【财务知识】筹资方式讲解分析
财务管理：股权筹资
第三节股权筹资知识点：吸收直接投资——非股份制企业筹集权益资本的基本方式1.种类：吸收国家投资、吸收法人投资、吸收外商投资、吸收社会公众投资2.出资方式：货币资产、实物资产、土地使用权、知识产权（风险较大）、特定债权——多样化，有利于尽快形成生产能力（1）国家相关法律规定，不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
（2）实践中，企业可以将特定债权转为股权的主要情形①上市公司依法发行的可转换债券；②金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；③企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；④根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；⑤按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。
【例题·判断题】（2020年）对于吸收直接投资这种筹资方式，投资人可以用土地使用权出资。
（）『正确答案』√『答案解析』吸收直接投资的出资方式有多种，包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资等。
知识点：发行普通股股票1.股票的特征与分类（1）股票的特征（2）股东的权利①公司管理权：重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权、股东大会召集权等②收益分享权——排在其他利益相关者之后，且没有事先约定（剩余求偿权）③股份转让权④优先认股权（不是优先股的权利）⑤剩余财产要求权【例题·单项选择题】（2018年）下列各项中，不属于普通股股东权利的是（）。
A.参与决策权B.剩余财产要求权C.固定收益权D.转让股份权『正确答案』C『答案解析』普通股股东的权利有：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。
财务管理第四章筹资决策
• 乙方案：向银行取得长期借款300万元，利息率16%。
• 根据财务人员测算，追加筹资后销售额可望达到 1 200万元，变动 成本率60%，固定成本为200万元，所得税率20%，不考虑筹资费用 因素。
• 要求：运用每股收益分析法，选择筹资方案。
• 【答案】 • （1）计算每股收益无差别点
息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税率20%。 • 【要求】
（1）计算该项借款的资本成本率(一般模式)； • （2）考虑时间价值，计算该项长期借款的资本成本（200万为名义
借款额）（贴现模式）。
• 【答案】（1）该项借款的资本成本率为：10%×（1 20%）/（1 - 0.2%）= 8.02%（近似值）
1. 企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长，资本成本就高； 2. 融资规模、时限与资本成本的正向相关性并非线性关系，当融资规模突破一 定限度时，才引起资本成本的明显变化。
• 考点二：个别资本成本计算的模式
• （一）一般模式（实质上应该是简化模式）
• 资本成本率计算中资金占用费应采用税后成本。 • 资金占用费＝资金占用费的税后成本＝资金占用费税前成本×（1－T）
• （1）确定表2中英文字母代表的数值（不需列示计算过 程）；
• （2）依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的 资本结构哪种更优，并说明理由。
• 【答案】（1） 表2 公司价值和平均资本成本
• （2）债务市场价值为1 000万元时,平均资本成本最低, 公司总价值最大,所以债务市场价值为1 000万元时的资 本结构更优。
第三节 杠杆效应（筹资风险衡量）
• 【杠杆效应】
• 2. 最佳资本结构——同时满足： • （1）加权平均资本成本最低； • （2）企业价值最大。 • 【注意】由于企业内部条件和外部环境的经常性变化，
【财务管理课件】筹资管理—筹资规模管理—预测资金需求量(销售百分比法)
公式总结
公式总结
外部融资需求= 新增销售额×（敏感性资产占销售额的百分比-敏感性负债占销售额的百分比） -预计销售额×计划销售净利率×留存收益率
THANKS
Mission 1.随销售额同比例变化的资产——敏感资产
定义
现金、应收账款、存货等流动性资产。 2.随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债）
应付账款、应付费用和其他应付款等短期债务。
【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？
【知识点】销售百分比法
根据销售百分比预测
敏感资产增加＝销售额增加×敏感资产销售百分比 敏感负债增加＝销售额增加×敏感负债销售百分比
要求： 1.计算20×8年流动资产的增加额； 2.计算20×8年流动负债的增加额； 3.计算20×8的留存收益的增加额； 4.预测20×8需要外部筹集的资金量。
经典例题
1.计算20×8年流动资产的增加额。 根据销售百分比法预测
敏感资产销售百分比＝（1 000＋3 000＋6 000）/20 000 ＝50%
20×8年流动资产的增加额＝20 000 ×20% × 50%＝2 000（万元）
经典例题
2.计算20×8年流动负债的增加额：
敏感负债销售百分比＝（1 000＋2 000）/20 000＝15% 20×8年流动负债的增加额＝20 000 ×20% × 15%＝600（万元）
经典例题
3.计算20×8的留存收益的增加额：
【知识点】销售百分比法
资产的资金占用＝资产总额 需要增加的资金＝资产增加－敏感负债增加 外部融资需求量＝资产增加－敏感负债增加－留存收益增加
【知识点】销售百分比法
经典例题
已知：某公司20×7年销售收入为20 000万元。
【财务成本管理知识点】普通股筹资
（二）增发新股【提示】机构投资者：大体可以划分为财务投资者和战略投资者。
①财务投资者：通常以获利为目的，通过短期持有上市公司股票适时套现，实现获利的法人，他们一般不参与公司的重大的战略决策。
