短期偿债能力分析(1)
§5-1 短期偿债能力分析教案
课题：短期偿债能力分析
授课人：
日期：
教学目的：通过教学使学生掌握短期偿债能力的概念、短期偿债能力指标的计算及分析。
德育要点：培养学生分析能力。
重点：掌握短期偿债能力分析各指标的运算。
难点：利用各指标的运算结果进行财务分析。
课型：新授课教具：多媒体
步骤
教学内容
教法
时间
一
二
三
四
五
六
组织教学：
课前提问：1、财务分析的依据？2、常用的财务指标主要包括哪些？
新授内容：（导入）孙子兵法中说：知已知彼，百战不殆，在生产经营活动中，企业也要了解自己，了解其他企业情况，了解市场变化，这样企业才能在市场上站稳脚跟，假设你现在想购买贵州茅台股票，作为财务管理人员，你会通过什么分析方法去了解该公司的财务状况？
（一）偿债能力分析
1、概念：偿还各种到期债务的能力。
2、分类：短期偿债能力、长期偿债能力
（二）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析的概念及主要指标
概念：是指企业偿付流动负债的能力。
主要指标：
1、流动比率
概念：流动资产偿付流动负债的能力。
流动比率=流动资产/流动负债*100%
例题：
第一步：学生计算分析贵州茅台（600519）的流动比率
小结:以上三个指标有哪些特点：
1、习计算五粮液（000858）的短期偿债能力，加强学生分析，解决问题的能力，随机选择学生以达到检验教学效果的目的。
作业：练习册
启发式
创设教学情境模拟教学
结合会计知识提问
启发式
案例教学
培养学生的分析能力
归纳法
举一
反三
1同仁堂偿债能力分析
对同仁堂药业进行偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务分析。
一、同仁堂公司概况北京同仁堂股份有限公司(以下简称本公司)系经北京市经济体制改革委员会京体改发(1997)11号批复批准，由中国北京同仁堂(集团)有限责任公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。
本公司于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股，1997年6月18日成立，注册资本200,000,000.00元，股本200,000,000股，并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。
制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。
经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。
零售中药饮片、保健食品、定型包装食品（含乳冷食品）、图书、百货。
其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生产经营的项目为：加工、制造中成药，经营中成药、西药制剂，技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。
零售百货。
广告设计制作。
其中仅限分公司生产经营的项目为：加工制造酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。
经营中药材、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品；零售中药饮片、定型包装食品（含乳冷食品）等。
目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。
同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。
固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释
固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释固定资产周转率常用财务指标计算公式、分析和解释一、偿债能力指标分析(一)短期偿债能力分析企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。
1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债意义:体现企业的偿还短期债务的能力。
流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。
国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。
分析提示:低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2.速动比率速动比率=速动资产/流动负债意义:速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
通常认为，速动比率等于100%时较为适当。
分析提示:低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债意义:该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。
短期偿债能力分析总提示:(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
(二)长期偿债能力分析企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。
1.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为举债经营比率。
