第六章 资本主义利息和股息
第六章资本主义利息和股息
第一节资本主义生息资本
一．生息资本
（一）生息资本：一种货币资本，即货币所有权人为取得利息在一定期限把货币使用权借贷给他人的货币资本，包括高利贷资本与借贷资本两种形式。生息资本公式：G-G′。其中，G′＝G＋△G，△G表示生息部分。
（二）高利贷资本：1.高利贷资本：利率畸高的货币资本。2.高利贷资本产生：在原始社会后期，随着生产力发展，发生两次社会分工，出现商品与货币，产生生产资料私有制，引起氏族成员贫富分化，出现借贷行为，形成高利贷资本。
3.奴隶社会和封建社会高利贷形式：（1）放贷对象：①手工业者和农民：他们利用贷款购买必要生产资料和生活资料：②奴隶主和地主：他们利用贷款购买生活资料，满足奢侈消费。（2）高利贷性质：高利贷属于货币，不属于资本，充当价值尺度和支付手段，不发生价值增值。（3）高利贷所体现社会关系：体现高利贷主、奴隶主、地主共同瓜分奴隶、农民、手工业者剩余劳动的剥削关系。
（三）利息：1.利息：货币资本使用费，还款额高于借款本金的差额。2.利息率:利息与本金的比例。3.利息计算方法；（1）定息：前期利息不做后期本金重复计算利息；（2）复利：前期利息作为后期本金重复计算利息。高利贷使用复利计算利息。4.旧中国高利贷利率畸高：货币借贷利率30-50﹪，粮食借贷利率85﹪，有时高达100﹪，甚至百分之几百。4.高利贷大多附加抵押：有的用财产抵押，有的用人身抵押，到期不能清偿债务，就要没收抵押物。
二．借贷资本
（一）借贷资本：1.借贷资本：货币资本家为获得利息而贷给职能资本家的货币资本。2.随着借贷资本出现产生新情况：出现货币资本所有权与使用权相分离，这种情况说明，有钱人仗着有钱，单凭吃利息就可以轻而易举获得有保证收入，过着寄生虫生活。
（二）借贷资本产生：借贷资本适应资本主义经济发展需要，从职能资本中分离出来，为职能资本服务，是货币资本独立化形式。1.部分资本家拥有闲置资本：（1）固定资本更新之前，折旧费以货币形式暂时闲置；（2）商品卖出后如果不需要立即购回原材料和支付工资，这部分货币资本也暂时闲置；（3）资本家用来积累那部分剩余价值，在尚未用于扩大再生产之前，也以货币形式暂时闲置。
2.部分资本家需要拆借资本：在资本主义再生产过程中，有些职能资本家尚未出售商品，但又需要购买季节性原材料和支付工资，或者提前更新固定资本和扩大生产规模，就需要临时借入一部分货币资本。
3.闲置资本贷给职能资本家：闲置资本不能带来剩余价值，拥有闲置货币资本的资本家，会把这些资本贷给需要货币资本的职能资本家，并向他们收取利息。
（三）借贷资本与高利贷区别：1.贷款性质不同：借贷资本是从资本循环中
分离出来的，它从属于产业资本，并为产业资本服务，具有资本职能；高利贷资本与社会生产没有直接联系，是奴隶主、地主、官僚、商人积累起来的货币财富，借贷者只是购买生活资料，具有货币性质。2.贷款对象不同：借贷资本贷款对象是职能资本家；高利贷放贷对象是小生产者和农民。小生产者经济规模狭小，经济力量薄弱，受到天灾人祸威胁，加上苛捐杂税盘削，不得不向高利贷主举债。
3.贷款利率不同：借贷资本利息是剩余价值一部分，一般低于平均利润，资本家贷款是为了扩大经营，如果利息过高，资本家就不会借款；高利贷利息没有限度，往往包括劳动者全部剩余劳动。
4.贷款作用不同：借贷资本直接为产业资本服务，对资本主义发展还有一定积极作用；高利贷资本寄生于小生产者，使他们处境艰难，完全产生消极作用。
