2014年中国互联网金融行业研究报告
2014年企业级移动互联网行业分析报告
2014年企业级移动互联网行业分析报告2014年11月目录一、产业互联网是未来经济增长引擎 (3)1、产业互联网概述 (3)2、产业互联网是未来经济增长引擎 (7)二、企业级移动互联网条件日趋成熟 (11)1、网络基础已基本到位 (11)2、智能移动终端基本普及 (14)3、移动应用开发重心将逐步从“消费级“转向”企业级“ (18)4、云计算技术不断成熟和降价降低企业IT成本 (21)5、BYOD的兴起对企业级移动互联网的发展推波助澜 (22)6、传统行业转型迫在眉睫 (22)三、企业级移动互联网市场前景广阔 (22)四、规范和集中度提升将是主旋律 (24)1、企业级移动互联网处于成长初期 (25)2、企业级移动应用产品分类 (26)3、企业级移动应用需求个性化，增速快 (28)4、竞争激烈，规范和集中度提升乃大势所趋 (30)五、细分领域及相关企业 (32)1、企业级移动应用解决方案 (34)2、大数据/商业智能 (35)3、信息安全 (38)六、公重点司简况 (39)1、天源迪科 (39)2、博彦科技 (40)一、产业互联网是未来经济增长引擎1、产业互联网概述随着移动智能终端以及3G/4G 的逐渐普及，移动互联网发展进入纵深阶段，呈现出新的特征：泛在化和智能化、虚拟和物理世界一体化、从消费层级逐渐渗透到生产层级。
“工业互联网”、“工业4.0”和“产业互联网”等新概念日益为世人瞩目，各个行业纷纷从各自的视角探讨如何拥抱移动互联网，以技术推动产业变革。
“工业互联网”: GE 将其定义为智慧的机器，加上分析的功能和移动性。
与“消费互联网”相对应，最终将人机连接，结合软件和大数据分析，工业互联网将重构全球工业。
根据其测试，若能得到充分应用，从现在到2030 年，工业互联网将可能为中国经济带来累积3 万亿美元的GDP 增量。
2014年互联网金融行业研究报告
2014年互联网金融行业研究报告2014年3月目录一、互联网金融迅速发展 (5)1、互联网金融异军突起 (5)（1）互联网金融新兴模式 (5)①P2P借贷 (5)②众筹 (6)（2）互联网对传统金融的改造 (7)2、我国互联网金融迅速发展 (7)（1）余额宝 (7)（2）P2P借贷 (9)（3）互联网支付、移动支付 (10)3、我国互联网金融快速发展的原因 (11)（1）互联网的创新 (11)（2）金融压制 (12)（3）民营资本助推 (13)二、国外互联网金融之路 (14)1、美国：基于互联网技术与金融自由化的“互联网金融之父” (14)2、日本：金融自由化与“网络革命”下的互联网金融巨头模式 (17)（1）SBI控股集团：全能网络金融的先锋 (18)（2）乐天（Rakuten）：从电子商务巨头到互联网金融巨头 (19)（3）Monex：产品创新与外延发展相结合的纯互联网证券巨头 (20)（4）移动支付：网络运营商主导的革命 (21)3、为什么美国没有产生互联网金融巨头 (24)三、中国互联网公司的金融梦想 (26)1、腾讯的金融梦想 (26)（1）腾讯的商业模式 (26)（2）腾讯的互联网金融布局 (27)（3）腾讯大力发展支付的原因 (27)（4）腾讯的产业链分析 (28)（5）从社交向互联网金融延伸的探索 (28)2、阿里的金融梦想 (28)（1）阿里的商业模式 (28)（2）阿里的互联网金融布局 (29)（3）阿里与天弘的股权合作 (29)（4）阿里的互联网金融之路 (30)四、中国互联网金融的未来发展道路 (30)1、未来的互联网金融生态 (30)（1）金融机构和互联网企业的比较优势 (31)（2）两者的竞合关系 (32)2、互联网银行和借贷 (34)（1）网络银行 (34)（2）P2P (37)3、互联网保险 (38)（1）互联网保险迅速发展 (38)（2）互联网保险主要销售模式 (39)①保险公司网站直销模式 (40)②第三方网络平台专业代理销售模式 (41)③第三方网络平台兼业代理销售模式 (42)（3）互联网保险未来发展方向 (44)①网销产品将日益丰富 (44)②量身打造客户保险方案 (45)③渠道结构将会转变 (45)④客户体验不断优化 (46)3、互联网证券 (46)（1）差异化定位 (47)（2）鼠标+水泥 (49)①美国券商转型PK：E*TRADE、嘉信理财、美林证券 (50)五、互联网金融监管及建议 (52)1、发达国家互联网金融监管情况 (52)2、我国互联网金融监管的发展 (53)3、互联网金融监管建议 (55)（1）创造宽松环境，推动互联网金融发展 (55)（2）健全法律制度，促进健康发展 (55)（3）建立监管体系，形成有序监管 (56)（4）完善信用体系建设，提高资源配置效率 (56)（5）加强投资者教育，提升投资者权益保护 (56)（6）强化行业自律，规范从业行为 (57)一、互联网金融迅速发展1、互联网金融异军突起近几年，互联网金融在全球快速发展。
2014年互联网与金融行业分析报告
2014年互联网与金融行业分析报告2014年互联网与金融行业分析报告2014年3月目录一、美国90年代互联网发展迅速 (3)二、互联网银行SFNB（Security First National Bank） (5)1、SFNB的发展历程 (5)2、SFNB的启示 (7)三、互联网保险INSWEB (8)1、INSWEB经营模式 (8)2、INSWEB的成败原因 (10)四、互联网基金Pay-pal (13)1、Pay-pal基金业务发展历程 (13)2、Pay-pal成败原因 (15)五、电子券商E*TRADE (17)1、E*TRADE发展历程及成功原因 (17)2、缺乏产品开发能力的E*TRADE难以取代传统券商 (19)六、综述及展望 (20)1、海外互联网金融初期发展较快，此后会遭遇瓶颈 (20)2、国内互联网金融发展或将好于美国，但仍难以大幅冲击传统金融企业. 21一、美国90年代互联网发展迅速美国互联网发展早于中国，早在90年代，美国经济增长的1/4以上都归功于信息技术，其中计算机和电信业的发展速度是美国经济增长速度的两倍，美国国内生产总值的增长量中，1/3是由与信息工业相关的产业做出的贡献；亚马逊、eBay、雅虎和Google等大型互联网企业均是在90年代兴起并蓬勃发展的。
而美国互联网在90年代高速发展的过程中，也逐渐进入了金融领域，涌现出了大量互联网金融企业。
考虑到美国互联网企业发展较早，是中国的领先指标，因此研究美国互联网金融企业对于预测国内互联网金融未来的发展有一定的启示作用。
本文中我们重点选取了互联网银行SFNB、互联网保险INSWEB、电子券商E*TRADE、互联网基金Pay-pal四个美国互联网金融公司的发展历史，剖析这几家公司发展或衰落的缘由。
二、互联网银行SFNB（Security First National Bank）1、SFNB的发展历程1995年10月，SFNB在网上开业。
