公司财务作业

公司财务作业
作业一
一、名词解释：
1、公司
2、公司金融
3、利率互换
4、货币调换
5、有效率资本市场
二、简答题：
1、请简要回答公司金融管理的主要内容。

2、在市场经济中，企业的基本组织形式有哪些？请简要叙述它们各自的
优缺点。

3、有效率的资本市场给了我们什么启示？
4、利率与贴现率的区别是什么？
三、计算题：
某人持有一张票面金额为100万元的商业票据，3个月后到期，银行贴现率为8%（年率），向银行贴现时，银行需扣除贴现利息多少万元？贴现人可得现金多少万元？
作业二
一、名词解释：
1、资金时间价值
2、复利
3、年金
4、普通年金
5、先付年金
6、资本成本
7、资本结构8、市场风险9、非市场风险10、加权平均资本成本11、边
际资本成本
二、简答论述题：
1、什么是普通年金和先付年金？两者有何区别？
2、研究资本成本对公司财务的意义。

3、简述营业杠杆和财务杠杆的含义。

4、资本成本的主要决定因素有哪些？
三、计算题；
1、某公司1998年销售额为2000万元，而五年前为800万元，请问该公
司销售额的年增长率是多少？
2、如果年利率为10%，那么5年后100美元的终值是多少？5年后100
美元的现值又是多少？
3、若某人欲在5年后拥有2858.76元，年报酬率为12%，那么他每年应
存入多少元？
4、某人在未来10年中，每年底存入3000元，他想拥有60912元，则年
利率应为多少？
5、假设你的孩子10年后要上大学，大学4年间每年需要10000元，那么，
从现在开始的10年内，你每年需要存入多少钱才能保证将来孩子的学
习费用？假定年利率为10%。

6、制定10000元抵押贷款，年利率为10%，三年里等额还款，那么借款
的年利息支出是多少？
7、某人以分期付款的方式购买了一幢价值20万元的房屋，分10年等额
付款，年利率6%，问每年年末需付款多少？若按月付款，每月应付多少？
8、某投资项目的工程预算为1000万元，全部向银行申请贷款，年利率为
12%，建设工期为3年，按借款合同规定，自第四年开始归还第一笔款项，第七年年末全部还清。

计算在投产后四年中每年年均应还款数额为多少？
9、某公司需用一设备，设备的购入价为500,000元，可用4年。

如果租赁，
则每年年初需付租金120,000元，除此之外，购买与租赁的其它情况相同。

设利率为10%。

请说明购买与租赁何者为优？
10、向银行贷款50万元，银行要求在以后的15年中，每年年末等额
还款4万元，请问这笔贷款的利息是多少？
11、张先生购入面值10000元的复利债券一张，年利息为5%，期限为
5年，问5年后可得多少元？如果每半年付息一次，问实际年利率是多少？5年后可以得到多少元？
12、当资产的贝塔系数为1.5，市场组合的期望收益率为10%，无风险
收益率为6%时，求该资产的必要收益率为多少？
13、假定某公司预计下年支付普通股利1.75元/股，之后股利增长率为
9%，其权益成本为16%，则此普通股现行市价为多少？
14、某企业平价发行一批债券，票面利率12%，筹资费用率2%，企业
适用34%所得税率，问债券成本为多少？
15、某公司ß系数为2.0，无风险利率9%，市场平均收益率12%，试
计算该公司资本成本。

16、某企业全部资本为150万美元，负债比率为45%，债务利率为8%，
发行费用率为3%，该公司所得税率为33%，试计算债券成本。

17、某股份有限公司普通股现行市价为每股25元，现准备增发60000
股，预计筹集费率为12%，第一年发放股利为每股2.5元，以后每年股利增长率为6%，试计算该公司本次增发普通股的资金成本。

18、某公司今年年初有一投资项目，需资金4000万元，通过以下方式
筹资：发行债券600万元，成本为12%；长期借款800万元，成本为11%；普通股1700万元，成本为16%；保留盈余900万元，成本为15.5%。

