而是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约，在交易中并不涉及具体的实物商品。
金融理财师(CFP)投资规划个人投资规划的设计与资产组合策略分析
金融理财师（CFP）投资规划个人投资规划的设计与资产组合策略分析章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1.1． 下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是()。
Ⅰ．年龄越大，风险承受能力相对越大Ⅱ．本人收入越高，风险承受能力相对越大Ⅲ．配偶收入越稳定，风险承受能力相对越大Ⅳ．家庭净资产数额越高，风险承受能力相对越大A．Ⅰ、ⅡB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅢD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B解析：家庭净资产数额、投资者的收入、配偶的收入以及收入的稳定程度越高，投资者承担风险能力越大，因此Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确。
随着年龄的增长，投资者承担风险的能力逐渐减弱，故Ⅰ项错误。
知识模块：个人投资规划的设计与资产组合策略分析2． 投资产品选择需考虑()因素。
Ⅰ．本金和回报的安全性 Ⅱ．资产回报率 Ⅲ．适销性、流动性 Ⅳ．投资规模 Ⅴ．产权关系 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正确答案：D解析：投资产品选择需考虑以下因素：①本金和回报的安全性；②回报率；③适销性和流动性；④投资规模；⑤受到债权人的索偿，房产的所有权关系是否清晰；⑥是否可以作为贷款担保。
知识模块：个人投资规划的设计与资产组合策略分析3． 以家庭生命周期而言，()应以理财收入及移转性收入为主。
A．家庭形成期B．家庭成长期C．家庭成熟期D．家庭衰老期正确答案：D 涉及知识点：个人投资规划的设计与资产组合策略分析4． 家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为()。
A．青年家庭B．中年家庭C．老年家庭D．视家庭其他成员而定正确答案：A解析：基本的家庭模型有3种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。
根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。
知识模块：个人投资规划的设计与资产组合策略分析5． ()是整个理财规划的基础。
金融理财师(CFP)投资规划导论章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划导论章节练习试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 2.1．如果不能发现价值被低估的投资对象，也没有十足的把握预测投资工具未来的价格走势，那么投资靠()来取得收益。
Ⅰ．货币的时间价值，也即无风险收益率Ⅱ．投资期间的通货膨胀率Ⅲ．投资对象价格的波动率Ⅳ．对承担风险的回报A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B 涉及知识点：导论2．客户计划在不久的将来装修房屋，对于现金具有较大的需求，这就需要以更大比例投资于流动性高的资产，那么理财师不应推荐()资产。
A．现金B．银行支票存款C．债券D．艺术品正确答案：D解析：现金和银行支票存款的流动性最高，而股票和债券的流动性稍差，房产和艺术品等资产的流动性最差。
知识模块：导论3．如果林先生是风险厌恶性的投资者，则下列四种方案他最偏好的是()。
A．将100元投资于普通股票，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元B．将100元投资于公司债券，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元C．将100元投资于基金，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元D．将100元投资于国债，1年后获得105元正确答案：D解析：风险厌恶意味着，当期望收益相同时，投资者更倾向于选择低风险的投资工具。
题中四种方案均为投资100元，获得105元的期望收益；而对于普通股票、公司债券、基金、国债四种金融工具，国债的风险最小，因此选D项。
知识模块：导论4．证券分析的基本任务是通过分析()来确定价格偏离价值的资产。
Ⅰ．未来收益的大小Ⅱ．市场运行规律Ⅲ．未来收益的获取条件Ⅳ．未来收益的可能性A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C 涉及知识点：导论5．圣才公司有两个投资项目，其投资收益如表1-1所示，两个项目的期限相同，则项目到期时该投资组合的预期投资收益为()万元。
CFP考试《投资规划》真题
1、买空交易: 如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。