2013-2014年中国移动互联网行业研究报告
2013——2014年中国移动互联网行业研究报告目录一、用户规模和智能终端 (4)1、移动用户 (4)（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人 (4)（2）2014年上半年移动互联网用户规模为６.８６亿人 (5)（3）2013年中国3G用户规模为2.3亿户 (5)（4）截至2014年4月底，中国4G用户规模为1.96亿户 (6)（5）三种设备产生的用户行为有较大不同 (7)2、智能终端 (8)（1）2013年全球智能手机出货量为7.22亿台 (8)（2）2014年第一季度全球智能手机出货量为2.815亿部 (9)（3）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局 (10)（4）2013年中国智能手机出货量为1.94亿台 (10)（5）2014年上半年中国3G手机出货量为1.54亿部，4G手机出货量为4039.4万部 (11)3、市场投融资：2013年中国移动互联网投融资市场放缓 (11)4、市场投融资：2014年上半年互联网金融稳步发展 (12)5、O2O加速渗透改造传统产业 (13)6、互联网企业掀起新一轮赴美上市浪潮 (13)7、各类智能终端大量涌现 (14)8、信息网络建设大规模展开 (14)二、市场规模细分分析 (15)1、移动互联网市场规模 (15)（1）2013年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 (15)（2）2014第一季度中国移动互联网市场规模为330.7亿元 (16)2、2014Q1移动互联网增速季节性放缓，但仍然充满生机 (16)3、2014年第一季度移动互联网整体结构趋近稳定 (17)4、移动购物：2013年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 (18)5、2014年第一季度中国移动购物市场交易规模达780.2亿元 (19)6、移动游戏：2013年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 (20)7、2014年中国移动游戏市场规模将达230亿元 (21)8、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 (21)三、移动应用和用户行为 (22)1、移动应用商店：G OOGLE P LAY全球应用数量逼近A PP S TORE (22)2、用户行为 (23)（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 (23)（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 (24)四、市场竞争格局 (25)1、移动互联网市场版图 (25)2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 (26)3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 (27)4、阿里巴巴移动互联网布局 (28)五、移动互联网发展趋势 (29)1、移动智能终端出货量超过PC (29)2、4G网络覆盖率及用户规模将达到新高度 (30)3、云计算成为移动互联网下一波浪潮 (31)3、开放平台成为移动互联网发展主旋律 (31)4、移动互联网多屏互动融合进一步加强 (32)5、移动互联网新技术进一步普及 (32)6、物联网走进人们日常生活 (33)一、用户规模和智能终端1、移动用户（1）2013年移动互联网用户规模为4.2亿人2013年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。
2014年互联网金融IT行业分析报告
2014年互联网金融IT行业分析报告金证股份2014年5月目录一、收入增长可观，主业贡献突出 (5)1、专注金融IT领域的软件服务提供商 (5)2、“回归金融IT”战略执行效果显著，公司净利增速逐年提升 (7)二、国民收入倍增，金融行业长期向好，公司受益于“漏斗效应” (8)1、未来十年国民收入倍增，可投资资产规模稳步增加 (8)2、金融行业发展良好，金融资产规模不断膨胀 (9)3、金改促进金融IT需求稳定增长，公司必将受益于“漏斗效应” (10)三、传统金融IT业务：证券IT受益于券商业务创新，基金银行泛金融IT均有所突破 (13)1、券商IT业务：作为证券IT领域绝对领导者，再次受益于业务创新 (13)（1）金证股份在证券IT领域成为绝对领导者 (13)（2）金证借道股票质押业务，市场占有率继续提升 (14)（3）OTC业务发展迅猛，业务布局快速推进 (15)2、基金IT业务：增量存量市场齐头并进，迎接“大资管”时代 (16)（1）《新基金法》颁布，对"大资产管理IT行业"影响深远 (16)（2）增量市场占有率明显提升，存量市场渗透效果显著 (17)（3）“大资管”时代到来，资产管理业务遍地开花 (19)（4）公司资产管理IT业务实现子公司化，长期竞争力持续增强 (19)3、泛金融IT业务：成长速度迅猛，行业跨度广泛 (20)4、银行IT需求或成金证未来利润增长点 (21)四、创新业务：互联网金融引爆金融新思维，公司与互联网巨头合作打开全新空间 (23)1、海外互联网金融初期发展较快，国内互联网金融发展或将好于美国 (23)2、互联网金融特点决定其巨大需求，政策上获得大力支持互联网金融特点 (25)（1）产品功能创新化 (25)（2）营销渠道网络化 (26)（3）销售对象大众化 (26)（4）购买方式便利化 (27)（5）创造收益最大化 (28)（6）互联网金融在政策上获得支持 (29)3、余额型理财产品标杆案例，互联网金融IT 带来近两倍业务增量 (30)4、互联网金融改变金融企业IT 投入理念，刺激下游IT 需求加速释放 (33)（1）互联网金融对传统金融业务产生实质冲击，公司2013年四季度利润显著提高 (33)（2）公司凭借互联网基金的优良业绩，有望抢占基金IT市场存量客户 (34)五、互联网企业联姻证券公司，互联网证券概念爆发大能量 (35)1、启动网上开户业务，券商拥抱互联网金融 (35)2、国金证券牵手腾讯，互联网证券再添新模式 (37)六、危机四伏，商业银行打响互联网反击战 (40)1、中信银行：全方位着墨，布局互联网银行 (40)2、民生银行：借直销银行打造自己的电商平台 (42)3、银行业涉足互联网金融带来更大想象空间 (43)七、盈利预测 (45)1、关键假设 (45)2、盈利预测：净利润年化复合增速将达到55% (47)八、风险因素 (48)1、证券市场波动风险 (48)2、基金市场政策风险 (48)3、互联网金融创新过度风险 (48)九、他山之石：野村综研——日本金融IT的绝对领导者 (48)1、公司概况：以金融IT为主营业务的解决方案提供商 (48)2、业务模式：专注于共享在线业务，谋求从后台到前端业务线拓展 (51)3、客户资源：金融IT领域的领导者，大客户效应明显 (53)4、海外扩张：布局海外，创造成本优势 (55)一、收入增长可观，主业贡献突出1、专注金融IT领域的软件服务提供商金证是国内最大的金融证券软件开发商和系统集成商。
