银行业简要分析

银行业行业分析

1、行业盈利增速有所改善

区域性商业银行营业收入增长趋缓，2017年同比增长4.10%，较2016年的11.80%下降7.7个百分点。净利增速则从16年低点的11.30%回升至17年的11.86%，行业盈利能力有所改善。（统计口径：20家上市区域性商业银行）

图1 区域性商业银行经营状况（单位：亿元）

2、行业不良低位平稳，资产质量持续向好

2017年我国经济形势整体稳中向好，宏观经济的复苏回暖带动了商业银行不良率的下降，不良率由此前16年Q3 的高点1.76%回落至2016年底的

1.74%，行业不良率保持企稳态势。受新会计准则IFRS9实施影响，2018Q1行业拨备覆盖率环比大幅提升10个百分点至191.28%；且资本充足率较为稳定，2018Q1行业核心一级资本充足率为10.72%，行业整体资产质量趋于平稳向好。

图2 商业银行不良贷款率情况

3、行业监管从“去杠杆”到“稳杠杆”，注重结构调整与稳增长

2018年一季度货币政策报告中指出我国宏观杠杆率增速放缓，并多次提到“稳杠杆”概念，可见宏观杠杆率将持续趋稳，央行将着重推进结构性去杠杆，也为未来的货币政策的边际宽松提供了实施环境。

在结构调整方面，受《流动性管理办法》、资管新规、MPA考核的影响，商业银行加强监管与业务调整，宏观杠杆率逐渐趋稳：（1）去通道、限制同业投资，同时降低同业资产负债依赖；（2）鼓励银行回归传统存贷业务；（3）加强流动性风险管理。同时，通过鼓励资本补充（《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》）及适当降低银行拨备计提要求（提升银行风险偏好），为银行资产投放创造空间，以支持实体经济融资需求。

综上，在政策监管“稳杠杆”下，商业银行资产质量向好，盈利将得到持续改善。而中小银行则面临流动性缺口及化解存量资产的压力，未来资产投放受限，业绩存下滑风险。