金融英语投资银行PPT
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投资银行学PPT教学课件第一讲 现代金融体系中的投资银行
广义定义 证券、保险、不动产等所有的金融业务。
2
指经营所有资本市场业务的金融机构；业务包括：
证券承销、公司财务、兼并与收购、项目融资、基
较广义定义 金管理、风险投资、咨询服务等业务，但向散户出
售证券、不动产经纪、抵押银行以及保险业务不包
括在内。
3
指经营部分资本市场业务的金融机构；业务内容着
较狭义定义 重证券承销、企是指以资本市场业务 为主业，并围绕该业务提供其他服务的金融机构。
Investment Banking
投资银行的特点
投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代 经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是：
属于金融 服务业
1
主要服务于 资本市场
是智力密 集型行业
从宏观上来分，资本市场可以分为储蓄市场、证 券市场（又可分为发行市场与交易市场）、长期信贷 市场、保险市场、融资租赁市场、债券市场、其他金 融衍生品种市场等。其中证券市场与债券市场又形成 了资本市场的核心。
Investment Banking
资本市场的功能
资源配置
风险定价
流动性
Investment Banking
投资银行在金融体系中的位置
Investment Banking
企业融资需求
银行信贷支持
商业银行
企业债券融资 首次股权融资
固定收益 证券部
企业融资部
投资银行
再次股权融资
企业融资部
间接上市
并购部
Investment Banking
第一节 投资银行的界定
Investment Banking
一、投资银行的界定
20世纪30年代的经济大危机使得美国的银行 体系几乎崩溃，投资者对银行体系已经失去信心。
投资银行教学课件
重组：通过调整公司内部结构、 资产和负债，提高公司的运营效 率和盈利能力。
兼并收购与重组的目的：提高公 司的竞争力，实现规模经济和协 同效应，提高股东价值。
兼并收购与重组的方式：包括现 金收购、股权置换、资产置换、 债务重组等。
债券、基金与资产管理
01
02
03
04
债券业务：投资 银行承销、发行 和交易各类债券， 如国债、企业债、 金融债等
基金业务：投资 银行提供基金设 立、管理、销售 等服务，包括公 募基金、私募基 金等
资产管理：投资 银行为客户提供 资产管理服务， 包括投资组合管 理、风险管理、 税务规划等
投资银行在债券、 基金与资产管理 业务中发挥重要 作用，为客户提 供全面的金融服 务。
投资银行的市场地位 与监管
投资银行的市场地位
投资银行的主要职能 包括：帮助企业融资、 提供并购和收购服务、 进行证券交易和资产 管理等。
投资银行在金融市场 中扮演着重要的角色， 为企业和投资者提供 专业的金融服务。
投资银行通常分为两 类：独立的投资银行 和商业银行旗下的投 资银行部门。
投资银行的历史和发展
01
02
03
04
05
06
投资银行的功能和业务范围
投资银行是专门 从事证券发行、 承销、交易、企 业并购、资产重 组、私募股权投 资等业务的金融 机构。
投资银行的主要 功能是为企业提 供融资服务，包 括股权融资、债 权融资、资产证 券化等。
投资银行的业务 范围包括证券承 销、并购顾问、 资产重组、私募 股权投资、风险 投资等。
投资银行还提供 投资研究、资产 管理、财富管理 等金融服务。
投资银行业务类型
证券发行：投资银行帮助企 业发行股票、债券等证券， 筹集资金
投资银行概述PPT(38张)
第一节 投资银行的历史演进和发展趋势
现代意义上的投资银行起源于欧洲，于19 世纪传入美国， 并在美国得到迅速发展，普及于全世界各国。
美国投资银行业的几个发展阶段： （1）自由发展的“合业”阶段（20世纪20年代以前） （2）迅速膨胀的“合业”阶段（20世纪20～30年代初期） （3）严格监管的“分业”阶段（1933年至20世纪70年代中 期） （4）再趋“融合”的扩张阶段（20世纪70年代末至今）
第二节 投资银行的产生和发展
（二）投资银行的发展 投资银行从其起源至今，随着经济金融的发展，经历
了若干发展阶段。从投资银行的业务发展和经营范围 来看，它可以划分为四个阶段： 1.狭义的或本原意义上的投资银行阶段（早期的投资银 行）：18世纪商人银行（Merchant Bank），严格限于 证券承销和在一级市场上筹措资金，以及二级市场上进 行证券交易（即经纪人/交易商功能） 2.严格意义上的投资银行阶段：19世纪，资本市场业务全 面开展。 3.全能投资银行阶段：20世纪初至70年代，所有资本市场 业务。 4.金融工程公司阶段：抵押债券、可转让大额定期存单 （CDs）、期货、期权等
第一节 投资银行的演进和发展趋势
二、发达国家的投资银行
（一）英国的商人银行 1.为公司提供有关的金融服务 • 为新上市的股份公司担任财务顾问 • 为公司收购与兼并担任顾问 2.投资管理 3.商人银行业务的多样化
（二）美国的投资银行 • 摩根：产业银行（J.P.摩根）；投资银行（摩根斯坦利）
（三）日本的投资银行 • 1948年《证券交易法》（从美国移植过来） • 政策：间接融资为主；低利率 • 特点：公司间相互持股
• 70年代后，风险控制技术提高 • 出现了许多创新型金融工具 • 业务融合
金融英语教程-Investment Banks
13.2 Key Points
13.2.3 Functions of Investment Banks
financial intermediaries
help corporations issue new shares of stock in an initial public offering or follow-on offering.