（四）借贷资本收益：1.利息：借贷资本家所得到的一部分剩余价值。2.利息是剩余价值转化形式：它是职能资本家为取得货币资本使用权而支付给借贷资本家的一部分剩余价值。利息反映各个资本家集团共同剥削雇佣工人关系。3.利息出现使平均利润分成两部分：（1）利息部分：归借贷资本家所有，同资本所有权结合在一起；（2）利润部分：归职能资本家所有，同资本使用权结合在一起。
4.利息率：利息与本金的比例，包括年利率和月利率。
5.贷款利率变动界限：（1）利率最高不能等于或大于平均利润率：否则，职能资本家因为得不到利润就不会借货币资本；（2）利率最低不能等于零：否则，借贷资本家因为无利可图就不愿意向外贷款。
6.影响利率因素：（1）平均利润率高低：平均利润率高，利率就高；平均利润率低，利率就低；（2）借贷资本供求关系：借贷资本供不应求时，利率就高；借贷资本供过于求时，利率就低。
第二节资本主义信用资本
一．商业信用
（一）信用：一种借贷行为，把暂时不需用货币按一定利率贷放出去，并在一定期限内收回本金和利息。借贷货币和赊销商品都属于信用行为。
（二）资本主义信用：借贷资本运动形式。因为借贷双方都是资本家，所借贷货币或商品都以资本形态出现。
（三）商业信用：1.商业信用：职能资本家相互提供的信用，即相互之间不支付现金的赊账交易。商业信用不仅在工厂主之间进行，而且在工厂主与商人之间、商人与商人之间进行。2.商业信用是用商品形态提供信用：赊销商品之所以也是一种信用，是因为赊出商品相当于把商品借给他人；提供商业信用过程，也是放贷者卖出商品过程；商品买卖变成借贷行为；买卖双方产生债权债务关系。
3.商业信用利息：赊销价格大与现金购买价格的差额。它归根到底是剩余价值转化形式。
（四）商业信用必要性：1.保证产业资本家销售畅通：各部门资本周转时间不同，当某些资本家已有待售商品时，需要进购这种商品的另一些资本家，由于自己商品尚未卖出而没有现款，待售商品资本家就用赊账办法出售商品。2.弥补
商业资本家现金不足：商业资本家没有足够货币资本买进产业资本家所出售全部商品，产业资本家就把商品赊给商业资本家。
（五）商业信用作用：1.满足资本再生产需要：如果职能资本家实行现货交易，当流动资金不足时，就会停工待料，中断再生产过程。通过商业信用，一方面可以把积压商品赊销出去，另一方面可以把需要商品赊购进来，从而保证再生产顺利进行。2.为商业资本发展提供条件：商业信用加速商品流转，减少库存积压，节省流通费用，加快资本周转，有利于提高商业利润。
（六）商业信用局限性：1.商业信用规模要受各职能资本家拥有资本量和生产规模限制：产业资本家或商人究竟能让别人赊购多少商品以及赊欠多久，要看它究竟握有多少准备资本。单靠个别资本家的资本，很难把大量商品长期赊销给别人。2.商业信用规模要受各职能资本家资本归流限制：各职能资本归流速度越快，时间越短，运行越顺利，商业信用规模就越大。3.商业信用规模要受商品流转方向限制：例如，纺织机器是纺织部门生产资料，纺织业资本家可以从机器制造业资本家那里获得商业信用；而纺织品不能充当机器制造业生产资料，机器制造业资本家不能从纺织业资本家那里获得商业信用。
二．银行信用
（一）资本主义银行：专门经营货币资本、充当借贷关系中介的资本主义企业。
（二）银行信用：1.银行信用：由银行向职能资本家提供贷款的信用。这是货币形态上提供的信用。2.银行信用克服商业信用局限性：（1）商业信用只能由商品出售者提供给商品购买者，银行信用可以由银行提供给任何职能资本家；（2）银行提供贷款数量多时间长，可以在更大程度和范围满足资本主义扩大再生产需要。3.商业信用仍是资本主义信用制度基础：（1）商业信用先于银行信用而存在：资本主义银行体系只有在商业信用相当发展基础上才能发生。（2）商业信用直接同商品生产和交换过程相联系：商业信用直接为职能资本商品生产提供服务。3.职能资本家首选商业信用：当职能资本家通过商业信用能满足资金需要时，就不必选择银行信用。