资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。
分析提示:负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。
如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。
国开电大财务报表分析作业一参考答案
答案见后几页
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答案：
形考作业一
鞍钢案例偿债能力分析
一、偿债能力的定义
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。
由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。
一个企业的短期偿债能力强弱，一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。
企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数量和质量的程度，就是企业的短期偿债能力。
短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
（2）对股东来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低。
偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析)
偿债能力分析模拟试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 5. 计算分析题 6. 综合分析题单项选择题1．对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将A．有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本B．有可能会导致盈利能力的降低C．直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全D．有可能会影响到他们的劳动所得正确答案：C解析：对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。
对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得。
知识模块：偿债能力分析2．影响企业短期偿债能力的主要因素是A．盈利能力B．销售收入C．资产的结构D．资产的变现能力正确答案：D 涉及知识点：偿债能力分析3．企业到期的债务必须要用现金偿付的是A．应付账款B．应付职工薪酬C．所得税D．长期借款正确答案：C 涉及知识点：偿债能力分析4．某企业期末现金为320万元，现金比率为40％，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为A．1B．0.4C．0.5D．2.5正确答案：A解析：现金比率=期末现金÷流动负债×100％=320÷流动负债×100％=40％则，流动负债=800(万元)流动比率=流动资产÷流动负债=800／800=1 知识模块：偿债能力分析5．流动比率为1．5时，若企业从银行借人短期借款，则A．流动比率不变B．流动比率下降C．流动比率上升D．不能确定正确答案：B解析：在企业的流动比率大于1的情况下，如果分子的流动资产和分母的流动负债同时增加相同数额，则流动比率会降低；相反，流动资产与流动负债同时减少相同数额，则流动比率会升高。
当企业的流动比率小于1的情况下，操纵手段正好相反。
短期借款偿债能力评估报告
短期借款偿债能力评估报告短期借款偿债能力评估报告是对一家企业在短期借款还款方面的能力进行评估的重要工具，通过对该企业的财务状况和经营情况的分析，可以得出一个较为准确的结论，帮助投资者或银行等贷款机构对该企业的信用状况进行判断。
以下是对短期借款偿债能力评估报告的一些基本要点。
首先，评估短期借款偿债能力需要对企业的财务状况进行全面的分析。
这包括对企业的资产、负债和所有者权益等方面进行详细的调查和比较。
通过计算企业的流动比率、速动比率和现金比率等指标，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的强弱。
如果这些比率较低，说明企业的流动性较差，可能还款能力不足，需要谨慎考虑是否给予短期借款。
其次，评估短期借款偿债能力还需要对企业的盈利能力进行评估。
企业的盈利能力是其偿还短期借款的来源，如果企业的盈利能力强，说明其能够通过经营活动来获得足够的现金流来偿还借款，从而提高偿债能力。
通过对企业的毛利率、净利率和营业利润率等指标进行分析，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的优劣。
此外，还需要对企业的经营风险进行评估。
企业的经营风险包括市场风险、信用风险、供应链风险等方面。
如果企业面临着较大的经营风险，可能导致其资金链断裂，进而影响到偿债能力。
通过对行业的宏观环境和企业的经营管理情况进行分析，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的风险程度。
最后，还需要综合考虑企业的长期发展战略和资金使用计划。
如果企业有一个合理的长期发展战略，并且能够合理规划资金的使用，提高资金的使用效率，那么其短期借款偿债能力也将会得到提升。
通过对企业的战略规划和资金管理制度等方面进行评估，可以判断企业在短期借款偿还能力方面的潜力和可持续性。
综上所述，评估短期借款偿债能力的报告需要对企业的资产负债状况、盈利能力、经营风险和资金使用计划等方面进行全面的分析和评估，并结合行业背景和宏观经济环境来判断企业的偿债能力。