如果初始保证金为50%，那么他至少需要多少自有资金?如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少时，他将收到补充保证金的通知?–自有资金：10*1000*50%=5000元，借款：5000元–补充保证金通知的价位：(P*1000-5000)/P*1000=30% ==〉P=7.14元卖空交易: 假定保证金率不变，如果投资人卖空1000股呢?–自有资金：10*1000*50%=5000元，借券1000股，总资产15000元–补充保证金通知的价位：(15000-P*1000)/P*1000=30% ==〉P=11.54元以上是例题部分如果是问,(1) 当买空时,价格降到7.14时需要补充多少资金?(2)当卖空时价格涨到11.54时需要补充多少资金?(1)需要补充的资金:1000*(10-7.14)=2860(2)需要补充的资金为:1000*(11.54-10)=1540请问是这样算吗?解答：1) 补充的资金是使保证金达到初始保证金的水平，即资产总额的50%。
下跌到7.14元时，资产总额为7140=7.14*1000。
那么此时的保证金需要达到3570=7140/2，而此时的剩余保证金为2140=7140-5000。
所以需要补充1430元=3570-2140。
或设需补充X元，按照(7.14*1000+ X-5000)/7.14*1000=50% ==〉X=1430元2)设需补充Y元(15000+ Y-11.54*1000)/11.54*1000=50% ==〉Y=2310元。
2.小林卖空了2000股ABC股票，但她担心若是自己分析有误，这笔交易会给她造成巨大损失。
作为她的理财顾问，你建议小林使用( )控制损失。
A止损指令 B限购指令 C限价指令 D市价指令答案是 B限购指令解答：限购指令是指指定一个价格，当达到或超过该价格时开始购买，可以用来在卖空交易后控制损失程度。
金融理财师(CFP)投资规划资本资产定价模型章节练习试卷1(题后含
金融理财师（CFP）投资规划资本资产定价模型章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1.1．下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是()。
A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C．资本市场没有摩擦D．投资者对风险持中立态度正确答案：D 涉及知识点：资本资产定价模型2．在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可视为()。
A．风险证券相互之间的组合B．无风险证券F与单个风险证券的组合C．无风险证券F与市场组合M的再组合D．市场组合M与单个风险证券的组合正确答案：C 涉及知识点：资本资产定价模型3．经实验测定后得知，证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP，基金A和B在该期间内的经营结果为：基金A的实际收益率=10%，基金A的β系数=0.8；基金B的实际收益率=15%，基金B的β系数=1.2。
那么，()。
A．从收益水平的绝对数值看，基金A的收益水平高于市场平均收益水平B．从收益水平的绝对数值看，基金B的收益水平高于市场平均收益水平C．根据特雷诺指标，基金A的业绩优于市场平均业绩D．根据特雷诺指标，基金B的业绩优于市场平均业绩正确答案：B解析：基金A的特雷诺指数为。
可见，这两个基金的特雷诺指数均小于0.09，所以其绩效差于市场平均业绩。
知识模块：资本资产定价模型4．关于资本市场线，下列说法不正确的是()。
A．资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合B．有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿C．另一部分是[*]，是对承担风险ρP的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担风险的大小成正比D．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系正确答案：D解析：资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。
金融理财师CFP考试模拟试题-基础练习考试卷模拟考试题.docx
《CFP 考试模拟试题-基础练习》考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、单身期的理财优先顺序是 ( A )（ ）A.职业规划 ,现金规划 ,投资规划 ,大额消费规划B.现金规划 ,职业规划 ,,投资规划 ,大额消费规划C.投资规划 ,职业规划 ,现金规划 ,大额消费规划D.大额消费规划 ,职业规划 ,现金规划 ,投资规划 ,2、下列情况属于会计政策变更的是 (C ) 以下内容会员跟帖回复才能看到（ ）A.企业提高计提坏账准备的比例B.减少无形资产受益期C.发出存货后进先出法改为先进先出法D.缩短固定的折旧年限3、最大诚信原则的基本内容包括 (D).（ ）A.告知 ,担保 ,弃权与合理反言B.告知 ,保证 ,主张与禁止反言C.告知 ,诚信 ,弃权与禁止反言D.告知 ,保证 ,弃权与禁止反言姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线-------------------------4、导致权责发生制的产生 ,以及预提 ,摊销等会计处理方法运用的基本前提或原则是 (C )（）A.谨慎性原则B.历史成本原则C.会计分期D.货币计量5、在采用间接法将净利润调解为经营活动的现金流量时 ,下列各调整项目中 ,属于调减项目的是( D )（）A.存活的减少B.递延税款贷项C.计提的坏账准备D.经营性应收项目的增加6、退休期的理财优先顺序为 ( A )（）A.退休规划 ,资产传承规划 ,现金规划 ,投资规划 ,税务规划B.资产传承规划 ,退休规划 ,投资规划 ,税务规划 ,现金规划 ,C.