财务报表分析课件.ppt
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财务报表分析报告(ppt课件)
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实际年利率
rE
1
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1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
实际年利率
rE
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rN
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1
财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
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财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
财务报表分析-汇总PPT课件
20
二、为什么要进行财务报表分析？
▪ 债权人 ▪ 权益投资者 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 雇员和工会 ▪ 政府 ▪ 中介机构
财务分析的目的可概括为： • 评价过去的经营业绩 • 衡量现在的财务状况 • 预测未来的发展趋势 财务分析的具体目的为-因分析者而不同：
• 流动性分析 • 盈利性分析 • 财务风险分析 • 专题分析
1
引例：盖普公司对华尔街的警示
▪2000年8月30日，股市收盘后不久，盖普（GAP）公 司宣布月销售收入下降14％。在第二天收盘时，股票 价格为每股22美元，与52个星期中的最高价53.75美 元相比，下跌了近60％。尽管新分店的开设使公司总 销售额增长6％，但市场关注的焦点在于已有商店销售 额的下降。分析师也注意到疲软的宏观经济、存货管理 的困难、配送成本的提高和激烈的竞争可能导致公司经 营毛利的下降。进一步的分析可以发现，旗舰商店、巴 拿马和Old Navy分部的销售额都在下降。原来分析师 认为Old Navy将是公司发展的主力，但其销售额下降 了20％以上，且由于公司存在配送问题， Old Navy 存货不足，限制了向学校的销售。因此分析师提醒投资 者，未来公司的销售收入和收益都可能比预期的低。
▪ 1、实事求是 ▪ 2、全面看问题 ▪ 3、相互联系看问题 ▪ 4、发展地看问题 ▪ 5、定量与定性相结合，以定量为主
30
六、报表分析的局限性
▪ 1、报表本身的局限性 ▪ 2、报表的真实性 ▪ 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 ▪ 4、比较的基础问题
– 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 – 企业的历史数据，只代表过去，并不代表合理性 – 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率
– 会计收入先于收入对应的货币：
二、为什么要进行财务报表分析？
▪ 债权人 ▪ 权益投资者 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 雇员和工会 ▪ 政府 ▪ 中介机构
财务分析的目的可概括为： • 评价过去的经营业绩 • 衡量现在的财务状况 • 预测未来的发展趋势 财务分析的具体目的为-因分析者而不同：
• 流动性分析 • 盈利性分析 • 财务风险分析 • 专题分析
1
引例：盖普公司对华尔街的警示
▪2000年8月30日，股市收盘后不久，盖普（GAP）公 司宣布月销售收入下降14％。在第二天收盘时，股票 价格为每股22美元，与52个星期中的最高价53.75美 元相比，下跌了近60％。尽管新分店的开设使公司总 销售额增长6％，但市场关注的焦点在于已有商店销售 额的下降。分析师也注意到疲软的宏观经济、存货管理 的困难、配送成本的提高和激烈的竞争可能导致公司经 营毛利的下降。进一步的分析可以发现，旗舰商店、巴 拿马和Old Navy分部的销售额都在下降。原来分析师 认为Old Navy将是公司发展的主力，但其销售额下降 了20％以上，且由于公司存在配送问题， Old Navy 存货不足，限制了向学校的销售。因此分析师提醒投资 者，未来公司的销售收入和收益都可能比预期的低。
▪ 1、实事求是 ▪ 2、全面看问题 ▪ 3、相互联系看问题 ▪ 4、发展地看问题 ▪ 5、定量与定性相结合，以定量为主
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六、报表分析的局限性
▪ 1、报表本身的局限性 ▪ 2、报表的真实性 ▪ 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 ▪ 4、比较的基础问题