只有通过全面的分析和评估，才能够为投资者或银行等贷款机构提供一个准确的参考，帮助其做出正确的决策。
短期偿债能力分析-范本模板
短期偿债能力短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付日常到期债务的能力。
一、短期偿债能力分析的重要性：(1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处;②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。
(2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
二、短期偿债能力决定因素：流动资产和流动负债的数量①和质量②。
①数量是指：资产负债表上的合计数。
资产越大，短期偿债能力越强。
1.资产：（1) 现金：只有用于偿还债务的。
（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是.(3)存货：超出正常经营需要的不是。
注意：计价方法对资产总额带来的影响2.负债:（1）长期负债不是。
（2）递延所得税.资产负债.都不是。
②1。
资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。
时间越短，流动性越强，变现能力越强。
2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。
企业逾期,债务质量不高.注意：资产〉负债超过的越多，偿债能力越强三、短期偿债能力的衡量指标(一）、营运资本：(较少使用）1.定义: 企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本.主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。
因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。
营运资本= 流动资产—流动负债= 长期资本- 长期资产2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。
毕业论文设计美的集团的偿债能力分析(一)
毕业论文设计美的集团的偿债能力分析(一)毕业论文设计：美的集团的偿债能力分析一、研究背景及目的毕业论文旨在通过对美的集团的偿债能力分析，探究企业是否有足够的资金流以支付其到期的债务，并进一步评估企业的偿债能力，将这些数据用于企业的管理决策和投资决策中。
二、美的集团公司概况美的集团是一家以家用电器和暖通空调设备为主的制造商，主要产品包括冰箱、洗衣机、电视、空调和厨房用品等。
公司成立于1968年，现已成为全球最大的家用电器生产商之一，拥有10万多名员工，年销售额超过2600亿人民币。
三、偿债能力分析1. 偿债能力分析指标企业偿债能力分析的指标主要包括流动比率、速动比率、利息保障倍数和资本结构比率。
2. 流动比率流动比率是指流动资产能够覆盖流动负债的能力，是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
2018年，美的集团的流动比率为1.87，高于行业平均水平，表明公司有足够的现金流以应对短期债务。
3. 速动比率速动比率是指除存货外的流动资产能够覆盖流动负债的能力。
2018年，美的集团的速动比率为1.36，高于行业平均水平，表明公司的短期偿债能力良好。
4. 利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润可覆盖利息支出的能力。
2018年，美的集团的利息保障倍数为27.39，远高于行业平均水平，表明公司有足够的利润以支持债务支付。
5. 资本结构比率资本结构比率是指企业长期负债占总资本的比例，它反映了企业偿债能力的长期稳定性。
2018年，美的集团的资本结构比率为43.60%，处于合理范围内，表明公司有足够的长期稳定的资金以支持业务发展。
四、结论通过对美的集团的偿债能力分析，我们可以得出结论：美的集团的偿债能力良好，能够应对短期和长期债务的支付，有足够的资产流动性和资本结构以支持公司的业务发展。
这对于公司的管理决策和投资决策具有重要的参考价值。
短期偿债能力分析1
短期偿债能力分析1
短期偿债能力分析是评估一个企业在短期内偿还债务的能力。
一般来说，可以通过以下指标进行分析：
1. 流动比率：流动比率是流动资产与流动负债之间的比率，反映了企业偿债的能力。
一般来说，流动比率大于1表示企业具备偿债能力。
但过高的流动比率可能说明企业资金使用不充分。
2. 速动比率：速动比率是指除去存货后的流动资产与流动负债之间的比率。
速动比率能更准确地评估企业的偿债能力，因为存货可能在短期内难以变现。
3. 现金比率：现金比率是指企业可用现金与流动负债之间的比率。
较高的现金比率表示企业具备较强的偿债能力，可以快速偿还债务。
4. 应收账款周转率：应收账款周转率是指企业在一定时间内收回应收账款的能力。
较高的周转率说明企业有较好的收款能力，有助于偿债。
5. 资产负债率：资产负债率是指企业负债总额与资产总额之间的比率。
低的资产负债率表示企业有较低的债务风险，具备较好的偿债能力。
短期偿债能力分析需要综合考虑企业的流动资产和流动负债情况，以及企业的盈利能力、现金流量等因素，综合分析才能更准确地评估企业的短期偿债能力。
苏宁电器偿债能力分析
苏宁电器偿债能力分析 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】苏宁电器股份有限公司偿债能力分析内容提要偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。
评价一个企业财务状况时必须使用偿债能力指标。
