农业化肥行业风险分析调研报告

农业化肥行业风险分析

调研报告

Corporation standardization office #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8

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目录

附表

附图

第一部分 2007年行业运行分析及预测

进入2006年，国家宏观经济形势持续良好，农民种粮积极

性较高，化肥需求稳定增长，产能有所上升，但由于结构不

合理，氮肥产能过剩现象严重，磷钾肥国内供给不足。其中

氮肥全年产量3820万吨，磷肥全年产量1183万吨，钾肥全

年产量203万吨，化肥行业总体全年累计增长率%。总体上

看，2006年化肥行业运行表现为以下几个特征：

一是化肥供需都表现为增长的趋势，但势头有所下降，增速

有所回落，预计2010年供需都将超过6500万吨。

二是化肥供给结构仍旧不合理，氮肥供大于求，磷肥和钾肥

供不应求，原料瓶颈很难在短期内有所突破。

三是进出口量比往年有所回落，但随着国内市场的开放，国

外化肥必将大举进入，但同时国际化肥市场需求也为国内企

业提供了很好的机会。

四是行业集中度很高，进入壁垒较大，竞争尚不充分，竞争

结构相当松散。

五是行业政策将倾向于逐步完善化肥行业市场化，取消价格

限制政策和补贴，对于企业既是机遇也是挑战。

六是化肥行业上游成本上升，企业经营受到影响，但下游市

场广阔，经营效益有很大的提升空间。

第一章 2007年行业供需分析及预测

第一节 2007年行业需求分析及预测

一、需求总量及速率分析

从总量上讲，2006年国内化肥需求增长稳定。近年来，国家不断加大对“三农”

的支持力度，粮补、良种补贴等惠农政策出台并实施，提高了农民种粮的积极性，农村对化肥的需求量持续增加。

表1 1990—2006化肥施用量及增速年份199019911992199319941995199619971998

施用量

（万吨）

增速

年份19992000200120022003200420052006

施用量

4375482554295600

（万吨）

增速

资料来源：国家统计局

资料来源：国家统计局

图1 历年化肥施用量图

然而国内化肥需求方面也有不乐观的地方，从上表可以看出，在经历了2004、2005两年的高速增长后，2006年化肥施用量增速出现回落，只有%的增速，主要有几个方面原因：一是农田减少。数据显示，近10年中国农田面积减少10亿亩，随着退田还林、退田还草等工程的实施，农田面积还会减少，势必影响化肥的需求。二是我国自2003年实行对农业免税、补贴等措施后，极大地调动了农民的种粮积极性，但毕竟杯水车薪，对促成国内化肥需求的增加不具有持续性。

三是我国大部分地区已经出现过量施肥现象，长江流域、华北平原河流、湖泊的水体污染比较明显，这就直接导致了粮食增产与施用化肥成本的报酬递减现象，造成农民施肥积极性的下降。另外粮价的持续低迷也影响了农业投入。四是随着测土配方施肥、平衡施肥的推广，我国化肥施用量大幅增加的可能性很小。

二、需求结构变化和2006年需求特点分析

从2006年前五个月的数据可以看出上半年供销农资系统购进、销售化肥总量下降。据农资部门统计，1～5月共收购化肥万吨，比上年同期下降％。其中收购氮肥万吨、磷肥万吨、钾肥万吨，比上年同期分别下降％、％和23．5％。1～5月共销售化肥万吨，比上年同期下降％。其中销售氮肥1440．1万吨、磷肥万吨、钾肥万吨，比上年同期分别下降％、％和％。

表2 2006年前5个月各类化肥采购及销售情况

收购量销售量

产销率

（％）销量比重变化

2006(m5)2005(m5)同比增

长（％）2006(m5)2005(m5)

同比增

长（％）

2006(m5)2005(m5)

氮肥-8

磷肥-17

钾肥

化肥

资料来源：国家统计局

资料来源：国家统计局

图2 2006前5个月与2005年同期各类化肥销量比

在各类化肥需求量中，氮肥仍占有高达66%的比重，其次是磷肥，大约20%，最后是钾肥，与去年相比，这个结构没有太大的变化，但从量上来讲，无论是从销售还是从采购上来讲，2006年前五个月的统计数据都比去年同期略有下降，其中钾肥比去年减少的比例最为明显，其次是磷肥，氮肥销售量比去年仅减少8%。