（三）银行产生：1.银行由货币经营业务派生：资本主义银行在资本主义以前货币经营业务基础上产生。2.货币经营业务：一种专门经营货币业务的商业。主要经营货币流通相关业务，例如帮助商人兑换货币、保管货币、收付现金、办理结算和汇兑资金等。3.借贷经营产生：货币经营最初由商人承担，后来随着商品交换发展，这类业务日益繁多，商人无法兼顾，就从商业中游离出来，成为货币商品经营业务。4.银行产生于封建社会瓦解时期：随着资本主义工商业发展，货币经营以存款形式集中资金日益增多，借贷业务相应发展，货币经营业务发展成银行业。5.第一家银行：近代最早银行是意大利1580年在威尼斯建立的银行；真正资本主义性质银行是英国1694年在伦敦建立的英格兰银行；中国自己创办的第一家新式银行1897年才成立。
（四）银行作用：1.充当资本家之间信用中介：把资本家闲置货币资本集中起来，贷放给需要货币资本的资本家； 2.通过融通资金经营货币资本：通过存款业务把游资集中起来，变成可以提供贷款的货币资本；3.通过发行债券提供信用：这种证券是一种信用流通工具，可以代替货币在市场上流通；4.充当资本家之间结算中心：许多资本家在银行开立户头，银行就像一个总账房，资本家之间货币往来和债务清算，不必动用现金，而是通过银行转账。
（五）存款来源：1.职能资本家暂时闲置货币资本：每个资本家为了经营业务，必须持有一定数量货币资本，这些货币资本平时存入银行。2.货币资本家或食利阶层生息投资：他们存款目的在于获得利息收入。3.工人、农民、手工业者和社会各阶层生活储备：他们预定生活开销，也会存入银行而逐渐支取。
（六）银行业务：1.现金汇兑：（1）汇票：债权人向债务人发出的令其向持票人或第三者支付一定款项的凭证。（2）汇款：银行根据客户要求，通过转账划拨，把现金从甲地汇往乙地。（3）意义：节省货币资本流通费用。2.期票贴现：（1）期票：商品赊购者给赊销者开出的定期债券。（2）期票“背书”：债权人在期票背面书写转让债权的签字。（3）期票流通：期票经过债权人“背书”，在到期之前可以当作流通手段或支付手段，向别的资本家购买商品或支付债务。（4）期票贴现：银行用现款购进尚未到期期票，到期时再向债务人兑取现款，兑取现金时银行要折扣贴现利息。（5）贴现利息：期票贴现时银行所打折扣。3.抵押贷款：（1）抵押贷款：附有抵押物的贷款形式。（2）抵押物形式：商品、提货单、期票、有价证券和不动产等形式。（3）无抵押贷款：银行对确信有偿还能力借款人发放不附抵押物贷款。4.长期投资：（1）长期投资：银行以购买股票方式向各种企业投资。（2）长期投资目的：为了取得股息收入，或在有利条件下转卖股票而取得投机利润。5.结算业务：（1）支票：活期存户向银行发出的提款通知单。（2）现金支票：银行必须按支票所列金额向持票人或支票指定人支付现金。（3）转账支票：持票人不向银行提取现金，而是要求银行把支票所列金额从发票人存款帐户转记到持票人存款帐户。（4）结算业务：银行通过支票承兑或转账划拨方式，结算企业之间债权债务。
（七）银行收益：1.资金来源：（1）自有资金：银行资本家自己所有的资金；（2）借入资金：从各方面吸收的存款，它占银行资金大部分。2.银行收入：银行业务各项收入。（1）贷款收入：贷款利率高于存款利率的差额。（2）手续费收入：银行通过货币兑换、转账支付、年终结算、企业清算、扣押财产、代发工资等业务收取手续费；（3）其它投资收入：银行通过合同担保、经营保险业、房地产、旅游业、投资生产、流通、建筑、交通、运输等实体产业所取得投资收入。（4）其它净收益：包括汇兑净收益、总公司拨付、财政补贴、接受捐赠等项。