– 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 – 企业的历史数据，只代表过去，并不代表合理性 – 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率
– 会计收入先于收入对应的货币：
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
23
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
财务报表分析概述教学课件PPT
信息披露文件
招股说明书
上市公告书
募集说明书
定期报告
临时报告
定期报告
年度报告内容
公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总额、股东总数，公司前10大股东持股情况； 持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况； 董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况； 董事会报告； 管理层讨论与分析； 报告期内重大事件及对公司的影响； 财务会计报告和审计报告全文； 中国证监会规定的其他事项。
“一注”：财务报表附注
企业基本情况 编制基础 遵循声明 重要会计政策说明 重要会计估计说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明 报表重要项目的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 股利总额和每股股利金额
三、财务报表的编制假设和原则
“财务报表编制的基本假设和原则均在报表附注部分列示！”
6.相关性原则
财务信息必须与使用者的决策相关 相关性是对财务报表信息“质量”上的要 思考：不同信息使用者对财务报表信息的需求有什么差异？试举例说明
四、财务报表的分析方法
债权人 投资者 企业管理者 政府机构 思考：不同主体分析重点是否有差异？
财务报表分析的主体
财务报表分析的内容
经营环境 财务质量 财务能力 综合水平
3.会计分期
人为划分的会计计算期间，不一定与日立年度一致。 思考：季节变化对会计报表有何影响？试举例说明
4.货币计量
只有能够用货币表现的活动才是会计意义上的“经济活动”。 思考：财务信息的范围是否有些狭小？（一些非货币信息也许对企业更为重要，但却无法在财务报表中列示，试举例。）
一般会计原则
招股说明书
上市公告书
募集说明书
定期报告
临时报告
定期报告
年度报告内容
公司基本情况； 主要会计数据和财务指标； 公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总额、股东总数，公司前10大股东持股情况； 持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况； 董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况； 董事会报告； 管理层讨论与分析； 报告期内重大事件及对公司的影响； 财务会计报告和审计报告全文； 中国证监会规定的其他事项。
“一注”：财务报表附注
企业基本情况 编制基础 遵循声明 重要会计政策说明 重要会计估计说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正说明 报表重要项目的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 股利总额和每股股利金额
三、财务报表的编制假设和原则
“财务报表编制的基本假设和原则均在报表附注部分列示！”
6.相关性原则
财务信息必须与使用者的决策相关 相关性是对财务报表信息“质量”上的要 思考：不同信息使用者对财务报表信息的需求有什么差异？试举例说明
四、财务报表的分析方法
债权人 投资者 企业管理者 政府机构 思考：不同主体分析重点是否有差异？
财务报表分析的主体
财务报表分析的内容
经营环境 财务质量 财务能力 综合水平
3.会计分期
人为划分的会计计算期间，不一定与日立年度一致。 思考：季节变化对会计报表有何影响？试举例说明
4.货币计量
只有能够用货币表现的活动才是会计意义上的“经济活动”。 思考：财务信息的范围是否有些狭小？（一些非货币信息也许对企业更为重要，但却无法在财务报表中列示，试举例。）
一般会计原则
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上，资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据 账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080：账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末 ： 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品 贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
