矩形技术分析-形态理论
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股价向上突破时，必须有大成 交量的配合方可确认，而向下突 破不必有成交量的增加，当矩形 突破后，其涨跌幅度通常等于矩 形本身宽度，这是矩形形态的测 算功能，买卖点的把握，可以在 举行的上界附近卖出，下界附近 买入，如突破后应在后抽确认时 再做操作。
反转突破形态
反转突破形态
反转突破形态
☆ 旗形和楔形
股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移 动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势 的大小而行动的。 股价的移动应该遵循这样的规律： 第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 。 第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置 。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打 破平衡→再寻找新的平衡→……
技术分析-形态理论
中银国际证券有限责任公司
BOC International Futures Limited
2011年7月
1
形态理论概念
形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场 横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成 交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。
股价移动的规律
反转突破形态
☆ V形反转。
V形反转是实战中比较常见 的、力度极强的反转形态，往 往出现在市场剧烈波动之时， 在价格底部或者顶部区域只出 现一次低点或高点，随后就改 变原来的运行趋势，股价呈现 出相反方向的剧烈变动。
反转突破形态
☆ V形反转。
一般的反转形态都有一个 较为明确的步骤，但V型反 转他没有中间那段过渡性的 横盘过程，其关键转型过程 仅2-3个交易日，有时甚至1 个交易日内完成整个转向过 程，V型走势一个重要的特 征是在转折点必须有大成交 量的配合且成交量在图形上 形成倒V形。
反转突破形态
☆ 喇叭形态特征。
1、标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这三个高点一个比一个高，中 间的二个低点则一个比一个低，当股价从第三个高点回跌，其回落的低点 较前一个低点为低时，可以假设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于"五 点转向"型态，故此一个较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾 颈线的头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按图索骥，掌握原理方可 准确判断； 2、成交量方面，扩散喇叭型在整个形态形成的过程中，保持着高而且不规 则的成交量，并且不随形态的发展而递减； 3、形态也有可能会向上突破，尤其在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高 点连成，并且第三次下探成交量极度萎缩，随后股价以高成交量向上突破 （收市价超越阻力水平百分之三），那么此形态最初预期的分析意义就要 修正，它显示前面上升的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观； 4、这种形态并没有最小跌幅的量度公式可以估计未来跌势，但一般来说跌 幅都是很大； 5、向下突破无需放量配合，只要跌破下边两点连线即可确认；
反转突破形态
☆ 对于双重底，有完全相似
或者说完全相同的结果，双重底 颈线突破时，必须有大成交量配 合，否则即无效突破。
反转突破形态
☆ 三重顶（底）形态。
三重顶（底）形态是双重顶（底 ）形态的扩展性是，也是头肩顶 （底）的变形，时三个一样高或 一样底的顶和底相成。出现三重 顶（底）形态的原因是由于没有 耐心的投资者在形态未完全确定 时，便急于跟进或跳出；走势不 尽如人意是又急于杀出或抢进； 等到大势已定，股价正是反转上 升或下跌，仍照原预期方向进行 时，投资者却犹豫不决，缺乏信 心，结果使股价走势比较复杂。
（1）、三角形 （2）、矩形 （3）、旗形 （4）、楔形
持续整理形态
☆ 三角形整理形态
大多发生在一个大趋势的途中 ，它表示原Hale Waihona Puke Baidu的趋势暂时处于休 整阶段，之后还要随着原趋势的 方向继续行动。
持续整理形态
三角形整理形态的形成过程大体如下：
它是由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每 次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压 缩图形，如从横的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向 上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成三角形 。其成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出 三角形时，成交量随之变大。向上突破需要大成交量的配合，向下则不 必，突破后股价至少要运动到与形态高度相等的位置。
持续整理形态
持续整理形态
☆ 矩形
矩形又叫“箱型”，也是一种 典型的整理形态，股票价格在两 条横着的水平直线之间上下波动 。如果原来的趋势是上升的，那 么经过一段矩形整理后，会继续 原来的趋势，多方会占优势并采 取主动，是股价向上突破举行的 上界，如果原来是下降趋势则向 下突破。
