5月国家二级理财规划师考试综合评审试题及答案1

2009年5月国家二级理财规划师考试综合评审试题及答案

力资源和社会保障部国家职业资格全国统一鉴定

卷册三：综合评审

案例分析题（共3道题，第1~2题每题20分，第3题60分，共100分）

一、2001年郑先生与刘女士相识，并于同年7月登记结婚，婚前郑先生收付15万元贷款购买了房屋一套，价值60万元，为祝贺二人结婚，郑先生的父亲给二人10万元结婚贺礼。二人生有一女郑婷。2003年郑先生外出时结识韩女士，两人很快发展成情人关系，并生有一子郑峰。郑先生为韩女士母子购买了一套价值40万元的房屋，用于居住。2008年郑先生因意外去世，留有一份自书遗嘱，将遗产中的30万元留给了韩女士。郑先生去世时与刘女士结婚购买的房屋已增值至100万元，婚姻期间共同还贷20万元。除房产与贺礼外郑先生家庭还有金融资产80万元，2009年初郑先生的父亲去世，留有遗产40万元，郑先生母亲早亡，只有一个弟弟郑海，请问：

1. 郑先生的遗产共有多少元？

2. 郑峰共可以获得郑先生、郑先生父亲多少元遗产？

3. 郑先生与郑先生父亲的遗产应如何分配？

二、田先生的儿子今年8岁，还有10年上大学，田先生夫妇希望能送儿子到美国读大学，预计届时国外四年学费及生活费共计约20万美元。为了积累足够的教育资金，田先生从家庭资产中拿出20万元作为自动资金，采用稳健投资策略，每年保证投资回报率5%，其余教育金采用每月定期定投的方式进行积累。

1. 请为田先生夫妇制定子女教育规划方案。

2. 请概述教育储蓄、教育保险两种教育金积累方式的优缺点？

3. 请概述教育储蓄、教育保险两种教育金累积方式的优缺点？

注：汇率为1美元=6.83元人民币

三、客户基本资料：

冯先生与冯太太生活在一个国际化大都市，今年均32岁，冯先生在外资企业做管理工作，月薪12，000元（税前）；妻子是某大学副教授，月薪6，000元（税前）。二人每月按照税前工资的10%缴纳“三险一金”。冯太太学校分给冯太太一套80平米的住宅，目前市价80万元，用于出租。2006年冯太太喜得一对双胞胎儿子，为了获得更大的生活空间，冯先生2007年1月收付30万贷款购买了一套价值150万元的120平米住房一套，采用等额本息还款方式，贷款当月开始还款，贷款期限20年。冯先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出，儿子出生后每月需各种营养、衣物用品费用1500元，二人有一辆市值20万元的中档汽车，每月各种养车费用约1500元。冯太太办的美容卡每年需要12000元，夫妇平均每月的日常生活开支为3000元，冯先生应酬较多，家庭应酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1万元。

夫妇二人对金融投资均不是十分在行，两年前经人介绍购买了20万元的股票，一度增值到40万元，因此冯先生2007年初又追加投资20万元，结果经历了股市暴跌，目前市值仅余25万元。出股票外，冯先生家庭里有即将到期的定期存款50万元，活期存款10万元。家庭期望的年投资回报率为6%。冯先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的“三险一金”外夫妻二人没有投保其他商业保险。目前，冯先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：

1. 冯先生考虑到目前家庭轿车使用年头已久，并且儿子长大后，轿车空间已不够使用，因此希望购买

一辆价值40万元的别克三厢汽车。

2. 冯先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。

3. 孩子是夫妻二人的希望，他们希望儿子能茁壮成长，接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此冯先生想请理财规划师着重为其解决儿子的高等教育费用问题。儿子还有16年上大学，夫妻二人希望儿子在国内读完大学后能双双到国外留学两年，预计共需要高等教育金120万元。

4. 尽管冯先生夫妻二人单位福利都不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同事想在身后能够为儿子留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。夫妻二人希望55岁退休，届时能有250万元。的退休养老金。