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2、短期投资：
（1）“短期投资跌价准备” （2）净额，数额大小。
3、应收款项：
（1）项目很多，其中“应收账款”、“其他应收款”均 计提“坏账准备”
（ 2）增加原因：销售增加、客护拒延付款 为扩大销售而适当放宽信用标准。
4、存货：
注意其内容，“存货跌价准备”
5、其他流动资产： 6、长期投资：
（1）包括：长期股权投资、长期债权投资含本金、利 息
2、计算相关数据。
（四）主营业务利润： 1、 主营业务收入 减：主营业务成本 主应业务税金及附加 主营业务利润 2、报表粉饰的途径： 3、注意以下资料： （1）注册会计师的审计报告， （2）管理当局对审计报告的解释说明或保
留意见 的说明，
（3）会计报表附注披露内容。
二、利润分配的初步分析： （一）未分配利润的变化： 未分配利润==历年累计盈余—历年累计分配 ==年初未分配利润+本年净利润—本年利润分配 注：累计盈余：经营损益、投资收益、筹资损益 前期损益调整。 （二）未分配利润差异分析： 1、影响因素：年初未分配利润、本年净利润、 本年利润分配 2、利润分配： （1）“提取”：指定用途的利润， （2）“分出”分配股利。 3、差异因素分析法： （1）年初未分配利润差异 ==本年初未分配利润—上年初未分配利润
衡量长期偿债能力的指标
（四）利息偿付倍数 利息偿付倍数是指企业经营业务收益与利息费用
的比率，也称为已获利息倍数或利息偿付倍数。 利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用 或=（税前利润+利息费用）÷利息费用 或=（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费
用 公式中的分子“息税前利润”是指利润表中未扣
负债的初步分析
（一）负债总额：
注意总额的变动额、变动率。
（二）负债各项目：
1、流动负债： 分析各项目增减额（率）、比重变化、重
点分析。 2、长期负债： 原因：减少利息支出；降低财务风险。 3、递延税款贷项：
股东权益的初步分析：
（一）股东权益总额： （二）各项目： 1、股本：增减必须符合一定条件，不随意变动 。 2、资本公积：包括7项来源，
第二节 财务报表分析的原则
目的明确原则 实事求是原则 全面分析原则 系统分析原则 动态分析原则 定量分析与定性分析结合原则 成本效益原则
第二节 财务报表分析的步骤
明确分析目的 设计分析程序 收集有关信息 将整体分为各个部分 研究各个部分的特殊本质 研究各部分之间的联系 得出分析结论
企业到底持有多少营运资本才 算合适
流动比率（静态指标）
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率越高，偿债能力越强，债权人利益安全程 度也越高
流动比率是相对数，可以比较不同规模企业的偿债 能力，这是营运资本指标不能办到的
调整：流动资产要扣除那些不能随时变现的短投， 坏帐准备，有退货权的应收帐及收款期在一年以上 的应收款
有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形 资产净值）]×100%
有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度 和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明风险 越大；反之，则越小。同理，该指标越小，表明 企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。
对有形净值债务率的分析，可以从方面进行：
第一，有形净值债务率揭示了负债总额与有 形资产净值之间的关系能够计量债权人在企 业处于破产清算时能获得多少有形财产保障 。从长期偿债能力来讲，指标越低越好。
金不能作为流动资产 ⒉短期投资必须是短期持有的 ⒊应收帐款中包含的来自于非正常业务且收账期
长于1年的应收款就扣除 ⒋存货中应扣除超出正常经营需要的存货，应注
意存货计价方法对资产总额带来的影响
营运资本
⒌流动负债的年限 ⒍递延税款借项不是流动负债，递延税款贷
项也不是流动负债
营运资本的合理性：
业的偿债能力。
长期偿债能力的概念
（二）获利能力
长期偿债能力与获利能力密切相关。企业 能否有充足的现金流入偿还长期负债，在 很大程度上取决于企业的获利能力。一般 来说，企业的获利能力越强，长期偿债能 力越强；反之，则越弱。
衡量长期偿债能力的指标
（一）资产负债率 资产负债率=（负债总额÷资产总额）
净额）/流动负债
现金比率
现金比率=（货币资金+短期投资净额）/ 流动负债
反映企业及时付现的能力
短期偿债能力分析
同业比较分析：将企业的实际数据与平均 值比较
程序：计算流动ห้องสมุดไป่ตู้率
分析流动资产
若存货周转率低，计算速动比率
若速动比率低于同行业水平，继续
计算现金比率
综合评价企业短期偿债能力
短期偿债能力分析
以及未摊销的溢折价。 （2）“长期投资减值准备” （3）分析其结构变化。
7、固定资产：
（1）固定资产： 原值、累计折旧、减值准备、工程物资、在建工程 固定资产清理。
（2）重点分析变动趋势。