2014年P2P网络借贷数据报告
2014年P2P网络借贷数据报告P2P网络借贷，经历2-3年的高速发展，已经到了转折的关键时刻。
在中小企业占企业总数99%以上的经济体中，P2P可以为经济发展与转型做出更大的贡献。
以史为鉴可以明得失，了解当下才能更好的应对未来。
本文以当前P2P网贷行业的现状为基础，用数据呈现P2P行业的市场情况，并总结分析2014年的热点事件与发展特点，以期望可以让读者更深入地了解2014年P2P网贷行业的发展。
2014年，网贷市场发展有了突破性进展，在贷余额超过千亿，总成交量也突破三千亿，同时，综合平均利率下行，而项目平均期限上行，代表这市场回归理性，经营回归审慎。
而问题平台数量同样激增，经营不善、不合规、有道德风险的平台逐渐被市场淘汰。
2014年P2P网贷行业的发展变化主要集中在三个方面，分别是资本面、监管面以及业务面。
资本面上，多个风投机构以及大型企业注资P2P平台，至年底已有近30个平台获得包括IDG、红杉资本、联想、小米在内多个不同机构的投资。
而银行、国资企业、上市公司、也重视P2P市场，以参股或者旗下子公司控股等方式设立P2P平台。
监管面上，“四条红线”与“十条原则”的提出，银监会普惠金融部的设立，表明2015年监管条例的落地是可以期待的。
而多个省市也已出台或者拟出台相应的政策，支持与促进互联网金融的健康发展。
业务面上，行业细分与模式创新并行，保理、融资租赁、票据、配资、资产证券化、股权质押、收藏品质押、知识产权质押由传统金融加以创新的业务模式不断涌现，行业进入市场细分阶段，开始将不同需求的投资者进行聚合，市场开始步入成熟。
一、2014年P2P网贷行业现状如果说2013年是互联网金融的元年，那么2014年就是互联网金融开花结果并且硕果累累的一年。
2014年，P2P网贷行业呈现高速发展的趋势，并且逐渐分化形成具有独特特点的行业。
（一）成交量该章节主要说明截止至2014年12月31日，P2P网贷行业的存量情况，包括平台数量、在贷余额、各省市平台数量以及问题平台情况。
2014年1季度P2P网贷市场分析报告
速途研究院：2014年1季度P2P网贷市场调查报告（速途研究院分析师吉慕璇于泽明）2013年被业界成为互联网金融元年，各种互联网金融产品在经历了几年的成长在2013年进入了大爆发时代，P2P行业正是借着互联网金融这艘大船乘风破浪，蓬勃快速发展，2014年第一季度，P2P继续延续其良好发展势头。
速途研究院综合企业公开数据和行业调研得出，2014年一季度全国P2P网贷总成交额为371.27亿元，较上季度增加了53.88亿元，增幅为16.98%。
当然快速发展的同时，也暴露出许多监管、安全问题。
速途研究院通过网络上发布的数据对2014年第一季度P2P网贷市场进行分析研究。
（速途研究院制图）2014年1月份P2P网贷市场总交易额为111.43亿元，较上月增长1.82%，网贷市场继续其快速发展势头。
2月份受春节影响，P2P网贷市场出现下滑走势，总交易额104.76亿元，较上月下降6%。
3月份P2P网贷市场总交易额为155.08亿元，创历史新高，增长率为48.03%，3月份金融市场走向正轨，许多投资者看到P2P市场巨大的盈利空间，纷纷加入P2P网贷市场，意图在P2P市场的大蛋糕中分一杯羹。
（速途研究院制图）2014年第一季度1-3个月还款期限的平台数量最多，达211个，远远高于还款期限为4-6个月的72个平台数。
目前P2P网贷市场以短期还款为主，短期收益快，可操作性高，对投资者吸引力更强，加之互联网行业千变万化，短期还款对P2P网贷平台更加有利。
（速途研究院制图）2014年第一季度利率在12%-24%的平台数量最多，达201个，与利率为24%-36%拥有88个平台相比遥遥领先，利率大于36%的平台有44个，利率小于12%的平台仅有23个。
目前P2P网贷平台以小额利率为主，与民间借贷24%左右的利率较低，因此吸引了许多小额贷款者。
（速途研究院制图）从P2P投资者性别分布来看P2P投资者以男性为主，占85%，女性仅占15%，男性对于风险偏好更强一些，更愿意尝试新事物。
2014年互联网金融行业研究报告
2014年互联网金融行业研究报告2014年3月目录一、互联网正在冲击传统金融业 (5)1、互联网冲击传统金融的逻辑 (5)（1）抢夺金融机构的客户 (6)（2）通过降低交易成本削弱了金融机构的盈利根基 (7)（3）通过减少信息不对称削弱了风险定价与交易优势 (7)2、冲击显现，但刚开始 (8)二、互联网金融的推动力量与中美发展迥异 (10)1、互联网金融是多因素共振的结果 (10)（1）金融管制，给互联网企业提供套利空间 (10)（2）网民基数大，且泛金融消费习惯形成 (11)（3）互联网公司对用户价值再挖掘 (12)（4）边际交易成本接近零 (13)（5）大量中低端理财需求长期被忽略 (13)2、美国互联网金融为何没形成规模 (15)（1）发展互联网金融的天时差异：互联网产业成熟度 (15)（2）互联网金融产生的地利差异：金融管制 (16)（3）互联网金融繁荣的人和差异，即金融业在产业链中的地位高低有别 (17)3、源于金融管制，但不止于利率市场化 (17)三、电商和财经网站：金融门口野蛮人 (19)1、互联网企业的主要类型 (19)（1）行业基础服务类 (19)（2）商务应用类 (20)（3）交流娱乐类 (21)（4）互联网媒体 (22)2、“铁人三项”是进入金融领域的必要条件 (22)（1）基础服务类公司 (24)（2）电商 (25)3、市场格局：2+x (26)四、互联网金融主要业务模式 (28)1、第三方支付：搅动金融业变局的先锋 (29)2、互联网理财：当前的杀手级应用 (30)3、网络贷款：野蛮生长 (31)（1）P2P：野蛮生长 (31)（2）众筹：起步阶段 (32)（3）电商小贷：如火如荼 (33)4、虚拟货币：举步维艰 (34)五、互联网金融演进方向 (34)1、1.0时代：开辟虚拟渠道 (36)2、2.0时代：获取金融牌照、做实资产端 (39)3、3.0时代：打造财富管理综合平台，与传统金融由颠覆走向融合 (40)六、互联网对传统金融的冲击 (41)1、冲击业务由低端到中高端延伸 (42)2、冲击产品由标准化到非标过渡 (43)3、冲击顺序：小贷→银行→基金→证券、期货→保险、信托 (44)（1）小贷 (44)（2）银行 (44)（3）基金 (45)（4）证券、期货 (46)（5）保险、信托 (46)七、拥抱互联网金融，看好三类公司 (48)1、“铁人三项”占优的互联网企业及其产业链相关公司 (48)2、积极拥抱互联网的中小金融机构 (49)3、向互联网转型的大型金融机构 (50)以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。