②战略投资者：他们与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票。
上市公司通过非公开增发引入战略投资者不仅获得战略投资者的资金，还有助于引入其管理理念与经验，改善公司治理。
1.增发方式的比较区别公开增发非公开增发发行条件盈利持续性与盈利水平条件（1）最近3个会计年度连续盈利（扣非经常损益前后孰低）（2）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均≥6%（扣非经常损益前后孰低）（3）最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上情形无盈利性要求条件分红条件最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%无分红条件财务性投资条件除金融企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形无财务性投资条件发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%增发新股的认购方式通常为现金认购不限于现金，还包括股权、债权、无形资产、固定资产等非现金资产【提示1】定价基准日前20个交易日股票交易均价的计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。
并不是把每天的收盘价加起来除以20。
【提示2】配股没有最低底价限制，增发有。
【例题•多选题】下列关于普通股筹资定价的说法中，不正确的有（）。
A.首次公开发行股票时，发行价格应由发行人与承销的证券公司协商确定B.上市公司向原有股东配股时，发行价格可由发行人自行确定C.上市公司公开增发新股时，发行价格不能低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价的80%D.上市公司非公开增发新股时，发行价格不能低于定价基准日前20个交易日公司股票的均价【答案】BCD【解析】配股价格由主承销商和发行人协商确定，选项B错误；上市公司公开增发新股的定价通常按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，选项C错误；上市公司非公开增发新股时，发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，选项D错误。
筹资管理知识
第二篇 工程财务——1Z102070 筹资管理筹资主体与方式 一、筹资主体【2018考题·多选题】企业作为筹资主体时，内源筹资资金的来源有（ ）。
A.留存收益 B.债券筹资 C.优先股筹资 D.普通股筹资E.应收账款『正确答案』AE『答案解析』本题考查的是筹资主体。
企业内源筹资资金来源主要包括企业自有资金、应付息税以及未使用或者未分配专项基金。
【例题·多选题】以下关于项目融资特点的说法中，正确的有（ ）。
A.根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度来安排融资 B.贷款人可以在贷款的某个特定阶段对项目借款人实行追索 C.可以帮投资者将贷款安排为一种非公司负债性融资 D.可以尽早地分配项目整个生命周期中的风险E.具有固定的项目结构『正确答案』ABCD 『答案解析』本题考查的是筹资主体。
选项E ，正确的说法应为“项目融资有灵活的信用结构”。
二、短期筹资的特点与方式 （一）短期筹资的特点 1.筹资速度快； 2.筹资弹性好； 3.筹资成本较低； 4.筹资风险高。
【例题·多选题】对筹资方而言，短期负债筹资的特点有（ ）。
A.筹资速度快 B.筹资风险高 C.筹资难度大 D.限制条件较多E.筹资成本较高『正确答案』AB『答案解析』本题考查的是短期筹资的特点与方式。
短期负债筹资通常有如下特点：筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本较低、筹资风险高。
（二）短期筹资的方式1.商业信用应付账款商业信用的常见形式。
应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，支付期最长不超过6个月。
预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物销售。
【例题·单选题】企业商业信用筹资包括（）。
A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.应付票据『正确答案』D『答案解析』本题考查的是短期筹资的特点与方式。
企业商业信用属于短期筹资方式的一种，具体包括应付账款、应付票据和预收账款。
【例1Z102072－1】A企业按2/10、n/30的条件购入货物20万元。
史上最全管理用财务报表分析知识要点讲解（深度总结！）
史上最全管理⽤财务报表分析知识要点讲解（深度总结！）拿到⼀份财务报表，应该怎么分析？⼀般的分析⽅法主要包括趋势分析法、⽐率分析法及因素分析法，涉及三个层⾯：企业偿债能⼒、企业营运能⼒、企业盈利能⼒。
不同报表使⽤者可能关注的指标有所不同。
⼀、会计、财务与管理的基本认识财务与会计⼤不同，却与管理相似会计⼯作是管理信息的可靠统计财务⼯作是会计信息之分析与应⽤损益预算：格式上和损益表是完全⼀样的，通常在每个年度编制次年⼗⼆个⽉的预算，编１.损益预算制的原则是本年度的实际数字，加上营业政策所发⽣的影响数，所以是⼀个预期可以达成的营业⽬标。
财务预算：这是资产负债的预算，通常是与营业收⼊的⽐率来表现，⽤以评估各种资产负２.财务预算债是否在合适的状况下。
投资预算：增加固定资产的时候，都应该先编制投资预算，以便筹措资⾦来源，并防⽌资３.投资预算⾦滥⽤。
资⾦预算：是现⾦(银⾏存款)的预算，通常只编制三个⽉，主要的⽬的在于催收账款及作资４.资⾦预算⾦调度。
