控制垫资是应对债务危机的关键——温州某特级施工企业破产启示-土木工程论文(新)
温州借贷案例分析
中小企业应当何去何从？——温州借贷危机带来的启示2011年9月20日，温州眼镜行业龙头企业浙江信泰集团董事长胡福林失踪，并于9月21日确认由于负债过高、资金链断裂而逃跑，号称“眼镜大王”的胡福林跑路掀起了轩然大波。
而此前，温州已经频频传出民间借贷资金链断裂，企业破产倒闭，企业主及担保公司老板逃走的消息。
据统计，仅22日一天，温州就有9个老板跑路，网上还爆出了一份《温州老板跑路清单》，涉及金额从几千万到十几亿不等。
对于本次温州借贷危机的根源，有很多不同的看法。
有人认为是货币政策过紧，有人认为是中小企业（民营企业）融资困难，有人认为是民间金融缺乏监管，还有人认为是温州投机之风盛行、借高利贷炒房地产。
在要不要救以及如何救温州方面更是产生很大争议。
本文通过对此次温州借贷危机的发生背景和发展历程进行简单描述，并就借贷危机本身存在的问题加以识别和分析，从而概括出此次温州借贷危机给我们的启示。
一、温州借贷危机发生的背景与发展历程1、国内外的经济环境自2007年美国次贷危机引发的全球金融危机以来，世界经济就如同被推入万劫不复的深渊，无论发达的欧美国家还是相对落后的发展中国家，都深陷危机之中难以自拔。
全球金融危机之下的中国也是难以逃脱，作为世界制造大国和出口大国，由于受到金融危机的影响更是举步维艰。
世界经济不景气，各国都在努力整顿本国经济，中国对外出口因此遭受重创，尤其遭到美国的强力反抗。
同时，中国3.2万亿美元的外汇储备，以及来自美元的升值压力，更是让我国政府左右为难。
近期，虽然人民币汇率略有反弹，但是其今后的中长期走势也是很难把握。
不仅如此，欧债危机更是让世界经济雪上加霜，也更让我国中小出口企业饥寒难耐。
无论是国际环境还是国内经济，对于中小企业来说都是一种严峻考验，民营企业在这种内外经济环境下，生存更加艰难。
2、民营经济的发展——温州模式温州模式是指浙江省东南部的温州地区以家庭工业和专业化市场的方式发展非农产业，从而形成“小商品、大市场”的发展格局。
从温州民间借贷危机看中小企业融资难问题论文
从温州民间借贷危机看中小企业融资难问题摘要中小企业作为我国经济增长的重要支柱，它的发展将对我国的经济增长和就业产生很大的影响。
本文从这次以温州为首的引发的民间借贷危机着手，通过对中小企业融资难问题的原因分析，再结合美国和日本的扶持中小企业措施的借鉴，提出一些措施。
关键词中小企业民间借贷信用担保中图分类号：f275 文献标识码：a自去年4月以来，温州中小企业主“跑路”事件不时见诸报端。
有媒体报道称，因资金链断裂而“跑路”甚至跳楼的温州企业主仅9月以来就高达25人。
中小企业融资这个老问题再次被关注。
据全国工商联调研报告认为，当前中小企业融资非常困难，90%规模以下企业没有和银行发生过任何借贷关系，微小企业这一数据达95%。
由于小企业占企业总数的比重较大，其生产经营状况直接影响到国民经济发展速度和经济总量的增加。
目前，中国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%；中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上；中小企业提供了75%的城镇就业机会。
因此解决中小企业融资问题是摆在当前急需解决的一件事情。
一、中小企业融资难的原因分析总的来说，造成中小企业融资难的原因主要有这样的几个方面：（一）中小企业间接融资困难。
所谓间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。
银行的信贷支持是我国企业融资的主要渠道，对企业的发展具有重要意义。
但是中小企业利用银行贷款困难重重。
根本原因在于，一是中小企业和银行之间没能建立起真正的信用关系。
银行认为中小企业贷款效率低、风险大，对中小企业贷款设置了严格的条件。
贷款需要抵押和担保，且贷款手续非常复杂。
而中小企业很难找到合适的担保人。
因此银行想贷给企业但又不敢贷，而企业想使用银行贷款但却用不到的情况经常出现。
二是中小企业贷款笔数多，每一笔贷款的额度小，所以贷款成本高，而且中小企业贷款相对于大企业贷款风险高一些，因此从现行的商业银行的体制、机制本身决定了它不愿意给中小企业贷款，另外国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业为宗旨，而且随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，增量贷款普遍要求投向aa 级以上企业。
我国中小企业信用担保体系问题研究以温州中小企业资金链断裂事件为例
我国中小企业信用担保体系问题研究——以温州中小企业资金链断裂事件为例摘要：随着中国的经济体制的改革，我国的中小企业成为推进国民经济发展的主要力量，也变得越来越促进地区经济增长，是扩大就业的主要载体。
但中小企业发展和面临着一个十分严重的问题：融资难、缺乏有效的融资担保成为中小企业发展瓶颈的瓶颈。
中小企业信用担保体系的建立如何解决这一难题，解决融资困难提供了一个有效的方法，从而为中小企业提供了一个良好的融资平台。
本文主要从中小企业信用担保体系的相关理论基础、经济学解释出发，阐述了我国实行中小企业信用担保体系的必要性，然后分析了我国中小企业信用担保体系的现状，归纳出其中存在的问题，同时通过对温州地区的中小企业信用担保体系进行了研究，通过温州中小企业资金链断裂的现实情况，如何防范资金风险，维护资金安全成为社会关注的热点问题，文章以温州中小企业为分析对象，结合此地区的特殊情况分析资金链断裂的成因，及中小企业管理中存在的问题，并针对发现的问题提出相应的对策。
并对中小企业信誉担保中出现的问题进行分析，进而得出建立健全我国中小企业信用担保体系的对策。