2013-2014年互联网金融分析报告
2013-2014年互联网金融分析报告2014年2月目录一、互联网金融特征分析 (4)1、互联网的优势 (5)2、金融机构现状 (7)3、互联网金融的功能和特征 (8)（1）互联网金融提供了快捷的支付服务 (8)（2）互联网金融模式具有高效的信息获取和处理能力 (9)（3）互联网金融令资源配臵呈现自主性 (10)（4）互联网金融在改善金融服务提供方式的同时也蕴藏着巨大的市场空间 (11)二、2013年互联网金融热点分析 (11)1、余额宝为首的货币基金支付业务 (11)（1）阿里巴巴的支付宝聚集全社会强流动性日常支出资金 (12)（2）货币基金强流动性属性下提供更高的收益 (12)（3）从牵手合作到联姻，优势互补合作共赢 (13)2、P2P模式搭建小微投融资平台 (15)（1）P2P模式简述 (15)（2）典型模式介绍：人人贷和陆金所 (16)①人人贷模式 (16)②陆金所模式 (18)（3）P2P模式的“成”与“败” (20)3、供应链金融的快速扩容 (23)（1）阿里小贷 (23)（2）京东和苏宁的供应链金融 (25)（3）模式比较 (27)4、人气加牌照，门户网站借道金融机构牌照入行金融业 (27)三、互联网金融产生的影响 (29)1、互联网金融令金融产品的设计和销售更具有针对性 (29)2、互联网金融扩大金融服务覆盖范围、提升金融服务质量 (30)3、互联网金融改变人们的消费和理财习惯，提升生活质素 (30)4、互联网金融为金融机构提供了创新思路 (31)5、互联网金融令金融行业版图发生变化 (31)四、互联网金融对利率市场化的影响 (32)1、互联网金融负债业务对利率市场化的影响 (33)2、互联网金融对风险再定价产生的影响 (35)（1）互联网金融的资金融通类业务特征 (36)（2）互联网金融为利率定价模型引入新的因子 (37)（3）互联网金融改变了常态化的货币政策供应，推动利率中枢市场化 (39)（4）贷款业务的竞争加速贷款利率市场化 (40)3、互联网金融参与主体扩容对利率市场化的影响 (41)4、互联网金融对于金融产品的价格影响 (42)五、应对互联网金融挑战的建议 (43)1、完善互联网金融的监管和内部风险管理 (43)2、利用大数据资源深度挖掘客户需求 (44)3、大力发展移动互联网金融 (45)4、合作创造共赢 (46)近年来移动支付、网上银行、手机银行、云金融等新型业务也悄悄走进了人们的生活，2013年，天弘基金凭借余额宝一举晋级前十大基金公司行列，P2P高达传统金融产品数倍的投资收益和投资途径受追捧，市场都在探寻是什么样的魔力帮助金融机构如此巨大的成功，人们的消费、支付、储蓄、理财习惯慢慢发生变化，金融机构都在探索什么样的服务内容和服务方式才能满足客户的需求，终于，“互联网金融”这个带着些许神奇色彩的新兴金融模式正式在金融市场上立名，回答了市场的种种。
2013-2014年金融互联网行业分析报告
2013-2014年金融互联网行业分析报告2013年12月目录一、互联网向金融的渗透现状与分析 (5)1、货币基金迅猛发展 (5)2、高端理财市场，互联网企业鞭长莫及 (6)3、互联网企业对于金融风险的天生厌恶 (7)4、美国互联网企业很少进入金融领域 (8)（1）美国的传统金融发展历史悠久，相比互联网企业而言先发优势明显 (8)（2）国金融市场中，利润率最好的非标产品，互联网难以渗透 (9)（3）美国利率市场化及低利率环境下，货币基金代销等标准化服务发展空间有限 (9)5、互联网企业在目前的阶段通过货币基金的方式迅的扩大其规模 (10)6、金融企业拥有向互联网企业反击的空间 (11)二、标杆分析：中国平安“壹钱包” (12)1、平安的金融互联网+互联网金融 (12)（1）平安的金融互联网的发展 (12)（2）平安金融互联网与互联网金融的融合 (13)（3）平安的金融+互联网战略 (15)（4）平安的“壹钱包”平台对客户的吸引 (15)2、平安的金融+互联网的效果 (24)3、业绩分析 (25)（1）平安盈利持续靓丽 (25)（2）各项指标优于同业，业务发展态势良好 (25)4、主要风险 (27)（1）互联网平台存在推广失败的风险 (27)（2）投资环境恶化 (28)在过去的一年中，中国资本市场发生了翻天覆地的变化，特别是互联网开始介入到金融领域。
阿里巴巴与天弘基金的合作，余额宝上线仅仅历时5个月时间，实现了从0到1000亿元管理规模的迅速成长。
百度通过与华夏基金的合作，20亿的货币基金瞬间秒杀。
互联网带给我们的冲击，不仅是眼球，也是实打实的存在。
今年以来，众多的金融企业也开始注意到了互联网对于传统产业的冲击，纷纷开始了变革，例如：国金证券与腾讯签署《战略合作协议》，通过腾讯网在证券在线开户和交易，在线金融产品销售等领域对国金进行支持。
但是这些所有的金融企业都有一个特点，那就是依靠自身的金融特性去往互联网企业靠，简单一点，议价权基本是丧失的，都寄希望于规模的增长来实现盈利的增加，对于小企业而言，这样的模式，我们认为可行，如果成功，规模效应可以抵消利润率的下滑。
2014年中国互联网金融趋势解读
2014年中国互联网金融趋势解读近日，有报道表示，2015年P2P成交额可能突破2500亿元。
2014年无疑成为互联网金融崛起的一年，曾经余额宝遇到“钱荒”好时机，还掀起了一场取缔“吸血虫”的论战。
自此以后，国内金融市场的运行机制就发生了深刻变化。
特别是在“新常态”下，互联网金融有着更多的新规律、新特点。
现在，中国互联网金融又呈现怎样的趋势？P2P个人借贷洗牌行业整合大势所趋iiMedia Research数据显示，2014年中国互联网金融产品和服务的网民渗透率达61.3％，超过六成网民使用过互联网金融产品和服务。
iiMedia Research分析认为，当前第三方支付发展进入成熟期，增长速度放缓，互联网金融产品和服务渗透率的提升主要来自P2P个人借贷、众筹融资、理财APP等互联网金融模式的发展。
在资本推动和中国网民投融资和支付需求逐步释放的大背景下，互联网金融产品和服务的渗透率将进一步提升。
此外，还有报告显示，截至2014年6月末，P2P网贷平台数量达到1263家，上半年成交金额接近1000亿元人民币，接近2013年全年成交金额。
鉴于当前互联网金融各细分领域的发展存在差异。
预计未来的行业发展态势，P2P个人借贷行业将进入整合阶段，行业竞争的加剧，大量实力较弱的企业将逐步被淘汰整合，行业集中度将进一步提高。
