国际金融学__汇率专题计算题(含作业问题详解)
国际金融 计算题1
国际金融计算题1国际金融计算题11.即期汇率为：美元=丹麦克朗7640/50，1个月长期汇水：49/44。
试着找到一个月的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606us$=dkk1.7591/1.76062.伦敦外汇市场英镑兑美元汇率为：即期汇率：1.5305/15，一个月远期价差：20/30，两个月远期价差：60/70，六个月远期价差：130/150。
英镑对美元的一个月、两个月和六个月远期汇率是多少？3纽约外汇市场上美元对丹麦克朗：即期汇率：1.8410/20，3个月期的远期差价：50/40，6个月期的远期差价:60/50。
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?4.根据以下银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7，英镑/美元 1.3040/1.3050。
请问：一家进出口公司想用英镑支付日元，那么该公司购买英镑日元的固定汇率是多少？5根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50，美元/港元7.8010/20。
请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？6根据以下汇率：美元/瑞典克朗6.9980/6.9986，美元/加拿大元1.2329/1.2359。
请问：中加合资企业以加元购买瑞典克朗的汇率是多少？解决方案：1加元=5.6623/5.6765克朗；五点六六二三7假设汇率为：美元/日元145.30/40，英镑/美元1.8485/95。
请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？解决方案：1磅=268.59/268.92；二百六十八点九二重要如何区分买入价和卖出价？例如，在某一天，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：美元=frf5 7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦：gbp1=usd1.8870～1.8890（银行美元售价）（银行美元买入价）注：从银行还是客户的角度？什么样的货币？8纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
国际金融计算题
第一章习题:计算远期汇率的原理:(1)远期汇水：”点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例如：1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少？答：(134.115/104.075-1)义100%=28.86%而美元对日元的汇率变化幅度为多少？答：(104.075/134.115-1)义100%=-22.40%1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为£1二$1.7810/1.7820,纽约市场为£1=$1,7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000+1.7820X 1.7830 — 2000=1.1223 万美元（4 分）某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035, 3个月远期点数为130-115,某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？？（列出算式，步骤清楚）解：买入价=2.0000-0.0130=1.9870卖出价=2.0035-0.0115=1.99201 美元=1.9870/1.9920 瑞士法郎100+1.9870=50.3271 美元六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。
国际金融计算题答案解析
国际金融计算题答案解析Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】1.计算下列货币的交叉汇率：（1）已知：USD／DEM：／28USD／HKD：7．8085／95求：DEM／HKD（2）已知：GBP／USD：1．6125／35USD／JPY：150．80／90求：GBP／JPY(1)= = DEM／HKD=94（5分）(2)*= *= GBP／JPY=477（5分）2.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122，一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。
假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。
那么：(1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少(2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值(1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元。
3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。
（5分）(2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分）10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000马克。
这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元(100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。
3. 3月12日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=20，3个月远期差价点数30/40。
国际金融题库及答案详解
