贵州百灵财务分析

贵州百灵现金流量水平分析表
2013-12-31 2012-12-31
单位：元
增减额 增减（%）
1,252,691,036.37 112,777,515.02 1,365,468,551.39 505,724,879.42 176,816,554.26 184,249,044.80 356,921,797.31 1,223,712,275.79 141,756,275.60
行业评级
资产负债表列示
贵 州 百 灵
资产负债表分析
【水平分析】
本期2013年比2012年总资产增长率为7% 负
.
债变动率14% ,盈余公积占资产变动额9% .该公司 偏向于经营变动型 .
报告日期 13-12-31 12-12-31 变 动 额 2.4 亿 变 动 率 7% 对总额的 影响 7%
三、其他经营收益
投资净收益 四、营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置净损失
-4,567,578.33 319,899,511.63 7,615,325.13 1,355,811.02 387,388.54
--253,736,970.45 10,883,257.08 1,236,467.84 189,397.53
23.83 53.99 0.22 -0.52 0.22 0.21 0.21 0.21
营业利润分析：营业利润比上年增加66162541.18元，增长率为26.08%。其 中营业成本减少63080296.16元以及营业收入增加37747883.66元，是导致其增 加的主要原因。 利润总额分析：利润总额增长了62775266.05元，增长率为23.83%，关键原因 是营业利润增长。 净利润分析：净利润比上年增加47850000元，增幅较小，虽然利润总额增加较 多，但由于其所交所得税比去年增加了18640930.57元，综合作用的影响，导致 净利润只增长了0.22%。
2012-12-31 263,383,759.69 34,524,355.05 221.75 7,107,232.43 221,752,172.21 0.47 0.47 0.47
增减额
增减（%）
62775266.05 18640930.57 47.85 -3717968.64 47852304.12 0.1 0.1 0.1
金额单位：元
增减额 增减（%）
37747883.66 37747883.66 -23847079.19 -63080296.16 5193209.57 8069532.32 8536350.77 14399561.04 3034563.27
2.76 2.76 -2.14 -10.14 42.24 2.28 9.15 53.47 64.57
1.48 -5.49 0.87 -25.04 13.93 -18.26 27.98 -8.28 626.35
3,121,002.99 202,000 7,295,132 10,618,134.99 88,744,828.25 101,000,000 --
--0 -180,159,089.72 -9,648,933.07
4567578.33 66162541.18 -3267931.95 119343.18 197991.01 26.08 -30.03 9.65 104.54
报告期 五、利润总额 所得税 六、净利润(百万元) 少数股东损益 归属于母公司股东的净利润 七、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益
2013-12-31 326,159,025.74 53,165,285.62 269.6 3,389,263.79 269,604,476.33 0.57 0.57 0.57
1,234,370,861.66 119,325,629.69 1,353,696,491.35 674,699,248.91 155,195,075.79 225,395,839.10 278,890,101.55 1,334,180,265.35 19,516,226
18,320,174.71 -6,548,114.67 11,772,060.04 -168,974,369.49 21,621,478.47 -41,146,794.30 78,031,695.76 -110,467,989.56 122,240,049.60
贵州百灵利润垂直分析表（%）
报告期 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 2013-12-31 2012-12-31
100.00 100.00 77.56
100.00 100.00 81.45
营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
39.79
1.24 25.80 7.24
【资本结构】
从静态方面 ，资产负债率较低，财务风险相对较低 。 从动态方面，项目变动幅度不是很大，说明该公司的 资本结构相对比较稳定。
利润表分析
贵州百灵利润水平分析表
报告期 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 2013-12-31 1,405,330,331.40 1,405,330,331.40 1,089,998,398.10 559,133,067.08 17,486,952.58 362,532,097.17 101,783,399.43 41,328,638.17 7,734,243.67 2012-12-31 1,367,582,447.74 1,367,582,447.74 1,113,845,477.29 622,213,363.24 12,293,743.01 354,462,564.85 93,247,048.66 26,929,077.13 4,699,680.40
3,121,002.99 202,000.00 7,295,132.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
-91,414,261.47 101,000,000.00 9,648,933.07
-50.74
100.00
报告期