关键字：中小型企业；信用担保；温州温州；资金链断裂Of the small and medium-sized enterprise credit guarantee system researchWenzhou small and medium-sized enterprise funds-to chain rupture events for exampleAbstract：As China's economic system reform, the medium and small enterprises in China be promoting the development of national economy of main power, it alsobecomes more and more economic growth in China, is the main carrier of expanding employment. But small and medium-sized enterprise development and faced with a very serious problem: the financing and the lack of effective financing guarantee become small and medium-sized enterprise development bottleneck of bottleneck. Small and medium-sized enterprise credit guarantee to establish the system of how to solve this problem, solve the financing difficulties provides an effective method for small and medium enterprises to provide a good financing platform.This article mainly from the small business credit guarantee system of relevant theoretical basis, explain of economics, this paper expounds the our country executes credit guarantee system, the necessity of small and medium-sized enterprises in China and analyzes the present situation of credit guarantee system, summarized the problems, and at the same time through in wenzhou small and medium-sized enterprise of credit guarantee system, by which the researchers wenzhou small and medium-sized enterprise capital chain rupture the reality of the situation, how to prevent capital risk, maintain the safety of fund, has become a hot social concern problems, the article analyzed objects for wenzhou small and medium-sized enterprises, combined with the area of the special conditions analysis the causes of the capital chain rupture, and small and medium-sized enterprise the problems existing in the management, and in the light of the problems found put forward the corresponding countermeasures. And the small and medium enterprise prestige guarantee in analysis, and a conclusion that the small and medium-sized enterprises in China to establish and perfect the credit guarantee system countermeasures.Key word: small and medium-sized enterprises; Credit guarantee; Wenzhou wenzhou; Capital chain rupture目录1 引言 01.1 研究背景 01.2 研究目的及意义 02 中小企业信用担保体系相关理论及分析 02.1 信用的概念 02.1.1 信用的解释 (1)2.1.2 信用的经济含义及功能 (1)2.2 中小企业的概念及现状 (1)2.2.1 中小企业的概念 (1)2.2.2 中小企业在国内外的生存现状 (2)2.3 担保体系的概念及现状 (3)2.3.1 担保体系的概念及三种运行模式 (3)2.3.2 担保体系在我国发展存在的问题 (4)2.3.3 担保体系对中小企业的影响 (5)3 担保体系下企业信用问题现状及分析 (6)3.1 企业内部因素 (6)3.1.1 信用理念不深 (6)3.1.2 相关机制建立不全 (6)3.2 企业外部因素 (6)3.2.1 国家宏观调控及法律规定 (6)3.2.2 市场氛围影响 (7)4 温州中小企业资金链断裂事件 (7)4.1 事件产生的情况分析 (7)4.1.1 温州中小企业经营现状 (7)4.1.2 温州中小企业信用背景 (9)4.2 事件发生的原因分析 (10)4.2.1 严峻的金融形势 (10)4.2.2 “家长式”管理模式 (10)4.2.3 投资短视行为 (10)4.2.4 盲目民间借贷 (11)4.3 事件引发的后续思考 (11)4.3.1 企业信用机制 (11)4.3.2 政府扶持引导 (11)4.3.3 社会舆论导向 (12)5 担保体系改善及解决企业资金问题的对策 (12)5.1 担保体系采取对策 (12)5.1.1 完善信用担保法规体系 (12)5.1.2 加大政府支持力度 (14)5.2 企业采取对策 (14)5.2.1 企业内部对策 (14)5.2.2 企业外部对策 (15)6 结束语 (16)参考文献 (18)致谢 (20)1 引言1.1 研究背景瑞士是第一个采用现代信用担保体系的国家。
温州企业债务危机的警示
〔本文编辑：王士荣〕超过５５％的银行分支机构放宽准入限制。
另外，设立国务院直属的中小企业局也在积极推进中。
多方面的救援的确收到了成效。
目前，奥米公司董事长孙福财、信泰集团董事长胡福林等人分别从美国等地回到温洲，另有４０多位温州老板准备取道回厂。
但是我们必须强调，各级官方机构采取的维稳与灭火行动只能在短期内起到舒缓情绪和降低恐慌的作用，并且最近３０多年民营企业所发生的多次产业性危机表明，没有一次是政府的政策所能解救的。