⼆、认识会计科⽬，看懂财务报表会计科⽬是管理信息的统计分类会计科⽬间的恒等关系１.收益-费⽤=损益２.资产=负债+股本+损益企业管理⼈员可以要求⼀些特别的科⽬１)将⾦额⼤的事项，⽤会计科⽬作更详细的分类：２)将特殊成本与正常成本分开，以便异常管理：3)费⽤与企业组织配合，以便预算管理:４)会计科⽬按使⽤⽬的之不同⽽分开：⽤⼦科⽬产出明细表三、从损益表看出企业的经营能⼒损益表的⼀般常识１.第⼀类是营业收⼊２.第⼆类是营业成本３.第三类是营业费⽤4.第四类是营业外收⽀与预算⽐较阅读细分科⽬⽅便分析四、从资产负债表看透企业体质留意报表中隐藏的⽞机兼顾安全性及获利性１.速动资产与流动负债间的平衡２.企业成品、材料等存货资产与流动负债间的平衡常⽤会计科⽬平衡原则１.企业的存货价值与营业额间的平衡２.企业应收账款与销货额之间的平衡资⾦来源去路表显⽰改善或恶化阅读资产负债表是重要功课资⾦来源去路表计算与分析五、现⾦流量表的意义及应⽤掌握现⾦的流量状况现⾦流量表三⼤部份１.营业活动所造成现⾦的增减２.投资活动所造成的现⾦流⼊与流出３.理财活动所造成的现⾦流⼊与流出现⾦流量表保持现⾦流⼊⼤于流出六、会计制度的借贷观念及应⽤借贷平衡防⽌单⽅资料疏漏具内部控制功能避免弊端七、企業都有三套賬避免貪⼀時利惹無窮後患了解稅務會計與其他會計的差異三套賬的作業要點各不同管理會計要即時記賬⼋、标准成本会计制度的应⽤明确显⽰对企业的贡献充分掌握获利状况产⽣完整的管理效果九、有关投资的财务分析⽅法财务分析使投资计划更具体损益两平点营业额＝总固定成本/⽑利率１.偿债能⼒＝(流动资产－存货资产)/流动负债２.经营能⼒＝存货／流动负债３.收款能⼒＝应收账款／平均营业额４.客户质量＝应收票据／平均营业额５.安定⼒＝固定资产/(长期负债+资本)６.获利能⼒＝损益／营业额⼗、掌握财务报告的阅读要领企业每⽉的财务报表通常有三份主表：即损益表、资产负债表、现⾦流量表。
2020年(财务知识)筹资案例
（财务知识）筹资案例第二章筹资案例通过本章学习，熟练掌握筹资方式、渠道、资金需求预测方法、筹资程序、投资收益测算、投资风险衡量等知识和实务，为将来于X公司筹资决策及其它筹资管理活动提供实习锻炼机会。
案例2.1跃进汽车制造X公司筹集资金案例跃进汽车制造X公司是壹个多种经济成份且存，具有法人资格的大型企业集团。
X公司现有58个生产厂家，仍有物资、销售、进出口、汽车配件等4个专业X 公司，壹个轻型汽车研究所和壹所汽车工学院。
X公司当下急需1亿元的资金用于轿车技术改造项目。
为此，总经理赵广斌于2004年5月10日召开由生产副总经理张望、财务副总经理王朝、销售副总经理林立、某信托投资X公司金融专家周民、某经济研究中心经济学家武教授、某大学财务学者郑教授组成的专家研讨会，讨论该X公司筹资问题。
下面摘要他们的发言和有关资料如下：总经理赵广斌首先发言：“X公司轿车技术改造项目经专家、学者的反复论证已被国家于2003年正式批准立项。
这个项目的投资额预计为4亿元，生产能力为4万辆。
项目改造完成后，X公司的俩个系列产品的各项性能可达到国际同类产品的先进水平。
当下项目正于积极实施中，但目前资金不足，准备于2004年7月前筹措1亿元资金，请大家发表自己的意见，谈谈如何筹措这笔资金。
”生产副总经理张望说：“目前筹集的1亿元资金，主要是用于投资少、效益高的技术改进项目。
这些项目于俩年内均能完成建设且正式投产，到时将大大提高X 公司的生产能力和产品质量，估计这笔投资于改造投产后三年内可完全收回。
所以应发行五年期的债券筹集资金。
”财务副总经理王朝提出了不同意见，他说：“目前X公司全部资金总额为10亿元，其中自有资金4亿元，借入资金6亿元，自有资金比率为40%。
负债比率为60%，这种负债比率于我国处于中等水平，和世界发达国家如美国、英国等相比，负债比率已经比较高了，如果再利用债券筹集1亿元资金，负债比率将达到64%，显然负债比率过高，财务风险太大。
【财务成本管理知识点】优先股筹资与附认股权证债券筹资
【例题•计算题】甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。
公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：（1）发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7%，每年年末付息一次，到期还本。
债券按面值发行，每份债券同时附送20张认股权证，认股权证只能在第五年年末行权，行权时每张认股权证可以按25元的价格购买1股普通股。
（2）公司目前发行在外的普通股为1000万股，每股价值24.06元，预计公司未来的可持续增长率为8%。
（3）当前等风险普通债券的平均利率为8%，发行费用可以忽略不计。
由于认股权证和债券组合的风险比普通债券风险大，投资所要求的必要报酬率为9%。
要求：（1）计算拟发行的每份纯债券的价值；（2）计算拟附送的每张认股权证的价值；（3）预计第五年年末的股票价格；（4）计算投资人购买1份附认股权证债券的净现值，判断筹资方案是否可行并说明原因。
（依据2012年考题改编）。
【答案】（1）每份纯债券价值=1000×7%×（P/A，8%，10）+1000×（P/F，8%，10）=70×6.7101+1000×0.4632=932.91（元）（2）每张认股权证的价值=（1000-932.91）/20=3.35（元）（3）股票价格=24.06×（1+8%）5=35.35（元）（4）净现值=70×（P/A，9%，10）+20×（35.35-25）×（P/F，9%，5）+1000×（P/F，9%，10）-1000=70×6.4177+20×（35.35-25）×0.6499+1000×0.4224-1000=6.17（元）由于净现值大于0，所以，筹资方案可行。
【例题•综合题•2019年卷Ⅱ•（改）】甲公司是一家制造业上市公司。
第五章 筹资管理(下)-资本结构优化方法(2)——每股收益分析法
B.错误 正确答案：A 解析：本题的考点是每股收益分析法的决策原则。 8.每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润 水平。（） A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：所谓每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息 税前利润或业务量水平。
（4）假定乙公司按方案二进行筹资，根据资料二、资料三和资料四计 算：
(财务知识)财务管理基本知识最全版
(财务知识)财务管理基本知识最全版财务管理基本知识最全版一、导论财务管理是指对企业资金的筹集、使用和监督，以及财务决策的制定和实施的一门管理学科。
它在企业的发展中起到重要的作用。