投资规划 ,现金规划 ,资产传承规划 ,退休规划 ,税务规划 ,D.税务规划 ,现金规划 ,资产传承规划 ,退休规划 ,投资规划 ,7、下列会计核算的原则和方法中 ,不属于企业会计政策的有 (A )（）A.会计核算应遵循一贯性原则B.低值易耗品采用分次摊销法核算C.长期股权投资采用权益法核算D.对坏账采用备抵法核算8、甲企业 2002 年 11 月 1 日以 1204 万元的价格 (其中 4 万元为相关费用 )购入乙企业 2002 年1 月 1 日发行的五年期一次还本付息债券 ,债券面值总额1000 万元 ,票面年利率 12%.甲企业采用直线法对债券溢价进行摊销 ,甲企业2002 年应摊销的债券溢价为 ( B )（）A.2B.4C.8D.209、股票投资的特点是 ( B )（）A.股票投资的风险较小B.股票投资属于权益性投资C.股票投资的收益比较稳定D.股票投资的变现能力较差10、面值为 60 元的普通股股票 ,预计年固定股利收入为 6 元,如果折现率为8%,那么 ,准备长期持有该股票的投资者能接受的购买价格为 ( C ) 元（）A.60 B.80 C.75 D.6511、在成本分析模式和存货模式下确定最佳现金持有量时 ,都必须考虑的成本是 ( A )（）A.现金机会成本B.短缺成本C.管理成本D.转换成本12、杜邦财务分析体系是利用财务比率之间的关系来综合分析评价企业的财务状况 ,在所有比率中最综合 ,最具代表性的财务比率是 ( B )（）A.总资产报酬率B.净资产收益率C.权益乘数D.总资产周转率13、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是 (B )（）A.利率B.纯利率C.流动风险报酬率D.市场利率14、某企业年初借得 50 000 元贷款 ,10 年期 ,年利率为 12%,每年末等额偿还 .已知年金现值系数 , 则每年应付金额为 ( A )元（）A.8 849B.5 000C.6 000D.28 25115、企业发行债券 ,在名义利率相同的情况下 ,对其最有利的复利计息期是 ( A )（）A.1 年B.半年C.1 季D.1 月16、甲方案在五年中每年年初付款 2 000 元,乙方案在五年中每年年末付款 2 000 元,若利率相同,则两者在第五年年末时的终值 ( B )（）A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能会出现上述三种情况中的任何一种17、某公司拟发行 5 年期债券进行筹资 ,债券票面金额为 100 元,票面利率为12%,到期一次还本付息 ,当时市场利率为 10%,那么 ,该公司债券发行价格应为(A )元（）A.107.58B.100C.105.35D.99.3418、依照利率之间的变动关系 ,利率可以分为 ( D )（）A.固定利率和浮动利率B.市场利率和法定利率C.名义利率和实际利率D.基准利率和套算利率19、某商品的个人需求曲线表明了 ( A ).（）A.个人愿望的最大限度B.个人愿望的最小限度C.既是个人愿望的最大限度又是个人愿望的最小限度D.既不是个人愿望的最大限度又不是个人愿望的最小限度20、如果价格下降 10%能使买者总支出增加 1%,则这种商品的需求量对价格( A ).（）A.富有弹性B.具有单元弹性C.缺乏弹性D.无法判断21、新办的独立核算的从事咨询 ,信息 ,技术服务的企业或经营单位 ,自开业之日起享受企业所得税减免税优惠为 ( A ).（）A.2 年内免税B.1 年内免税C.第一年免税 ,第二年减半征税D.第一年免税 ,第2.3 年减半征税22、国内某作家的一篇小说先后在某晚报连载三月 ,每月取得稿酬 3600 元,然后送交出版社出版,一次取得稿酬 20.000 万元 .该作家因此需缴纳个人所得税( C ) 元.（）A.3.416B.3.752C.3.449.6D.4.009.623、某演员一次获得表演收入 26.000 元,应缴纳劳务报酬所得的个人所得税时不正确做法有 ( A ).（）A.应纳税额 4.160 元B.应纳税额 4.240 元C.适用加成征收方法D.由演出单位代扣代缴个人所得税24、中国公民王某的月工资 600 元,年末一次性取得奖金 4200 元,王某全年应缴个人所得税为 (B )元.（）A.90B.475C.505D.84025、某卡拉 OK 歌舞厅 ,本月门票收入 50万元 ,台位费收入 20万元 ,相关烟 ,酒,饮料收入 18万元 , 零点小食品 5 万元 .该歌舞厅本月应纳营业税为 ( B ) 万元 .（）A.4.55B.18.6C.17.6D.15.1526、某投资项目原始投资额为 100 万元 ,使用寿命 10 年 ,已知该项目第 10 年的经营净现金流量为 25 万元 ,期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共 8 万元 ,则该投资项目第 10 年的净现金流量为 ( C ) 万元（）A.8B.25C.33D.4327、按指标的性质分类 ,投资决策评价指标可分为 ( B )（）A.折现指标和非折现指标B.正指标和反指标C.绝对指标和相对指标D.主要指标 ,次要指标和辅助指标28、财产保险的保险利益时效的一般规定是 (D ).（）A.保险合同订立时B.损失发生时C.从保险合同订立到合同终止D.从保险合同订立到合同到期时29、对于人身保险保险利益的时效规定 (C).（）A.始终具有保险利益B.索赔时具有保险利益C.投保时具有保险利益 ,而索赔时追究有无保险利益D.以上都不正确30、投保人对将来某一事项的作为或不作为的保证 ,这种保证是 (B).（）A.确认保证B.承诺保证C.明示保证D.默示保证31、保证是最大诚信原则的一项重要内容,投保人或者被保险人对过去或现在某一特定事实的存在或不存在的保证属于 ( C).