the national full-service firms
specialize more in corporate finance or primary market activities and are less active in trading securities, or secondary market activities.
The flip-side is that the BHC status now subjects them to the additional oversight.
investment banking advisory fees have recovered from a low of $66 billion in 2008 to a high of $96 billion by 2014, only to come back down to $74 billion in 2016, as IPOs declined sharply over the last couple of years.
Mergers and acquisitions
The research division
Front office vs back office
13.2 Key Points
13.2.4 Operation of Investment Banking
CH05投资银行-PPT精选文档34页
英国、澳大利亚：商人银行（Merchant Bank） 德国：投资银行仅是全能银行（Universal Bank）的一
个部门
法国：实业银行（Industrial Bank） 东亚（如中国、日本）：证券公司（Securities
Company）
投资银行最早只是股票和债券承销商的代名词
零售经纪公司 嘉信理财 联邦金融网络 爱德华琼斯 利普乐金融 皇家保险 史考特证券 美国贸易控股 奥尼尔投资
KBW
2-11
投资银行的业务：融资业务
指为政府或企业在公开资本市场和私募资本市场筹集
资金提供的各种服务，包括证券承销、私募配售、
资产重组、创业投资、融资咨询等
证券承销的分类
承销方式：代销，包销
投资银行的类型：按规模大小分
2019年度国际九大投资银行基本情况（单位：十亿美元
）
名称
总资产
收入
净利润
高盛
923
28.811
4.442
摩根斯坦利
807.69
32.406
4.111
JP摩根
2 265.79
97.234
18.976
瑞士信贷
1 308.49
27.075
2.076
美洲银行
2 129
94.426
狭义：即资产管理，指为个人、家庭和机构提供专业投资管理 广义：除了资产管理外，还包括所有与客户资产配置有关的投资
建议和顾问服务 投资银行的优势：信息优势、技术优势、研发优势、渠道优势
兼并收购
兼并和收购是指两家或者两家以上的独立法人公司，通过有偿的 产权交易，合并为一家公司的经济行为
投资银行的主要类别及代表机构
个部门
法国：实业银行（Industrial Bank） 东亚（如中国、日本）：证券公司（Securities
Company）
投资银行最早只是股票和债券承销商的代名词
零售经纪公司 嘉信理财 联邦金融网络 爱德华琼斯 利普乐金融 皇家保险 史考特证券 美国贸易控股 奥尼尔投资
KBW
2-11
投资银行的业务：融资业务
指为政府或企业在公开资本市场和私募资本市场筹集
资金提供的各种服务，包括证券承销、私募配售、
资产重组、创业投资、融资咨询等
证券承销的分类
承销方式：代销，包销
投资银行的类型：按规模大小分
2019年度国际九大投资银行基本情况（单位：十亿美元
）
名称
总资产
收入
净利润
高盛
923
28.811
4.442
摩根斯坦利
807.69
32.406
4.111
JP摩根
2 265.79
97.234
18.976
瑞士信贷
1 308.49
27.075
2.076
美洲银行
2 129
94.426
狭义：即资产管理，指为个人、家庭和机构提供专业投资管理 广义：除了资产管理外，还包括所有与客户资产配置有关的投资
建议和顾问服务 投资银行的优势：信息优势、技术优势、研发优势、渠道优势
兼并收购
兼并和收购是指两家或者两家以上的独立法人公司，通过有偿的 产权交易，合并为一家公司的经济行为
投资银行的主要类别及代表机构
第七章投资银行PowerPoint演示文稿
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
商业银行 过去
目前
活期存款为主 各种存款及其他借入资金
存、贷款
存贷款及金融服务
间接融资 存贷利差
间接融资 存贷利差及服务收益
中央银行
中央银行为主
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行 （三）投资银行的性质 二、投资银行的体制及类型 （一）投资银行的体制 世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定 大致可分为分业模式和综合模式两种体制：
货币银行学
第七章 投资银行
2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际 业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日，美国国会通 过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利 奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach Financial Services Modernization
9%
6
6
美林
1.91
2.12
-10% 2
7
瑞士信贷第一波士 1.91
2.04
-6%
3
顿
8
德意志银行
1.80
1.46
+23% 8
9
雷曼兄弟
1.40
1.19
+18% 9
10 美国银行
0.94
0.75
25%
10
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
第三节 投资银行业务 投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募发行、 收购与兼并、资产证券化、基金管理、衍生工具的创造和交易、 咨询服务等。 一、证券承销 1、投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提 出建议。 2、从发行人处购买新证券。 3、向公众分销。
投资银行概述(PPT77页)
内前二十大券商的投行收入总和。
补充3：中国商业银行投行业务与投行的差异
1、业务侧重点不同。券商投行业务主要侧重于 股权方面融资,如企业IPO、增发配股等。而商业 银行则主要侧重于债项方面融资,如企业短期融资
3、较狭义投资银行：指经营局部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销、公司理财、兼并收购 等。 与第二个定义相比,不包括风险投资、基金管理和风险管理等业务。