因为能否及时偿还到期债务，对一个企业来说是至关重要的。
目前，经常以短期偿债能力和长期偿债能力去判断公司的偿债能力的好坏。
分析短期偿债能力时通常使用流动比率、速动比率和现金比率等；分析长期偿债能力时通常使用资产负债率、股东权益比率和负债权益比率等。
本文从苏宁电器偿债能力低下, 偿债意识淡薄的实际出发,通过分析该集团的偿债能力，揭示该集团偿债能力如何，论述企业偿债能力乃是与企业盈利能力同样重要的财务能力。
并着重从财务管理的角度分析决定企业偿债能力强弱的因素及评价标准。
最后从宏观、微观两方面探寻提高企业偿债能力的对策。
关键词：偿债能力苏宁电器财务分析AbstractSolvency is usually refers to the enterprise the ability to repay maturing debt. There is close connection quality and financial solvency. Because the timely repayment of debts, is an important symbol to reflect the quality of status. At present often with short-term dent paying ability and long-term debt paying ability include current radio, quick radio, cash ration and so on, indicator of long-term solvency include the assent liability ration, equity ratio and debt to equity from the Suning appliance that the debt-paying ability 0fenterprises is low and their consciousness of paying off debts is dim, through the analysis of the company’s solvency to reveal the group,this paper holds the view that an enterprises ability to pay off debts means its financial ability,which is just as important as its profit-making the viewpoint of financial management,this paper gives priority to analysis of the various factors to affect an enterprises ability to pay off debts and sets the standards for evaluation. In the end, some counter-measures are suggested to improve an enteprises ability of pay off debts,according to the policy of micro-flexibility with macro-control.Keywords:Ability to pay off Suning appliance Counter-measure目录苏宁电器偿债能力分析随着资本市场的高速发展，偿债能力分析不仅能帮助我们更好的去理解不同行业的财务状况，业绩，成长情况，也会对企业的健康成长和发展起到了关键的作用。
财务报表分析任务一：青岛海尔偿债能力分析
一、公司简介本公司前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。
经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。
1993年3月和9月，经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。
公司主要经营电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。
公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证。
资产负债表编制单位：青岛海尔集团公司 2010年12月31日单位：人民币元利润表编制单位：青岛海尔集团公司 20101-12月单位：人民币元二、青岛海尔2010年偿债能力指标的计算（一）2010年青岛海尔的短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债= 1.26232、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债= 1.07183、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债= 54.0777（二） 2010年青岛海尔的长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%= 67.57872、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%= 196.79383、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%=216.7369%三、青岛海尔2010年偿债能力的分析及评价（一）短期偿债能力的分析与评价短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。