国际金融题库及答案详解一、选择题1. 国际金融中，汇率的变动对以下哪项影响最大？A. 国际贸易B. 跨国投资C. 国内消费D. 政府预算答案：A2. 根据购买力平价理论，如果两个国家的货币价值发生变动，那么：A. 两国的物价水平会保持不变B. 两国的物价水平会发生变化C. 两国的货币价值会保持不变D. 两国的货币价值和物价水平都会发生变化答案：B3. 国际收支平衡表中，经常账户包括以下哪些项目？A. 商品贸易B. 服务贸易C. 投资收益D. 所有上述选项答案：D二、判断题1. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求决定，政府不进行任何干预。
答案：错误2. 国际储备的主要功能是调节国际收支，维护国家货币的稳定。
答案：正确3. 欧洲货币市场不受任何国家政府的监管。
答案：错误三、简答题1. 简述国际金融市场的分类及其特点。
答案：国际金融市场可以分为短期货币市场和长期资本市场。
短期货币市场主要交易短期金融工具，如银行间拆借、商业票据等，特点是流动性高、风险较低。
长期资本市场则交易长期金融工具，如债券和股票，特点是流动性较低、风险较高。
2. 阐述国际投资的两种主要形式及其区别。
答案：国际投资的两种主要形式是直接投资和间接投资。
直接投资是指投资者直接购买外国企业或资产，拥有控制权和管理权，风险和收益较高。
间接投资则是通过购买外国股票、债券等金融工具进行投资，不直接控制企业，风险相对较低。
四、论述题1. 论述国际金融危机对全球经济的影响及其应对策略。
答案：国际金融危机通常会导致全球经济的衰退，影响国际贸易、投资和就业。
应对策略包括加强国际金融监管、实施宏观经济政策调控、促进国际合作等。
五、案例分析题1. 假设某国货币突然贬值，分析其可能对该国经济和国际贸易的影响。
答案：货币贬值可能会增加该国出口的竞争力，因为外国买家可以用较少的外币购买更多的该国商品。
然而，贬值也可能导致进口商品价格上升，增加通货膨胀压力。
此外，贬值还可能影响外国投资者的信心，影响外国直接投资。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60可得：FF1＝所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66澳元/美元：0.8805/251.6656 1.6606可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
()解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝11/1.6715 1.6665英镑＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601减（直接）英镑／美元：1.9509／1.9528加（间接）（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB 8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：（2）人民币对美元的升水年率6. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB ，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB 。
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题:计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题汇总
答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426为银行买入外币美圆的价格
那么客户卖出200万美圆可以得到129.6512万英镑。
01
02
1
B远期汇率的套算
2
例如：
3
已知：即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，
4
即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个月远期点数为12/10。
案例：
英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227，
03
试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？
04
某日英国伦敦的外汇市场报价如下：
01
英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数21/24；
02
该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？
答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338为银行卖出外币法郎的汇率 那么客户买入1000万法郎需要130.9964万英镑。
客户希望在伦敦的银行卖出200万2个月的远期美元，他将取得多少英镑？
合理运用汇率的买入价和卖出价
结论(重点掌握)
问题一:在进出口贸易报价中,汇率的买入价和卖出价的应用
02
本币折算外币时,用买入价
外币折算本币时,用卖出价
以一种外币折算另一种外币,按国际外汇市场所在地确定本币和外币，然后再按照上面的两项原则来处理。
05
例题: 巴黎外汇牌价: USD1=FRF4.4350-404550 纽约外汇牌价: 解题: 根据巴黎市场牌价: 1USD折FRF=1x4.4550=4.4550 1FRF折USD=1/4.4350=0.2255 根据美国市场牌价： 1FRF折USD=1/4.4400=0.2252 1USD折FRF=1X4.4450=4.4450
国际金融金融市场学练习题计算题
