XX0119《融资租赁业务盈利模式及其案例分析》

• 中间业务——依靠租赁公司人才优势（资金和项目两头在外）、利用租赁公司平台所做的租赁业务
。
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2021/2/21
XX0119《融资租赁业务盈利模式及其案例分析》
• 第二部分 中间业务
•二、租赁公司的传统业务
• 在讲租赁公司中间业务前要讲一下传统业务，什么是传统业务呢？ • 大家可能都知道，传统业务就是依靠租赁公司自有资金（资本金加上借款）所做的 租赁业务。 • 租赁业务从行业分，可以有（包括但不限于）航空航运、基础设施、轨道交通、房 地产、工程机械、纺织机械、机床机械、医疗机械、印刷机械、公交客运等； • 从客户分，可以有（包括但不限于）中央企业、国有企业、上市公司、外资企业、 民营企业、中小企业、个人等； • 从项目融资规模分，可以有100万元以下（特小单业务），100-500万元（小单业务 ），500-2000万元（中单业务），2000-10000万元（大单业务），1亿元以上（特大单业 务）；
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XX0119《融资租赁业务盈利模式及其案例分析》
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• 第二部分 中间业务
•租赁资产转让业务案例
• 2003年5月，新世纪金融租赁有限责任公司（简称“新世纪金融租赁”）向社会上首次推出全国第一个租赁资产 信托化产品（也称“租赁资产准资产证券化产品”），受到许多企业的热情购买。 • 租赁资产信托化产品要点： • 资产信托佣金：第一年按募集资金余额1%计提，第二年信托合同中按募集资金余额的1%计为8.37万元，（另增 6.63万元以融资咨询费形式支付，计15万元）；首年为期初支付、以后每年期末支付。 • 文本、审计费：整个信托期内共1.5万元，信托成立后一次性计提。 • 承租人托管费：本方案不计提。 • 中介机构佣金：在募集资金成功后一次性计提，包括：律师费10万元、资信评估费2万元、资产评估费5千元。 • 银行代理收付：总计0.3%（按募集资金净额计提），每年均摊，期初支付。 • 应付营业税：为信托期内应收租金总额与期初募集资金差额的5.55%。 • 内部信用增级：对每期应付优先收益权本利缺额部分担保。
• 第二部分 中间业务
•租赁资产转让业务案例
• 2003年5月，新世纪金融租赁有限责任公司（简称“新世纪金融租赁”）向社会上首次推出全国第一个租赁资 产信托化产品（也称“租赁资产准资产证券化产品”），受到许多企业的热情购买。 • 租赁资产信托化产品要点： • 资产信托：二年（自2003年6月16日至2005年6月15日） • 资产委托方：新世纪金融租赁 • 资产受托方：金新信托投资股份有限公司（简称金新信托） • 优先受益权：面向社会法人发行，共3100份，每份10000元，计3100万元；约占资产现值的97.13%；每季返本 并分配投资收益，年投资收益率4.23%。 • 剩余受益权：资产信托合同指定由委托人认购，共915148元；约占资产现值的2.87%；每年分配投资收益，预 计年收益率5.49%（含税）；信托期末一次返本。
• 第一部分 供应商租赁业务
•二、第三方独立租赁公司的发展需求
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•
美国 从
的融资租赁业情况看，租赁业的三类机构：银行系租赁公司、
厂商系租赁公司、独立系租赁公司。
中国 • 从目前
融资租赁业的情况看，基本上也形成了银行系租赁公司、
厂商系租赁公司、独立系租赁公司三大类型的局面。
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• 第二部分 中间业务
•三、租赁公司的中间业务
• 什么是租赁公司的中间业务呢？中间业务就是依靠租赁公司人才优势（资金和项目 两头在外）、利用租赁公司平台所做的租赁业务。 • 中间业务（包括但不限于）形式有：租赁资产转让业务、租赁项目保理业务、委托 租赁业务（商务部批准的外商融资租赁公司可以经营委托租赁）等。 • （一）租赁资产转让业务 • 租赁资产转让业务，若与银行合作称为“保理业务或理财产品”、与信托公司合作称 为“信托计划”、与证券公司合作称为“理财计划”。 • 中间业务收入是：赚取差价部分，就是租赁公司把租赁资产（应收款）转让（卖出 ），提前实现营业收入，营业收入减去融资成本就是当期营业利润，转让（卖出）租赁 资产作表外资产处理。
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• 第二部分 中间业务
•租赁项目保理业务案例
•2004年6月，新世纪金融租赁成功运作全国第一个房地产融资租赁项目。 •其特点：“售后回租+保理”的融资形式，就是通过房地产企业、租赁公司和商业银行三者的有机结 合，发挥各自的优势，达到三方“共赢”的局面。 •其操作： •（1）房地产企业与租赁公司签订《房产购买合同》及《房地产回租合同》，将房地产（按造价或 评估价折价）出售给租赁公司，租赁公司再把房地产租回给房地产企业，房地产企业按合同规定的 期限、金额等支付租金，房地产产权过户于租赁公司，期限届满后房地产企业1元钱回购房地产，房 地产产权又过户于房地产企业，这一做法称为房地产售后回租。 •（2）租赁公司与商业银行签订《保理合同》，将房地产企业的租金应收款卖给了商业银行，商业 银行获得了合同中规定的租金应收款收款权，同时也将房地产抵押权拿在手上，这一做法称为银行 国内保理业务。
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• 第二部分 中间业务
•三、租赁公司的中间业务
• 中间业务操作思路（与信托公司合作信托计划）： • 1、资产信托（单一信托） • 通过与信托公司签订资产信托合同（含资产委托管理），将融资租赁资产（应收租 金）信托给信托公司，由信托公司按租赁公司的要求，设计成优先信托权益和次级信托 权益，优先信托权益转让（出售）给投资者，次级信托权益由租赁公司持有。
模式。独立系租赁公司将通过“差异化、特色化、专业化”的发展，建立起自己的核