本文将详细介绍财务管理的基本知识，帮助读者全面了解和掌握财务管理的要点。
二、财务目标1. 盈利能力企业的盈利能力是财务管理的核心目标之一。
盈利能力直接决定企业的生存和发展。
通过合理的成本控制、利润分配等手段，要使企业实现稳定的、持续的盈利。
2. 资金流动性资金流动性是企业能否按时履约的重要指标。
要保证企业能够及时偿还债务，提前做好充足的资金准备，合理进行资金调度。
3. 资本结构资本结构是指企业内外部资金所占比例的结构状况。
通过合理的资本结构安排，能够优化企业的融资成本和资本回报率。
三、财务报表1. 资产负债表资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
其中，资产是指企业拥有的经济资源，负债是指企业所欠的债务，所有者权益是指企业归所有者拥有的资金总额。
2. 利润表利润表记录了企业在特定会计期间内的收入、费用和利润情况。
收入包括销售收入、利息收入等，费用包括生产成本、销售费用等。
利润表可用于判断企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表现金流量表展示了企业在特定会计期间内的现金流量情况。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，能够揭示企业的现金流入和流出状况，帮助评估企业的偿债能力和经营稳定性。
四、财务比率1. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
2. 盈利能力比率盈利能力比率衡量企业盈利能力的好坏。
包括毛利率、净利率、资产报酬率等指标。
3. 运营能力比率运营能力比率用于分析企业的运营效率和资金使用情况。
其中包括应收账款周转率、存货周转率等。
五、财务预算财务预算是根据企业的战略目标和经营计划，对未来一定时期的财务收支进行预测和规划。
财务管理筹资课程设计
财务管理筹资课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解并掌握财务管理中筹资的基本概念、原理和方法。
2. 使学生能够分析企业筹资的需求，了解不同筹资方式的优缺点。
3. 帮助学生掌握资金成本的计算方法，评估企业筹资的成本和风险。
技能目标：1. 培养学生运用财务知识进行筹资决策的能力，提高其解决实际问题的能力。
2. 培养学生运用财务分析工具，对企业筹资活动进行评价和优化的能力。
情感态度价值观目标：1. 培养学生对财务管理的兴趣，激发其学习热情，形成积极的学习态度。
2. 培养学生具备诚信、负责任的价值观，认识到财务管理对企业和社会的重要性。
3. 引导学生关注企业社会责任，理解筹资活动对企业、投资者和社会的影响。
课程性质：本课程为财务管理专业课程，旨在帮助学生建立扎实的筹资知识体系，提高实际操作能力。
学生特点：学生具备一定的财务基础，具有较强的逻辑思维能力和学习动机。
教学要求：结合理论讲解和案例分析，引导学生主动参与课堂讨论，提高筹资决策的实际操作能力。
将课程目标分解为具体的学习成果，便于教学设计和评估。
二、教学内容1. 筹资基本概念：介绍企业筹资的定义、目的和分类，使学生理解筹资在企业运营中的重要性。
教材章节：第一章 筹资概述2. 筹资方式及特点：分析各类筹资方式（如股票、债券、贷款等）的优缺点，探讨适合企业的筹资策略。
教材章节：第二章 筹资方式及其特点3. 资金成本计算：讲解资金成本的概念、构成和计算方法，培养学生分析企业筹资成本的能力。
教材章节：第三章 资金成本4. 筹资决策：介绍企业筹资决策的过程和方法，分析影响筹资决策的因素，提高学生的决策能力。
教材章节：第四章 筹资决策5. 筹资风险与管理：探讨筹资活动中的风险类型，分析风险管理方法，培养学生的风险意识。
教材章节：第五章 筹资风险与管理6. 财务分析：结合实际案例，运用财务分析工具（如财务比率、现金流量表等）评价企业筹资活动，提高学生的分析能力。
企业筹资管理-PPT
三、社会能力： 学会合作，学会做人，与他人和谐相处；具有 良好的团队精神、职业道德和社会责任感。
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步骤一: 了解我国企业目前 主要的筹资渠道与方式，学 习资金需要量的预测方法。
缺点： 资本成本高。 吸收直接投资容易分散企业控制权。 筹资范围小，而且不便于转让。
二、发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券， 是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公 司拥有的权利和应承担的义务。
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1、股票的分类
股
票
分
类
按
按
按
按
股
是
有
发
东
否
无
行
权
记
面
时
益
名
值
间
按发 行和 上市 地区
• 发行债券
负债资金筹集
• 发行融资券
• 租赁筹资
三、筹资原则
规模适当
来源合理
筹措及时
方式经济
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大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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四、企业资金需要量的预测 －－－以需定筹，筹资的基础工作 （一）定性预测法－－－经验法。
（二）定量预测法
1、销售百分比法： 是以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑销售 变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的影响，从 而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。
1、吸收直接投资的渠道 国家投资 法人投资 个人投资 外商投资
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2、吸收直接投资的出资方式 吸收现金投资
【财务成本管理知识点】长期债务筹资