国际金融金融市场学练习题计算题YUKI was compiled on the morning of December 16, 2020国际金融金融市场学精选练习题计算题计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=卖出价=例2市场即期汇率为：£1＝US$503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元英镑/美元 0/请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少（; ）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 50美元/港元 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（; ）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 0/ 6美元/加拿大元 9/ 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=克朗；）2.假设汇率为：美元/日元 40英镑/美元 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=；）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题
国际⾦融计算题国际⾦融计算题运算远期汇率的原理：(1)远期汇⽔：“点数前⼩后⼤”→远期汇率升⽔远期汇率＝即期汇率＋远期汇⽔(2)远期汇⽔: “点数前⼤后⼩”→远期汇率贴⽔远期汇率＝即期汇率–远期汇⽔举例讲明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个⽉期的远期汇⽔为:49/44试求1个⽉期的远期汇率？解：买⼊价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/503个⽉期的远期汇⽔：64/80试求3个⽉期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个⽉远期差价：20/302个⽉远期差价：60/706个⽉远期差价:130/150求英镑对美元的1个⽉、2个⽉、6个⽉的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个⽉期的远期差价：50/406个⽉期的远期差价: 60/50求3个⽉期、6个⽉期美元的远期汇率?标价⽅法相同，交叉相除标价⽅法不同，平⾏相乘例如：1.按照下⾯的银⾏报价回答咨询题：美元/⽇元103.4/103.7英镑/美元1.304 0/1.3050请咨询：某进出⼝公司要以英镑⽀付⽇元，那么该公司以英镑买进⽇元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.按照下⾯的汇价回答咨询题：美元/⽇元153.40/50美元/港元7.801 0/20请咨询：某公司以港元买进⽇元⽀付货款，⽇元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.按照下⾯汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿⼤元1.232 9/1.235 9请咨询:某中加合资公司要以加拿⼤元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/⽇元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请咨询:某公司要以⽇元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：直截了当标价法本币汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%外汇汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%间接标价法本币汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%外汇汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%如果是正数表⽰本币或外汇升值；如果是负数表⽰本币或外汇贬值。
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
（北京大学2002研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝11/1.6715 1.6665英镑＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场即期汇率1个月远期差价美元／澳元 1.1616／26 36—25英镑／美元 1.9500／10 9－18求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601英镑／美元：1.9509／1.9528（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝RMB7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：%n 7.81908.2765 % = -3.9019%8.276517f -s s -⨯⨯⨯⨯12美元的贴水年率＝10012＝100 （2）人民币对美元的升水年率%n8.27657.8190 %7.819017= 4.1302%s -f f -⨯⨯⨯⨯12人民币的升水年率＝10012＝1006. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB ，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB 。
国际金融习题练习题
国际金融习题练习题1. 汇率计算题假设当前汇率为1美元兑换6.5人民币，请计算以下汇率转换：a) 150美元兑换成人民币的金额是多少？b) 8000人民币兑换成美元的金额是多少？解答：a) 150美元 * 6.5 = 975人民币b) 8000人民币 / 6.5 = 1230.77美元2. 货币风险管理题某公司将在3个月后向美国公司支付100,000美元的货款。
当前的国际汇率为1美元兑换6.5人民币。
为降低汇率波动带来的风险，该公司希望进行合适的风险管理操作。
以下提供两种操作方式，请分析其利弊并给出建议：操作方式一：购买期权合约，以锁定未来3个月内的汇率为1美元兑换6.5人民币。
操作方式二：购买外汇远期合约，以锁定未来3个月内的汇率为1美元兑换6.7人民币。
解答：操作方式一的利弊分析：- 优势：通过购买期权合约锁定汇率，确保3个月后能够按照当前汇率支付货款，避免汇率波动带来的风险。