试计算加权平均资本成本。

若该投资项目的投资收益预计为640万元，问该筹资方案是否可行？
19、某公司的无风险债券收益率为10%，债券市场平均收益率为16%，
公司股票的ß系数为1.5，如果下一年的预期红利是2.5元，红利期望增长率为6%，并恒为常数，那么该公司的股票应已何种价格出售？
作业三
一、名词解释：
1商业信用隐含利息成本2、期权3、认股证权4、可转换债券
5资本预算6现金流量7机会成本8内部报酬率法9净现值法
10回收期法
二、简答论述题：
1、短期融资的原因、管理原则和特点是什么？
2、发行认股权证和可转换债券各有什么意义？
3、可转换债券与认股权证的主要不同点有哪些？
4、什么是净现值法？净现值法的取舍标准和优缺点是什么？
5、为什么说评价投资项目优劣的基础是现金流量，而不是会计利润？
6、完整的资本预算过程包括哪些内容？
7、内部报酬率法有什么特点？
8、试比较净现值法与内部报酬率的异同。

三、计算题：
1、某公司供货商提供的信用条款是“2/30，N/90”，则年筹款成本是
多少？
2、某公司供货商提供的信用条款为“2/10，N/40”，但公司决定放弃
现金折扣并延期至交易后第45天付款，问公司放弃现金折扣的成
本是多少？
（1）利率分别为10%、15%、5%时的投资净现值；
（2）各项投资的内部报酬率；
（3）使用内部报酬率法，当地哪项投资有利？使用净现值法，利率为10%时，哪项投资有利？
4、某项投资初始为6000元，在第一年末现金流入2500地，在第二年
末现金流入3000元，第三年末现金流入3500元，计算该项投资的
报酬率。

如果资金的成本为10%，该投资的收益（现值）有多少？
5、计算下列三项投资的净现值和内部报酬率，资本成本为8%。

项投资初始为10000元，在第一年末现金流入4600元，第二年末现金流入4600元，第三年末现金流入也是4600元，试计算该项投资的报酬率，如果资金成本为8%，该项投资的收益（现值）有多少？
7、公司有两个互斥的矿产开发项目，它们的开采费用都是640万元，
A项目在一年中开采完毕，产生的现金流量为800万元，B项目的
开采计划在10年完成，每年的净现金流为200万元，问：该公司
如果采纳B项目，每年增加的现金流量是多少？如果选择A项目，
那么其内部报酬率为多少？
作业四
一、名词解释：
1公司财务2公司重组
二、计算题：
1、某企业预计每周现金收入为90万元，每周现金支出为100万元，
每次将有价证券转换成现金的费用为250元，有价证券利率为
14%，求最佳现金余额和每年交易次数。

如果该企业规模增加一倍，
则最佳现金余额又是多少？
2、A公司目前3000万元的销售额是以“N/30”的信用条件销售的，
平均收帐期为48天。

为了加速收账，公司决定向在10天内付款的
客户提供2%的现金折扣，预计有50%的客户将接受该项折扣，使
平均收帐期降至30天。

公司在应收帐款上期望的税前收益率（即
机会成本）为16%，问：A公司现金折扣的成本为多少？由于应
收帐款的减少而增加资金所带来的税前收益是多少？A公司是否
应提供该项折扣？
3、某公司购进一批电子元件，价值10000元，对方开出的商业信用条
件是“2/10，N/30”，市场利率为12%，试问该公司是否应争取享
受这个现金折扣？为什么？
4、某公司向一企业销售一批价值为5000元的材料，开出的信用条件
是“3/10，N/60”，市场利率为12%。

试问企业若享受这一现金折
扣，可少支付多少货款？若企业放弃这一信用条件是否划算？
5、某公司每年出售26000双鞋，每双鞋的进货价格4.92元。

年存货
持有成本核算为存货价值的25%，每次订货的固定成本为1000元，
求：（1）经济订货量为多少？（2）当订货量为经济订货量时，年
存货总成本为多少？
6、某公司每年加工袜子120万双，每双毛坯袜子的进货价格为2元，
每次订货的固定成本为1800元，持有每双袜子的年成本为每双袜
子进货价格的20%。

毛坯袜子供应商要求该公司提前两周发出订
单，要求计算：
（1）经济订货量（EOQ）为多少？
（2）设全年为52周，确定存货的再订货点。