8、无形资产：
（1）按实际成本入帐，逐期摊销。 （2）注意种类，减值。 9、递延税款借项，纳税影响会计法
尚未转销的递延税款；
流动负债增加一年之内到期的长期负债 计价调整
速动比率
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
指标越高说明企业的流动负债的偿还能力越高 速动比率的局限性：一，是静态指标二，包含
的变现能力校差的应收帐款和预付帐款 保守的速动比率：除扣除存货之外还可以扣除
其它和现金流量不相关的项目 =（货币资金+短期证券投资净额+应收帐款
（二）利润总额： 1、息税前经营利润 减：财务费用 营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 利润总额
2、分析各项目的增减额与增减率； 3、投资收益和营业外收益，都不能代表企业的核 心能力。 （三）息税前经营利润：
1、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 息税前经营利润
要信息来源，以分析和综合为主要方法的 系统认识企业的过程
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的对象：企业的各种基本活动 具体可概括为：筹资活动，投资活动，经营
活动 财务报表分析的结果：分析人对企业作出某
些判断。即了解过去，评价现在，预测未来 ⒈外部分析人：对偿债能力，收益能力评价 ⒉内部分析人：找出问题解决问题 财务报表分析的过程：分析和综合的统一
资本（股本）溢价，接受现金捐赠，接受捐赠非现金 资产准备，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算
差额，其他资本公积。 3、盈余公积：包括：法定盈余公积金 10%
任意盈余公积金 ； 法定公益金 5—10%。 4、未分配利润。
第二节 利润表的初步分析
一、净利润形成的初步分析： （一）净利润： 1、利润总额—所得税==净利润 2、利润总额增加时，所得税可减少。
第一节 短期偿债能力和衡量
短期偿债能力：企业用流动资产偿还流动 负债的现金保障程度
评价短期偿债能力的三种方法：
评价流动负债和流动资产的数量关系 评价资产的流动性 直接比较不断产生的债务和产生的现金
营运资本
营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的
余额
营运资本=流动资产-流动负债
注：⒈现金是用来偿还债务的，特殊用途的现
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的主体：
债权人 投资人 经营管理人员 政府机构有关从员 其它人员
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的内容
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产运用效率分析 获利能力分析 投资报酬分析 现金流量分析
几方面是相互联系的，分析时要综合考虑
除利息费用和所得税之前的利润。
（2）净利润差异 ==本年净利润—上年净利润
（3）提取公积金与公益金差异 ==当年提取公积金与公益金—上年提取 公积金与公益金
（4）分出股利差异 ==当年股利—上年股利
净差异==各项目差异和 ==本年未分配利润—上年分配利润
第三章 短期偿债能力分析
教学重点：了解短期偿债能力分析的指
标及影响偿债能为的因素 掌握分析的原理和基本方法
财务报表分析
主讲教师：方辉 联系电话：13083838322 电邮：morningflash78@
第一章 财务报表分析概述
教学重点：财务报表分析的主要内容 财务报表分析的原则和一般步骤 财务报表分析的基本方法
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的历史 ⒈为贷款银行服务的信用分析 ⒉为投资从服务的收益分析 ⒊为经营者服务的管理分析 财务报表分析的定义 是以企业基本活动为对象，以财务报表为主
（3）对金额变化大，比率变化大的项目
重点分析。
（二）资产各项目的初步分析：
1、货币资金；
（1）货币资金；库存现金、银行存款与其他货币资金。 （2）货币资金持有过多与过少，对企业都不利。
其比例应与同行业比较。 （3）具体原因可通过“现金流量表”进行分析，具体构成
在附注（五）中披露：期初、末数，变化原因。
资产负债表及期附表 利润表及其附表 现金流量表 财务报表附注：13项 其它企业报告
财务报表编制的实务规范
会计法 会计核算制度 上市公司的会计信息提示 国际会计标准协调 会计师职业道德
审计报告的类型
无保留意见的审计报告 保留意见的审计报告 否定意见的审计报告 拒绝表示意见的审计报告 注：前两种审计报告是可信的，是可
×100% 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产
负债率水平。 3、从经营者的角度看，他们最关心的是在充分
利用借入资本给企业带来好处的同时，尽可能降 低财务风险
衡量长期偿债能力的指标
（二）产权比率
长期偿债能力的概念