第十章长期筹资本章考情分析本章属于筹资管理的重要章节之一，考试的题型客观题、主观题都有可能性。
最近3年题型题量分析表题型2017年2018年2019年试卷Ⅰ试卷Ⅱ试卷Ⅰ试卷Ⅱ试卷Ⅰ试卷Ⅱ单项选择题—1题1.5分1题1.5分1题1.5分1题1.5分1题1.5分多项选择题1题2分1题2分——1题2分1题2分计算分析题1题8分0.6题5分————综合题———0.3题5分0.4题6分0.4题6分合计2题10分2.6题8.5分1题1.5分1.3题6.5分2.4题9.5分2.4题9.5分本章教材主要变化本章与2019年的教材相比实质内容的变化主要有：①对“普通股的发行方式和发行定价”进行了重新表述；②新增了“普通股的发行条件、发行程序和首次公开发行”；③对“股权再融资”进行了重新表述；④对“租赁的会计处理和税务处理”进行了重新表述；⑤对“售后租回的会计处理和税务处理”进行了重新表述。
本章基本结构框架第一节长期债务筹资一、比较记忆各种筹资方式的特点1.债务筹资与普通股筹资相比的特点区别点债务筹资普通股筹资资本成本低（利息可抵税；投资人风险小，要求回报低）高（股利不能抵税；股票投资人风险大，要求回报高）公司控制权不分散控制权会分散控制权筹资风险高（到期偿还；支付固定利息）低（无到期日，没有固定的股利负担）资金使用的限制限制条款多限制条款少【例题•单选题】对企业而言，相比较发行股票,利用发行债券筹集资金的优点是（）。
A.增强公司筹资能力B.降低公司财务风险C.降低公司资本成本D.资金使用限制较少【答案】C【解析】股票筹资的资本成本一般较高。
2.长期负债与短期负债相比的特点区别点短期负债长期债务资本成本低高筹资风险高（期限短，还本付息压力大）低资金使用的限制限制相对宽松限制条款多筹资速度快（容易取得）慢【例题•多选题】长期债券筹资与短期债券筹资相比（）。
A.筹资风险大B.筹资风险小C.成本高D.速度快【答案】BC【解析】长期债券与短期债券相比，筹资风险较小，速度慢。
会计第二讲筹资
会计第二讲：筹资引言筹资是指企业为了实现经营目标而通过各种手段获取资金的过程。
在企业运营中，筹资是至关重要的一环，能否成功筹集到足够的资金对企业的生存和发展起着决定性作用。
本文将介绍筹资的基本概念和常用方法，并探讨其在会计中的具体应用。
筹资是指企业通过不同渠道获取所需的资金，以支持企业的正常运营和发展。
筹资可以包括内部筹资和外部筹资两种形式。
•内部筹资是指企业通过自身已有的经济资源获取资金，如盈利留存、资本公积金转增股本等。
•外部筹资则是指企业通过向外界借款、发行债券、吸收股权投资等方式，从外部市场获取资金。
在实际操作中，企业可以采用以下几种方法进行筹资：1.债务融资：企业通过向银行、金融机构等借款，发行债券等来获取资金。
债务融资的特点是可以快速获得大额资金，但需要承担借款利息和债务偿还压力。
2.股权融资：企业可以通过向投资者发行股票、吸纳股权投资来筹集资金。
股权融资的优势在于可以分散风险，分享企业收益，但需要承担股权分散带来的管理和治理的挑战。
3.内部筹资：企业可以通过盈利积累或者资本公积金转增股本等方式获取资金。
内部筹资的优势在于资金来源稳定且不需要偿还，但受限于企业自身盈利水平。
4.特定目的资金筹措：企业可以根据特定需求发行专项债券、设立基金等来筹集资金。
这种方式可以确保资金专款专用，用于特定项目或目的。
筹资的会计处理筹资活动在会计中需要进行相应的处理和记录，以便了解企业筹集资金的来源和用途。
常见的会计处理包括：1.债务融资的会计处理：企业借款或发行债券后，需要将借款或债券记入负债方面，在资产负债表中体现。
同时，借款利息需要作为费用按期计提，并记录在损益表中。
2.股权融资的会计处理：企业向投资者发行股票或吸纳股权投资后，需要将股东权益部分相应调整。
同时，公司需要按照法律法规的要求对股权变动进行披露。
3.内部筹资的会计处理：企业通过盈利留存或资本公积金转增股本等方式筹集资金时，需要将相应的利润或公积金转入股东权益。
企业筹资管理及财务知识分析规划gcih
2% 360 (30 10)=36.7% 1 2%
2. 放弃折扣的隐含利息成本。
– 倘若买方企业放弃现金折扣，企业便要承担因放弃折扣而 造成的隐含利息成本，即一种机会成本。
– 公式表明：放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折 扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。
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答案： （1）股权资本=3×(1-30%)=2.1(亿元) 筹集股权资金=2.1-0.6=1.5(亿元) （2）发行价格=0.40×15=6(元／股) (3）社会公众股数=1.5/5=0.3(亿股) 每股盈余=0.45/(0.3+0.6)=0.5(元/股) 市盈率=5/0.5=10(倍) （4）社会公众股=0.6×25%/（1-25%） =0.2(亿股)
例题2：对于发行公司来讲，采用自销 方式发行股票具有可及时筹足资本，免于 承担发行风险等特点（）。
答案：× 解析：采用包销方式发行股票具有可及时筹 足资本，免于承担发行风险的特点。
1
在我国，股票可以由公司决定是否 按照时价或者中间价发行。（ ）
【答案】× 【解析】按照时价或者中间价发行，
有可能出现折价的情况，这是法律所不 允许的。
• 短期借款
(一) 应付账款融资
l. 应付账款融资现金折扣的意义。
卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款，而买 方通过利用延期付款结算方式 向卖方借用资金购 进商品，可以满足短期的资金需要。
应付账款可以分为：免费信用、有代价信用和 展期信用。
举例：
某企业按“2/10，n/30”的条件购入10万元商 品。
结果减少，B不正确；信用期和折扣期等量延长，公式 的分母不变，公式的计算结果不变，C不正确。
项目财务管理筹资决策讲义课件
模块一 筹资管理岗位任务设计
决定扩展业务，向市场投放这种新产品，以确保公司产 品在国内市场的占有率。为此公司需要新建一条现代化生 产线，所需资金500万元，但公司面临资金困难。董事会 决定委托主管财务的副总经理负责，组成专家小组，进行 调查、研究、分析，根据项目议题，提出几个筹资备选方 案，进行项目可行性研究，从而进行项目决策。