持续整理形态
☆ 矩形
在股票价格的曲线图上，这 两种形态出现的频率很高，一段 上升或者下降性情的途中，可能 出现好几次这样的图形。他们都 是一个趋势的中途修正过程，休 整之后，在要保持
反转突破形态
☆ 双重顶反转形态一般具 有如下特征：
1.双重顶的两个高点不一定在同 一水平，两者相差少于3%就不会 影响形态的分析意义； 2.向下突破颈线时，不一定有大 量成交量伴随，但日后继续下跌 时，成交量会扩大； 3.双重顶形态完成后的最小低幅 度量度方法，是由颈线开始，至 少会下跌从双头最高点到颈线之 间的差价距离。
反转突破形态
☆V形反转。（案例）
如1994年8月1日的从低谷325点的反转
股价移动的两种形态类型
反转突破形态 持续整理形态 前者打破平衡，后者保持平衡。
持续整理形态
持续整理形态 在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再 继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机 成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹成为“整理 形态”。
持续整理形态
持续整理形态包括
反转突破形态
☆ 圆弧形态。（案例）
如2001年中国股市历史高点2245.44周K线就是一个典型的圆弧顶
反转突破形态
☆ 喇叭形态。
股价经过一段时间的上升后下跌 ，然后再上升再下跌，上升的高点 较上次的高点为高，下跌的低点亦 较上次的低点为低，整个形态以狭 窄的波动开始，然后向上下两方扩 大。如果我们把上下的高点和低点 分别用直线连接起来，就可以呈现 出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭 形。不管喇叭形向上还是向下倾斜 其含义是一样的，喇叭形最常出现 在涨势多头末期，意味者多头市场 的结束，常常是大跌的先兆。
反转突破形态
☆ 圆弧形态。
圆弧顶（底）形态比较少见。 圆弧顶（底）形态代表着趋势的 很平缓的、逐渐的变化。
反转突破形态
☆ 圆弧形态特征。
1.形态完成，股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间 不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态 确信后应立即顺势而为，以免踏空，套牢。 2.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化时两头多， 中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或者底时成交量达到最 少，在突破的后一段，都有相当大的成交量； 3.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得 人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时 间相当。
反转突破形态
反转突破形态
反转突破形态
☆ 旗形和楔形
股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移 动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势 的大小而行动的。 股价的移动应该遵循这样的规律： 第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 。 第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置 。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打 破平衡→再寻找新的平衡→……
技术分析-形态理论
中银国际证券有限责任公司
BOC International Futures Limited
2011年7月
1
形态理论概念
形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场 横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成 交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。
股价移动的规律
反转突破形态
☆ V形反转。
V形反转是实战中比较常见 的、力度极强的反转形态，往 往出现在市场剧烈波动之时， 在价格底部或者顶部区域只出 现一次低点或高点，随后就改 变原来的运行趋势，股价呈现 出相反方向的剧烈变动。
反转突破形态
☆ V形反转。
一般的反转形态都有一个 较为明确的步骤，但V型反 转他没有中间那段过渡性的 横盘过程，其关键转型过程 仅2-3个交易日，有时甚至1 个交易日内完成整个转向过 程，V型走势一个重要的特 征是在转折点必须有大成交 量的配合且成交量在图形上 形成倒V形。
反转突破形态
☆ 喇叭形态特征。