4、最狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 融机构。 与第三个定义相比,不包括公司理财、兼并收购等业务。
金融控股公司制(FHC)
▪ 1999年2月,国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国 际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的“多元化金融集团监管 的最终文件〞的定义,金融控股公司指：在同一控制权下,完全或主要在 银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供效 劳的金融集团。
直接融资相对于间接融资所具有的自身优势： 资金使用周期？资金额度？抵押物？
投资银行学的重要性
2、混业经营趋势在推进
我国金融监管政策的松动： 〔1〕2001 年 10 月 8 日开始实行的《开放式证券投 资基金试点方法》中规定,商业银行可以接受基金管理 人委托,办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务, 可以受理开放式基金单位的注册登记业务,银行业介入 证券业务开始试水。 〔2〕2002年7月央行公布了《商业银行中间业务暂行 规定》,规定经审批的商业银行,允许开展承销、自营以 外的其他投行业务,这标志着商业银行开展投行业务得 到了政策支撑。 〔3〕2005年2月,根据《商业银行设立基金管理公司试 点管理方法》规定,商业银行可以直接投资设立基金公 司,这标志着我国商业银行的混业经营已经迈出了实质
补充3：中国商业银行投行业务与投行的差异
1、业务侧重点不同。券商投行业务主要侧重于 股权方面融资,如企业IPO、增发配股等。而商业 银行则主要侧重于债项方面融资,如企业短期融资
3、较狭义投资银行：指经营局部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销、公司理财、兼并收购 等。 与第二个定义相比,不包括风险投资、基金管理和风险管理等业务。
4、最狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 融机构。 与第三个定义相比,不包括公司理财、兼并收购等业务。
金融控股公司制(FHC)
▪ 1999年2月,国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国 际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的“多元化金融集团监管 的最终文件〞的定义,金融控股公司指：在同一控制权下,完全或主要在 银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供效 劳的金融集团。
直接融资相对于间接融资所具有的自身优势： 资金使用周期？资金额度？抵押物？
投资银行学的重要性
2、混业经营趋势在推进
我国金融监管政策的松动： 〔1〕2001 年 10 月 8 日开始实行的《开放式证券投 资基金试点方法》中规定,商业银行可以接受基金管理 人委托,办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务, 可以受理开放式基金单位的注册登记业务,银行业介入 证券业务开始试水。 〔2〕2002年7月央行公布了《商业银行中间业务暂行 规定》,规定经审批的商业银行,允许开展承销、自营以 外的其他投行业务,这标志着商业银行开展投行业务得 到了政策支撑。 〔3〕2005年2月,根据《商业银行设立基金管理公司试 点管理方法》规定,商业银行可以直接投资设立基金公 司,这标志着我国商业银行的混业经营已经迈出了实质
investment banking 01(投资银行学系列课件)
蒙牛奇迹-风险投资、
公司治理结构 与IPO
IPO过程及估价实例
上市后的融资
PartIII 公司并购与重组： 企业收购兼并业务概述，效应及原则，基本流程，估价模
型、交易结构设计与风险管理。杠杆收购。
银行股估价
定向增发
中石化要约收购石 油大明
资产证券化：概述，资产证券化的意义、类型，资产证券 建元2005－1个人住
投资银行的业务范围
项目融资及联合贷款之评估与分析 大型投资计划预算金额庞大，计划执行期间机构参与规划，并研拟执行策 略，方可提高预期之经济效益，并有效控制 风险程度 创业投资事业 创业投资系由专业公司提供资金和专业知识， 协助具有潜力的企业开拓新事业或改进发展 规模，因此创投属于高风险伴随着高报酬的 行业。投资银行则藉募集创投基金赚取佣 金，或自行就募集之基金进行管理。
投资银行
华尔街年终奖金创纪录
Ø 高盛集团宣布，他们今年支付员工的工资、 奖金和福利创下１６４亿美元的历史最高记 录，比２００５年上涨大约４０％左右。高 盛平均每名雇员今年拿到的支票价值约合６ ２．６万美元，其中许多人的年终奖金数额 大大高于他们的工资。
Ø 五大投资银行高盛、摩根士丹利、美林、雷 曼兄弟和贝尔斯登(Bear Stearns Cos.) 。 2006年的人均奖金将达到137,580美元，较 2005年增长15%。
投资银行的业务范围
股权与债权之承销 在初级市场，投资银行的业务是在公开及未公 开之市场承销股权与债权。 经纪与自营业务 在次级市场，则以「自营」和「经纪」两项业 务最重要。「自营」是以自有资金从事有价证 券及相关金融商品之买卖；「经纪」则仅接受 委托买卖，以赚取手续费。
投资银行的业务范围
公司重整 当公司经营陷入因境时，重整是必经之路，投资
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A
Underwriting New Issues
2Sign an agreement
3Organize Underwriting
1Give advice
4Fill documents
5Issue stock
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A
Underwriting New Issues
•Gold collar ? •Rich ? •high-grade? •advanced?
4
Extending
Investment Bank
General
All Funds management business
Narrow
All security market service And corporate finance
①Huge amount of money ②Well-deserved reputation ③Certain special trading skills
3
Derivative
Forward Futures Option Swap
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C
Fee Banking
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Public and promote Announcement