如果不对中国的金融制度进行纠错与再造，继续漠视垄断力量堂而皇之的存续与横行，或者任由权力资本的肿胀与嚣张，类似温州企业老板背信出逃的闹剧和丑剧还将继续上演。
国老年市场需求近１万亿元，但每年为老年人提供的产品还不足５００亿。
尤其在养老住宅的供应方面，全国才刚刚起步，其长远的经济和社会效益不容忽视。
中国的老年住宅市场长期处于供求严重不平衡的状态。
不论是面向中端的老年公寓，还是近些年出现的高端老年别墅，一经推出市场就抢购一空。
而目前许多老年住宅虽打着“老年”的旗号，但真正实现提供完善的养老服务还需要很长一段时间的摸索。
近年来，之所以国内众多开发商在最近几年纷纷涉足老年公寓的开发，除了巨大的潜力市场因素以外，更为重要的是，这一开发业态早已成为了国际投资机构的关注焦点。
以美国为例，上世纪９０年代中期，随着美国众多房产公司纷纷涉足老年公寓的开发，华尔街也似乎于一夜之间“迷恋”上了这一全新的领域。
众多投行相信，老龄化的人口会热衷于购买新的退休物业。
大批老年公寓开发公司在收到资本市场认可的同时，纷纷开始上市并销售股票。
此举带来的直接影响则是蜂拥而至的开发商开始在全美范围内大规模建造老年公寓。
如今，这样的开发热潮似乎在中国有着进一步蔓延的趋势。
中国庞大的老龄化人口，日益增强的消费能力以及良好的投资环境正成为国际资本市场看好国内市场的重要原因。
养老地产，风景这边独好！〔本文编辑：珈宝〕（上接第７页）式的监管转变，应该加强地方政府监管，在地方政府这一级建立单独的监管机构，来对区域内的民间借贷行为进行监管。
金融创新破解温州中小企业融资困难_基于温州债务危机启示汇总
2011年第 12期中旬刊 (总第 465期时代金融Times FinanceNO. 12, 2011 (CumulativetyNO. 465导言温州是中国经济发展最活跃的地区之一, 也是中小企业最集中的地区之一, 民营中小企业已成为温州经济的主体力量, 为温州经济和社会的稳定起到十分重要的推动作用。
然而从今年上半年开始, 就频频爆出有多家温州中小企业老板因为民间借贷高利贷导致资金链断裂而跑路, 截止到今年 10月, 共有多达 90多家老板跑路, 欠下巨债 200亿元, 这场民间借贷危机愈演愈烈, 引起了中央高度重视。
经过半个多月政府和商业银行的紧急救市, 危机有所减缓。
但要在当下经济形势下滑的后危机时代从根本上解决中小企业融资困难, 寻求融资成本的最小化, 加快金融创新是根本途径。
针对本次温州债务危机, 本文试图从金融创新的视角来研究温州中小企业融资困难的深层原因, 并有针对性地从金融产品, 金融机构, 金融服务, 金融市场和金融制度的层面提出如何金融创新来根治温州中小企业的融资困境。
一、中小企业融资金融创新的内容和领域(一中小企业融资金融创新的内涵中小企业融资的金融创新是指采用新的制度和管理方法, 改变融资中金融体系的基本要素搭配和组合,提供新的金融服务的过程, 以及在这一过程中创造或者引进新的金融融资产品。
[1]具体来说是指金融制度供给部门, 即金融机构和金融管理当局针对中小企业融资特点创造并普及新的金融产品, 金融服务, 金融机构, 金融市场, 金融制度的活动。
此次温州民间债务危机充分暴露出我国中小企业特别是民营企业的融资困难, 这对金融业来说也是一个难得的发展机遇, 加快推进中小企业融资的金融创新不仅可以为中小企业提供更多的发展资金和金融服务, 也可以为金融业提供更广阔的发展空间。
(二中小企业融资金融创新的内容和领域1. 金融产品创新。
近年来各种金融创新产品日益增多, 针对中小企业融资的金融创新产品也有了很大的发展。
电大论文《论我国中小民营企业负债经营存在的问题及对策》
论我国中小民营企业负债经营存在的问题及对策[摘要]中小民营企业作为我国国民经济的重要组成部分，其对于整个国家国民经济的发展具有不可忽视的作用。
因此，努力加快中小民营企业经济的发展成为了维持我国国民经济发展的重要手段。
但是，我国的一些中小企业在发展壮大的过程中陆续出现了很多问题，这些问题严重阻碍了其经济的健康发展，其中负债经营问题较为突出。
因此，解决中小民营企业的负债经营问题是当前工作的重要方面。
本文将就温州中小民营企业的负债经营问题进行探讨，从企业负债经营存在的问题、负债经营的原因、化解企业负债经营的对策三方面进行较深层次的分析。
[关键词]负债经营中小民营企业问题对策一、引言（一）选题的背景今天的世界上，负债经营十分普遍。
因为企业通过负债经营既能应对企业资金的需求，又能促进发展，债权人同时获利。
随着我国社会主义经济市场的发展，我国经济呈现出一片繁荣，企业得到了快速的发展。
然而，一些企业却陷入了高投入、高负债、高风险、低效益的财务状况中。
温州中小民营企业作为改革开放三十余年中国中小民营企业发展的一个缩影，近年来温州中小民营企业的发展遇到了严重的资金瓶颈问题。
实业利润微薄，制造业举步维艰，再加上延续数年的宽松货币政策，中小企业逐利扩张，进入陌生领域、房地产市场。
而政策转向，随着银根缩紧，银行抽资或不续贷，中小企业为填补资金漏洞，被迫转向高负债经营。
然而，新产业尚未创收，实业利润难抵银行高息，导致资金链断裂。
在实体经济利润日趋微薄的情况下，大企业相对容易进行产业升级或转型，而大部分中小企业采取的是低价薄利的方式，产业升级难度较大、进入新领域风险又极大，面临发展困境。
（二）选题的意义负债经营既是企业的一项经营战，也是一种财务策略，是中小民营企业生存与发展的有效途径。
改革开放30余年以来，中小企业由无人问津渐渐发展成为重要力量，它既是改革开放的受益者，又是改革开放的先行者和推动者，它的发展在很大程度上推动了所有制理论的创新，更改了市场主体格局，为各类商品市场的发育提供了一个有效的环境，成为我国经济发展和社会稳定的重要支柱。
金融危机下温州市中小企业负债融资的财务风险分析与对策研究开题报告
会计学
金融危机下温州市中小企业负债融资的财务风险分析与对策研究
一、选题的背景和意义
全球金融危机下，我国中小企业正处于新一轮的经营困难时期，浙江省温州中小企业一直是各方关注的焦点。温州的中小企业发展长期受制于融资困难的问题，难以实现健康、持续、快速地发展。作为一个典型样本，温州中小企业负债融资的现状，可以折射出我国中小企业的融资动态以及财务风险现状。金融危机下，国家的某些宏观货币政策在一定程度上影响了温州中小企业的发展。同时，温州中小企业自身的融资方式和融资结构也在一定程度上造成了企业负债融资的财务风险。
四、中外文参考文献
[1]吴国联. 对当前温州民间借贷市场的调查[J].浙江金融，2011(8）:25-27.