（）A.明示保证B.默示保证C.确认保证D.承诺保证32、近因原则是判明风险事故与保险标的的损失之间因果关系 ,以确定保险责任的一项基本原则.所谓近因是指 (D).（）A.时间上与损失最近的原因B.空间上与损失最近的原因C.造成损失的最先发生的原因D.造成损失的最直接有效的原因33、某日天下大雪 ,一行人被 AB两车相撞致死 ,后经交通警察查实 ,该事故是因A车驾驶员酒后驾车所致 ,则行人死亡的近因是 (B).（）A.大雪天气B.酒后驾车C.A车撞击D.B车撞击34、某人投保了人身意外伤害保险 ,在回家的路上被汽车撞伤送往医院 ,在其住院治疗期间因心肌梗塞而死亡 .那么 ,在这一死亡事故中的近因是 (B)（）A.被汽车撞倒 B.心肌梗塞 C.被汽车撞倒和心肌梗塞 D.被汽车撞倒导致的心肌梗塞35、丁某投保了保险金额为 80 万元的房屋火灾保险 .一场大火将该保险房屋全部焚毁 ,而火灾发生时该房屋的房价已跌至 65 万元 ,那么,丁某应得的保险赔款为 (C).（）A.80 万元B.67.5 万元C.65 万元D.60 万元36、基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上 ( D)（）A.市场的行为包含一切信息 ,价格沿趋势移动 ,历史会重复B.博奕论C.经济学 ,金融学 ,财务管理学及投资学等D.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值37、下列说法错误的一项是 :( D )（）A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率 ,其内在价值较低B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高 .C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D.信用越低的债券 ,投资者要求的收益率越高 ,债券的内在价值就越高38、根据债券定价原理 ,如果一种附息债券的市场价格等于其面值 ,则其到期收益率 ( C )其票面利率 .（）A.大于B.小于C.等于D.不确定39、'正常的 '收益率曲线意味着 :( D )（）A.预期市场收益率会下降 ,短期债券收益率比长期债券收益率低B.预期市场收益率会上升 ,短期债券收益率比长期债券收益率高C.预期市场收益率会下降 ,短期债券收益率比长期债券收益率高 D.短期债券收益率比长期债券收益率低 ,短期债券收益率比长期债券收益率低40、在贷款或融资活动中 ,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分 ,或者说市场是低效的 .这是( A )的观点 .（）A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论41、对消费与收入的关系 ,有不同的解释 ,认为预算约束是跨时的或终身的 ,没有流动性约束 ,这一观点符合 ( D ) ①绝对收入理论②相对收入理论③持久收入理论④生命周期理论（）A.①②B.②③C.①②④D.③④42、按照恩格尔系数的衡量标准 ,如果恩格尔系数超过 60%,则属于 ( D)（）A.富裕B.小康C.温饱D.贫穷43、伦敦市场￡ 1=SF8.4390/50.某客户要卖出 SF,汇率为 ( B ).（）A.8.4390B.8.4350C.8.4395D.8.434544、影响消费者购买决策的因素中 ,社会角色和地位属于 .( B )（）A.文化因素B.社会因素C.个人因素D.心理因素45、顾客购买银行某种金融产品时所追求的利益 ,即顾客真正要买的东西 ,是产品整体概念中的( B )（）A.有形产品B.核心产品C.附加产品D.扩展产品46、张三欠李四 2万元 ,张三有一辆出租车价值 4万元 ,现张三将该车赠与其友王五 ,李四发现张三无其他值钱的东西 ,这一赠与会影响张三偿还债务 ,于是向法院起诉请求撤销张三的赠与行为.法院对该赠与行为的效力应认定 (A )（）A.该赠与无效B.该赠与有效C.该赠与部分有效D.张三的赠与行为与其偿债行为无任何关联 ,应裁定驳回李四的起诉47、因不可抗力的突发性事件或为维护证券交易的政党秩序 ,证券交易所可以决定 ( B )（）A.技术性停牌B.临时停市C.报告D.公告48、定金的数额由当事人约定 ,但不得超过主合同标的额的 (B )（）A.15%B.20%C.25%D.30%49、在借款合同中 ,如借款人与贷款人对借款期限没有约定或约定不明确 ,借款人与贷款人又不能达成补充协议的 ,借款期限该如何确定 ( C ).（）A.由借款人确定B.由贷款人确定C.借款人可以随时返还借款 ;贷款人可以催告借款人在合理期限内返还D.贷款期限为不定期 ,贷款人可以随时要求借款人返还50、依照合同法的规定 ,在租赁合同中 ,承租人经出租人同意 ,将租赁物转租给第三人时 ,如果第三人对租赁物造成损失的 ,应当如何赔偿损失 (B )（）A.应当由第三人赔偿损失 B.应当由承租人赔偿损失 C.应当由承租人与第三人对损失承担连带责任 D.应由承担人与第三人对损失承担按份责任51、理财规划的程序 (ABCD )（）A.建立客户联系B.分析和评价C.策划和建议D.实施与评估52、单身期的理财目标是 (ABCD )（）A.租赁房屋B.满足日常支出C.偿还教育贷款D.储蓄并小额投资积累经验53、下列公司中 ,甲公司编制合并会计报表时应将其纳入其合并范围的是 (BD )（）A.A 公司 (其 50%的股份由甲公司所拥有 )B.B 公司 (其 70%的股份由甲公司所拥有 )C.C 公司 (其 30%的股份由甲公司所拥有 ,另有 25%的股份由 A 公司所拥有 )D.D 公司 (其 30%的股份由甲公司所拥有 ,另有 30%的股份由 B 公司所拥有 )54、下列各项中 ,会引起短期投资账面价值发生变化的 (ABCD )（）A.