风险管理复习资料.docx

一、计算题风险价值专题:1、假定一个人得到了一笔收入：3000美元。

他的经纪人建议他把它投资于一个基金并列出了各种可能性,一个月之后,这3000美元有80%的可能性涨到4000美元,另有20%的可能性跌到0。

那么，是接受这次投资机会，还是留着3000美元等待下 - •次机会呢？1 0()0美龙0美元—分为二O美元-3 ()00美元潜在收益1000美元期望值：800美元期望值：800美元,儿乎没人愿意掏800美元，尽管这是期塑值。

假定有人愿意出100 美元，则100美元这个金额就是潜在收益对参赌者的价值U=100美元80%潜在损失3000美元期望值：600美元期望值：600美元和潜在收益的情况差不多，很少有人愿意花600美元(期望值)买保险。

假定有人愿意出120美元，则120美元这个金额就是投保人对潜在损失的估价R= 120 美元风险调整价值二U-R= 100-120=-20<0,所以值得投资。

2、假定一个人得到了一笔收入：10000美元。

他的经纪人建议他把它投资于一个基金并列出了各种可能性,一个月之后,这10000美元有80%的可能性涨到14000美元,另有20% 的可能性跌到0。

那么，是接受这次投资机会，还是留着10000美元等待卞一次机会呢？20% -3 000关元后悔值专题：1、后悔值的计算方法：先把每个Regret 结果乘以它的发生概率，再把得到的乘积加起来。

基金A 的后悔值RA=0.8,基金B 的后悔值RB=2.2o 基金A 的后悔值更小意味着它的投保 费用更低，风险更小。

2、期望值事件 A 期望值：1000X80%・3000X20%=200事件 B 期望值：3000 X 20% -1000 X 80% =-200现在 1 000黄元0类元现在 未來3000美元1、在险值VaRA ： 10-4=6B ： 10-4=64 000其元0美元 从金B未来在险值.期望值、方差专题: 2.56二、概念（-）概念解释1、风险调整价值：指潜在收益的价值U 减去为潜在损失投保的费川R 之后的差值。

2、静态风险是在社会经济正常情况F,由于自然力的不规则作川，或者由于人们的错谋或失当行为而招致的风险。

（洪灾、火灾、海难、疾病、盗窃、欺诈、破产等）3、 动态风险是指以社会经济的变动为直接原凶的风险，通常由人们欲望的变化、生产方式 和牛产技术以及产业组织的变化等所引起。

（消费者爱好转移、市场结构调整、资本扩大、 技术改进、人口增长、利率变动、环境改变）4、 纯粹风险是指那些只有损失机会而无获利可能的风险。

（火灾、沉船、车祸）5、 投机风险是指那些既有损失可能也有获利机会的风险。

（火灾、爆炸、盗窃、法律责任）6、 特定风险是指为特定的社会个体有因果关系的风险（经济失调、政治变动、自然灾害）7、 基本风险是指特定的社会个体所不能控制或预防的风险。

（自然灾害、意外事故）8、 客观风险是指不以人的意志为转移的客观存在的风险9、 主观风险是指由于精神状态和心理状态所产生的风险。

10、 财产风险是指财产发生毁损、火失和贬值的风险。

11、 人少风险是指由于人的死亡、残废、疾病、衰老及丧失或降低劳动能力等所造成的风险。

B: 1.78 从金B-1 oooxs/u2、标准差A: 2.56 VaR 标准怎6 2.5612、责任风险是指由于社会个体（经济单位）的侵权行为以及无法履行合同造成他人财产损失或人身伤亡的风险。

13、自然风险是指由于白然现象、物理现象和其他实质风险因索所形成的风险14、社会风险是指山于个人行为的反常或不可预料的团体行动而形成的风险（抢劫、偷盗、罢工、暴动）15、经济风险是指牛产经营过程中，由于相关因索的变动或估计错误导致产量减少或价格涨跌的风险。

16、政治风险是指起源于种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险。

17、前景：对未来某个预定时刻的事实状态的描述18、高新技术的风险控制是转化决策人根据经验、知识、信息等，控制转化行为尽可能地“恰巧能满足”人们所急需的购买。

10、技术系统控制法就是控制技术系统的构成达到控制高新技术的实应性，提供与社会需求相一致的产品（性能和服务）。

20、资金占用，是指在高新技术转化过程中，生产技术产品Vi时，单位Vi所需占用资金的数量乘以占用资金的天数。

21、汇率风险：汇率的波动给行为人造成损失的不确定性。

22、交易暴厳指一个经济实体预期的现金流量，因受汇率波动的彩响而导致损失的可能性。

23、换算暴露是指涉外企业会计科目中以外币计的各项科目，因汇率变动引起的企业帐而价值的不确定变动。

24、经济暴露是指汇率的难以预见的变动，会影响到一个国家的经济环境和企业的经营活动, 以至对经济实体产生间接损失（或潜在损失）的可能性。

25、利率风险：利率的变动给行为人造成损失26、信用风险：受信人的不履约或不能履约给授信人造成损失27、流动性风险，是指经济实体因流动性的不确定变化而遭受损失的可能性。

28、谓购买力风险，也称通货膨胀风险，它是指因一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性。

29、证券价格风险是指证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的不确定性。

30、金融衍生品价格风险是指在金融衍生产品的交易中，因市场价格的不确定变动而导致行为人遭受损失的可能性。

31、金融期货价格风险是指山于金融期货价格在约定吋间内的不确定变化而使行为人遭受损失的可能性。

32、金融期权价格风险，是指由于标的物价格变动的不确定而给投资（投机）者造成损失的可能性。

33、金融互换价格风险，是指山于在约定的时期内，被互换的利率或货币的汇率发生不确定的变动，而导致行为人受到损失的可能性。

34、远期外汇协议的价格风险：在远期外汇交易中，如果到期H的即期汇率高于协议汇率, 则远期外汇协议的卖方将遭受损失；如果到期日的即期汇率低丁协议汇率，则远期外汇协议的买方将遭受损失。