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B
Transaction (Dealing & Broking )
1
Dealer & broker
Buying and selling in the secondary market for issues
2
Market maker
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C
Fee Banking
Company Logo
D
Prospect of Investment Banking
Deregul ation
Globaliz ation
Innovation
Securitiz ation
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4
Extending
what’s your firs reaction for investment bank ?
Basic economic forces Regulator framework
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Ⅱ. Background
D
Investment Banks and Financial System
Their developments mutually promote . PUSH each other.
A
Underwriting New Issues
IPO
Initial public offering A corporation issues its shares to the public for the first time in the primary market .
SEO
Secondary equity offering(further issue and rights issue ) Listed companies refinancing directly in the stock market through shares placement and further issurance .
Always go out. Hard condition . Stressed out .
4
Extending
4
Extending
Welcome Yan Xu.
China
Sponsor, underwriting and refinance
4
Extending
In China ,security company = investment bank
4
Extending
How about the job ?
As newbies,first job is investigation and pre – listing tutorting .Give a Nhomakorabeavice
Sign an Agreement
Organize Underwriting
Demand for funds Financial condition Profitability Issue method and format Underwriting plan
Issue amount Distribution mode Issue date Issue target Dividend or debt service Responsibility ……
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Ⅲ.Investment banking activities
A
B C
Underwriting New Issues
Transaction (Dealing & Broking )
Fee Banking
D
Prospect of Investment Banking
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Part Five intermediary service
Investment Banking
DuanYuying
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Content Frame
1
2 3
Vocabulary
Background
Investment Banking activities
4
Extending
I. Vocabulary Underwriting Merger Acqusition Universal bank Syndicate Corporate finance Lead manager Co-lead managers 承销，包销 合并 收购 全能银行 辛迪加，财团 公司理财 牵头行 共同牵头
C
Fee Banking
Merge (兼并): Two companies are integrated into one ,the acquirer is a commanding position .
Acquisition(收购) : One company takeover another to gain control .
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C
Fee Banking
Leveraged buyout (LBO): One company purchase another using mainly borrowed funds .
Management buyout (MBO): The management of a company itself tender for shares of a company .
Ⅱ. Background
A Who can offer investment banking services?
Text Text Text
Sector regulation
Framework Regulation
Integrated regulation Mega –regulator
Ⅱ. Background
B The history of investment banking
Classic stage
Expansion stage
Mutual stage
Ⅱ. Background
C
Factor behind the evolution of investment banking
Capital Market
Syndicate Lead manager Co-lead manager
Company Logo
A
Underwriting New Issues
Fill documents
Issue stock
Examination materials Report to SFC (Securities and Futures Commission)