心竞争力。
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• 第一部分 供应商租赁业务
•三、租赁模式
• 供应商租赁模式主要有以下四种：
• 第一种：推荐客户合作模式（初级阶段） • 第二种：战略合作模式（中级阶段） • 第三种：贴牌租赁合作模式（高级阶段） • 第四种：战略联盟合作模式（顶级阶段）
• 第一部分 供应商租赁业务
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• 第一部分 供应商租赁业务
•一、供应商租赁是融资租赁业务的发展趋势
• 2007年ELFA调查的153家会员企业的年度新业务总量为1.4亿美元，其中供应商和厂商租赁渠道产 生的新业务量为6200万美元，约占44%；供应商租赁业务（微型、小型业务）占银行系租赁公司全部 （微型、小型业务）租赁业务的73%。目前，国外银行系租赁公司、独立系租赁公司占全部租赁公司 总数的85～90%。
地”融资租赁的业务模式。
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• 第一部分 供应商租赁业务
•四、业务流程
•（一）厂商/供应商选择 •（二）经销商（若有）选择
•五、市场营销
•（一）营销策略 •（二）营销渠道 •（三）定价模式
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•1、国内保理中有应收账款买断（无追索保理业务）和应收账款收购（有追索保理业务 ）。前者以买断客户的应收账款为基础，后者以保留追索权的收购客户应收账款为基础 。 •2、租赁公司将租赁项目形成的融资租赁资产（应收租金）按一定价格出售给银行，一 定期间后租赁公司承诺按一定价格进行回购（有追索保理业务），租赁公司不承诺按一 定价格进行回购（无追索保理业务）。 •3、回购或不回购期间内，融资租赁资产（应收租金）由银行委托租赁公司进行管理。
• 融资租赁的传统业务有（包括但不限于）：大项目（如飞机、船舶、轨道交
通、能源设备等）、中小项目（如印刷设备、医疗设备、工程机械、纺织机械等
）。
• 我们能不能找到适合独立系租赁公司开展租赁业务新的细分市场，也就是说
，银行系租赁公司暂时不会去碰它，市场容量又比较大，风险又比较小，IRR在
11%-17%之间的细分市场呢？经过研究，供应商租赁业务就是这个细分市场的盈利
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• 第二部分 中间业务
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• 第二部分 中间业务
•一、引子
•
融资租赁业务发展趋势——同时开展传统业务和中间业务将是租赁公司今后的发展趋势。
• 传统业务——依靠租赁公司自有资金（资本金加上借款）所做的租赁业务；
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• 第四部分 中间业务
•三、租赁公司的中间业务
•（三）委托租赁业务
• 按照国家《外商投资租赁业管理办法》的有关规定，外资或中外合资的融资租赁公司 可以采用“委托租赁”形式开展融资租赁业务。 • 租赁公司可以直接接受单个企业（机构）的委托资金，用于投资指定用途的租赁项目 ；也可以与信托公司或银行、证券公司合作，接受多个企业（机构）及个人的资金，用于 投资指定用途的租赁项目。 •中间业务收入是：将接受的租赁项目与委托人的资金对接，以出租人名义进行管理，租赁 公司赚取管理费及手续费（与委托人约定），不承担风险，租赁资产作表外资产处理。
•20世纪 •70年代末
•20世纪 •80年代早
期
•20世纪
•20世纪
•80年代中后期 •90年代
•20世纪90年代 末期和2000年
•三方安 排
•厂商融 资 •公司成 立
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•趋势：厂商融资公司解 散
•制造商与承租 人之间建立战 屡合伙
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• 第二部分 中间业务
•三、租赁公司的中间业务
• （二）租赁项目保理业务 • 租赁项目保理业务，主要与银行进行合作。 • 中间业务收入是：通过保理形式，将接受的租赁项目形成租赁应收款与银行的资金对接 ，以出租人名义进行管理，租赁公司赚取管理费及手续费，租赁资产作表外资产处理。 • 中间业务操作思路（与银行合作保理业务）：
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• 第三部分 租赁业务操作案例
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上海RL融资租赁案例有机地将保证、抵押、贷 款、租赁、保理等各种金融工具和具体投融资业务 结合起来，创造了一个综合性强、法律关系复杂、 操作环节多，两头在外，银行贷款、保理支持“异
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• 第二部分 中间业务
•三、租赁公司的中间业务
•
中间业务操作思路（与信托公司合作信托计划）：
•
2、资产信托和资金信托（双重信托）
•
通过与信托公司签订资产信托合同（含资产委托管理），将融资租赁资产（应收租金）信托给信
托公司，由信托公司按租赁公司的要求，设计成优先信托权益和次级信托权益。
•
信托公司发行资金信托计划（信托计划、信托合同、风险申明书），购买融资租赁资产（应收租
金）中的优先信托权益。次级信托权益归租赁公司持有。
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2021年2月21日星期日
•目 录
学习改变命运,知 识创造未来
• 供应商租赁业务 • 中间业务 • 供应商租赁业务操作案例 • 融资租赁与保理相结合操作案例 • 融资租赁资产信托化操作案例
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