服务模式创新成为互联网金融企业发展的驱动力目前，第三方支付、P2P个人借贷、股权众筹、债权众筹、电商小额贷等为中国互联网金融的主要模式。
当下传统银行纷纷开始布局互联网金融，采用创新模式抢夺互联网金融这块蛋糕。
电商小贷就是电商与银行谋求合作，金融化加强的体现。
在初级阶段，电商企业通过电商平台，积累平台客户交易数据和信用记录，形成信息流，信息流引导资金流。
下一阶段，电商与银行将开展信贷合作。
归根结底，这些都是互联网金融服务的竞争在金融业同质化竞争明显的情况下，以用户为中心的服务模式将取代以产品为中心的旧模式。
2014年银行互联网金融行业分析报告
2014年银行互联网金融行业分析报告2014年3月目录一、互联网金融的冲击 (3)1、互联网金融已经渗透的传统银行业务：支付与代销金融产品 (4)（1）第三方支付打破银行业对于支付的垄断 (4)（2）第三方机构在线代销金融产品蚕食商业银行代销渠道 (6)2、互联网金融正在颠覆的银行业务：存款业务和消费信贷业务 (7)（1）余额宝冲击商业银行的客户基础，越来越多的“宝”出现只是时间问题 (7)（2）网络信用卡细分零售客户群，入侵消费贷款领域 (9)3、未来真正的威胁：大数据对资产端业务的细化 (11)（1）大数据带来的信用风险管理模式的转变，阿里小贷未来发展空间巨大 (11)（2）大数据分析投资者个性化需求，财富管理业务未来一大优势 (13)二、互联网金融冲击下银行的转型之路 (14)1、资产端：提高风险偏好，重视消费信贷 (14)2、负债端：加快利率市场化进程，银行主动推出货币市场基金类产品 (14)3、构建电商平台 (15)（1）注册独立的电商公司，构建电商平台 (16)（2）与现有电商进行合作 (16)（3）建立包括线上客户和线下实体的结算和财富管理平台 (17)三、银行内在价值的固有决定因素 (18)1、资产端：资产质量决定银行股价 (19)（1）不良贷款率和贷款质量决定银行股价值 (19)（2）小微贷款高定价水平符合银行目前风险偏好，零售业务将形成差异化竞争20（3）生息资产中应收款项类投资增长明显，9号文负面影响较大 (22)2、负债端：“线上平台+线下客户下沉”获得渠道优势 (23)3、资产证券化任重而道远 (24)一、互联网金融的冲击在宏观经济增长乏力、流动性紧平衡以及利率市场化的大背景下，商业银行内部竞争日趋激烈，同质化现象严重，在内部竞争改善空间已经不大的情况下，依靠外部力量走出差异化道路成为决定银行股投资价值的关键，互联网金融就是这么一个行业外部的潜在力量。
互联网金融带给传统的金融行业一种全新的思维和商业模式，即从用户的角度出发并发现需求，然后用更好的客户体验和服务来把客户沉淀在平台上。
2014年银行互联网金融行业分析报告
2014年银行互联网金融行业分析报告2014年2月目录一、简介与概述 (7)1、六大业务模式 (8)2、对互联网金融威胁的担忧 (9)3、海外经验对比 (10)4、小结 (12)二、互联网金融的推动力量 (13)1、整体消费增长 (13)2、网络活动与日俱增 (15)3、网络渠道带来的成本节省 (18)4、大数据—演进性变革的推动力量 (18)（1）定义 (18)（2）市场规模 (19)（3）应用：大数据将改变信贷评级框架及风险管理 (19)（4）相较于一般数据，大数据是动态实时数据流 (20)（5）业务模式: 开源资产是平台发展的关键 (21)（6）利润模式: 与传统金融机构形成双赢生态系统 (22)（7）外部社会收益 (22)（8）主要挑战 (22)三、互联网金融的挑战 (23)1、监管壁垒 (23)（1）目前的监管 (23)（2）监管前景 (25)2、个人信用评级系统不成熟 (26)3、风险管理框架 (30)4、资本金限制 (31)四、未来趋势 (32)1、平台覆盖：是获得市场掌控力的根本 (32)2、数据：服务客户的关键资产 (33)3、风险管理：对可持续增长至关重要 (33)五、量化分析：互联网金融对商业银行的影响 (35)1、对商业银行盈利能力的整体影响 (36)2、银行卡手续费：来自网络/移动第三方支付平台的压力 (39)3、理财产品网络销售平台 (41)4、货币市场基金（MMF）推动脱媒加速 (42)六、互联网金融业务模式 (43)1、电子商务供应链融资 (43)（1）市场规模 (43)（2）业务模式 (44)（3）京东与苏宁 (46)（4）腾讯 (48)（5）阿里巴巴 (49)2、利润：第三方支付 (50)（1）市场规模 (50)（2）市场推动因素 (51)（3）业务模式 (52)（4）风险管理 (53)（5）监管 (54)（6）前景 (55)3、资产面: 替代性融资来源 (55)（1）P2P贷款 (55)①发展 (55)②业务模式 (56)③市场影响因素 (57)④风险管理 (58)（2）案例研究 (59)①平安陆金所 (59)②Lending Club (61)③Prosper (62)（3）众筹融资 (62)①业务模式 (63)②风险管理 (64)③案例研究 (64)4、负债面: 货币市场基金，金融脱媒的风向标 (65)（1）市场推动因素 (65)（2）影响 (66)（3）风险 (67)七、商业银行的互联网化状况 (68)1、建设银行 (70)2、工商银行 (71)3、农业银行 (72)4、中国银行 (72)5、交通银行 (73)6、中信银行 (73)7、招商银行 (74)8、浦发银行 (75)9、平安银行 (76)10、兴业银行 (77)11、华夏银行 (78)八、主要风险 (78)上世纪90 年代欧美的经历说明互联网金融并未损及传统银行在金融系统中的主导地位。
2014年互联网金融银行电商行业分析报告
2014年互联网金融银行电商行业分析报告2014年4月目录一、传统电商：由支付向金融平台拓展 (4)1、电子商务概述 (4)2、阿里金融：构建电商生态圈 (5)（1）阿里金融加速发展 (5)（2）支付宝 (7)（3）余额宝 (9)（4）阿里小贷 (10)4、腾讯电商：自营+开放平台战略 (11)（1）金融战略合作加速推进 (11)（2）申办民营银行 (12)二、银行系电商：立足金融服务，合纵连横 (13)1、借助电商平台发挥金融服务优势 (13)2、代表案例：建行交行首批电商平台 (17)（1）善融商务亦商亦融 (17)（2）交通银行交博汇 (19)3、展望大数据时代的银行电商 (20)（1）明确定位，充分发挥银行的金融优势 (21)（2）注重客户需求挖掘和客户体验 (21)（3）注重提升营销能力和培养专业的运营队伍 (21)（4）密切关注国家政策 (22)三、国际经验：一站式的启示 (22)1、日本乐天集团 (23)（1）乐天的电商金融混营之路 (24)（2）一站式消费解决方案 (26)（3）他山之石可以攻玉 (26)①用户流量引入 (27)②购买力转化 (27)③线上线下业务联动 (28)④个性化服务推送 (28)2、Paypal货币基金 (29)（1）市场环境的重要性 (30)（2）货币基金的风险性 (30)（3）货币基金大量发展对银行的影响 (30)四、发展趋势：大数据时代，合作与分化 (31)1、建设银行与阿里巴巴 (32)2、招商银行：微信平台与微信客服 (34)3、民生银行与阿里巴巴 (35)（1）小微贷款模式比较 (35)①民生银行模式：一圈一链做批量 (36)②阿里小贷模式：订单质押与信用并举 (37)③模式对比与小结 (38)（2）多方位战略合作 (40)4、中信银行与腾讯集团 (40)5、未来发展模式展望 (42)（1）银行与电商继续深化合作 (43)（2）分别发展，形成银行电商化和电商金融化 (43)五、主要风险 (44)1、互联网与银行业经营理念不同带来的风险 (44)2、资产质量下行压力 (44)3、政策风险 (44)六、总结 (44)一、传统电商：由支付向金融平台拓展1、电子商务概述电子商务是使用各种电子工具从事商务或活动，将资金流、数据流和物流整合为一体的系统生态链。
互联网金融行业研究报告
互联网金融行业研究报告一、引言在当今数字化时代，互联网金融行业正以前所未有的速度发展和变革，深刻地影响着人们的生活和经济运行方式。
互联网金融作为一种新兴的金融模式，将互联网技术与传统金融业务相结合，为用户提供了更加便捷、高效和个性化的金融服务。
本报告旨在对互联网金融行业进行全面深入的研究，分析其发展现状、面临的挑战以及未来的发展趋势。
二、互联网金融的定义与分类（一）定义互联网金融是指利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
（二）分类1、互联网支付包括第三方支付、移动支付等，为用户提供便捷的支付结算服务。
2、网络借贷包括 P2P 网贷、网络小额贷款等，为个人和企业提供融资渠道。
3、股权众筹融资通过互联网平台向公众募集资金用于创业项目或企业发展。
4、互联网基金销售在线销售各类基金产品，方便投资者进行选择和交易。
5、互联网保险利用互联网渠道销售保险产品，提供保险服务。
三、互联网金融行业的发展现状（一）市场规模持续增长近年来，互联网金融行业的市场规模不断扩大。
据统计，截至_____年，我国互联网金融市场规模达到_____万亿元，预计未来仍将保持较高的增长速度。
（二）用户数量不断增加随着互联网的普及和金融服务的数字化，越来越多的用户开始接受和使用互联网金融服务。
截至_____年，我国互联网金融用户数量已超过_____亿人。
（三）技术创新推动发展大数据、人工智能、区块链等新兴技术在互联网金融领域的应用不断深化，提高了金融服务的效率和质量，降低了运营成本和风险。
（四）监管政策逐步完善为了规范互联网金融行业的发展，保障金融消费者的合法权益，我国出台了一系列监管政策，加强了对互联网金融机构的监管力度。
四、互联网金融行业的优势（一）降低交易成本互联网金融通过线上平台运营，减少了传统金融机构的物理网点和人员成本，降低了金融服务的价格。
（二）提高服务效率借助互联网技术，用户可以随时随地获取金融服务，交易处理速度快，大大提高了服务效率。
2014年中国互联网金融用户研究报告
• 根据iiMedia Research自身数据库和草莓派调研社区平台（Strawberry Pie）癿相关数
据分析。
概念定义
互联网金融 指借劣亏联网和秱劢通信技术实现资金融通、支付和信息中介癿新兴金融模式。广义癿亏联网金融既 包括作为非金融机构癿亏联网企业从事癿金融业务，也包括金融机构通过亏联网开展癿业务。狭义癿 亏联网金融仅指亏联网企业开展癿、基亍亏联网技术癿金融业务。
扩大； 用户渗透率显 著提高，有初 步癿政店监管
粗放式竞争导
致众多小企业 出局； 行业问题丌断 暴露
行业巨头开始整合资源；政店 监管觃范化
行业稳定，由几家巨头垄断；
行业竞争迚入以服务创新为 核心癿全面竞争
2014年中国互联网金融市场特点
涉及交易支付、理财产品销售、投资融资、 不周边产品服务开収等诸多领域； 凭借大数据、于计算等基础支持可实现了服 务癿多样化、便捷性不个性化
三、中国互联网金融发展趋势解读
法律声明 关于艾媒
研究方法
本报告主要采用行业深度访谈、桌面研究等方法，幵结合iiMedia Research自有的 用户数据监测系统。
• 通过对亏联网金融行业从业人员、中国亏联网金融用户不相关亏联网金融企业等迚行
深度访谈，了解相关行业主要情况，获得相应需要癿数据。
• 对部分相关癿公开信息迚行筛选、对比，参照用户调研数据，最终通过桌面研金供求双方直接匹配，丌需要通过 银行戒券商等中介；
•收益率高，P2P个人借贷平台癿年化率在 12%-22%； •投资周期可灵活选择
•存在法律风险，目前央行和银监会尚无明确癿法 律法觃指导P2P个人借贷； •P2P个人借贷企业风险控制能力较弱，坏账率高 亍银行；
2014年中国金融业IT应用市场研究年度报告
2014年中国金融业IT应用市场研究年度报告出版日期2014年正文目录一、2013年中国金融业IT应用市场发展环境 (4)(一) 行业政策环境及其对IT应用影响 (4)(二) 行业经济环境及其对IT应用影响 (5)(三) 行业发展现状及趋势分析 (5)1、行业规模 (5)2、行业竞争 (6)3、行业重点发展趋势 (6)二、2013年中国金融业IT投资概况 (8)(一) 总体投资规模 (8)1、IT投资规模 (8)2、IT投资总体架构 (8)(二) 投资结构 (9)1、产品结构 (9)2、区域结构 (10)3、用户类型投资结构 (11)(三) 投资重点 (12)3、IT服务需求明显提升 (12)4、商业智能和决策支持系统需求快速提升 (13)三、2013年中国金融业IT应用分析 (14)(一) 硬件应用状况 (14)1、投资规模与结构 (14)2、产品应用特征 (14)3、重点品牌分布 (15)(二) 软件应用状况 (18)1、投资规模与结构 (18)2、产品应用特征 (18)3、重点品牌分布 (19)(三) IT服务应用状况 (21)1、投资规模与结构 (21)2、产品应用特征 (21)3、重点品牌分布 (22)四、2013年中国金融业IT解决方案应用分析 (24)(一) 核心业务系统应用状况 (24)1、基础架构 (24)2、应用特点 (25)3、主要用户及其应用情况 (25)4、主力厂商竞争策略与竞争力分析 (27)(1) 主力厂商竞争策略分析 (27)(2) 主力厂商竞争力评估 (27)(二) 灾备中心解决方案应用状况 (29)五、2014-2016年中国金融业IT应用市场需求 (30)(一) 需求影响因素 (30)1、政策 (30)2、业务演进 (31)3、行业变革 (31)4、技术应用 (35)(二) 重点建设项目 (35)六、2014-2016年中国金融业IT应用投资预测 (36)(一) 投资规模 (36)(二) 投资结构 (37)1、产品结构 (37)(1) 硬件 (37)(2) 软件 (37)(3) IT服务 (38)2、区域结构 (38)3、重点投资系统 (39)七、投资建议 (40)图表目录图表1 2009-2013年中国金融业IT应用市场总体规模与增速 (8)图表2 2013年中国金融业IT应用市场产品结构 (9)图表3 2011年与2013年中国金融业IT应用市场产品结构规模对比 (9)图表4 2011年与2013年中国金融业IT应用市场产品结构规模同比增速对比 (10)图表 5 2013年中国金融业IT投资区域结构 (11)图表 6 用户类型投资结构 (11)图表7 2012－2013年中国金融业IT硬件产品采购规模与增长 (14)图表8 2013年中国金融业笔记本购买品牌分布 (16)图表9 2013年中国金融业UNIX服务器购买品牌分布 (16)图表10 2012－2013年中国金融业IT软件产品采购状况及增长 (18)图表11 2013年中国金融业平台软件购买类别分布 (19)图表12 2013年中国金融业数据库产品购买品牌分布 (19)图表13 2012－2013年中国金融业IT服务市场采购状况及增长 (21)图表14 2013年中国金融业金融业IT服务领域企业分布 (23)图表15 银行全方位IT 解决方案系统架构 (24)图表16 2010年银行业的解决方案主要企业 (28)图表17 2014-2016年中国金融业IT应用市场总体规模预测 (36)图表18 2014－2016年中国金融业IT硬件产品结构分布 (37)图表19 2014－2016年中国金融业IT软件产品结构分布 (37)图表20 2014－2016年中国金融业IT服务产品结构分布 (38)一、2013年中国金融业IT应用市场发展环境(一) 行业政策环境及其对IT应用影响根据我国加入WTO 的承诺，2006 年12 月11 日以后中国银行业所获得的“五年过渡期”结束，外资银行可以在中国向国内客户提供全方位的人民币服务，从此享受完全的“国民待遇”，这意味着国内外银行在中国市场全方位竞争的开始。
2014中国互联网发展报告
83.1%
2014 2013 2012
83.1% 91.0% 96.0%
访问质量
2014 年，在移动端上，网民的平均停留时间*增加，跳出率*降低，但平均页面访 问数*趋向与 PC 端接近，较 2013 年有明显下降。
2014
2.7p
2014
Phone
2013
4.0p
2013
2012
4.3p
2012
搜索
门户
搜索
门户
视频
社交
邮箱
垂直
品牌 转化
导航
视频
社交
邮箱
垂直
品牌 忠诚
导航
搜索
门户
搜索
门户
视频
社交
视频
社交
26
搜索引擎
2014 年，在移动端搜索市场上，稳居第一，较之去年有明显上升，神马（shenma） 搜索跃居第二；在 PC 端搜索市场上，和 360 分别位居第一、第二位。
shenma
W nid o ws
98.8%
W nid o wsXP
6 2.1%
其他 iOS 5 1. 0%
2.9%
iOS 8
3.0%
iOS 6
其他 8.5%
7.1%
A n dr o id4
48.7%
iOS
移动端 Android
36.6%
54.9%
iOS 7
22.6%
其他 0.4%
An dr oid3
5 .8%
08
24 小时日均访问量
18:00
20:00
22:00
13
不同地区
2014 年，在 PC 和移动端上访问量的省份分布与往年基本保持一致；从七大地区划分来看，华东的优势毋 庸置疑，华南在移动端名列第二，华北在 PC 端位居第二，其他地区和前三名的差距明显。
2014年互联网金融研究报告
2014年中国互联网金融研究报告一、互联网金融这个概念的来源及含义1、互联网金融概念的构成2、互联网金融概念的含义二、中国互联网金融产生的背景1、中国金融市场的现状及缺点2、中国互联网的现状及优势3、中国互联网与中国金融市场的交叉点三、3巨头对中国互联网金融的探索及创新1、支付宝、阿里小贷与余额宝2、百度理财3、腾讯财付通与现金宝四、中国互联网金融的产品及其对应的商业模式1、p2p2、众筹3、网络小额信贷4、金融产品导购平台5、金融产品渠道服务6、第三方支付7、互联网金融产品自营8、互联网金融综合服务平台五、中国互联网金融未来的趋势1、精准信息服务商2、大平台3、产品整合一、互联网金融这个概念的来源及含义1、互联网金融概念的构成从百度、google、360搜索等搜索引擎所提供的关键词来看，互联网金融这个概念的关键词构成是互联网和金融，而这两个关键词产生的时间都远远的早于互联网金融这个关键词，而且通过网络查找互联网金融这个关键词的词源，也就明白其是谢平教授研究互联网对金融的影响时提出的一个新词。
在此我们将分别讨论互联网和金融这两个词的含义，再对理解这个新词肯定是有帮助的。
2、互联网金融概念的含义互联网：这个词有2个含义，一是指互联网技术，任何受到过这种技术熏陶的人和专门学习过这种技术的人都可以或多或少地利用该技术去实现其它的技术实现不了的想法，如电商、搜索引擎、网络游戏、自媒体等都是这种技术的产物；二是指全球性的数字信息网络，这种网络的特点在于信息传播的全球性、即时性、用户的去中心性、互动性。
互联网技术是实现这种数字网络的手段。
金融：这个词原本指黄金的融化，以利于黄金的流通、交换和储藏。
现在一般指价值的流动过程，这么理解也很难明白价值所谓的流动过程是什么，但是从两类人的角度来说，就很容易理解，一是从研究者的角度，金融的复杂可以当做一门学科来研究，去研究金融的客观规律、价值流动的一般过程；二是从市场人士的角度，在市场中怎样可以获利更多。
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2014年中国互联网金融行业研究报告2014年12月版目录前言 (1)一、用户行为习惯的变化将倒逼整个金融行业产生颠覆 (3)1.1.互联网尤其是移动互联网逐渐成为核心渠道 (3)1.2.余额宝完成了互联网理财启蒙 (4)1.3.传统金融机构触网转型，从电子银行到互联网银行 (7)1.4.用户行为习惯的变化是互联网金融变革的用户基础 (10)二、解决“金融压抑”和小微企业融资难是互联网金融成长的核心逻辑 (12)2.1.P2P平台成为这一轮创新主力军 (12)2.2.个人征信军阀混战，合作交换是关键 (16)2.3.以电商平台为代表的供应链金融模式 (17)2.4.股权众筹有望开闸，市场空间超3000亿 (20)三、国外互联网金融商业模式跟踪 (23)3.1.美国主要P2P平台：L ENDING C LUB (23)3.2.美国主要众筹平台：K ICKSTARTER (25)四、政策积极鼓励创新，监管出台将成为行业爆发的催化剂 (28)4.1.一行三会牵头，互联网金融监管将落地 (28)4.2.