- 劣势：购买期权合约涉及到合约费用，并且如果未来汇率低于锁定汇率，公司将不能获得更有利的汇率。
操作方式二的利弊分析：- 优势：购买外汇远期合约锁定了一个稍微更保守的汇率，这种操作可以保证公司在未来3个月内按照这个汇率支付货款。
- 劣势：如果未来汇率高于锁定汇率，公司将错失更有利的汇率，这可能会导致额外成本。
建议：综合考虑两种操作方式的利弊，建议选择操作方式二：购买外汇远期合约。
虽然这种方式稍微保守一些，但它能够确保公司在未来3个月内按照锁定汇率支付货款，避免汇率波动带来的风险。
此外，操作期限较短，对公司的资金流动性影响较小。
3. 利差计算题假设美国的无风险利率为2.5%，中国的无风险利率为3.0%，当前的汇率为1美元兑换6.5人民币。
请计算美元与人民币之间的未套利可能性：解答：根据利差计算公式，未套利可能性 = （1 + 美国利率）/ 汇率 - （1 + 中国利率）= （1 + 2.5%） / 6.5 - （1 + 3.0%）= 0.025 / 6.5 - 0.03= 0.003846 - 0.03= -0.026154根据计算结果可知，未套利可能性为-0.026154，表示未进行套利操作的情况下，存在利差亏损的风险。
国际金融学计算题
国际金融计算题1、请根据以下银行报出的汇率，回答下列问题：(计算结果保留数字至小数点后四位数)交易币交易币单位现汇卖出价现钞卖出价现汇买入价现钞买入价港币100 79.10 79.10 78.78 78.23 新西兰元100 487.09 487.09 483.21 467.93 澳大利亚元100 537.63 537.63 533.35 516.48 美元100 614.25 614.25 610.57 605.67 欧元100 784.57 784.57 778.31 753.70 加拿大元100 545.28 545.28 540.94 523.83 英镑100 989.49 989.49 981.61 950.56 日元100 5.7528 5.7528 5.7070 5.5265 新加坡元100 482.13 482.13 478.29 463.16 瑞士法郎100 649.68 649.68 644.50 624.12（1）A以EUR买入人民币使用的价格是----------；778.31（2）B以人民币买入SGD的价格是----------------；482.13（3）该银行买入GBP的价格是----------------------；981.61（4）该银行卖出HKD现钞的价格是---------------；79.10（5）C卖出CAD的价格是----------------------------；540.94（6）D卖出CHF现钞的价格是----------------------; 624.12（7）计算EUR / USD；USD / AUD；GBP / JPY；SGD / HKD电汇买卖汇率。
解：EUR / USD=(778.31÷614.25)/( 784.57÷610.57)= 1.2671/1.2850 USD / AUD=(610.57÷537.63)/( 614.25÷533.35)= 1.1357/1.1517GBP / JPY = (981.61÷5.7528)/( 989.49÷5.7070)= 170.63/173.38SGD / HKD=(478.29÷79.10)/( 482.13÷78.78)= 6.0466/6.1200（8）计算AUD / CAD；SGD / JPY；USD / CHF；GBP / EUR现钞买卖汇率。
国际金融考试计算题完整版(全)
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0＝2.4＋0.048＝2.448。
（2分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。
(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0＝2.20－0.033＝2.167。
（2分）4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎：￡1＝FF8.1300；伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新）解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66澳元/美元：0.8805/251.6656 1.6606可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
（北京大学2002研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝11/1.6715 1.6665英镑＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场即期汇率1个月远期差价美元／澳元 1.1616／26 36—25英镑／美元 1.9500／10 9－18求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601英镑／美元：1.9509／1.9528（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝RMB7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：（2）人民币对美元的升水年率%n8.27657.8190 %7.819017= 4.1302%s -f f -⨯⨯⨯⨯12人民币的升水年率＝10012＝1006. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB ，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB 。
国际金融学__汇率专题计算题(含作业问题详解)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（交大2001年考研题，数据有所更新）解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66澳元/美元：0.8805/251.6656 1.6606可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