收到原未计入应收项目的短期投资利息B.计提短期投资跌价准备C.部分出售某项短期投资D.长期投资划转为短期投资55、下列各项中 ,会导致工业企业当期营业利润减少的有 (BC )（）A.出售无形资产发生的净损失B.计提行政管理部门固定资产折旧C.办理银行承兑汇票支付的手续费D.出售短期债券投资发生的净损失56、下列各项中 ,会引起固定资产账面价值发生变化的有 ( ABC )（）A.计提固定资产减值准备B.计提固定资产折旧C.固定资产改扩建D.固定资产大修理57、下列各项中 ,体现会计核算的谨慎性原则的有 ( BC )（）A.将融资租入固定资产时作自有资产核算B.采用双倍余额递减法对固定资产计提折旧C.对固定资产计提减值准备D.将长期借款利息予以资本化58、企业与其关联方发生交易的情况下 ,应当在会计报表附注中披露的内容有(ABCD )（）A.关联方交易定价政策B.关联方交易未结算的交易金额C.关联方关系的性质D.交易方交易的类型59、关于风险报酬 ,下列表述正确的有 (ACD )（）A.高收益往往伴有高风险B.风险越小 ,获得的风险报酬越大C.在不考虑通货膨胀的情况下 ,资金时间价值 =无风险报酬率D.风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而要求的 ,超过资金时间价值的那部分额外报酬率60、按照资本资产定价模型 ,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有 ( ACD )（）A.无风险收益率B.公司股票的特有风险C.特定股票的贝它系数D.所有股票的平均收益率61、风险对策中的减少风险的含义包括 ( BC )（）A.放弃可能明显导致亏损的投资项目B.控制风险因素 ,减少风险的发生C.控制风险发生的频率和降低风险损害程度D.通过转让技术 ,租赁经营和业务外包等实现风险转移62、下列属于公司债券与股票的区别的是 ( ABCD )（）A.债券是债务凭证 ,股票是所有权凭证B.债券是固定收益证券 ,股票多为变动收益证券C.债券风险较小 ,股票风险较大D.债券到期必须还本付息 ,股票一般不退还股本63、下列各项中 ,属于普通年金形式的项目是 ( BCD )（）A.零存整取储蓄存宽的整取额B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额D.偿债基金64、在下列各项中 ,属于证券投资风险的有 (ABCD )（）A.违约风险B.购买力风险C.流动性风险D.期限性风险65、在边际贡献大于固定成本的情况下 ,下列措施中有利于降低企业复合风险的有 ( ABD )（）A.增加产品销售B.提高产品单价C.提高资产负债率D.节约固定成本支出66、金融工具是指在信用活动中产生的 ,能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证 ,它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权力均具有法律效力 .金融工具一般具有下列基本特征 (ABCD )（）A.期限性B.流动性C.风险性D.收益性67、企业的信用政策包括的内容有 ( ABCD )（）A.信用标准B.收账政策C.信用期限D.折扣期限和现金折扣68、在计算个别资金成本时 ,需要考虑所得税递减作用的筹资方有 ( AB )（）A.银行借款B.长期债券C.优先股D.普通股69、估算现金流量时应当注意的问题有 ( ABCD )（）A.必须考虑现金流量的增量B.尽量利用现有的会计利润数据C.不能考虑沉没成本因素D.充分关注机会成本70、根据可贷资金模型 ,在其他条件不变的情况下 ,当经济处于不断扩张阶段 ,则市场均衡利率 ( ABC ).（）A.上升B.下降C.不变D.无法判断71、经济学研究的基本问题是 ( ABC ).（）A.生产什么B.如何生产C.为谁生产D.以尽量少的投入得到最大的产出72、收益率曲线是描述利率期限结构的重要工具 ,收益率曲线的形状主要有(ABC ).（）A.向上倾斜B.向下倾斜C.平缓D.上下波动73、企业在计算应纳税所得额时 ,下列哪些税金准予从收入总额中扣除 (ACD )（）A.营业税B.增值税C.消费税D.教育费附加74、一个人所得税的居民纳税人是指 (AD ) 的个人（）A.在中国境内有住所B.在中国境内无住所又不居住但有来源于中国境内的所得C.无住所而在中国境内居住不满一年但有来源于中国境内的所得D.无住所而在中国境内居住满一年75、每个人的理财目标各有不同 ,但大致包括以下几个目标 (ABCD )（）A.防范个人风险B.提供退休后的收入以及减轻税收负担C.为继承人作准备与资本积累D.进行投资管理和财产管理76、下列经营项目中 ,属于营业税应税劳务的有 ( AD )（）A.从事运输业务B.从事加工劳务C.从事商品零售业务D.从事经营租赁业务77、下列所得中 ,不计入工资 ,薪金所得纳税的是 ( BCD )（）A.年终奖金B.独生子女补贴C.差旅费津贴D.误餐费补助78、保险利益是保险合同存在的前提 ,保险利益必须符合的条件有 (ABD).（）A.应为合法的利益B.应是确定的经济利益C.必须客观存在D.应为经济上有价的利益79、财产保险的保险利益包括 ( ABCD).（）A.财产所有人 ,经营管理人的保险利益B.抵押权人与质权人的保险利益C.负有经济责任的财产保管人 ,承租人等的保险利益D.合同双方当事人的保险利益80、根据我国《保险法》规定 ,人身保险中对被保险人具有保险利益的人包括被保险人的(ABCDE) 等.（）A.配偶B.父母C.子女D.抚养人E.赡养人81、下列属于人身险的重要告知事实是 (ABC).