欧债危机的原因及对我们的启示

欧债危机的原因及对我们的启示

韩宗英

怎么判断2012年的经济形势？国际形势要看三件事解决得如何：欧债危机、美国危机和中东之乱。国内形势则要看三件事情发展得如何：GDP会不会大幅度下滑、物价水平及相关政策的制定和房地产的前景。

国际形势我们用一个字可以总结，就是“乱”，现在我们所处的国际形势的确是一个乱世，现在变化之中的各种各样的经济事件、金融事件正在影响着未来世界的格局。三件大事组合在一块，影响着我们的国际形势，在构成这个“乱”字：一是欧债危机，是美国危机，三是中东乱局。

我们今天就谈一谈欧债危机---欧洲债务危机形成的原因及启示

欧债危机，是乱的重要导火索。事实上欧债危机也是大量社会矛盾、经济矛盾集中的爆发点，欧债危机不是一个简单的债务危机，而是金融社会各种矛盾的综合体。欧债危机最表象的现象是很多处于欧债危机之中的国家，它们的公共财政状况令人担忧。欧洲基本上是两个“50％”：一个50％指的是国家整个的预算和财政支出占GDP的50％，另一个是每个国家以50％的财政支出用于福利型的社会开支。也就是说，社会福利支出约占GDP的四分之一；德国的这一比例更高达43%。

欧洲实行多年的高福利政策通过保障公民“从摇篮到坟墓的一生”，一定程度上有利于缩小贫富差距、缓解社会矛盾、维护社会稳定，但同时也潜移默化地改变了欧洲人的生活方式，导致很多人不愿储蓄、不爱就业、过度消费。

任何事件的发生都有一个导火索----“压死骆驼的是最后一棵稻草”

欧洲债务危机是由希腊债务危机蔓延而形成的----希腊债务危机

长期的高福利政策是欧元区诸国财政负担沉重一大诱因。这些国家一直奉行高福利的社会经济政策，执政者出于选举的需要，不敢对经济和社会体制进行大刀阔斧的改革，长期维持高福利的社

会保障体系，造成了财政的入不敷出，不得不依靠举债度日。随着区域一体化的日趋深入，以希腊、葡萄牙为代表的一些经济发展水平较低的国家，在工资、社会福利、失业救济等方面逐渐向德国、法国等发达国家看齐，支出超出国内产出的部分越来越大。

欧洲高福利政策使欧洲各地懒人横行，在习惯了少劳动、多获得的“美好”生活后，再要养尊处优的欧洲人去过节衣缩食的日子——哪怕只是稍减油盐，都已变得难以容忍。

欧洲的政党选举，为了争选民，竞选人不断加码福利许诺。这种情况下以致把整个社会的未来利益抛到了一边，随着国民福利待遇日渐水涨船高，低增长、高支出。一些国家开始寅吃卯粮，依赖外债维持财政。

希腊的社会福利不仅高昂且名目繁多。根据希腊经济网站的数据，每年政府都要为公务员福利拨出数以十亿计的款项。例如已经去世的公务员的未婚或者已婚的女儿，都可以继续领取其父母的退休金。根据欧盟委员会的数据，到了2050年，希腊的养老金开支将上升到等于国内生产总值的12%，而欧盟的成员国的平均养老金开支还不到国内生产总值的3%。希腊的公务员们每个月更是可以享受到5欧元到1300欧元之间的额外奖金，奖金的名目也相当随意而奇诡，比如会使用电脑、会说外语、能准时上班都有奖金。

如此奢侈的社会保障制度，也难怪有专家预测，除非进行大刀阔斧的改革，否则希腊的社会保障制度必会在15年之内崩溃。刚才说过，希腊的不同政党不断地开出各种高福利支票来争取选民，也造成了高福利的恶性循环。

当然，如果经济形势喜人，高福利也可以维持，可是希腊经济发展偏偏停滞不前，是欧盟内经济最弱的国家之一。政府实在无力偿债，反而以债养债，将雪球越滚越大。

2010年4月，希腊爆发严重的主权债务危机，希腊政府高达3000亿欧元的债务，相当于其GDP 的113%。

希腊是一个小国，希腊创造财富的能力较弱，危机一来经济低迷。无法偿还到期债务。而如果将欧元区看成是一个国家，希腊只是一个省，那么央行很可能立刻出出手援救希腊。但问题是，在这个“国家”中，欧洲央行却没有这个权利，那些富有的国家不愿平白消耗自己的财富去拯救希腊，

欧洲央行只能和这些国家磋商而不能独自决策，事情久拖不决。而希腊自己没有发行货币的权利，在得不到救助的情况下，又不能印钞来解决问题，债务违约的可能性就出现了。

为什么呢？因为欧洲有一个共同的货币，有一个共同的货币政策，但是它没有一个共同的经济政府。这不禁使人想起当年美国国务卿基辛格讲过的一个流传已久的笑话：当你打电话给欧洲是，你会发现，没有这个号码。现在，这个笑话又有了新的版本：欧洲的电话号码有了，就是欧盟外交专员阿什顿的电话，但是打通之后没人接，只能听到一段录音：“如果你要知道德国立场请按1；法国立场，请按2…….。

希腊的债务和美国、日本比差不多，美国、日本没有出现债务危机是因为背后有政府在支撑这个债务，政府来为这个债务做担保，这样的话，投资者都会相信不会出现违约。希腊就不一样，希腊自身的能力比较弱，后面也没有一个“欧元区政府”来做担保，没有机制上的保障说德国、法国法律上必须要救助希腊，所以投资者就容易担心希腊（这样的）小国家出现违约。欧元是超主权货币，欧盟成员国不能干预欧元汇率，

像意大剥、爱尔兰、葡萄牙、西班牙等国家，也同样面临这种问题。从2008到2010年，爱尔兰和西班牙近两年也出现了负增长，这些国家的社会福利支出并没有因此减少，导致其财政赤字猛增。

希腊债务本来就是已经是雪，意大剥、爱尔兰、葡萄牙、西班牙等等又加上霜，因此投资者因为希腊的危机，进而担心到整个欧元区的货币体系。故投资者大量抛出欧元（欧元下调），而美元则相对欧元必然上涨（这是相对的）。

如此一来----主权债务危机上升成为欧债危机。希腊的债务危机直接导致欧元的贬值，欧元又继续影响到欧盟各国的经济；欧债危机已成为可能引发全球经济再次探底的重要因素。

纵观发展中国家的债务危机以及此次欧债危机，都有一个大致相同的步骤：一是债务国都存在经济结构失衡、政府腐败、效率低下等内部问题；二是外部资本介入较深，一国经济依靠外部资本程度较高，包括短期或长期资本。下面从几方面来谈一下欧债危机的深层次原因：

欧元区构想存漏洞