（大学2002研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.67 15美元则1美元＝11/1.6715 1.6665英镑＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601英镑／美元：1.9509／1.9528（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知： 2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 USD 1 ＝ RMB 8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：（2）人民币对美元的升水年率6. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB。
国际金融学计算题
熟悉网站的外汇标价法。
直接标价法又称价格标价法。
间接标价法又称数量标价法。
1、套算汇率（交叉汇率）基本汇率：本国货币与关键货币（中间货币）对比制定出来的汇率。
套算汇率：根据基本汇率套算出来的本国与他国货币的汇率。
$1=SF1.3230/40 $1=DM1.5110/20SF1= DM“？” 结构简式：1=（少，多）万能套路：1 换得少，用多换1。
1=（少，多）：向右交易得少，向左交易用多即：要么1 换得少，要么用多换1。
即：要么向右交易，要么向左交易。
解释：要么用“ 1”代表的货币去换“（少，多）”代表的货币，得到“少” ；要么用代表的货币去（少，多）”换“ 1”代表的货币，要用“多”去换。
题中：SF1= DM“？”“？” =“（少，多）”那么“少”：表示SF→DM（向右交易得到少）。
已知决定：须先用SF“多” 换$1（用多换1），再用$1换DM“少”（1 换得少）推出“少”：SF1.3240=$1=DM1.5110（等号分别是：用多换1，1 换得少）“多”：表示DM→SF（向左交易要用多）。
已知决定：须先用DM“多” 换$1（用多换1），再用$1换SF“少”（1 换得少）推出“多”：DM1.5120=$1=SF1.3230 （等号分别是：用多换1，1换得少）合并即可。
同理￡1= $ 1.4530/40$ 1= DM 1.5110/20￡1= DM“？”少：￡1= $ 1.4530= DM 1.4530*1.5110 （等号分别是：1换得少，1换得少）多：DM1.5120=$ 1=￡1/1.4540 （等号分别是：用多换1，用多换1）合并即可。
又如￡1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0 .7120－0.7130 ￡1＝AU$“？”少：￡1= US$1.6125= AU$1.6125/0.7130 （等号分别是：1 换得少，用多换1）多：AU$1=US$0 .7120=￡0 .7120/1.6135 （等号分别是：1 换得少，用多换1）合并即可。
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《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新）解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66澳元/美元：0.8805/251.6656 1.6606可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
（北京大学2002研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝11/1.6715 1.6665英镑＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601英镑／美元：1.9509／1.9528（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB 8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：（2）人民币对美元的升水年率6. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =6.8346RMB。
（2）2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD ＝RMB 8.2765；2008年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 6.8346，请问：（1）2008年全年，人民币兑美元升值多少？（2）2005年7月新一轮汇改至2008年末，人民币兑美元累计升值多少？解：（1）2008年全年升值＝7.3046 6.8346100%100%6.83466.8768% 6.9%-⨯⨯=≈原汇率－新汇率＝新汇率 （2）2005年7月至2008年末累计升值=8.2765 6.8346100%100%6.834621.0971%21.1%-⨯⨯=≈原汇率－新汇率＝新汇率 （二）套汇和套利的计算1．假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑＝2 .2010/2.2015美元，在伦敦市场上为1英镑＝2 .2020/2.2025美元。
请问在这种市场行情下（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？（金融联考2002）解：（1）在纽约外汇市场上，英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。
即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。
所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出；或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。