2013-12-31
贵州百灵现金流量结构分析表 元
报告期 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 1,252,691,036.37 112,777,515.02 1,365,468,551.39 505,724,879.42 176,816,554.26 184,249,044.80 356,921,797.31 1,223,712,275.79 141,756,275.60 1,234,370,861.66 119,325,629.69 1,353,696,491.35 674,699,248.91 155,195,075.79 225,395,839.10 278,890,101.55 1,334,180,265.35 19,516,226 2013-12-31 2012-12-31 流入结 流出结构 构（%） （%）
三、其他经营收益
投资净收益 四、营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置净损失 五、利润总额 所得税 六、净利润(百万元) 少数股东损益
0.33 22.76 0.54 0.10 0.03 18.55 0.80 0.09 0.01
23.21
3.78 19.43 0.24
19.26
2.52 16.73 0.52
2012-12-31
增减额
增减（%）
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 -220,637,560.10 940,958,907.43 -154,420,517.20 1,095,379,424.63 -66,217,042.90 -154,420,517.20 940,600,000 13,090,540 953,690,540 889,400,000 247,557,682.44 0 1,136,957,682.44 -183,267,142.44 759,400,000 13,340,661.71 772,740,661.71 565,400,000 157,469,382.12 34,000,000 756,869,382.12 15,871,279.59 181,200,000.00 -250,121.71 180,949,878.29 324,000,000.00 90,088,300.32 -34,000,000.00 380,088,300.32 -199,138,422.03
医药重要性：
医药是关于人类同疾病作斗争 和增进健康的科学。它的对象 是社会的人。医学本身是科学 的一个部分，又带有一定的人 文特征。所以，医学是一门人 学，还是一门生活方式。 数据显示，进入2013年我国 制药行业迎来强劲复苏。主营 业务收入同比增速与利润总额 同比增速皆再创新高。
1.贵州百灵为中药苗药龙头. 2.贵州百灵的苗药咳嗽药为 有名中药，随着空气污染和 雾霾，将体现业绩。 3.中药材种植已成为公司发 展的重心之一:2010年12月17 日迄今,百灵连续公告了合作 种植1万亩太子参1万亩太子 参,1万亩山银花,281亩虎耳草,开始了对贵州道地药材的深入挖 掘。公司已经在中药材种植领域积累了丰富经验,并与当地专业 机构合作,效率高,模式易于复制。未来百灵将涉足更多的贵州 道地中药材种植,这将是一块持续且不断增大的利润来源。
现金流量表分析
报告期 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 取得投资收益收到的现金 资产收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计
23.86 -1.87 23.42 57.30 57.21
-100.00
50.22 -1254.71
42.88 -14.10
期末现金及现金等价物余额
720,321,347.33
940,958,907.Hale Waihona Puke Baidu3
-220,637,560.10
-23.45
贵州百灵2013年净现金流量比2012年减少了66,217,042.90元：经营活动、投资活动和筹资活动产 生的净现金流量较上年的变动额分别是122,240,049.60元、10,681,329.53元、-199,138,422.03元。 经营活动现金流量增加的主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了18,320,174.71元，增长 率为1.48%；其现金流量减少因为：支付给职工以及为职工支付的现金增加了21,621,478.47元以及 支付其他与经营活动有关的现金增加了78,031,695.76元。投资活动现金净流量减少的主要原因是购 建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少了91,414,261.47元。而筹资活动净流量减少 主要是因为其现金流出的增加额比其现金流入的增加额大，本期偿还债务要多于上期。
资产总计 （元）
34.8亿
32.4亿
报告日 期
13-1231
12-1231 11.8亿
变 动 额
变 动 率
对总额 的影响
负债总 13.5亿 计（元）
1.7 14% 14%
【垂直分析】
资产结构
从静态方面 ，流动资产比重较大，企业资产的流动性强，资产风险较小。 从动态方面，项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定
45.50
0.90 25.92 6.82
2.94
0.55
1.97
0.34
营业利润占营业收入的比重为 22.76%，比上年度的18.55%增加 了4.21%；本年度利润总额的构成 为23.21%，比上年度的19.26%增 长了3.95%；本年度净利润的构成 为19.43%，比上年的16.73%增长 了2.7%。 可见，从利润的构成情况上看， 贵州百灵的盈利能力有所提高。其 各项财务成果结构变化的原因，从 营业利润结构看，主要是营业成本 的下降幅度较大。而销售费用也有 所下降，营业税金及附加、管理费 用、财务费用和资产减值损失都有 所增加，综合作用的影响，从而导 致营业利润的增加。