具备上述条件的股份有限公司经申请，其股票方可上市。股票上市公司必 须公告其上市报告，并将其申请文件存放在指定的地点供公众查阅。股票上市 公司还必须定期公布其财务状况和经营情况，每一会计年度内半年公布一次财 务会计报告。
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模块一 筹资管理岗位任务设计
(2) 股票上市的暂停与终止。
股票上市公司有下列情形之一的，由国务院证券管理部 门决定暂停其股票上市。
的质询权。 ⑤ 分配公司剩余财产的权利。 ⑥ 公司章程规定的其他权利。
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模块一 筹资管理岗位任务设计
优先股是股份有限公司发行的具有一定优先权的股票 。它既具有普通股的某些特征，又与债券有相似之处。 从法律上讲，企业对优先股不承担还本义务，因此它是 企业自有资金的一部分。优先股较普通股有某些优先权 利同时也有一定限制，其“优先”表现在：
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模块一 筹资管理岗位任务设计
(三) 筹资方式
筹筹资资方渠式道是是指指企企业业筹取集得资资金金的的手来段源或或具途体径形，式体，现体资现金资的金 的源路泉线和和流流量向。。企目业前筹企资业必的须筹按资照方国式家主有要关有法以规下，几通种过。一 1．定吸的收渠直道接，投采资用一定的方式进行。
1) 吸收直接投资的种类
吸收国家 投资资金
吸收法人 投资资金
吸收直 接投资 Biblioteka 种类13吸收个人 投资资金
【财务成本管理知识点】混合筹资——优先股和认股权证筹资
经典题解【例题·单选题】下列关于认股权证与股票看涨期权共同点的说法中，正确的是（）。
（2015年）A.两者行权后均会稀释每股价格B.两者均有固定的行权价格C.两者行权后均会稀释每股收益D.两者行权时买入的股票均来自二级市场【答案】B【解析】股票看涨期权行权后不会稀释每股收益和每股价格，选项A、C错误。
认股权证行权时买入的股票是公司的新发股票，选项D错误。
【例题·多选题】下列关于认股权证与股票看涨期权的共同点的说法中，错误的有（）。
A.都有一个固定的行权价格B.行权时都能稀释每股收益C.都能使用布莱克—斯科尔斯模型定价D.都能作为筹资工具【答案】BCD【解析】股票看涨期权行权后不会稀释每股收益，选项B错误。
股票看涨期权可以运用布莱克—斯科尔斯期权模型来定价，但股票认股权证不能用布莱克—斯科尔斯模型来定价，选项C错误。
认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，因此可以作为筹资工具使用，而股票看涨期权是由投资银行或期权交易所设定的一种衍生金融工具，股份公司自身不能发行股票看涨期权，公司可以通过购买获得股票看涨期权。
因此，在资本市场上认股权证可以作为投融资工具使用，而股票看涨期权只能作为投资工具使用，因此，选项D错误。
【例题·多选题】某公司是一家生物制药企业，目前正处于高速成长阶段。
公司计划发行10年期限的附认股权债券进行筹资。
下列说法中，正确的有（）。
A.认股权证是一种股票看涨期权，可以使用布莱克-斯科尔斯模型对认股权证进行定价B.使用附认股权债券筹资的主要目的是当认股权证执行时，可以以高于债券发行日股价的执行价格给公司带来新的权益资本C.使用附认股权债券筹资的缺点是当认股权证执行时，会稀释股价和每股收益D.为了使附认股权债券顺利发行，其内含报酬率应当介于债务市场利率和普通股税前资本成本之间【答案】CD【解析】选项A是错误的：认股权证不能用布莱克—斯科尔斯模型定价。
知识点讲解之筹资的方式
专题三筹资管理一、筹资的方式二、资本成本三、杠杆效应一、筹资的方式筹资方式，是指企业筹资资金所采取的具体形式。
按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类。
提示：本知识点为 2021 年教材第四章相关内容节选。
本内容涉及以下相关知识点：（一）股权筹资（二）债务筹资（三）衍生工具筹资（一）股权筹资股权资本，是股东投入的、企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。
股权资本在企业持续经营期间，投资者不得抽回，因而也称为企业的自有资本、主权资本或权益资本。
股权资本一般不用偿还本金，形成了企业的永久性资本，是企业稳定的资本基础。
1.吸收直接投资（了解）吸收直接投资，是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式。
这种筹资方式不以股票这种融资工具为载体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务。
2.发行普通股股票（了解）发行股票，是指企业以发售股票的方式取得资金的筹资方式。
股票是表明股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面投资凭证。
筹资总额=发行的股数×股价筹资净额=筹资总额-筹资费用=筹资总额×（1-筹资费用率）按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。
【提示】（1）企业经营时，收入-成本费用=利润即支付给债权人的利息、其他成本费用后，实现的利润先支付优先股股利，再支付普通股股利；（2）企业破产时，剩余财产先归还债权人的债务，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。
【注意】优先股股票筹资不属于股权筹资。
3.留存收益（掌握）从性质上看，企业通过合法有效的经营所实现的税后净利润，都属于企业的所有者。
因此，属于所有者的利润包括分配给所有者的利润和尚未分配留存于企业的利润。
前者为股利，后者即为留存收益。
留存收益，是指企业从税后净利润中提取的盈余公积金以及从企业可供分配利润中留存的未分配利润，是企业将当年利润转化为股东对企业追加投资的过程。
财务人员的财务知识详述
财务人员的财务知识详述1. 介绍财务人员在企业中担任重要角色，通过管理和掌握财务知识，可以有效地支持企业的决策和发展。
财务知识涵盖了财务管理、财务分析、财务报告和预算规划等方面的内容。