3.银行费用：银行业务各项支出，包括货币发行费、固定资产折旧费、劳动者报酬、行政管理费、财务费用、应付利润、应缴税金等项。
4.银行利润：（1）银行利润：银行资本家获得的利润，表现为银行收入大于支出的余额。（2）银行业取
得平均利润：①银行资本家不但有独立投资，而且有独立营业，要求按照投入资本取得平均利润。②银行利润如果低于平均利润，银行资本家就不会开办银行，而会转移资本，经营工商业；如果银行利润高于平均利润，职能资本家就不会投资工商业，而会转移资本，经营银行业。③资本主义自由竞争促使银行资本家获得平均利润。（3）银行利润根本来源：归根到底来自产业工人创造的剩余价值。
三．信用作用
（一）促进资本主义经济发展：1.促进利润平均化：信用提供大量货币资本，可以帮助资本家克服苦难，增加资本积累，加快生产发展，促进利润平均化。2.加速资本周转：信用资本广泛发展，现金流通费用减少，加速商品流通，加快资本周转，节省流动资金，增加生产资本，进一步扩大生产规模。3.加速资本集中：信用帮助中小资本家实现联合，促进股份公司发展，通过股票发行，大量募集资本，建立更大企业，加快资本集中，增强大资本家竞争能力。
（二）加深资本主义基本矛盾：1.加深资本主义基本矛盾：信用加速资本聚集和集中，打破私人资本个体界限，使生产规模日益扩大，加强生产社会化；信用又帮助大资本家并吞中小资本，使社会财富进一步集中到大资本家手中，激化生产社会化与生产资料私有制矛盾。2.加剧相对生产过剩经济危机：资本主义企业借助信用，使原有资本得到充分利用，为整个资本家动员大量补充资本，使生产规模无限扩大，加剧各部门经济发展不平衡，造成生产无政府状态，造成相对生产过剩危机。
第三节资本主义有价证券
一．有价证券
（一）证券：1.证券：证明书。2.有价证券：代表一定资本额或货币额的证券。3.有价证券种类：（1）股票：代表股份资本所有权的证明书，持有者可以凭股票定期向发行股票企业领取股息。（2）公司债券：公司为获得追加资本出具的借款凭证，持有者可以根据债券面额从企业获得固定利息，到期收回本金。债券持有者不是企业股东，他同股份公司只是债权债务关系。（3）国家公债券：政府为筹集财政资金出具的借款凭证，持有者按照规定期限取得利息和收回本金。（4）不动产抵押债券：不动产抵押银行出具的借款凭证，它是为征集不动产抵押贷款资金而发行的。4.债券：借债凭证，持有人可以收回本金。公司债券、国家公债券、不动产抵押债券，都属于债券。
（二）债券具有经济价值：从表面上看，债券只是一张纸片，但从实质上看，债券代表一定数量资本或货币，是一种债权凭证，其本身虽然没有价值，却可以取得价值，并且进行市场销售。
（三）虚拟资本：1.同一个资本具有双重存在形式：由于采取股份公司组织形式办企业，股份投资一方面以资本形式实际投资在企业里，表现在厂房、机器、设备、原材料和现金上；另一方面又以证券形式表现在股票和债券上，同一个资本似乎具有双重存在形式。2.一个资本不可能具有双重存在：只有投资在企业资
本上才是实际存在资本，股票不过是企业现实资本代表，它本身不应算做资本。
3.股票资本与企业现实资本不同：尽管股票交易可以取得一定货币，但它并不实际存在，不是真实资本，而是“虚拟资本”。股票和债券都属于虚拟资本。
