中国证券分析师行业的现状与发展思路

中国证券分析师行业的现状与发展思路中国证券分析师行业伴随着中国证券市场的脚步已经走过十几年的发展历程十几年来证券分析师队伍从无到有,,,不断壮大已经成为普及证券知识、推动理性投资和证券市,场规范化发展的一支不可忽视的力量。当前中国证券分析,师行业正面临国内证券市场快速发展和加入世贸组织后外国同业竞争的双重挑战这一新形势既蕴藏着发展的新机遇,,又急切呼唤着新的改革。

中国证券分析师行业的发展历程和现状

中国证券分析师行业是伴随着中国证券市场的发展

而发展壮大起来的以管理部门实现监管为标准其发展历程,,

可以分为三个阶段。

第一阶段是起步阶段。这个阶段是证券(1984—1991)

分析师行业的萌芽和孕育阶段。在这个阶段中国证券市场,

刚刚开始管理层、上市公司、证券公司和投资者都在摸着“,石头过河全国性的有形交易市场尚未形成。在一些大城市”,

一级半市场上开始有人研究股市行情传递信息指导操作但,,,,

尚未形成稳定的证券咨询群体。

第二阶段是自发阶段。这个阶段是证券(1991—1998)

分析师行业飞速发展阶段也是管理部门监管处于真空的阶,段。世纪年代初证券市场成立之时为适应证券公司,9020．

的需要证券咨询部门纷纷成立最早是从券商的客户服务部,,

门开始准确地说是营业部对股民进行的入门指导离严格”,,“

意义上的咨询业务相距甚远。在这一阶段证券市场刚刚成,

立投资者还比较陌生此时证券分析师的作用更多的是起到,,,一个入门指导的作用。接着我国证券市场迎来了一个飞,”“速发展的过程由于证券市场投机风气弥漫投资者的投资决,,

策基本上是建立在对政策、庄家、内幕消息等概念上“,”“””“

为迎合投资者投机的需要各类股评家股评人士、市场”““,“”

人士、证券研究员活跃在证券交易所和各种新闻媒体之上新“,””

闻媒体也推波助澜而且市场缺乏政策监管。在这种大环境,下证券分析师行业出现了大量的违规行为。,

第三阶段是规范发展阶段至今。这个阶段是) (1998—

证券分析师行业规范发展的阶段各类管理法规和条规相继,出台管理部门开始监管。面对证券咨询业的放任自流和大,量违规行为的出现监管层开始引起注意年月日4,,19981《证券期货投资咨询管理暂行办法》及其《实施细则》公布并实施开始对从业机构和人员实行资格审查加上其后颁,,布执行的《证券法》中国证券咨询监管法规在某些方面甚,至比香港同类法规还要严格。年月日我国颁布实7162000行了《中国分析师职业道德守则》并且在年月13200212,

日成立证券业协会证券分析师委员会使证券分析师的管理,

趋于规范。但是多年监管空缺造成行业总体素质偏低和短,．期的投机心态已经深入人心很多证券分析师缺乏耐心长期,

深入的研究投资者还没有形成对证券分析师研究报告的广,

泛需求。

时至今日中国证券分析师行业依然处在比较初级的,

发展阶段上。从规模上讲截至年月底全国共有证,,122004

券公司家其中获得证券投资咨询资格的证券公司,,98133

家。经中国证监会批准的具有从事证券投资咨询业务资格

的证券咨询公司家。获得证券投资咨询资格人员达到116

万人其中具有执业资格的证券分析师已经超过人。,60002

我国证券分析师行业经过十几年从无序到有序的发展在普,

及市场知识、引导投资理念、推动市场创新等方面发挥了

重要作用证券投资咨询机构在经营方式、管理水平和制度,建设等方面取得了很大进步。目前行业形成了几种主流,

的业务模式如专门为基金、券商等高端客户提供的研究咨:,

询服务针对中小投资者提供的研究咨询服务提供分析软件、;;

证券资讯信息平台的服务提供公司重组、战略规划、公司;购并的财务顾问服务等。部分信誉优良、经营规范的证券投资咨询机构在提供专业化、个性化服务方面逐渐树立了自身的品牌。但是应该看到我国证券分析师行业整体素质,,有待提高社会信誉度不高存在诚信危机。证券咨询机构,,

业务范围狭窄服务方式和服务手段单一法定业务无法维持,,

正常经营机构规模偏小发展后劲不足证券投资咨询业处境,,,．艰难面临着行业萎缩的严峻局面。因此改善行业经营环境,,,

拓宽行业经营范围提高执业水平增强行业竞争力已成为当,,

前证券投资咨询业亟待解决的问题。

对中国证券分析师行业发展思路的思考

综观世界各国证券分析师行业的规范与发展离不开, ,

政府的引导与监管。从全球范围来看。美国、德国、日本

等证券业发达的国家均不同程度地运用法律、税收及财,

政等手段大力引导与规范本国证券分析师行业的发展因而,

才涌现出一大批诸如麦肯锡、标准普尔、布隆伯格等世界

知名咨询机构。我国证券分析师行业起步晚、规模小尚处,于原始积累阶段是资本市场中的弱势群体其发展更是离不,,开政府的大力扶持。

明确证券分析师行业发展的意义。证券分析师行业1.

是伴随着证券市场的发展而成长起来的新兴行业它在普及,证券知识、推动理性投资和证券市场规范化发展等方面发挥着重要作用。因此要把证券分析师行业当作一个行业来,看待不应把其看作证券市场的附属品。,

当前中国证券分析师行业正面临国内证券市场快速,

发展和加入世贸组织后外国同业竞争的新形势一方面我国,,证券业经过十几年的发展虽然出现过不少问题但其在筹集,,

社会资金、优化资源配置、完善市场运行机制发挥的重要．作用越来越被社会认同它已经成为我国社会主义市场经济,

发展的重要因素当前我国经济将进入新的发展阶段迫切需,,,

要证券市场以更快的发展来支持证券市场的发展将使上市,

公司不断增加市场投资品种不断增多而现有的证券分析师,,

队伍是远不能满足市场发展的需要这必将要求证券分析师,

行业尽快成长起来。另一方面随着我国加入世贸组织后,,

金融领域逐渐对外开放国外证券分析师及其投资咨询机构,

将逐步向我国证券市场渗透国外优秀分析师成熟的经验及,

其咨询机构的咨询风格将给我国证券分析师行业带来新的,

面貌有助于提高我国证券分析师行业整体水平。但同时也,

加剧了证券服务领域的竞争国外证券分析师的专业化水平、,