本文将详细介绍财务人员需要了解的财务知识，并提供相关的概念和流程。
2. 财务管理财务管理是企业中财务活动的管理和控制，主要包括资金管理、成本管理和风险管理等方面。
2.1 资金管理资金管理是指企业如何有效地管理和运用资金。
财务人员需要掌握资金管理的基本原理和方法，包括现金流量管理、资金预算和资金融通等。
2.1.1 现金流量管理现金流量管理是指企业如何管理和控制现金流入和流出的过程。
财务人员需要了解现金流量表的编制和分析，以及现金管理的方法和技巧。
2.1.2 资金预算资金预算是企业对未来一段时间内资金收支的计划和安排。
财务人员需要参与资金预算的编制和分析，以确定企业的资金需求和筹资计划。
2.1.3 资金融通资金融通是指企业如何获取外部资金来支持日常运营和发展。
财务人员需要了解各种融资方式和渠道，例如银行贷款、股权融资和债券发行等。
2.2 成本管理成本管理是指企业如何控制和管理产品或服务的成本。
财务人员需要了解成本管理的原理和方法，包括成本分类、成本核算和成本控制等。
2.2.1 成本分类成本分类是将企业的成本按照不同的属性和性质进行分类。
常见的成本分类包括直接成本、间接成本、可变成本和固定成本等。
2.2.2 成本核算成本核算是指计算和记录产品或服务的成本。
财务人员需要了解成本核算的方法和技巧，例如作业成本法、过程成本法和标准成本法等。
2.2.3 成本控制成本控制是通过监控和管理成本，确保企业能够在预算范围内进行经营。
财务人员需要参与成本控制的过程，例如分析成本偏差和制定成本降低措施等。
2.3 风险管理风险管理是指企业如何识别、评估和应对各种风险。
财务人员需要了解风险管理的基本原理和方法，包括风险识别、风险评估和风险控制等。
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【财务知识】筹资方式讲解分析第三章筹资方式〖授课题目〗本章共分五部分：第一节筹资方式概述第二节资本金制度第三节权益筹资第四节负债筹资第五节营运资金政策〖教学目的与要求〗本章主要是对财务管理中资金的筹集方式进行讲解，内容包括筹资的分类，负债筹资方式、权益筹资方式各自的特点。
通过教学，希望能使学生掌握现实工作中企业存在现实筹资渠道和方式，学会对负债融资、权益融资的选择。
〖教学重点与难点〗【重点】 1、筹资渠道和方式2、资金量的预测3、资本金制度的含义及内容4、普通股筹资的特点5、银行借款筹资的特点、信用条件6、债券筹资的特点7、融资租赁的方式与特点8、商业信用筹资中现金折扣成本的计算【难点】 1、资金量的定量预测2、筹资方式的现实选择3、放弃现金折扣的成本〖教学方式与时间分配〗教学方式：讲授时间分配：本章预计6学时〖教学过程〗§3－1 筹资概述【知识回顾】：在绪论中我们已经讲过，财务管理主要是对企业财务活动的管理，企业财务活动主要包括筹资、投资及分配。
企业从事正常的生产经营活动，需要资金进行周转，而企业的周转资金如何获得，这就是本章所要解决的问题。
【引入新课】：筹资是企业理财的起点，企业创建、扩大生产规模、经营不善，周转不灵都需要筹集资金。
一、筹资概念：1、含义：指企业根据生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场并运用筹资方式经济有效地为企业筹措与集中所需的资金的一种理财活动。
2、目的：满足生产经营的需要（直接增加企业资产总额和筹资总额）满足资本结构调整的需要（指企业为了降低筹资风险，减少资金而对资本与负债间比例关系进行调整。
）二、筹集资金的种类1、按筹集资金的性质分类：主权资本、负债资本主权资本：资本金、资本公积金、盈余公积金特点：在企业生产经营期内除依法转让外，一般不得抽回负债资金：企业借入的资金（长短期借款、应付款项、应交款等。
）2、按筹集资金期限分类：长期资金、短期资金3、按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资、间接筹资三、筹资的渠道和方式1、筹资的渠道：筹措资金来源和方向国家财政资金建立资本金制度以前的企业固定基金、流动基金、专用基金中的更新改造基金；新建企业中国家投资的部分银行信贷资金我国商业银行：中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、华夏银行等非银行金融机构资金信托投资公司、租赁公司、保险公司、城乡信用社等其他企业资金居民个人资金企业自留资金企业内部形成的资金：资本公积（资本溢价、法定财产重估增值、企业接受的捐赠）2、筹资方式（具体形式）吸收直接投资发行股票所有者权益融资企业内部积累银行借款商业信用负债发行债券融资融资租赁三、筹资原则1、规模适度2、结构合理3、成本节约4、时机得当5、依法筹资四、资金量的预测例:某公司2000年12月31日的资产负债表如表一所示。
已知该公司2000年的销售收入为400万元，现在还有生产能力，即增加收入不需要进行固定资产投资。
还知一些资产、负债和权益项目将随着销售收入的变化而成正比例变化，并计算出变化项目占销售收入的百分比，获得表二，经预测2001年的销售收入将增加到500万元。
假定销售收入净利润率为10%。
留存收益为净利润的20%。
请测定该企业对外筹集的资金数额。
表一××公司简要资产负债表表二××公司销售百分比表销售收入增加额＝500-400＝100（万元）随销售变化的资产百分比＝50％随销售变化的资产增加额＝50%×100＝50（万元）随销售变化的负债百分比＝15％随销售变化的负债增加额＝15%×100＝15（万元）随销售变化的权益增加额＝500×10%×20%＝10（万元）企业需对外筹集的资金额＝随销售变化的资产增加额－随销售变化的负债增加额－随销售变化的权益增加额＝50－15－10＝25（万元）【小结】：企业资金周转畅通，企业才能充满活力。
资金是企业生产经营的必备条件，所以筹资在企业财务管理中显得尤为重要。
企业筹资有多种渠道和方法，筹资时应根据企业实际情况，结合企业实际需求来有效地筹措资金。
§ 3－2 资本金制度一、资本金1、含义：指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。
即开办企业的本金（本钱）。
在市场经济条件下，企业成立的重要前提条件是必须有一定数量的资本金作为最初的启动资金。
2、资本金确定：P50实收资本制要求在公司成立时确定资本金总额并一次性交出其出资额。