三、2007-2010年需求预测

化肥需求由粮食增产要求推动，与人口增长和经济发展密切相关。因此，化肥需求具有持续稳定增长的特点。据国际化肥工业协会（IFA）预测，世界化肥消费将保持稳定增长的势头，预计2006-2007年度增长率在3%以上，到2010年需求量还将保持2%以上的增速。

资料来源：国家统计局

图3 化肥需求量预测模型

由乘幂函数进行回归可以看出拟合系数为，拟合程度较高，根据此拟合曲线趋势进行预测，我们可以大体得出2007年化肥总体比2006年稍高，到2008年这一数据将达到6000万吨，预计2010年有望突破6500万吨。

然而由于中国种粮面积在未来不会有太大的增加，而且部分地区已经出现化肥施用过量的现象，再加上平衡施肥等的影响，化肥需求在未来的增速会越来越慢。

第二节 2007年行业供给分析及预测

一、供给总量及速率分析

2006年上半年我国化肥走势良好，产量进一步扩大。共生产各类化肥2650万吨(折纯，下同)，比去年同期增长%。其中上半年1月份受销售和临近春节的影响，生产水平下降；2月份后受农村用肥季节影响的拉动，生产水平逐月上升，氮肥、钾肥都有较大增长。2月份比1月份增长％，3月份比2月份又增长％，4月份比3月份增长％。进入5月后，化肥产量开始下降，比4月份下降％，6月份全国生产化肥万吨（折纯，下同），比5月份又下降％。上半年累计，全国共生产化肥万吨，同比增长％。其中生产氮肥万吨，同比增长％；生产磷肥万吨，同比增长％；生产钾肥万吨，同比增长％。上半年全国生产硫铁矿万吨、磷矿万吨，分别比去年同期下降％和上升％；生产精甲醇万吨，生产浓硝酸万吨，生产硫酸万吨，生产合成氨万吨，同比分别增长％、％、％和％。

进入7、8月份，市场需求减弱。企业不得不调整生产，化肥总产量有所减少，但与去年同期相比仍有不小的增长。统计数字显示，8月全国化肥产量(折纯)万吨，为3月份以来的单月最低产量，同比增长%，为2006年以来月度最低增幅。1至8月，全国化肥(100%)产量达到万吨，比去年同期增长%。氮肥产量下降比较明显，8月份产量万吨，同比增长%，也是2006年以来月度最低增幅。不过，尿素产量快速增长，增幅达%。磷肥生产平稳，产量为万吨，同比增长%。钾肥产量为万吨，同比下降%。

按地区统计，上半年化肥产量比去年上半年增长的有天津、河北、山西、内蒙古、黑龙江、上海、安徽、浙江、福建、山东、河南、湖北、广西、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆等22个省市区。

产量快速增长，主要是因为资源供应还算充足。2006年以来，由于煤炭、天然气等原材料以及电力供应较为宽松，尿素企业开工率提高，再加上新增部分产能投产，上半年全国尿素产量快速增长，并且呈现出增长逐季加快趋势。据统计，上半年全国累计生产尿素(折纯养分，下同)1071万吨，同比增长%，增幅为2001年以来最高水平；供销系统尿素销售量增长%。此外，国家贴息的淡季储备数量上升，同时出口也大幅下降(前5个月尿素出口同比下降了38%)。据统计，6月底，尿素库存增加%。市场货源充足，供求形势好转。

其次，由于原有装置开工状况良好，新装置不断增加以及市场需求状况良好，上半年我国产量全面增长，共生产各类化肥2650万吨（折纯，下同），同比增长%。其中，增幅最大的为钾肥，上半年总产量为万吨，同比增长万吨；增幅最小为合成氨，上半年总产量为万吨，同比增长8%。其他类别的化肥产量及增长率分别为：万吨，同比增长%；尿素1071万吨，同比增长%；磷肥万吨，增长%；磷酸铵肥万吨，增长%。

表3 1996—2006年化肥产量及增速

年份产量(万吨)产量增速