[2]林淑乐，张沙琪，杨丰栗. 后金融危机时代下中小企业融资与非正规金融_基于温州民营企业的经验证据[J].财会研究，2011(4）:59-61.
[3]林毅夫，孙希芳. 温州民间借贷利率变动影响因素及其监测体系重构研究[J].经济研究，2005（7）：41-43.
4.图表法。
通过饼状图及数据比例来反映正规融资途径困难的现状，以及非正规金融在温州中小企业中所占的规模。采用2004-2010年温州民间借贷利率和银行机构贷款加权平均利率走势图，来分析金融危机下金融机构信贷紧缩，银行利率上浮的现象。同时，也反映了民间借贷利率与金融机构贷款利率变动一致的规律。
二、技术路线
[10]陶霖聪. 解决中小企业融资难题的对策探讨[J].生产力研究，2011（8）:191-192.
[11]杨畅. 民间借贷规范发展的路径选择探讨[J].浙江金融，2011（5）：26-28.
[12]李伟，王绪丽. 中小企业融资方式的探讨[J].财会通讯，2008（6）:104-106.
温州中小企业债务危机成因分析与对策探讨
温州中小企业债务危机成因分析与对策探讨【摘要】2011年温州金融风波爆发，经济陷入萧条，许多温州中小企业由于无法偿还高额利息以致资金链断裂，纷纷倒闭，许多有影响力的企业家出逃。
虽然政府和社会各界通过努力使得风波得到平息，但是中小企业面临的问题犹在。
本文认为温州经济的发展特点、中小企业所处环境以及高利贷问题是造成此次危机的根本原因。
通过分析本文将给出可行的意见。
【关键词】中小企业融资；中小企业债务危机；温州金融改革一、中小企业融资与债务危机理论2011年，温州中小企业的发展陷入前所未有的困境。
温州的中小企业的销售额同比下降了7%，利润更是下降了3成以上。
因此，以往原材料上涨、劳动力成本上升等不利因素，在银行的紧缩型货币政策和市场不景气的大环境下更加凸显出来。
银行资金供给的紧张和民间放贷的风行，导致中小企业在融资成本问题上不堪重负，当企业借款超过其清还能力时，便相继发生资金紧张甚至资金链条断裂的情况以致无力还债或者拖延还债期限，大量类似问题的发生导致了一系列的连锁反应，引发金融风波。
二、温州中小企业债务危机成因分析导致中小企业陷入困境的原因有很多，其中最重要的一点就是融资不畅。
而民间借贷的乱象是导致温州中小企业资金链断裂的原因之一。
引发金融风波的具体原因，本文分析如下：（1）温州经济发展的模式特点所导致的问题首先，本文先从内部原因分析。
温州经济发展的模式是依靠民营经济，即是说，民营中小企业是温州所有经济活动的主体。
中小企业的特点和不足，也集中在温州整个经济发展模式中体现出来。
其优点在于发展灵活，决策迅速，且种类繁多，但是弊端也不可忽略，总的来说中小企业的信誉度都很低，导致信任度很低，其主要的表现有：1）企业的财务管理混乱，财务数据不可靠。
2）管理水平较低、技术设备更新慢、资产规模较小。
4）资产负债率高、对技术创新投入兴趣不大。
5）治理结构不完善，专制现象普遍。
（2）国家对中小企业的经济政策的歧视我国是以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的经济体制。
从温州“借贷危机”探谈中小民营企业的财务风险的成因及防控
从温州“借贷危机”探谈中小民营企业的财务风险的成因及防控摘要：近三十年来，我国民营企业得到了极大发展，据统计，全国已有3 20多万户个体私营企业，解决了8000万人的就业问题，我国民营企业总户数已800万家，分别占全国企业总数99%、工业产值60%、工业增加值40%、实现利税77%、出口额60%、城镇就业机会的75%。
民营企业的年产值增长率一直保持在30%左右，远远高于同期国民经济增长速度。
但目前正面临“民间借贷危机”的困境———许多中小民营企业破产倒闭、老板“跑路”、不断发生高利贷纠纷。
从本质上讲，民营企业十分清楚民间借贷的风险，可在现实中遭遇的内外部环境变化，使得这些企业别无选择，只能不断增强对民间借贷市场的依赖。
当企业的增长速度与其资源不协调时就会引发危机而导致破产。
据统计，中国的民营企业平均寿命不到十年。
因此要对民营企业的增长进行管理，重视财务可持续增长问题，防范财务风险。