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程 度
（1）“短期投资跌价准备” （2）净额，数额大小。
3、应收款项：
（1）项目很多，其中“应收账款”、“其他应收款”均 计提“坏账准备”
（ 2）增加原因：销售增加、客护拒延付款 为扩大销售而适当放宽信用标准。
4、存货：
注意其内容，“存货跌价准备”
5、其他流动资产： 6、长期投资：
（1）包括：长期股权投资、长期债权投资含本金、利 息
2、计算相关数据。
（四）主营业务利润： 1、 主营业务收入 减：主营业务成本 主应业务税金及附加 主营业务利润 2、报表粉饰的途径： 3、注意以下资料： （1）注册会计师的审计报告， （2）管理当局对审计报告的解释说明或保
留意见 的说明，
（3）会计报表附注披露内容。
二、利润分配的初步分析： （一）未分配利润的变化： 未分配利润==历年累计盈余—历年累计分配 ==年初未分配利润+本年净利润—本年利润分配 注：累计盈余：经营损益、投资收益、筹资损益 前期损益调整。 （二）未分配利润差异分析： 1、影响因素：年初未分配利润、本年净利润、 本年利润分配 2、利润分配： （1）“提取”：指定用途的利润， （2）“分出”分配股利。 3、差异因素分析法： （1）年初未分配利润差异 ==本年初未分配利润—上年初未分配利润
衡量长期偿债能力的指标
（四）利息偿付倍数 利息偿付倍数是指企业经营业务收益与利息费用
的比率，也称为已获利息倍数或利息偿付倍数。 利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用 或=（税前利润+利息费用）÷利息费用 或=（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费
用 公式中的分子“息税前利润”是指利润表中未扣
负债的初步分析
（一）负债总额：
注意总额的变动额、变动率。
（二）负债各项目：
1、流动负债： 分析各项目增减额（率）、比重变化、重
点分析。 2、长期负债： 原因：减少利息支出；降低财务风险。 3、递延税款贷项：
股东权益的初步分析：
（一）股东权益总额： （二）各项目： 1、股本：增减必须符合一定条件，不随意变动 。 2、资本公积：包括7项来源，
第二节 财务报表分析的原则
目的明确原则 实事求是原则 全面分析原则 系统分析原则 动态分析原则 定量分析与定性分析结合原则 成本效益原则
第二节 财务报表分析的步骤
明确分析目的 设计分析程序 收集有关信息 将整体分为各个部分 研究各个部分的特殊本质 研究各部分之间的联系 得出分析结论
企业到底持有多少营运资本才 算合适
流动比率（静态指标）
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率越高，偿债能力越强，债权人利益安全程 度也越高
流动比率是相对数，可以比较不同规模企业的偿债 能力，这是营运资本指标不能办到的
调整：流动资产要扣除那些不能随时变现的短投， 坏帐准备，有退货权的应收帐及收款期在一年以上 的应收款
有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形 资产净值）]×100%
有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度 和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明风险 越大；反之，则越小。同理，该指标越小，表明 企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。
对有形净值债务率的分析，可以从方面进行：
第一，有形净值债务率揭示了负债总额与有 形资产净值之间的关系能够计量债权人在企 业处于破产清算时能获得多少有形财产保障 。从长期偿债能力来讲，指标越低越好。
金不能作为流动资产 ⒉短期投资必须是短期持有的 ⒊应收帐款中包含的来自于非正常业务且收账期
长于1年的应收款就扣除 ⒋存货中应扣除超出正常经营需要的存货，应注
意存货计价方法对资产总额带来的影响
营运资本
⒌流动负债的年限 ⒍递延税款借项不是流动负债，递延税款贷
项也不是流动负债
营运资本的合理性：
业的偿债能力。
长期偿债能力的概念
（二）获利能力
长期偿债能力与获利能力密切相关。企业 能否有充足的现金流入偿还长期负债，在 很大程度上取决于企业的获利能力。一般 来说，企业的获利能力越强，长期偿债能 力越强；反之，则越弱。
衡量长期偿债能力的指标
（一）资产负债率 资产负债率=（负债总额÷资产总额）
净额）/流动负债
现金比率
现金比率=（货币资金+短期投资净额）/ 流动负债
反映企业及时付现的能力
短期偿债能力分析
同业比较分析：将企业的实际数据与平均 值比较
程序：计算流动ห้องสมุดไป่ตู้率
分析流动资产
若存货周转率低，计算速动比率
若速动比率低于同行业水平，继续
计算现金比率
综合评价企业短期偿债能力
短期偿债能力分析
以及未摊销的溢折价。 （2）“长期投资减值准备” （3）分析其结构变化。
7、固定资产：
（1）固定资产： 原值、累计折旧、减值准备、工程物资、在建工程 固定资产清理。
（2）重点分析变动趋势。