5. 能够对现金等流动资产进行有效管理。

提示：信息收集时间为2007年12月31日。

不考虑存款利息收入。

月支出均化为年支出的十二分之一。

工资薪金所得的免征额为1600元。

银行贷款利率为6.25%。

计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

1. 客户财务状况分析：（26分）

（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）

表-1 资产负债表单位：元

（2）编制客户现金流量表（计8分，冯先生收入：2分；冯太太收入：2分；房屋按揭还贷：2分）。表-2 现金流量

表

单位：元

（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以后分数表示，保留到整数位）（6分）。

①客户财务比率表（2分）

②客户财务比率分析：（4分）

（4）客户财务状况预测（3分）

（5）客户财务状况总体评价（3分）

2. 理财规划目标（5分）

3. 分项理财规划方案（25分）

4. 理财方案总结（4分）

标准答案

案例分析题

一、答案：

1、郑先生的遗产共有多少元？（6分）

答：首先应区分郑先生夫妇的共同财产与法定特有财产。

家庭财产中15万首付购买的房屋是郑先生的婚前个人财产，所以房屋及其增值都是郑先生的个人财产，其中共同还贷20万元，是用家庭共同财产支付，郑先生应补偿刘女士10万元。（2分）

结婚贺礼10万元是夫妻共同财产。（1分）

郑先生为韩女士购买的房屋是用家庭共同财产支付，且未获得刘女士同意，因此属于郑先生与刘女士的家庭共同财产。（1分）

因此郑先生的遗产是除去刘女士个人财产外的剩余家庭财产，共有100万+5万+20万+40万-10万=155万元（2分）

2、郑峰共可以获得郑先生、郑先生父亲多少元遗产？（6分）

答：根据我国继承法的规定非婚生子女的继承地位完全等同于婚生子女，所以郑峰可以获得郑先生的遗产，共计（155万-30万）/4 = 31.25万元。（3分）

郑峰可以代位继承郑先生父亲的遗产，共计20万/2 = 10万元（3分）

3、郑先生与郑先生父亲的遗产应如何分配？（8分）

答：郑先生的遗产分配中首先根据郑先生遗嘱将30万给予韩女士，剩余125万元根据法定继承原则，由刘女士、郑婷、郑峰、郑先生的父亲四人平均分配，每人31.25万元。也可以由刘女士、郑婷、郑峰、郑先生的父亲四人协商分配。（4分）

郑先生父亲的遗产根据法定继承原则，由郑婷、郑峰、郑海三人获得，其中郑婷、郑峰属于代位继承，每人10万元，郑海获得20万元。（4分）

二、答案：

1、（1）理财分析：（4分）

田先生的理财目标是10年后送儿子到美国留学，预计需要学费20万美元。

在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有相当大的汇率波动风险，考虑到近两年随着中国经济的发展与强大，人民币汇率进入升值通道，且次贷危机对美国经济冲击较大，以美元为支付手段的国际货币体系受到考验，美元的权威地位有所动摇，而人民币的地位正在上升，因此，我们预计美元对人民币从长期来看具有逐渐走低的趋势。因此出于多估算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1美元兑6.83元人民币计。共需留学费用折合人民币约136.6万元。

（2）理财建议：（4分）

这笔资金用于子女教育，教育金具有时间与费用上的刚性，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投资的安全性。10年的投资期限，平均每年收益率达到5%，这个收益合理并且可行。田先生以20万元作为启动资金，为了支付136.6万的教育金，每月需投入6675.57元。

（3）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做一个投资组合，可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但是收益也低；而稳健型的股票基金，其收益相对较高，但是波动也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上，安全性和收益性都有一定的保障。（4分）

2、教育储蓄的主要优点是无风险，收益稳定，且较活期存款相比回报较高。并且具有税收和政策上的优惠性。但教育储蓄也具有一定的局限性，主要是：首先能办理教育储蓄的投资者范围较小，只有小学4年级及以上的学生才能办理教育储蓄，其次，教育储蓄的规模非常小，最高额度只有2万元。（4分）