Abstract:一、温州“借贷危机”——民营企业面临的危机 (2)二、“民间借贷”——中小民营企业的无奈选择 (3)三、民间借贷风险是中小民营企业财务风险的延伸 (3)四、中小民营企业财务风险分析 (4)1.外部宏观环境 (4)(1)缺乏专门针对中小企业的金融市场体系 (4)(2)我国信用评价体系不健全，中小企业信用担保体系不完善 (4)(3)信息不对称 (4)(4)企业外部的宏观环境复杂多变 (4)2.民营中小企业内部问题 (5)（1）制度上的不完善，没有引入先进的科学管理制度 (5)（2）产权结构单一化 (5)（3）家族式管理，使得经营管理水平低下 (5)（4）人才机制不灵活，财务管理人员业务素质低下 (5)(5)技术水平低下导致企业产品的竞争力不强 (5)3.中小民营企业财务风险的特点 (5)（1）中小民营企业财务风险的客观性 (5)（2）中小民营企业财务风险的全面性 (6)（3）中小民营企业财务风险的不确定性 (6)（4）中小民营企业财务风险的双重性 (6)4.中小民营企业财务风险表现形式 (6)（1）筹资风险 (6)（2）投资风险 (6)（3）资金运营风险 (6)五、中小民营企业财务风险的控制与防范 (7)1.中小民营企业财务风险的控制 (7)（1）筹资风险的控制措施 (7)（2）投资风险的控制措施 (7)（3）资金营运风险的控制措施 (7)2.中小民营企业财务风险的防范 (8)（1）优化企业发展宏观环境 (8)（2）提高决策的科学化水平 (8)（3）提升财务人员自身素质 (8)（4）建立健全内部控制制度 (9)（5）完善财务风险预警系统 (9)（6）树立财务风险意识 (10)（7）制定有效的投资计划 (10)（8）加强企业财务队伍人员建设 (10)六、结束语 (11)一、温州“借贷危机”——民营企业面临的危机去年“十一”长假期间，不少温州中小民营企业主为民间借贷的资金链危机而忧心忡忡。
民间借贷危机的成因及治理对策以温州民间借贷为例
民间借贷危机的成因及治理对策以温州民间借贷为例一、概述民间借贷，作为一种古老且普遍的金融现象，长久以来在推动地方经济发展、缓解中小企业融资压力等方面发挥着不可或缺的作用。
随着近年来我国经济的快速发展，民间借贷市场逐渐暴露出诸多风险和问题，其中以温州地区的民间借贷危机最为典型。
温州，作为中国的民营经济重镇，其民间借贷市场的繁荣与危机，不仅深刻反映了民间金融的发展困境，也为我们研究民间借贷危机的成因及治理对策提供了鲜活的案例。
温州民间借贷危机的爆发，既有宏观经济环境变化的外部诱因，也有区域内金融生态失衡、监管缺失等内部原因。
从宏观层面看，全球金融危机的冲击、国内经济结构调整的压力以及货币政策的频繁调整，都对温州民间借贷市场产生了深远影响。
从微观层面看，温州地区民间资本充裕、投资渠道有限、中小企业融资难等问题，也为民间借贷市场的繁荣与危机埋下了伏笔。
1. 温州民间借贷市场的背景介绍温州，作为全国民营经济的发源地，其民间借贷市场历史悠久，自上世纪80年代以来便随着中国经济的改革开放而自发形成。
经过数十年的发展，温州民间借贷市场已逐渐壮大，并成为了全国规模最大、影响最广的民间金融市场之一。
这一市场不仅是观察社会资金余缺和动向的重要窗口，也是反映经济走势和政策效应的重要标本，对全国具有一定的风向标作用。
温州民间借贷市场的形成与发展，与温州民营经济的蓬勃发展紧密相连。
改革开放以来，温州率先进行市场取向改革，走出了一条适应市场经济发展、富有区域特色的“温州模式”。
在这一过程中，民间借贷作为投融资的重要角色，为民营企业的创立与发展提供了强有力的资金支持。
特别是在银根紧缩、外部经济环境趋紧以及我国金融体制改革步履维艰的背景下，温州民间借贷市场更是显得异常活跃。
据统计，截至2020年底，温州民间借贷市场的借贷余额已达到8万亿元。
这一庞大的市场规模背后，是温州民间资本的活跃与丰富。
与此同时，民间借贷在温州的普及程度也相当高。
控制垫资是应对债务危机的关键——温州某特级施工企业破产启示
控制垫资是应对债务危机的关键——温州某特级施工企业破产启示前言在商业世界中，债务危机是一个不可避免的风险。
尤其在经济增长放缓的时候，这种风险会更为严重。
对于中小企业而言，控制垫资是应对债务危机的关键。
本篇文章，将通过分析发生于温州某特级施工企业破产案例，探究该企业为何发生破产、破产风险是如何增加的、以及如何控制债务垫资。
事故背景温州某特级施工企业是一家成立于1995年的企业，由一群热爱建筑的工程师共同创立。
该企业在其成立后，迅速发展成为温州市乃至浙江省范围内的知名企业。
该企业以其严谨的工作态度、高质量的工程、并秉承承诺交付的原则赢得了客户的信赖。
在该企业创办初期，其营收主要依靠于纳税贡献和银行融资。
在市场扩张之后，该企业迎来了一个重要的机遇——与某国企建立了合作关系，国企承担一部分资金和风险，并且可以为温州某特级施工企业提供订单，从而灵活安排施工任务。
这个机遇对该企业来说似乎是一个破局的机遇，但是随着时间的流逝，这个机会变成了一场噩梦。
在近几年中，该企业开始走下坡路。
在带着这一笔贷款的情况下，不断扩展的业务使该企业面临严重的运营风险。
最后，温州某特级施工企业违约破产，并被法院处于破产状态。
在这家企业破产中，对债务垫资的缺乏控制是导致该企业破产的主要原因之一。