35、远期利率协议的价格风险，是指由于未来实际利率相对于协议利率发生不确定的变动，而使协议中的一方遭受损失的可能性。

36、经营风险，是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的可能性。

37、决策风险，是山于经营方针不明确，或者信息不充分，或者对业务发展趋势的把握不准等原因，造成经营决策失误，从而导致损失的可能性。

38、财务风险，是指山融资方式的选择所带来的风险。

融资方式不同，则融资成本也往往不同。

39、操作风险，是指山于操作失误的不确定而造成损失的可能性。

40、道徳风险，是各级经济实体经营管理的心腹之患，它是指由于经济实体内部人蒂意违规或违法行为的不确定而导致损失的可能性。

41、诈骗风险，是指因社会上的不法分子向经济主体诈骗资金，从而使这些经济主体受到损失的可能性。

42、外国风险■因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的可能性43、关联风险，是指由于相关产业或相关市场发生严重问题，而使行为人遭受损失的可能性。

44、有效性，是指既要确保各种政策和制度符合国家和监筲部门的规章，乂要保证对内部各环节的有效控制，做到政令畅通，使各项政策和制度能落到实处。

45、全而性，是指内控机制必须全而、完整地覆盖到各个业务环节和业务部门，不能留有任何死角和空白点。

46、独立性，是指在整个业务过程中，各坏节既要在流程上具有连续性，又要在具体操作上具有相对独立性和相互制约性。

47、风险管理：是经济单位通过对风险识别和衡呈，采川合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大女全保障的一种管理行为。

(二)概念比较1、比较期望值和方差法、在险值(VaR)的局限性答：在险值(VaR)的局限性：看起來它把风险变成了易于理解的数字，但为获得这种简化效果，却很有可能掩盖或者忽视一些可怕的风险。

它很少提示经理们风险隐藏在组织的哪个部分。

期望值的局限性：考虑到时间的推移，只关心事件产牛的平均结果。

方差的局限性：习惯上以为所有方差较人的投资都会有更大的波动性，有更大的风险。

但实际情况往往并不是如此。

三、举例1、关于风险调整价值的确定从潜在收益的价值U里减去为潜在损失投保的价格R。

如果所得结果为正，就投资；如果所得结果为负，就不投资。

在上面的例子中，潜在收益价值100美元，准备支付120 美元来为潜在损失购买保险，差值等于・20美元。

所以不投资。

2、风险要素分析里通过时间区间判断风险特征答：①、界定风险管理或考査风险的时期下周即将退休的人：现在一退休毕业刚开始丄作的人：现在一退休如果一项几天Z后到期的投资既有可能带来巨大收益，也町能带来惨重损失，那么马上就该领取养老金的人会因恐惧而退缩，因为他觉得为了潜在收益而把今后赖以生存的钱置于险境实在是得不偿失，但一个刚参加工作的人却会乐于投资，因为他相信以后儿年里的收益能够补偿在儿天之内遭到的损失。

②、时间区间包含着许多复杂性1)同一主体的时间区间可能不只一个；2)在某个给定时刻还可能同时考虑多个时间区间；3)有些资产会被赋予很宽的时间区间。

③、时间区间的收缩或扩张假定有人为投资一项高新技术在银行借了一大笔抵押贷款，由于他看中的是这项高新技术实施Z后的长期获得高附加值的潜力，所以就把自己的财力发挥到了最大限度。

但随后利率上涨，从而增加了这笔抵押贷款的成本，他的吋间区间会因此急剧收缩，现在要考虑的问题不再是为长远H标选择怎样进入市场的问题了，当务Z急是度过眼前的财务危机，有财力去投资这项高新技术的想法已经不切实际，除非形势有所好转。

3、风险要素分析中通过风险指标衡量风险答：①、在险值(VaR)这种方法把重点放在现有财产中有多少要承受风险，因此它们乂被称为风险屮的价值，它甚至有幸得到国际监管机构的青睐，被认为是一种合理的测算企业风险的方法。

是在银行和其他金融机构广泛使用的一个指标(VaR)o②、期望值这里考虑到时间的推移关心事件产生的平均结果。

③、方差与标准差方差表明那些潜在结果围绕平均值上下波动的变动性。

方差的平方根称作标准差，是在方差基础上的另一个常'用的风险指标。

习惯上以为所有方差或标准差较大的投资都会有更大的波动性，有更大的风险。

4、在风险分类描述里掌握管理的基本过程①、识别风险；②、衡量风险；③、处理风险事件；④、评价管理效果；⑤、调整管理措施。

5、风险要素分析中通过发展前景衡量风险答：①、所谓前景就是对未来某个预定时刻的事实状态的描述例：离总统职位仅有一次心跳Z 隔、西部大开发② 、模拟能对某一事件产生影响的诸多前景是风险分析的基础例：激光切割技术（刀头，控制伺服，能源供给,冷却,……）激光手术技术（医生，药品，刀头，控制伺服，能源供给,冷却,……）激光裁剪技术（设计师，布匹，刀头，控制伺服，能源供给,……）③ 、根据前景，感受未来根据前景，我们能评估口己对未來各种可能结果的感受，这些感受会决定我们的决策, 这是“前景”发挥作用的关键。