因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。
根据2010年至2008年3年流动比率、速度比率、现1（1）流动比率分析通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2623，比09年该企业流动比率1.4825降低了0.2202.相对于前面2年都低，说明该企业的短期偿债进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。
1、短期偿债能力、长期偿债能力分析
短期偿债能力分析：指标分析：流动比率、速动比率、现金比率都能反应企业短期偿债能力的强弱，比率越高，企业的短期偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。
由图表可以看出，苏宁云商集团股份有限公司的流动比率先下降后又上升，但起伏并不大。
说明与2010年相比，后两年公司的短期偿债能力都略有减弱了。
再是公司的速动比率先是略有下降，后基本持平。
说明公司的短期偿债能力先是略有现将但其后又稳定了。
而公司的现金比率先是略有下降而后又上升了，说明公司的偿债能力先是减弱后又增强了。
综合分析：虽然通过分析苏宁云商集团股份有限公司的多个短期偿债能力指标可以得出2011年，2012年与2010年相比是呈下降趋势，但下降的幅度是很小的，而且苏宁云商集团股份有限公司的高盈利能力是我们有目共睹的，所以整体来说不能说公司的短期偿债能力不错的。
长期偿债能力分析：指标分析：资产负债率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
由图表可看出苏宁云商集团股份有限公司连续三年的负债比率均不高，都在60%左右，这种比率有利于增强债权人对企业出借资金的信心。
资产负债率低还表明企业可在资本利润率、负债利息率、增加负债所增加的风险之间进行权衡，适当增加债权人资金的利用，提高企业的盈风水平。
产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。
由上图可以看出苏宁云商集团股份有限公司的产权比率在这三年呈上升趋势，2012年的时候到了1.62，所以企业的所有者权益对债权人权益的保障即长期偿债能力在减弱，债权人将资金借给企业时承担的风险在升高。
利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越强。
由图表可以得到这三年苏宁云商集团股份有限公司的利息保障倍数都在5倍左右，都不是很高，说明工资偿付负债利息的能力不是很强。
股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就越少。
由上图可以看出这三年公司的股东权益比率变化只有细微的减少，都在0.40左右，长期偿债能力基本没多大改变。
偿债能力存在的问题及对策
偿债能力存在的问题及对策一、问题概述偿债能力是指企业在规定期限内清偿债务的能力，是企业财务管理中非常重要的一个指标。
然而，在实际经营过程中，很多企业都存在着偿债能力不足的问题。
这些问题主要包括以下几个方面：1.资金短缺：企业资金流动性不足，无法按时还款。
2.高负债率：企业负债过重，导致偿债能力下降。
3.经营不善：企业经营不善，导致利润下降，无法还款。
4.外部环境变化：市场变化、政策变化等因素导致企业经营困难，难以保证偿债能力。
二、对策建议针对以上问题，我们可以从以下几个方面来提高企业的偿债能力：1.加强资金管理资金管理是提高偿债能力的关键。
首先要建立完善的资金预算和监控机制，确保资金流动性充足。
其次要合理规划现金流量和现金储备，避免出现资金短缺。
此外，在融资渠道选择上也需要谨慎，选择合适的融资方式和融资机构。
2.优化负债结构企业应该根据自身情况合理规划负债结构，控制负债比例，尽量避免高利率、短期性的负债。
此外，还可以通过多元化融资、优化股权结构等方式降低财务风险。
3.提高经营效益提高经营效益是保证偿债能力的重要手段。
企业应该加强市场调研和产品开发，增加产品附加值和市场占有率。
同时要控制成本，提高生产效率，增加利润空间。
此外，还可以通过并购、重组等方式扩大规模、提高竞争力。
4.建立风险管理机制建立完善的风险管理机制是保证偿债能力的重要保障。
企业应该根据自身情况建立风险评估体系和预警机制，及时发现并解决潜在风险。
同时也要加强内部控制和监管，防范内部欺诈行为。
5.积极应对外部环境变化外部环境变化是影响企业偿债能力的重要因素。
企业应该关注市场变化、政策变化等因素，及时调整经营策略和财务规划。
同时也要加强与金融机构、政府部门等的联系，争取政策支持和资金支持。
三、结论偿债能力是企业财务管理中非常重要的一个指标，对企业的生存和发展至关重要。
针对当前企业存在的偿债能力问题，我们可以从加强资金管理、优化负债结构、提高经营效益、建立风险管理机制和积极应对外部环境变化等方面入手，逐步提高企业的偿债能力，保证企业稳定发展。
对短期偿债能力指标的分析