垫资缺陷和风险温州某特级施工企业在市场扩张之后，债务增长开始快于营收。
在这一阶段，该企业债务垫资依赖于银行融资。
但是，在原有贷款还清之后，该企业不但没有借鉴教训，反而继续以更高的速度扩张业务，并开始通过“自筹资金”的方式进行垫资。
这种自筹资金的方式，实际上就是企业自行筹集资金进行垫付，以便在合同中能够说服业主签约。
急于扩张业务及完成项目，频繁垫付成为了温州某特级施工企业的“常规操作”。
但是这种做法存在多种风险。
1.预算风险：在施工项目开始时，该企业通常会预付30%的工程款项。
由于工程款的前期高额投入，温州某特级施工企业通常会准备垫资，以便能够完成施工。
反思温州民营企业“破产潮”
反思温州民营企业“破产潮”根据温州中级人民法院披露的信息，今年第一季度全市两级法院共受理破产案件86件，日均约有1家企业申请破产，此外还有多家企业正在走向破产中。
温州在继“跑路潮”后出现了新的“破产潮”，本文结合温州实际情况，分析了新一轮“破产潮”的形成原因主要有产品缺乏创新、实体产业空心化、过度依赖高利贷等，针对这一系列原因，提出了推进产品技术创新、引导民间资本回流、打通中小企业融资渠道等措施与建议。
标签：温州民营企业实体产业空心化高利贷技术创新2011年9月份，温州爆发民间借贷危机，中小企业资金链断裂，引发当地老板“跑路潮”。
一年半后，为数不少的温州企业，再也无法顶住日益加剧的债务压力，2013年第一季度已有数家知名企业申请破产清算。
根据今年4月中旬温州市中级人民法院新闻发布会披露的信息，2013年第一季度全市两级法院共受理破产案件86件，是去年总数（27件）的3倍甚至2007年至2011年这5年间受理的破产案件总数的3倍，日均约有1家企业申请破产。
作为中国民营经济发展的先发地与改革开放的前沿地，曾经人人羡慕的创业圣地-温州，这个曾经充满活力与激情的城市，为何会发生“破产潮”呢？难道真的仅仅只是宏观经济增长放缓，核心市场萎缩所致吗？一、温州民营企业出现“破产潮”的根源温州民营企业在继“跑路潮”后又出现“破产潮”，究其原因，主要如下：第一，产品缺乏创新，实行“低附加值，低价格”竞争策略。
现阶段温州产业结构以低端的传统加工制造业为主，处于产业链和价值链的低端，同时产品生产以劳动密集型为主，附加值低，平均利润率薄弱，而温州主导的服装、皮革制品、打火机等产品缺乏研发力和自主创新，同质化现象严重。
由于中小企业受到自主研发风险高周期长、平均经营寿命短、品牌建设投入大等因素的影响，很多企业不愿将精力过多地投入到研发环节和品牌建设上，导致中小制造企业多数都以贴牌加工为主，缺乏拥有自主知识产权的核心技术和自有品牌[1]。
财务管理视角下企业破产的原因及对策--以温州部分企业为例
《 经济ｔ ￣） ２ ０ １ ４ 年第６ 期
●孙玮 霞
摘 要： 在 市场经济条件 下， 企业的创建和倒 闭都是 常有 的 事情 ，但是在短 时期 内一个经济 区域 内企业破 产案件飙升就 不 得 不引起人们 的关注 了。文章运用马克思主义辩证唯物主 义和 历史唯物主义的观点和政治经济 学的基本原理 ，对 温州企业破 产的原 因和对策作 出财务管理视 角下的分析 。提 出改变这种局
面的具体决策。
关键词 ： 财务管理视 角 企业破 产 破产潮 中图分类号 ： Ｆ ２ ３ ４ ． ３ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ： １ ０ ０ ４ — ４ ９ １ ４ （ ２ ０ １ ４ ） ０ ６ — １ １ ０ － ０ ２
生产 自救
国际市场需求和 国内市场需求都不足 ， 企业原材料涨价 、 成本上 升、 产 品滞销 等因素 ， 这一 系列 的因素 造成 了生产能力得不到发 挥， 出现生产滑坡 ， 不能进行扩大再生产。 最后 导致企业破产 。 这 个时候企业 财务应该 把重点工作 放在有效 地利用存 量资金 ， 降 低成本 ， 减少存货 ， 节约 费用 等等方面。但 是 目前的温州企业 已 经没有能力这么做 了。 当然除 了经济周期对企业理 财有影 响以外 ， 经济 发展水平 、
由表 １ 可见 ， 温州 已经成为浙江省企业破产案件 的重 灾区 ， 无论 是受理的案例还是审结的案例都 占了全省 的一半 以上 。因 此， 分析企业破产的原因与对策应该 以温州为例 。 企 业 破 产 的原 因 （ 一） 企 业破 产 的 外部 原 因
一
、