（）A.年龄B.性别C.既往病史D.职业E.标的风险状况82、在保险活动中 ,投保人或者被保险人违反告知义务的表现形式主要有( ABCD).（）A.漏报B.误告C.隐瞒D.欺诈83、损失补偿原则是保险理赔的重要原则 ,适用损失补偿原则的限制条件包括(ABD).（）A.以实际损失为限B.以保险金额为限C.以重置价值为限D.以保险利益为限84、风险识别的主要内容包括 (AB).（）A.风险源识别B.风险暴露识别C.风险损失识别D.风险事故识别85、风险暴露分为 (ABCD).（）A.实物资产风险暴露B.金融资产风险暴露C.人力资本风险暴露D.法律责任风险暴露86、行业成长阶段的特点包括 (BCD ).（）A.市场需求较平稳B.市场需求增长较快C.产品由单一低质高价迅速向多祥 ,高质低价发展D.生产成本逐步降低87、证券投资基本分析的理论主要包括 (ABCD ).（）A.经济学B.财政金融学C.财务管理学D.投资学88、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 ( ABC ).（）A.市场预期理论B.流动性偏好理论C.市场分割理论D.流动性溢价理论89、经济学的均衡分析方法有 (ABC ).（）A.供需均衡分析法B.收益 /风险权衡均衡分析法C.无套利均衡分析法D.一般均衡分析法90、确定证券投资政策包括 (ABCD )（）A.确定投资者收益目标B.投资资金的规模C.投资对象D.采取的投资策略和措施91、根据《民法通则》第 59 条规定 ,行为人对行为内容有重大误解的民事行为属于可撤销的民事行为.( ABC ) 可以认定为此处所说的 '重大误解 '（）A.对民事行为性质的误解 B.对合同相对人的误解 C.对民事行为内容的误解 D.动机的误解92、在要约收购中 ,上市公司股票在证券交易所终止上市的条件是 :BD（）A.在要约收购有效期内B.要约收购期满C.收购人持股 50%D.收购人持股 75%93、甲向乙借款而将自己的货物质押给乙 ,但乙将该批货物放置在露天地里风吹日晒 .在此情况下 ,法院对甲的请求给予支持的是 (BCD )（）A.因乙保管不善 ,请求解除质押关系B.因乙保管不善 ,请求提前清偿债权返还质物C.因乙保管不善 ,请求乙向有关机构提存该批货物D.因乙保管不善 ,请求乙承担货物的损失 .94、依我国担保法规定 ,选项所列合同中合同债务人履行债务的 ,债权人享有留置权的是 (ACD )（）A.保管合同B.租赁合同C.运输合同D.加工承揽合同95、以载明兑现或提货日期的汇票 ,支票 ,本票或提出质的 ,如果汇票 ,支票 ,本票或提单兑现或提货日期先于债务履行期 ,则(CD )（）A.质权人不能提前兑现或提货B.质权人可以在债务履行期届满前要求债务人清偿债务 C.质权人可以在债务履行期届满前兑现或提货 ,并与出质人协商以兑现的价款或提取的化物用于提前的清偿债务 . D.质权可以在债务履行期届满前兑现或提货 ,并与出质人协商将兑现的价款或提取的货物向约定的第三人提存96、债务履行期届满 ,质权人未受清偿时 ,质权人可以通过 (AC ) 实现质权（）A.与出质人协议以质物折价B.与出质人协议以拍卖 ,变卖后的价款受偿C.依法拍卖 ,变卖变物 D.在与出质人达不成实现质权的方式的协议时 ,质权人可以向人民法院提起诉讼 .97、根据《合同法》的规定 ,债权人分立 ,合并或变更住所没有通知债务人 ,致使履行债务发生困难的 ,债务人可以采取下列哪些措施 (AC )（）A.中止履行债务B.解除合同C.将标的物提存D.提前履行债务98、下列哪些选项是有关我国合同法中合同概念的正确表述 ( ABCD )（）A.合同是一种协议 ,但只表现一种意向 ,不涉及双方的具体权利义务的协议书不是合同B.我国合同法规定的合同应为狭义的合同即民法上的债权合同 ,指平等主体的自然人 ,法人和其他组织之间设立 ,变更 ,终止债权债务关系的协议 .C.婚姻 ,收养 ,监护等有关身份关系的协议 ,不属于合同法调整D.合同行为是以发生一定民事法律后果为目的的行为99、依据合同法的有关规定 ,在可撤销合同中 ,遇有下列哪些情形 , 一方当事人的撤销权消灭 (ABD )（）A.具有撤销权的当事人知道撤销事由后明确表示放弃撤销权B.具有撤销权的当事人知道撤销事由后以自己的行为放弃撤销权C.具有撤销权的当事人自合同成立之日起一年内没有行使撤销权的D.具有撤销权的当事人自知道或应当知道撤销事由之日起 1 年内没有行使撤销权的100、下列有关合同履行中的代位权的表述 ,正确的是 ( BCD ).（）A.因债务人怠于行使非专属于其自身的到期债权 ,对债权人造成损害的 ,债权人可以自己的名义直接代位行使债务人的债权B.代位权的行使范围 ,以债权人的债权为限C.债权人待命代位权的必要费用 ,由债务人负担D.代位权是债权的一种法定权能 ,无论当事人是否约定 ,债权人都享有它。
金融理财师(CFP)投资规划股票分析与选择章节练习试卷1(题后含答
金融理财师（CFP）投资规划股票分析与选择章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是()。
A．相吻合的B．相背离的C．不相关的D．关系不确定的正确答案：A 涉及知识点：股票分析与选择2．下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是()。
A．一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B．如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨C．如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D．如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬正确答案：D解析：如果中央银行提高再贴现率，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场行情走势趋软。