138金融经济现代企业教育M OD ER N EN TERPR I SE ED U C ATI O N新区成为高新技术的转化和产业化基地二是依托企业滨海新区已经有一批优秀的跨国公司和国内企业企业作为科技创新的主体新区要积极推动其建立研发中心以制造产业群推动研发产业群的形成三发挥集群的竞争优势打造新的经济增长极要成为一个富有后劲和活力的新的经济增长带关键要提高区域竞争优势调整产业内部结构使相关产业更加完善产业链条不断延长通过技术改造产品结构调整提高产品附加值就滨海新区而言在全球化与区域化同步加强的背景下政府有必要整和创新资源提高滨海新区乃至国家的竞争力什么时候滨海新区形成了高层次的产业集群有了区域创新系统滨海新区的经济增长级作用就可以发挥作用了因此完全可以把产业集群作为滨海新区调整和改造成功与否的重要标志参考文献1曾忠禄产业集群与区域经济发展[M ]南开经济研究1997年第1期2王缉慈地方产业群战略[J]中国工业经济2002年第三期47-543皮黔生关于天津滨海新区实施综合配套改革的战略思考[J]开放导报200644人民银行课题组制约滨海新区经济发展的因素分析[J]华北金融20064短期偿债能力指标的局限性短期偿债能力是指企业产生现金偿还短期债务的能力按照破产法的规定企业不能偿还到期债务或经营严重亏损都可能被宣布亏损许多经营形式良好的企业就是因为没有分析好短期偿债能力而使自己陷入困境导致破产或重组给投资者债权人职工造成很大损失因此如何得到一个可信的真实的短期偿债能力就至关重要通常反映企业短期偿债能力得指标有流动比率速冻比率和现金比率通过这些指标我们可以测试企业某一时点产生现金偿还债务的能力这些指标越高表明企业短期偿债能力越强但是这些比率在评价短期偿债能力时或运用时有一定的局限性需加以改进1只考虑了存量因素而较少考虑流量因素对企业短期偿债能力的影响流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量与当年及未来现金流量并无因果关系一个暂不进行大的投资的企业当年的或未来的现金流为经营活动现金净流量扣除应支付的利息如为正数表明企业在短期内不存在资金周转问题如为负数则表明企业正常经营活动中取得的现金尚不能维持经营正常运转所必须得支出就有可能马上面临无力偿还债务得局面还需另外筹措资金这表明企业已陷入财务困境有些财务观点认为只要企业得经营活动现金净流量为正就表明企业经营尚可以但是大多数企业都有银行长短期贷款并且长期总量维持不动(假设无大的投资项目)长短期贷款的利息是企业的正常支出如企业经营活动现金净流量尚不足以支付利息这就表明企业已陷入财务困境2企业管理当局的造假行为影响外部判断许多公司为了通过银行管理机构等考查关不惜操纵利润粉饰报表通过少提折旧少提准备虚列销售等各种方式改变报表数字其结果将使计算比率的数字被扭曲最终导致比率的计算值被扭曲难以使人做为分析的依据3资产方的存货预付账款其它应收款负债方的预收账款应付福利费在计算比率时不加分析不够合理存货的价值具有不确定性一般都认为它的变现能力弱所以在速动比率计算中将其扣除但在实际分析中还应当具体分析如果存货为市场上抢手的矿产资源或是降价后畅销的商品也可能售价还高于成本价这时存货就成为事实上的速动资产预付账款是指企业按照购货合同或劳务合同规定预先支付给供货方或提供劳对短期偿债能力指标的分析张泽波济源市财政局河南济源454650摘要由于现行的短期偿债能力指标存在局限性使由其得到的分析及评价结果与实际存在差距失去了体现企业流动安全性依据的标准对报表使用人债权人等造成不必要的损失本文将对短期偿债能力指标进行分析指出其局限性并提出改进意见关键词短期偿债能力指标;流动比率;现金净流量;流动资产务方的账款从一般情况上来看这项资产不存在即时变现的可能性应从分子中扣除其它应收款是指企业发生的非购销活动的应收债权这部分款项在企业实际业务中大多数是各种垫付费用职工预借的差旅费只是未结帐而已特别在许多上市公司中其它应收款成了母公司的提款帐户所以这种应收债权一部分也是无法变现的应详加分析预收账款是流动负债中的一项但并不需要企业未来以现金偿还而只需用存货中的产成品偿付即可因此在计算流动比率时应将预收账款从分子和分母中同时减去计算应付福利费是流动负债的一项是主要负担职工福利方面的资金企业对这方面资金支出缓急可加适当控制因此在计算比率时不应不加分析全部做为负债计算4偿债能力指标不能定量地反映潜在的变现能力和短期债务指标计算的数据都来自于会计报表有一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素没有在报表的数据中反映出来会影响企业的短期偿债能力有的甚至影响较大如增加变现能力的因素主要有可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力的信誉信誉好的企业在短期偿债能力出现困难时可以很快地通过发行债券股票或内部集资等办法解决资金短缺问题增加企业短期债务的因素包括未记录的或有负债担保责任引起的负债5计价基础的不一致在一定程度上削弱了该比率反映短期偿债能力的可靠性计算流速动比率时分母中的短期负债较多采用到期值计价而分子中的流动资产有的采用现值计价如现金银行存款有的采用历史成本计价如存货短期投资还有的采用未来价值计价如应收账款计价基础的不一致必然导致流动比率反映短期偿债能力的可靠性下降6纯以比率高低来判断企业短期偿债能力强弱的说法不正确要知道一个企业在市场上能长期生存必有其生存的理由同样一个企业能维持一个高或低的流动比率也必有其高或低的道理因此判断一个企业流动比率好坏更重要是与这个企业的往期对比基于上述原因本文认为目前的短期偿债能力指标并不能准确地提供相关地会计信息应该予以改进1以现金流量为基础进行分析可分为两种情况企业处于筹建及投产初期产品研制开发期这个时期企业的经营活动现金流量往往流出大于流入经营活动现金净流量为负数这1392006年第9期下学术理论现代企业教育M OD ER N EN TERPR I SE ED U C ATI O N 