按照马克思主义的观点 ， 市场 经济是社 会化的大生产 ， 企业 只是一个宏 观经济的一个细胞 。企业和企业之 间处 于激烈 的竞 争之 中。由于企业外 部条件的变化 ， 必然 给企业 带来 一些影响 。 那么是什么样 的外部 因素导致了企业的破产呢？ １ ． 经济环境 的因素 。 一 般是指企业面临的 国内外宏观经济环 境， 包 括经济周期 、 经济发 展局势 、 通货膨 胀状况 和市场竞争 状 况等。经济周期 大体上经历复苏 、 繁荣 、 衰退 和萧条 几个 阶段 的 循环 。当经济周期处于繁荣 阶段时 ， 企业为 了跟上这种发展 ， 保 持在行业 中的竞争优势 ， 往往会增加经济资源 ， 企业 管理的重点 工作会放在筹集资金准备快速发展方 面 ， 往往在这个时候 ， 会忽 视经济风险和财务 风险。 而 当经济周期处于低谷 的时候 ， 企业产 品销售收入会大幅度减少 ， 企业资金周转会变得 困难 ， 举债也十 分困难。对 目前的温州企业来说 ， 主要是面对经济危机 的后期 ，
面对工程债权危机企业的应对之策(1篇)
面对工程债权危机企业的应对之策（1篇）面对工程债权危机企业的应对之策 1面对工程债权危机企业的应对之策应收账款的四种类型拖欠垫资款。
发包人没钱，要垫资才让干，承包人接是还不接?如果不接，失去了市场。
如果接，如何预防和控制垫资风险呢?承包人为了接到工程、狼吞虎咽无条件接受60%-40%的垫资款、占合同总价约1/3的履约保证金等条款，根本没有系了安全带，就彻底坏菜了。
承包人接受无条件垫资，以为还可以像过去十年黄金时代一样，只要是项目就能挣钱，所以不用担心。
殊不知，在目前的白银时代，必然有一批开发商会倒掉，空麻袋背米开发商即可能在首批名单之中。
如果都破产了，官司就不用打了，承包人只能参加债权人会议，拿回一份无财产可以分配的决议而已。
拖欠进度款。
发包人断断续续付工程款，有前一笔就没有后一笔，甚至根本就没钱了，承包人是强行忍着继续干呢，还是才采取点什么措施呢?如果要采取，可以采取什么样的措施?这种项目就太普遍了，比如，我正在提供债权危机救济服务的东北某项目。
比如，大名鼎鼎的曾被称为“中国头号烂尾楼”的广州中诚广场。
中诚广场承包商在开发商资金不足情形下，竟然忍饥挨饿施工了9年未停工，最终等了约20年只收回了工程款本金，但考虑资金成本，实际收回率不足三成，这还是在黄金时代房价上涨情况下做到的，如果换到现场白银时代，恐怕一分钱的本金都收不回来。
拖欠停工结算款。
发包人没钱了，工程停工了，承包人该怎么办;发包人又引进新的承包人，怎么办?我近期就接了不少停工工程的咨询，比如某综合体工程,承包人承接工程时，对于已有拖欠先例的发包人，对拖欠垫资款及工程款没有采取预防措施。
在拖欠工程款时，没有采取有效和必要的控制措施。
在工程停工后，为何没有采取任何措施，直到被新的施工队伍强行接管呢。
在停工工程被接管后，连异议函也没发。
拖欠竣工结算款。
工程竣工交付了，竣工结算开始了，可发包人总是拖而不审，审而不决，承包人该怎么办?这种案例实在是太多，比如我首席代理的被媒体称为“中国工程索赔第一案”，承包人结算被拖了两年才提__讼。
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控制垫资是应对债务危机的关键——温州某特级施工企业
破产启示-土木工程论文
控制垫资是应对债务危机的关键——温州某特级施工企业破产启示
首例特级总承包企业破产重整进行中，是什么拖垮了温州某集团？作者通过对近一年数十份判决书的分析和论证，揭开了真相和谜底，为广大施工企业指明了一条避免重蹈覆辙之路。
文/汪金敏
目前，国内首家进入破产重整程序的温州某特级施工总承包资质企业，原全国民营企业500强企业，其债务正在温州市瓯海区人民法院登记中。
是什么导致该集团破产，广大承包人又能从中吸取什么经验和教训呢？
迷雾重重：是什么拖垮了该集团
破产重整程序，指在企业无力偿债的情况下，依照法律规定的程序，保护企业继续经营，实现债务清理和企业调整，使之摆脱困境，走向复兴的再建性债务清理制度。
开始破产重整程序的原因是企业已经发生无力偿债的事实状态，或者将要发生的无力偿债的事实状态。
该集团被拖垮并进入破产重整的原因是：“近年以来受经济大环境影响，银行断供，企业资金已无法周转，公司所有银行账户已被查封，已无法偿还到期债务，企业经营已十分困难，出现严重的资不抵债。
”
该集团是中国民营建筑企业的典型代表。
10多年来，公司董事长带领一家总资产不过几十万元的乡镇企业，逐步成为当地第一家房屋建筑施工总承包特级企业，公司注册资金30680万元。
2012年时，该集团在全国有150多个工程，合同值约188亿元。
2012年以来，房地产行业形势不好，该集团有几个工程项目受困，其中，安徽某工程项目被套资金达到2个亿。
此外，加上银行放贷情况不容乐观，各种原因造成该集团资金紧张，直至资金链断裂。
“该集团已经近2年时间没有承揽新的工程项目”。
如今，在全国尚有79个工地，工程合同值将近94亿元，其中在建44个，合同值约68亿元。