知识模块：股票分析与选择3．在宏观经济分析中，总量分析法是()。
A．动态分析B．静态分析C．主要是动态分析，也包括静态分析D．主要是静态分析，也包括动态分析正确答案：C解析：总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。
同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。
知识模块：股票分析与选择4．在经济周期的某个时期，需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大，说明经济变动处于()。
A．繁荣阶段B．衰退阶段C．萧条阶段D．复苏阶段正确答案：C 涉及知识点：股票分析与选择5．以下属于财政政策手段的有()。
Ⅰ．国家预算Ⅱ．税收Ⅲ．国债Ⅳ．利率A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称，手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
国际金融理财师(CFP)资格认证考试真题-投资规划
修正久期=7.2 年。该公司需如何操作以应对利率风险？（ ）
A．买进 125 份中期国债期货合约
B．卖出 125 份中期国债期货合约
C．买进 100 份中期国债期货合约
D．卖出 100 份中期国债期货合约
答案：B
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27. 某养老金管理公司有一笔 100 万元、2 年后到期的债务，假定利用或有免疫方法运 作 1 年后可锁定 1 年期国库券的收益率是 10%。现在该公司准备了 93 万元现金用 于偿付债务，为了提高资金的利用率，同时确保偿还能力，计划将该笔资金理财， 以下哪个理财产品不可取？（ ） A．1 年期保本理财产品，年预期收益 10%。 B．1 年期理财产品，年预期收益 20%，年最低收益-2%。 C．锁定 2 年期保底理财产品，年预期收益 10%，年保底收益 4%。 D．锁定 2 年期保底理财产品，年预期收益 15%，年保底收益 3%。 答案：D
2 年期利率=6%
3 年期利率=7%
4 年期利率=8%
如果利率期限结构是确定的，从今天起两年以后的预期二年期年利率是（ ）。
A．9.03%
B．10.04%
C．11.6%
D．21.08%
答案：B
第 4 页，共 18 页
21. 老王目前持有一个长期债券的资产组合，他判断当前经济增长速度过快，未来一段 时间政府会采取措施让经济降温，这时他应如何处置手头的债券资产？（ ） A．继续持有手头的债券资产。 B．以现有债券作抵押融资，放大债券投资。 C．将到期期限较长的债券换成短期债券。 D．将到期期限较短的债券换成长期债券。 答案：C
以免于利率变化的影响。目前需要投入到债券组合的资金额约是多少？（ ）
A．100 万元
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1.对于所有投资者而言，以下关于效用的表述均正确的是( )。
(1)效用是投资者从事投资活动所获得的主观满足程度
(2)投资者所获得的效用同投资品的收益有关，并且收益越高效用越高
(3)投资者所获得的效用同投资品的风险有关，并且风险越高效用越低
(4)效用函数可以反映出投资者个人风险偏好
A.(1)(2)
B.(3)(4)
C.(1)(2)(4)
D.(1)(2)(3)(4)
答案：C
解析：只有当投资者风险厌恶时，其效用才随着风险提高而降低，对于风险喜好的投资者而言，投资品的风险越高，投资者所获的效用越高，而对风险中性的投资者来说，其效用不受投资品风险的影响，所以(3)有误，其他均正确。
2.关于效用函数与风险态度，下列说法中正确的是( )。
(1)投资者都是风险厌恶的
(2)投资者效用函数的一阶导数总为正，即随财富增加效用增加
(3)风险厌恶者的财富边际效用递减
(4)风险喜好者的财富边际效用递增
A.(1)(2)(3)
B.(2)(3)(4)
C.(1)(2)(4)
D.(1)(3)(4)
答案：B
解析：(1)投资者可分为风险厌恶、风险喜好和风险中性三类，所以错误，其他说法均正确。
3.给定效用函数U(W)=㏑(W)，假定一投资者的资产组合有60%的可能获得7元的收益，有40%的可能获得25元的收益，那么该投资者属于( )。
A.风险厌恶型
B.风险喜好型
C.风险中性型
D.无从判断
答案：A
解析：U[E(W)]=ln(0.6×7+0.4×25)=2.6532，E[U(W)]=0.6×ln7+0.4×ln25=2.4551，因为U[E(W)]>E[U(W)]，所以投资者属于风险厌恶型。
4.金融理财师小张正在给客户用问卷调查做风险测试，问卷调查共9题，最高27分，最低9分，并将该客户的得分放在公式A=[(27-X)/(27-9)]×(8-2)+2中来计算客户的风险厌恶系数。
经过测试，得出客户的得分X为12分，则以下说法错误的是( )
A.风险厌恶系数A是投资者的主观风险态度
B.投资者的风险厌恶系数A受多种因素影响，比如投资者的风险偏好、投资者的时间
期限以及可供选择的投资产品
C.小张所用问卷测算的A的范围为2-8，A值越小，投资者的风险厌恶程度越低
D.该客户计算出A值为7，风险厌恶程度高
答案：B
解析：A、C、D的说法均正确。
B错误，因为风险厌恶系数是投资者的主观态度，不受投资者选择的投资产品的影响。