（2）客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑，100万英镑交易额的套汇本利和为：2.2020÷2.2015×1000000＝1000227(英镑)所以套汇利润为：1000227－1000000＝227（英镑）技巧：英镑都在左边，且伦敦的数字均小于纽约的数字，所以x1/x2=2 .2010/2.2015；x3/x4=2 .2020/2.2025，套汇者的利润为：100*(x3/x2-1)=100*(2.2020/2.2015-1)=0.000227万英镑＝277英镑。
2.已知：在纽约外汇市场，＄1＝€ 0.6822～0.6832；在法兰克福外汇市场，￡1＝€ 1.2982～1.2992；在伦敦外汇市场，￡1＝＄2.0040～2.0050。
（1）请问套汇者可进行怎样的操作策略？（2）套汇者手头上持有一定数量的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？解：（1）a、计算各个市场上的中间汇率纽约市场：＄1＝€ 0.6827法兰克福市场：￡1＝€ 1.2987伦敦市场：￡1＝＄2.0045b 、转换成同一种标价方法由￡1＝€ 1.2987，可得1€=0.7700c 、计算再经汇率套算，如果等于1，不存在套汇机会，不等于1则存在套汇机会。
0．6827×0.7700×2.0045≈1.0537>1，即存在套汇机会由于///1a b b c c a ⨯⨯>，所以按照乘的方向做，即： 经过比较，纽约市场美元贵、法兰克福市场马克贵、伦敦市场英镑贵，根据“低买高卖”的套汇原则，套汇者应在高价市场卖出，低价市场买进，套汇过程与结果如下：第1步：在纽约外汇市场，卖出100万美元，买进马克100×0.6822＝682.2欧元第2步：在法兰克福外汇市场，卖出欧元，买进英镑（100×0.6822）÷1.2992＝52.5092万英镑第3步：在伦敦外汇市场，卖出英镑，买进美元［（100*0.6822）/1.2992］*2.0040＝105.2285万美元套汇获利：105.2285-100=5.2285万美元套汇利润率＝0.6822 2.004011.2292100% 5.2285%1⨯-⨯=4．设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，3个月汇水为30－50点，求：（1）3个月的远期汇率。
（2）若某投资者有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格是多少？解：（1）3个月的远期汇率为：GBP1=USD（ 1.6025+0.0030）－（1.6035+0.0050）=USD1.6055－1.6085（2）10万英镑投资伦敦，获本利和：100 000×（1＋6％×3/12）=101 500（英镑）10万英镑投资纽约，获本利和：[100 000× 1.6025×（1+8%×3/12）]/1.6085=101 615.9（英镑）应将10万英镑投资在纽约市场上，可比投放在伦敦市场上多获利119.5英镑。
（3）其操作策略为：以GBP1＝USD1.6025的汇价卖即期英镑，买美元；同时以GBP1=USD1.6085的汇价卖远期美元，买远期英镑。
5．如果美元和瑞士的年利率分别5%和3%，即期汇率是0.7868$/SF ：（1）如果利率平价条件满足，则90天即期汇率是多少？（2）观察到的90天远期汇率报价是0.7807$/SF ，则外汇市场存在套利机会吗？如果存在，怎样利用这一机会？解：（1）方法一（利用原始方程式）：*1(1)(1)(1)1212n n I i I i F S +⨯=⨯+12*121(2)1n n i F S i +⇒=+以美国为本国，如果满足利率平价条件，则90天远期汇率F 有：1F 1I(1+5%)=I (1+3%)40.78684⨯⨯⨯⨯ 即：141415×0.786813F +⨯⇒=+⨯％％ 解得：F=0.790705$/SF 0.7907$/SF ≈方法二：（直接利用利率平价理论的升贴水率等于利差的近似方程式），有()d f F S i i Sρ-=≈-，代入数据有： 0.7868115%3%0.786844F -≈⨯-⨯ 11F-0.78685%3%+440.7868⨯=⨯ 解得：F=0.790734$/SF 0.7907$/SF ≈（2）外汇市场存在套利机会，套利者应借入瑞士法郎并将其换成美元，按5%的年利率获息，在90天后按0.7807$/SF 的汇率换回瑞士法郎，按3％的年利率付息后仍然有净利。
6．在伦敦外汇市场，英镑兑美元汇率为GBP/USD ＝1．4457，英镑和美元利率分别是7.5％和6.5%，如果利率平价成立，则GBP/USD 三个月的远期汇率为多少？（上海交大2000）解： （1）方法一：以美国为本国，假设GBP/USD 三个月的汇率为F ，根据利率平价理论，英镑和美元的收益率应保持一致，所以有：1F 1+6.5%312=(1+7.5%3121.4457⨯÷⨯⨯÷）解得： 1+6.5%3121.4457 1.44221+7.5%312⨯÷⨯=⨯÷1F ＝ 即伦敦外汇市场上得GBP/USD 三个月的远期汇率为GBP/USD=1.4422。
（2）方法二：以英国为本国，假设GBP/USD 三个月的汇率为F ，根据利率平价理论，英镑和美元的收益率应保持一致，所以有：21.44571+7.5%312=(1+6.5%312F ⨯÷⨯⨯÷） 解得：211+6.5%312F 1.4457F 1.44221+7.5%312⨯÷=⨯==⨯÷ 小结：以谁为本国计算的结果都是正确的，当然结果也是相同的。
一定要注意的是：标价方法的本币对应的国家，与本国利率中的本国是同一个国家。
所以进行这类题目计算的技巧有：（1）建议假设给定的即期汇率（不管这个市场的汇率是哪个地方的）是直接标价法；（2）找出在这种直接标价法下的本国；（3）利用利率平价的计算公式进行计算：方法a ：11(1)1212d f n n i i F S +⨯=⨯+⨯⨯ 或者直接利用公式112112d f n i F S n i +⨯=⨯+⨯方法b ：或者应用近似公式：()12()[1()]12d f d f d f F S n i i S n F S S i i S i i ρ-=≈-⨯⇒=+⨯-⨯=⨯+- 在这里是3[1()] 1.4457[1(6.5%7.5%)]12121.442086 1.4421d f n F S i i =⨯+-⨯=⨯+-⨯=≈二、课后作业：1. 2007/12/12日，国内某银行外汇报价如下：USD100=CNY 735.68～738.62，EUR100＝CNY1077.81 ～1086.46，请计算美元兑欧元的汇率，以及欧元兑美元的汇率。