（四）证券交易方式：1.现货交易：使用现款买卖有价证券。用现款购买有价证券，通常是为进行长期投资，不是从事投机活动。2.期货交易：有价证券成交后一定时期才进行结算，结算按照成交时行市进行。（1）买空卖空：对于期货交易，购买者不是真要购买有价证券，出售者也不一定真正握有有价证券，它纯粹是一场赌博。他们赌的是证券行市涨落。结算时仅仅支付议定价格与到期证券行市涨落差额。（2）贱买贵卖：如果投机者预计某种股票价格要涨，就先按照目前行市买进期货，这时只需交纳少量保证金，无需支付全部价款，也不拿所购买有价证券。在到期交割时，如果行市确实上涨，就按高价出售，便可从差额中获利。（3）贵卖贱买：如果投机者预计某种有价证券价格要跌，就按目前行市卖出期货，这时他并没有有价证券出售，到期交割时，如果行市确实下跌，再以低价买回，也可从差额中得到好处。
（五）证券交易所作用：1.自发分配货币作用：人们购买股票或债券，就是向这个企业投资，就能在证券交易所把资本家、食利阶层或其他团体所掌握大量货币资金，分配到国民经济各部门。2.吸收资金作用：人们购买股票或债券，同借贷资本活动有密切联系，这种购买属于长期投资，即给企业长期贷款。证券交易活动同短期信贷活动也有关系，在交易所可以随时买进或卖出有价证券，从而使短期信用资金在此发挥作用。3.反映经济发展趋势：股票价格涨落既反映现实生产状况，也影响今后经济发展趋势。在经济繁荣时，人们对经济发展抱有信心，纷纷买进股票，股票价格猛涨；在经济衰退时，人们看到经济前景不妙，纷纷抛出股票，股票价格暴跌。股票价格就成为衡量全国经济形势测量器。4.有价证券投机中心：企业经营状况、新技术发明、国家财政收入状况、国际国内政治经济形势等，都会引起证券价格波动。投机者们利用有价证券价格涨落，甚至人为造成虚假供求状况，从而兴风作浪，弄虚作假，获取暴利。
二．股份公司
（一）股份公司：1.公司：合资经营的社团法人。2.股份公司：通过发行股票筹集资本而合资经营的资本主义企业。3.股份：公司全部注册资本等额划分的产权份额。4.股份公司形成：（1）随着科技进步和生产发展，企业规模日益扩大，兴办规模巨大企业和工程需要巨额投资；（2）个别资本家难以独立筹措巨额资金，要求资本家联合起来，实行合资经营，成立股份公司；（3）随着资本主义信用发展，资本主义银行存在大量借贷资本，为实现资本联合提供资金条件。5.股份公司资本筹集：主要通过发行股票，将许多个别资本联合成一个集团资本。每个股份公司参股人，都持有同他投资数额相应的股份。6.股东：股票持有人。股东有权参加股东大会，讨论决定公司主要经济活动。
（二）股票：1.股票：股份公司发给股东的有价证券。2.股息：股票所有者
凭股票获得的收入。股息是企业利润一部分，也是工人创造的剩余价值。3.股票转让：股票持有人出售股票。股票一经购买，一般不得退股。股东要想抽回投资，只有把股票拿到证券交易所出售。4.股票价格：又称股票行市，是证券交易所买卖股票的价格。股票价格与股票面额并不一致。5.股票价格公式：股票价格＝股息/利息率。6.影响股票价格因素：股票价格同股息成正比，同利息率成反比，股票市场还受股票供求关系影响。
（三）工人持有小额股票不可能进入“人民资本主义”时代： 1.股票持有者人数众多，不可能都亲自参加股东会，即使参加也不起任何作用。2.实际控制股东大会和股份公司只是少数大资本家。从理论上说，掌握51﹪股票才能控制股东大会，但实际掌握20-30﹪股票，就可以控制股东大会。3.持有小额股票工人，其股票收入微不足道，他们仍然要出卖劳动力，主要依靠劳动收入维生。4.资本家利用发行小额股票，就连工人出卖劳动力血汗钱也被动员和集中起来，听任自己支配，转化为剥削工人经济手段。