8、无形资产：
（1）按实际成本入帐，逐期摊销。 （2）注意种类，减值。 9、递延税款借项，纳税影响会计法
尚未转销的递延税款；
流动负债增加一年之内到期的长期负债 计价调整
速动比率
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
指标越高说明企业的流动负债的偿还能力越高 速动比率的局限性：一，是静态指标二，包含
的变现能力校差的应收帐款和预付帐款 保守的速动比率：除扣除存货之外还可以扣除
其它和现金流量不相关的项目 =（货币资金+短期证券投资净额+应收帐款
（二）利润总额： 1、息税前经营利润 减：财务费用 营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 利润总额
2、分析各项目的增减额与增减率； 3、投资收益和营业外收益，都不能代表企业的核 心能力。 （三）息税前经营利润：
1、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 息税前经营利润
要信息来源，以分析和综合为主要方法的 系统认识企业的过程
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的对象：企业的各种基本活动 具体可概括为：筹资活动，投资活动，经营
活动 财务报表分析的结果：分析人对企业作出某
些判断。即了解过去，评价现在，预测未来 ⒈外部分析人：对偿债能力，收益能力评价 ⒉内部分析人：找出问题解决问题 财务报表分析的过程：分析和综合的统一
资本（股本）溢价，接受现金捐赠，接受捐赠非现金 资产准备，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算
差额，其他资本公积。 3、盈余公积：包括：法定盈余公积金 10%
任意盈余公积金 ； 法定公益金 5—10%。 4、未分配利润。
第二节 利润表的初步分析
一、净利润形成的初步分析： （一）净利润： 1、利润总额—所得税==净利润 2、利润总额增加时，所得税可减少。
第一节 短期偿债能力和衡量
短期偿债能力：企业用流动资产偿还流动 负债的现金保障程度
评价短期偿债能力的三种方法：
评价流动负债和流动资产的数量关系 评价资产的流动性 直接比较不断产生的债务和产生的现金
营运资本
营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的
余额
营运资本=流动资产-流动负债
注：⒈现金是用来偿还债务的，特殊用途的现
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的主体：
债权人 投资人 经营管理人员 政府机构有关从员 其它人员
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的内容
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产运用效率分析 获利能力分析 投资报酬分析 现金流量分析
几方面是相互联系的，分析时要综合考虑
除利息费用和所得税之前的利润。
（2）净利润差异 ==本年净利润—上年净利润
（3）提取公积金与公益金差异 ==当年提取公积金与公益金—上年提取 公积金与公益金
（4）分出股利差异 ==当年股利—上年股利
净差异==各项目差异和 ==本年未分配利润—上年分配利润
第三章 短期偿债能力分析
教学重点：了解短期偿债能力分析的指
标及影响偿债能为的因素 掌握分析的原理和基本方法
财务报表分析
主讲教师：方辉 联系电话：13083838322 电邮：morningflash78@
第一章 财务报表分析概述
教学重点：财务报表分析的主要内容 财务报表分析的原则和一般步骤 财务报表分析的基本方法
第一节财务报表分析的意义
财务报表分析的历史 ⒈为贷款银行服务的信用分析 ⒉为投资从服务的收益分析 ⒊为经营者服务的管理分析 财务报表分析的定义 是以企业基本活动为对象，以财务报表为主
（3）对金额变化大，比率变化大的项目
重点分析。
（二）资产各项目的初步分析：
1、货币资金；
（1）货币资金；库存现金、银行存款与其他货币资金。 （2）货币资金持有过多与过少，对企业都不利。
其比例应与同行业比较。 （3）具体原因可通过“现金流量表”进行分析，具体构成
在附注（五）中披露：期初、末数，变化原因。
资产负债表及期附表 利润表及其附表 现金流量表 财务报表附注：13项 其它企业报告
财务报表编制的实务规范
会计法 会计核算制度 上市公司的会计信息提示 国际会计标准协调 会计师职业道德
审计报告的类型
无保留意见的审计报告 保留意见的审计报告 否定意见的审计报告 拒绝表示意见的审计报告 注：前两种审计报告是可信的，是可
×100% 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产
负债率水平。 3、从经营者的角度看，他们最关心的是在充分
利用借入资本给企业带来好处的同时，尽可能降 低财务风险
衡量长期偿债能力的指标
（二）产权比率
长期偿债能力的概念
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程 度