现代企业教育期间分析着重在企业的技术前景和市场预期上正常经营期间以经营活动现金净流量财务费用利息支出的正负来判断一般而言负数表示企业正常经营活动中取得的现金尚不能维持经营正常运转所必须得支出就有可能马上面临无力偿还债务的局面如为正数则表明企业正常经营活动中取得的现金能维持正常运转所必须得支出短期内暂不存在财务危机2适当调整计价基础由于流动资产中各项有的采用现值有的采用历史成本有的采用未来价值应将各项资产以公允价值加以调整以统一的公允价值与流动负债做比较可靠性应比原公式有所提高3计算流速动比率时考虑增加企业变现能力和企业债务负担的因素这些因素会影响到企业的短期偿债能力有的甚至影响比较大由于这些因素大多数只有企业内部人士掌握外部分析者顶多能了解到银行贷款额度及担保等事项因此在外部分析者计算流速动比率时可以考虑在分子上加上银行信用额度这同我国相当一部分企业都靠举借临时借款偿还到期债务现实是吻合的4为弥补流速动比率的局限性较为客观地评价企业的短期偿债能力应该对流动资产和流动负债各项进行修正以更进一步地计算短期偿债能力存货可在计算速动比率时根据其在市场上的表现情况决定是否扣除预付账款计算时应从分子中扣除其它应收款应加以分析打折扣计算预收账款应从分子和分母中同时减去计算应付福利费可按50%做为负债计算经过分析计算出的流速动比率剔除了存货预付账款其它应收款预收账款应付福利费等因素的影响不会低估或高估企业的短期偿债能力更加真实的反映了企业变现能力和短期偿债能力的实际情况综上所述由于传统的思路和过于重视静态的会计报表导致了反映企业短期偿债能力的指标流动比率速动比率在计算中和分析中有一定的缺陷报表使用人应该根据实际情况挖掘出企业实际可以变现并偿还短期债务的真实能力才能更好地利用这些指标达到分析地目的参考文献财务成本管理财政部注册会计师考试委员会办公室编北京中国财政经济出版社2005.3贴现回收期是指考虑货币时间价值后以项目的净收益来抵偿项目全部投资所需要的时间贴现回收期可以衡量项目收回初始投资速度的快慢是投资者决策的重要依据之一由于手工计算贴现回收期较为繁琐本文举例介绍一种利用EX CEL 表中净现值函数功能计算贴现回收期的方法例某企业准备投资项目建设期1年投资额500万元贴现率10%项目净现金流量见表一计算贴现回收期表一1.建立EX CEL 文件或在已经存在的EX CEL 文件中建立一个新表在表格A 列内输入自项目建设期结束起年数1-10在表格B 列内输入对应的每年末现金流数据50-120见图一图一2初步估计贴现回收期约7年首先计算第一年至第7年的现金流净现值光标点击任一空格然后点击工具栏上的插入-函数在或选择类别栏内选择财务在选择如何利用EX CEL 表计算贴现回收期刘静沈阳铁路局投资管理中心项目净现金流量表金额单位万元建设期起年数净现金流量建设期起年数净现金流量计算步骤012345-5005080100120120678910120120*********函数框内单击N PV ,点击确定在打开的函数参数对话框内第一行Rat e 栏里输入贴现率0.1点击V a l ue 1右侧的折叠框用光标选择第1年对应的B1格至第7年对应的B7格见图二关闭折叠框按确定这时原光标所在空格内将显示第1年至第7年的现金流净现值472.49见图三则项目建设期起第0年至第7年现金流净现值为472.49-500=-27.51图二图三3.根据第2步结果确定下一步选择范围因为-27.51<0所以贴现回收期应在7年以上计算建设期至第8年的现金流净现值步骤同上项目建设期起至第8年现金流净现值为28.474贴现回收期即为7+27.51/27.51+28.47=7.49年。
农业银行短期偿债能力的分析报告
农业银行短期偿债能力的分析报告
农业银行是中国四大国有商业银行之一，短期偿债能力的分析对于评
估银行的资金流动性和支付能力至关重要。
以下是对农业银行短期偿债能
力的分析报告。
首先，我们可以从流动比率和速动比率来评估农业银行的短期偿债能力。
流动比率是指流动资产与流动负债的比率，用来衡量短期内银行用流
动资产偿还流动负债的能力。
速动比率是指流动资产中除去存货后与流动
负债的比率，更加严格地衡量银行在没有存货支持的情况下能够偿还短期
债务的能力。
再次，我们需要分析农业银行的现金流量状况。
现金流量是指企业经
营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
分析农业银
行的现金流量可以帮助我们了解其短期内现金的流动情况，进而判断其能
否及时偿付短期债务。
最后，我们还需要考虑宏观经济环境对农业银行短期偿债能力的影响。
宏观经济环境的波动对银行的短期资金供给和需求造成影响，从而影响其
短期偿债能力。
例如，宏观经济环境不稳定可能导致银行借贷风险的增加，进而影响到银行的短期偿债能力。
综上所述，评估农业银行的短期偿债能力需要综合考虑多个方面的因素。
只有综合分析银行的流动比率和速动比率、存款准备金率和负债结构、现金流量状况以及宏观经济环境等因素，才能真实全面地评估农业银行的
短期偿债能力。
这将为投资者、债权人和监管机构提供参考，帮助他们做
出准确的决策。
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有价证券 有价证券必须是
〈1〉目前可以在市场上买卖的证券 〈2〉管理者准备在一年或一个营业周期内卖 出或收回现金的投资行为。 当分析者发现同样的证券被年复一年地列为 有价证券而不是长期投资时，出于谨慎的考虑， 分析者可以将其改列为长期投资。 有价证券通常按成本与市价孰低法计价。
应收帐款
应收帐款通常按扣除“ 备抵坏帐”后的净值 反映。 当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营 业周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时， 分析者应对此类应收帐款予以特别的关注——如 果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不可比， 故应予以剔除。 分析应收帐款时，还要注意客户的集中程度。
=7916000
流动比率
流动比率的计算式： 流动比率＝流动资产／流动负债 意为一元流动负债的流动资产保障额。经验值 为2 ：1，但到90年代之后，平均值已降为1.5 ：1 左右。因此经验值因行业、时期而异，不可迷信。 一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关 系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则 越高。 在进行流动比率分析时，与行业平均水平比 较是十分必要的。趋势分析也能较好说明问题。 局限：未考虑资产的“质量”；容易被“操 纵”。