1、标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这三个高点一个比一个高，中 间的二个低点则一个比一个低，当股价从第三个高点回跌，其回落的低点 较前一个低点为低时，可以假设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于"五 点转向"型态，故此一个较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾 颈线的头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按图索骥，掌握原理方可 准确判断； 2、成交量方面，扩散喇叭型在整个形态形成的过程中，保持着高而且不规 则的成交量，并且不随形态的发展而递减； 3、形态也有可能会向上突破，尤其在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高 点连成，并且第三次下探成交量极度萎缩，随后股价以高成交量向上突破 （收市价超越阻力水平百分之三），那么此形态最初预期的分析意义就要 修正，它显示前面上升的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观； 4、这种形态并没有最小跌幅的量度公式可以估计未来跌势，但一般来说跌 幅都是很大； 5、向下突破无需放量配合，只要跌破下边两点连线即可确认；
反转突破形态
☆ 对于双重底，有完全相似
或者说完全相同的结果，双重底 颈线突破时，必须有大成交量配 合，否则即无效突破。
反转突破形态
☆ 三重顶（底）形态。
三重顶（底）形态是双重顶（底 ）形态的扩展性是，也是头肩顶 （底）的变形，时三个一样高或 一样底的顶和底相成。出现三重 顶（底）形态的原因是由于没有 耐心的投资者在形态未完全确定 时，便急于跟进或跳出；走势不 尽如人意是又急于杀出或抢进； 等到大势已定，股价正是反转上 升或下跌，仍照原预期方向进行 时，投资者却犹豫不决，缺乏信 心，结果使股价走势比较复杂。
（1）、三角形 （2）、矩形 （3）、旗形 （4）、楔形
持续整理形态
☆ 三角形整理形态
大多发生在一个大趋势的途中 ，它表示原Hale Waihona Puke Baidu的趋势暂时处于休 整阶段，之后还要随着原趋势的 方向继续行动。
持续整理形态
三角形整理形态的形成过程大体如下：
它是由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每 次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压 缩图形，如从横的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向 上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成三角形 。其成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出 三角形时，成交量随之变大。向上突破需要大成交量的配合，向下则不 必，突破后股价至少要运动到与形态高度相等的位置。
持续整理形态
持续整理形态
☆ 矩形
矩形又叫“箱型”，也是一种 典型的整理形态，股票价格在两 条横着的水平直线之间上下波动 。如果原来的趋势是上升的，那 么经过一段矩形整理后，会继续 原来的趋势，多方会占优势并采 取主动，是股价向上突破举行的 上界，如果原来是下降趋势则向 下突破。
持续整理形态
☆ 矩形
在股票价格的曲线图上，这 两种形态出现的频率很高，一段 上升或者下降性情的途中，可能 出现好几次这样的图形。他们都 是一个趋势的中途修正过程，休 整之后，在要保持
反转突破形态
☆ 双重顶反转形态一般具 有如下特征：
1.双重顶的两个高点不一定在同 一水平，两者相差少于3%就不会 影响形态的分析意义； 2.向下突破颈线时，不一定有大 量成交量伴随，但日后继续下跌 时，成交量会扩大； 3.双重顶形态完成后的最小低幅 度量度方法，是由颈线开始，至 少会下跌从双头最高点到颈线之 间的差价距离。
反转突破形态
☆V形反转。（案例）
如1994年8月1日的从低谷325点的反转
股价移动的两种形态类型
反转突破形态 持续整理形态 前者打破平衡，后者保持平衡。
持续整理形态
持续整理形态 在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再 继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机 成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹成为“整理 形态”。
持续整理形态
持续整理形态包括
反转突破形态
☆ 圆弧形态。（案例）
如2001年中国股市历史高点2245.44周K线就是一个典型的圆弧顶
反转突破形态
☆ 喇叭形态。
股价经过一段时间的上升后下跌 ，然后再上升再下跌，上升的高点 较上次的高点为高，下跌的低点亦 较上次的低点为低，整个形态以狭 窄的波动开始，然后向上下两方扩 大。如果我们把上下的高点和低点 分别用直线连接起来，就可以呈现 出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭 形。不管喇叭形向上还是向下倾斜 其含义是一样的，喇叭形最常出现 在涨势多头末期，意味者多头市场 的结束，常常是大跌的先兆。
反转突破形态
☆ 圆弧形态。
圆弧顶（底）形态比较少见。 圆弧顶（底）形态代表着趋势的 很平缓的、逐渐的变化。
反转突破形态
☆ 圆弧形态特征。
1.形态完成，股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间 不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态 确信后应立即顺势而为，以免踏空，套牢。 2.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化时两头多， 中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或者底时成交量达到最 少，在突破的后一段，都有相当大的成交量； 3.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得 人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时 间相当。