该集团债务总计13.9亿元，欠银行贷款本金8.9亿元，由其他企业为其提供担保。
该集团为别的企业担保了3亿多元。
该集团账面资产10.6亿元，4.8亿余元为投资性房地产，3.3亿元为其他应收款。
但“考虑到温州经济状况，应收款项极难收回和房地产缩水情况，实际数额难以确定。
”
是什么拖垮了该集团呢？是相互担保吗，不准确。
该集团为其他企业担保仅3亿，但其他企业为其担保了8.9亿元。
即使去掉该集团为其他企业担保这3亿，其债务仍达10.9亿，与10.6亿元的账面资产比，仍属于资不抵债。
是投资房地产拖垮了该集团吗？也不准确，注意上面的10.6亿是账面资产，并未考虑到投资房地产缩水的问题。
判决真相：该集团现金流断裂
笔者收集全国人民法院2013年7月1日至2014年6月20日所有与该集团相关的判决书，扣除重复的案件和没有参考价值的再审案件，有效判决书共21份。
这21份判决书只是该集团债权债务冰山的一角，但有较好的客观性和代表性。
这21份判决书数量分布见图1，判决本金分布见图2。
该集团在近一年判决拖欠的工程成本（材料款、分包款、租赁款、工伤款）为2354万元，判决拖欠的金融机构借款为3200万元，合计判决拖欠款项5554万元。
而其一年来判决可追讨工程款为4400万元，净现金流缺口1151万元。
该集团两年来未承接新工程，原有垫资款逐步转变为拖欠工程款。
一年来，该集团现金流入基本靠追讨拖欠工程款，集团现金流出主要是支付原拖欠工程成本及借款。
当收回拖欠工程款不足以支付拖欠工程成本及借款时，也就无力偿债了，面临破产。
断流原因：融资满足不了巨额垫资需求
2012年初手握150个工程、188亿合同的该集团为什么突然现金流断裂了呢？还是从上述一年来该集团的21份判决书来分析。
首先，看其中追讨工程款判决书，该判决书认定：合同竣工结算价31419万元，已付款26705万元，暂扣1%的质保金后，2013年11月11日判决支付拖欠工程款4400万元（占结算总价的比例为14%）及从2013年2月起的利息。
施工期为2008年3月至2011年5月，已完工程量过半的时间为2009年2月。
可见，在该工程中，该集团垫资金额为总价10%（扣除共计5%质保金），垫资时间为48个月(2009.2—2013.2)；拖欠金额为总价14%，拖欠时间为9个月(2013.3—2013.11)，垫资及拖欠合计57个月。
该工程因总价包干而未进行结算审价，拖欠期很短，但垫资期因工期拖延而较长。
其次，看3笔拖欠借款判决书，合计拖欠借款3200万元。
其中最大判决金额是借款2000万元，借款8个月，拖欠7个月，合计15个月。
最后，看17份拖欠工程成本判决书，合计拖欠工程成本2354万元。
其中最大判决金额是钢材款1208万元，垫资5个月，拖欠5个月。
可见，当施工期发包人支付进度款（目前普通付款比例70%～80%）不足以支付工程成本(85%～95%)时，由于剩余工程款（即竣工结算款）的收回期限长达2～5年（50%施工期1～2年+竣工结算期1～3年），而工程成本支出期一般不超1年，这就意味着承包人要用银行借款或自有资金垫付相当于工程总价10%～15%的成本长达1～4年。
该集团数据（见图3）正好说明了这一点。
换句话说，由于垫资款回收期远远滞后于工程成本支出期，承包人每年承接工程的总产值应该控制在其融资能力的一定倍数内，否则就出现现金流断裂。
如垫资金额按合同总价10%计（利润为5%，进度款为85%），垫资款回收期按3年计，工程成本支出期按1年计，承包人垫资融资期为2年，则：
承包人最低融资能力=承包人年产值*10%*2年
该集团2012年合同总值188亿，年产值按一半94亿算，则其最低融资能力应该为94亿元*10%*2=18.8亿元，而其实际融资能力只有8.9亿元，这才是其现金流断裂的主要原因。
当然，有人认为5%的利润可算作其融资来源，但考虑质保金超长的支付期、利润的不稳定及部分项目的亏损，不考虑该利润更切实际。
在目前房价全线下降背景下，大量中小开发商已完工项目无力支付工程款，新建项目要求垫资施工；大量政府和国有项目债台高筑、以BT名义要求垫资施工，以审计名义拖延支付工程款。
对于施工单位而言，如何避免成为下一个倒下者呢？笔者建议是：
(1)梳理垫资。
梳理已承接工程的垫资比例及垫资回收期，计算最低融资能力，确保有足够的钱可以垫。
(2)谨慎垫资。
对于拟新承接的工程，要仔细评估其垫资比例、期间及回收风险，确保有新增的钱可垫。
(3)控制垫资。
要控制垫资总额，以与自身融资能力相匹配，并持续关注各发包人支付能力变化及自身融资能力的变化。
总之，为了应对正在到来的债务危机，承包人应该持续关注垫资额、垫资回收期和融资能力，确保现金流不断。
（作者单位：上海市建纬律师事务所）
◎本栏目主持人：林文青。