主要是进行流动比率的同业比较、历史 比较和预算比较分析 比较而言：指标值越大，或有加大的趋势， 说明短期偿债能力有所增强。
某公司的全部流动资产为600,000元，流动比率 为1.5,该公司购入商品160,000元以备销售,其中的 80,000元为赊购.计算该笔交易后的流动比率. 流动负债=流动资产／流动比率 =600,000／1.5=400,000 交易后的流动比率=(600,000+160,000-80,000)／ 480000 =1.42
速动比率 一般计算式：
速动比率=（流动资产－存货）／流动负债
流动比率计算中所包含的存货往往存在变现能力问题。 还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的 速动比率(超速动比率)。 保守的速动比率＝现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净 额/流动负债
经验值为1 ：1，90年代后降为约0.8 ：1左右。 在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因 此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。 该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此， 在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等
大宇公司2001年底的部分账面资料如下表
项目 货币资金 短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 固定资产 其中：累计折旧 应收账款 其中：坏帐准备 原材料 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款—基建借款 2001 年 1503600 30000 840 60000 24840000 300000 210000 12000 450000 90000 60000 1000000 1800000
现金比率 （反映即时付现能力）
=（货币资金+短期投资净额）/流动负债
这是最保守的流动性比率。 当企业已将应收帐款和存货作为抵押品 的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐 款和存货存在流动性问题时，以该指标评 价企业短期偿债能力是最为适当的选择。
短期偿债能力分析
通常通过对营运资本、流动比率、速 动比率、现金比率的趋势分析或同业比较 分析进行。
第三章 短期偿债能力分析 一、主要知识点 短期资产流动性分析 短期偿债能力的衡量指标 短期偿债能力分析
短期资产流动性分析 流动资产是指价值周转期不超过一年或一个营业 周期的资产，主要包括：
现金
有价证券
应收帐款
存 货
现 金
必须是不受限制的手持现金和存款，亦即必须 是能够不受妨碍地用于偿付流动性债务的现金和存 款。 限于偿还特定的短期债务的现金，往往还是被 反映为流动资产，但通常会同时揭示限制的用途。 在确定企业的短期偿债能力时，必须将此类现金与 相关的短期债务数额一并剔除。 短期借款的补偿性存款，一般也列为流动资产， 但它实际上减少了企业（即借款人）可用于偿还债 务的现金量，因此，分析时可以考虑予以剔除。
• 要求： （1）计算该企业的营运资本 （2）计算企业的流动比率 （3）计算该企业的速动比率以及保守速动 比率 （4）计算该企业的现金比率 （5）将以上指标与标准值对照，简要说明 其短期偿债能力的好坏。
影响短期偿债能力的表外因素
存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能 力要比报表所显示的更强： （1）可动用的银行信贷额度； （2）一些长期资产可以迅速变现； （3）企业长期债务状况良好，信誉良好。 存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能 力要比报表所显示的差：
(1）或有负债：如未决税款争议、未决诉讼等； (2）为其他企业提供担保引起的负债。
例
题
某公司年末财务报表数据为:流动负债50万元,流 动比率2.5,速动比率1.3,销售成本80万元,年初存货32 万元. 计算本年度存货周转率. 销售成本／平均存货
年末存货——流动资产=流动负债＊流动比率
=50＊2.5=125
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债——期 末存货＝ 流动资产－速动比率＊流动负债=125－1.3＊50=60
营运资本
营运资本的计算式： 营运资本＝ 流动资产 － 流动负债 债权人尤其是短期债权人希望营运资 本越多越好，但可能对资产盈利性产生不 良影响。所以规模应适度。 通常将营运资本与以前年度的该指标 进行比较（趋势分析），以确定其是否合 理。不太适合同业比较。
例 题
某企业2000年流动资产为22,086,000元，流动负 债为12,618,000；2001年流动资产为20,836,000， 流动负债为12,920,000.请计算企业两年的营运资本 2000年: 流动资产--流动负债=22086000-12618000 =9468000 2001年：流动资产--流动负债=20836000-12920000
存
货
在财务报表上，出于稳健的考虑，存货以成本
与市价孰低法计价。
通常，在通货膨胀率较高的时期，采用LIFO(后
进先出)的公司较多；通货膨胀率较低的时期，则较
多的公司会采用FIFO。应注意方法的一致性问题。
存货应按扣除“ 存货跌价准备”）营运资本
（2）流动比率 （3）速动比率 （4）现金比率