5.假定无买空和卖空的交易形式，且风险资产均有正的风险溢价，此时若一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产时，增加资产组合中风险资产的比例将( )。
A.增加资产组合的预期收益
B.增加资产组合的标准差
C.不改变风险资产的回报率
D.A.B.C.均正确
答案：D
解析：由于存在风险溢价，所以与无风险资产相比，风险资产的预期收益率较高，标准差不为零，根据资产组合的预期收益率和标准差计算原理可得出A、B项正确;仅就风险资产本身来说，其预期收益率不会因为其在资产组合中的比例而改变，因此C项正确，故选择D。
6.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么他将( )。
A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
B.以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合
C.只投资风险资产
D.只投资无风险资产
答案：B
解析：投资者只有借款构造投资组合才能在资本配置线上最优风险资产组合的右边。
7.由均值-方差框架下的效用函数可判断，在其他条件相同的情况下，对一名风险( )的投资者来说，若预期持有的投资品的( )减少，则投资者的效用会随之增加。
A.厌恶风险
B.中性风险
C.喜好风险
D.喜好收益率
答案：A
解析：在其他条件相同的情况下，对于风险厌恶的投资者，风险越低，效用越大;对于风险中性的投资者，风险的状况不会影响其效用;对于风险喜好的投资者，风险越低，效用越低。
对于所有投资者，收益率越高，效用就越高，所以仅有A正确。
8.如果投资者是风险中性的，为了使效用最大化，他会选择的投资是( )。
A.60%的概率获得10%的收益;40%的概率获得5%的收益
B.40%的概率获得10%的收益;60%的概率获得5%的收益
C.60%的概率获得12%的收益;40%的概率获得5%的收益
D.40%的概率获得12%的收益;60%的概率获得5%的收益
答案：C
解析：投资者是风险中性的，应该选择最高预期收益率的组合，A、B、C、D项预期收益分别为8%、7%、9.2%和7.8%，所以C为效用最大的选择。
9.对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，对于一个风险厌恶性的投资者，其效用( )。
A.当收益率增加时增加
B.当收益率增加时减少
C.当标准差增加时增加
D.当方差增加时增加
答案：A
解析：根据效用函数可以知道，对于一个风险厌恶性的投资者，其效用当收益率增加时增加，当标准差或方差增加时减小。
10.有关证券市场线和资本市场线的描述，下列说法中错误的是( )。
A.两者都是描述期望收益率与风险状况关系的函数
B.资本市场线描述的是有效资产组合的期望收益率与风险的关系
C.证券市场线描述的是单一资产或者任意资产组合的期望收益率与风险的关系
D.从本质上讲，证券市场线是资本市场线的一个特例
答案：D
解析：资本市场线是一系列资本配置线中最靠上活着斜率最大的一条，线上的点代表风险资产与无风险资产构成的投资组合。
证券市场线上的点满足CAPM的关系，反映的是预期收益率与系统风险之间的线性关系。
选项D错误，证券市场线不是资本市场线的特例。
11.某机构采用统计方法测算上市公司XYZ公司股票的β值，以下说法正确的是( )。
A.β值反映该股票波动性与市场波动性间的关系
B.若XYZ公司β值较大，则该股票定价应该更高
C.β值反映该股票的特有风险，包括财务和经营风险等
D.XYZ公司的所有风险都应该从β上反映出来
答案：A
解析：β衡量的是一种证券对整个市场资产组合变动的反应程度，即β值反映股票波动性与市场波动性之间的关系。
12.资本资产定价模型所要解决的问题是( )。
A.如何测定证券组合或单个证券的期望收益率与市场风险间的关系
B.确定市场组合的构成
C.证券组合或单个证券的总体风险构成
D.确知证券组合或单个证券的系统风险来源
答案：A
解析：CAPM解决的是如何测定证券组合及单个证券的期望收益率与市场风险间的关系，其他选项均不对。
13.根据上一题的计算结果，如果某投资者的风险厌恶系数A值为4，则根据均值-方差效用函数U=E(R)-0.005Aσ，可算得该投资者的最优组合中，投资者的投融资决策是2( )。
A.将资金22.79%投入无风险资产
B.借入22.79%的资金投资于无风险资产
C.借入22.79%的资金和本金一起投入风险资产
D.不做无风险资产投融资
答案：C
解析：(1)计算最优风险资产权重：a*=(10.1-5)/(0.01×4×10.192)=1.2279
(2)无风险资产的投资权重为：1-a*=-0.2279=-22.79%
即该投资者将借入相当于其本金22.79%的资金，连同本金一起投入最优风险资产组合。
14.根据CAPM模型，一个证券的价格为均衡市价时( )。
A.贝塔值为正
B.阿尔法值为零
C.贝塔值为负
D.阿尔法值为正
答案：B
解析：当一个证券的价格为均衡市价时，其定价是准确的，α系数为零。
证券的价格是
否为均衡市价与β值的正负无关。
15.股票A年初的市场价格为20元/股，β值为0.9，该股票预期年底支付每股1元红利后，价格达到22元/股。
假定国库券的年收益率为3%，市场组合预期收益率为17%，根据资本资产定价模型，股票A( )。
A.价格被低估，α值为0.6%
B.价格被高估，α值为0.6%
C.价格被低估，α值为-0.6%
D.价格被高估，α值为-0.6%
答案：D
解析：实际预期收益率=(22-20+1)/20=15%
均衡的预期收益率=3%+(17%-3%)×0.9=15.6%
α=15%-15.6%=-0.6%。