即实收资本与注册资本保持一致，否则公司不得成立。
授权资本制公司在成立时，虽然也要求确定资本金总额，但不要求投资者一次性交纳其全部出资额，只要求交纳其第一期出资额就可成立。
（没有交纳的部分，在公司成立后，由董事会负责筹资，允许实收资本与注册资本可不一致）折衷资本制要求公司成立时确定资本金总额，并规定每期出资额，但对第一期出资额或出资比例一般要作出限制。
3、法定资本金指国家规定的，开办企业必须筹集的最低资本金数额。
其目的：为企业正常经营提供必要的资本保证。
为企业法人承担其责任，提供必要的物质基础。
具体规定：有限责任公司：生产、批发（50万）、零售（30《公司法》万）、咨询（10万）P52 股份有限公司：1000万上市：5000万有外商投资的公司：3000万4、资本金的构成国家资本金、法人资本金、个人资本金、外部资本金5、资本金的直接筹集方式货币投资实物投资无形资产投资：一般不超过注册资本的20％，最高不超过30％二、资本金制度1、涵义：国家围绕资本金的筹集、管理及所有者责、权、利等方面所制定的法律规范。
2、建立资本金制度的原则：资本确定原则即公司章程中必须明确规定公司开办时的资本总额，出资主体、各出资主体的出资比例。
资本充实原则指出资者的认购的资本额须按照法律规定的时间和数量及时、足额的到位（公司股票不得低价发行，必须建立资本准备制度如资本公积、盈余公积）资本不变原则投资者投入企业的资本在企业的存续期内不得以任何形式抽走未经工商行政管理部门同意，企业不得任意增减资本总额。
【注意】：资本不变原则是相对的，在一定条件下，资本总额允许变动。
有三种：A、企业为扩大经营规模B、依法减损C、投资者依法收回（外商投资企业届满）另外，增减资本应明确：（见中山财务）增减资本决议应由企业股东会或股东大会增加资本动机和方式。
动机：扩大投资规模、发挥规模效益增资方式：A、追加投资增资 B、将公积金转入资本减少资本动机和方式。
（动机：资本过剩，亏损减资）3、资本金制度内容：资本金筹集制度A、筹集方式：既可以吸收直接投资方式（货币资金、实物和无形资产）也可以采用发行股票的方式。
B、筹资期限：可以一次性或分期筹集按规定，股份公司的股本本总额由股东一次认足，不得分期缴付。
外商投资企业可以分期筹资，也可一次筹足，如果是一次性筹资，应当在工农业执照答发之日起六个月内筹足，如果是分次筹集，最长期限不得超过三年，其中第一次筹集的资本金不得低于15％C、验资及出资证明：注册会计师验资，注册会计师事务所出证明D、投资者违约及其责任资本金管理制度A、资本保全制度：要求企业在生产经营过程中必须取得盈利，以保证资本保值与增值B、规范了投资者的权利与责任：要求投资者必须按规定比例出资并分享企业利润和分担风险及其亏损。
【思考】：中外资本金制度比较§3－3 负债筹资一、银行借款1、短期借款：种类：按目的与用途分：生产周转借款、临时借款、结算借款等按偿还方式分：一次性偿还与分期偿还借款按有无担保分：抵押借款、信用借款如何取得短期借款：企业申请分行审批借贷双方签订合同办理借贷手续短期借款信用条件：A、信用额度：协议规定企业借款的最高限额（据企业资本来定）B、周转信贷协议：指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定，银行在履行其义务时需要向企业取得一定比例的承诺费用（一般按贷款限额未使用部分的比例收取0.2%）C、补偿性余额：指银行要求借款企业，在银行中保持按照贷款限额或者实际借用额的一定比例（20％左右）计算的最低存款余额。
例：企业按年利率10％向银行借款50万元，银行要求企业按贷款额15％保持补偿性余额，求企业借款的所实际利率。
%76.115.425%)151(50%1050==-⨯⨯ 短期借款利率计算（贴现利率计算法）例：企业将一张不带息面值为1000元的票据向银行办理贴 现，月贴现利率9‰，贴现期为45天，请计算企业实际负担的月 利率。
解：贴现息＝1000×45×9‰/30＝13.5企业实际借款额＝1000－13.5=986.5实际月利率＝[ ( 13.5 / 986.5 ) / 45 ] =9.12‰短期借款的优点：A 、筹资效率高B 、弹性大，有利于现金流动2、长期借款分类：A 、按照贷款的金融机构分：政策性银行贷款（保本）、商业银行贷款（效益、安全、 流动）、保险公司贷款B 、按照贷款的有无担保分：抵押借款、信用借款企业申请贷款一般应具备的条件是： A 、独立核算、自负盈亏、有法人资格；B 、经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银 行贷款办法规定的范围；C 、借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相 应的经济实力；D 、具有偿还贷款的能力；E 、财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经 济效益良好；F 、在银行设有帐户，办理结算。
长期借款合同保护性条款A 、一般保护性条款：包括对借款企业流动资产持有量的 规定，对现金股利支付的限制，限制其他长期债务的发生。
B 、例行性保护条款：借款企业必须定期向银行提交财务 报表，不准在正常情况下出售较多的资产（固定），不得为其他 单位或个人提供担保，禁止应收帐款的转让。
C、特殊性保护条款：包括贷款专用，不准企业过多地对外投资，限制高级管理人员的工资、奖金支出。
长期借款利率的选择（期限长、风险大、利率高）固定利率、浮支利率长期借款偿还财务上应做好几方面工作：A、合理选择还款方式（预算）B、做好还款的规划（借新还旧，偿债基金等）C、提出应急措施⑥长期款的优劣优点：A、筹资迅速B、借款弹性大（变更期限、利率）C、成本较低D、易地企业保守财务秘密不足：A、风险大B、使用限制多C、筹集数量有限二、企业债券1、种类按照有无财产担保：抵押债券、信用债券按照是否记名：记名债券、无记名债券按照能否转换为公司股票：可转换债券、不可转换债券按照筹资期限长短：长期债券、短期债券按照能否提前赎回：可提前赎回债券、不可提前赎回债券2、债券筹资管理债券发行资格和条件：参阅书发行决议的做出：公司股份、有限：董事大会、董事会发行价格的决策：面值、票面利率、期限、市场利率（债券基本要素）债券发行种类的选择：A、决定债券发行种类的因素：a、债券筹资的市场吸引力b、法律限制c、资本结构调整的需要⑤债券的偿还。