各地政府出台文件积极鼓励金融创新 (29)4.3.互联网金融违约事件将倒逼政策加速出台 (30)4.4.市场化的力量有望体现在监管政策中 (31)五、抢占用户和资产的制高点，产业链变革带来大机会 (33)5.1.流量端模式轻空间大，将成为整个板块龙头 (33)5.2.传统金融IT切入运营实现商业模式转型，关注征信牌照的发放 (37)5.3.资产端主推细分行业资产整合和电商平台 (38)六、行业重点公司分析 (40)6.1.同花顺 (40)6.2.中科金财 (41)6.3.鼎捷软件 (41)6.4.金证股份 (42)6.5.熊猫烟花 (42)图表目录图表1：2013.12-2014.6中国网民各类网络应用的使用率 (3)图表2：从2013年上线后余额宝规模变化 (4)图表3：P2P贷款产业链及流程图 (5)图表4：中国互联网保险规模保费增长 (6)图表5：2013年中国网民使用电子银行服务调研 (7)图表6：平安直销银行——橙子银行 (8)图表7：社区银行 (9)图表8：国内P2P行业规模 (13)图表9：国内主流P2P近1个月成交量和投资人数 (13)图表10：P2P网络借贷的三种模式 (14)图表11：P2P平台商业模式 (15)图表12：P2P产品体验创新 (15)图表13：上海资信NFCS网络征信系统 (16)图表14：国内电子商务B2B规模 (17)图表15：国内电子商务B2B市场份额 (18)图表16：阿里小贷业务体系 (19)图表17：众筹平台交易业务流程 (20)图表18：股权众筹的三种模式 (21)图表19：众筹平台商业模式 (22)图表20：美国主要P2P网络借贷平台的情况 (23)图表21：不同贷款期限与等级的贷款管理费 (24)图表22：美国P2P网络借贷平台面临的主要风险 (24)图表23：Kickstarter平台的成功融资额（2009年6月—2012年11月）.. 25图表24：Kickstarter在美国各州的上线项目情况 (26)图表25：一行三会对互联网金融的业务监管 (28)图表26：近一年互联网金融监管动态 (29)图表27：各地政府陆续出台互联网金融鼓励政策 (29)图表28：近期问题平台列表 (30)图表29：互联网金融产业链四大组成 (33)图表30：东方财富PC端覆盖人数第一 (34)图表31：东方财富PC端有效浏览时间第一 (34)图表32：AppStore同花顺评论打分热度第一 (34)图表33：同花顺三大安卓App分发平台下载量排名第一 (35)图表34：上市公司参与P2P汇总 (36)图表35：主要流量平台梳理和对比（5分为满分） (37)图表36：细分行业资产整合 (38)图表37：银湖网7~10月成交量 (43)前言市场化的力量引领着互联网金融创新。
钱=数字”奠定金融互联网化基础，余额宝领衔大众理财启蒙从金融行业发展来看，随着金融信息化的进程，数字货币成为既成事实。
每天，我们会登陆银行网银查询账户的余额，打开支付宝查看余额宝收益，通过股票交易软件查看股票收益，登陆基金公司网站查看基金收益……“钱=数字”的时代已经到来。
在互联网的粉丝效应下，余额宝完成了理财“小白”的启蒙。
截至今年3月31日，余额宝资金规模达到5413亿元，而用户数量已经超过了1亿。
更重要的是，在余额宝效应下，百度、腾讯、京东等互联网流量平台都启动了“宝宝模式”，随后银行系也跟进推出了宝宝产品，中国的货币基金规模产生了爆炸式扩张。
据中国基金业协会统计，截至2013年5月底，国内货币基金的规模只有5640亿元，而到今年4月，货币基金规模已达到1.75万亿元，净增长近1.2万亿元，增幅2倍多。
黄金、房地产、股市等传统投资低迷，互联网理财需求日益旺盛从宏观经济看，中国经济依然运行在下行周期中，与传统投资低迷对应，互联网理财却异常火爆。
根据《中国P2P借贷服务行业白皮书(2014)》显示，截至2013年年底，全国各类线上P2P借贷平台的数量接近700家，较之2012年的110家增长了5倍多，年度交易额约为1100亿元，较2012年的100亿元增长10倍。
而线下运营的P2P借贷平台，增长率与线上相当，成交额较大的5家P2P公司借贷总额在600至800亿元左右。
与2012年相比，整个P2P行业有8倍左右的增长。
互联网金融监管政策将落地，创新业务将阳光化运行互联网金融受一行三会监管，监管政策有望近期落地。
根据业务和职责划分，央行将牵头出台互联网金融整体指导意见，同时，还将就个人征信、互联网支付出台相应管理办法。
而互联网基金、资产证券化和股权众筹将由证监会牵头出台管理办法，P2P的监管已经明确由银监会牵头，而保监会也将负责互联网保险监管职责。
根据《每日经济新闻》报道，来自央行以及银监会、证监会等监管部门对于互联网金融的一系列监管政策将有望近期落地，届时P2P网贷、众筹、个人征信和互联网保险等创新业务将有望阳光化。
投资策略和公司推荐互联网金融为产业链变革带来大机会，建议投资者关注整个互联网金融板块的投资机会：1、流量端首推互联网金融理财入口，重点推荐同花顺，建议关注东方财富；2、受益中小金融机构创新和征信，重点推荐中科金财，建议关注银之杰、安硕信息；3、通过供应链金融服务小微企业，重点推荐鼎捷软件，建议关注用友软件、熊猫烟花；4、基金、券商产品创新，重点推荐金证股份，建议关注恒生电子。
5、B2B电商平台提供供应链金融增值服务，建议关注上海钢联、生意宝、三六五网。
一、用户行为习惯的变化将倒逼整个金融行业产生颠覆1.1.互联网尤其是移动互联网逐渐成为核心渠道移动互联网成为主要使用场景，互联网理财使用率超过10%。
根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布《第34次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2014年6月，中国网民规模达6.32亿，其中,手机网民规模5.27亿，互联网普及率达到46.9%。
国内网民上网设备中，手机使用率达83.4%，首次超越传统电脑整体80.9%的使用率，中国手机网民规模达到5.27亿，较2013年底增加2699万人。
移动互联网已经成为主要使用场景。
互联网金融类应用第一次纳入调查，互联网理财产品仅在一年时间内，使用率超过10%，成为2014年上半年表现亮眼的网络应用。
图表1：2013.12-2014.6中国网民各类网络应用的使用率资料来源：CNNIC互联网将成为金融产品主要销售渠道。
2013年是互联网金融的元年，而2014年将是互联网金融爆发之年。
作为基金、保险等金融产品的销售渠道是互联网的重要属性。
在政策层面，已经明确了销售机构、支付结算机构、第三方支付平台三个监管层次，合规问题已解决；在商业模式层面，基金、券商和银行与互联网企业合作模式已成型，后续互联网渠道优势将进一步显现。
我们认为，互联网金融的渠道优势主要有三方面：1）相较于传统线下渠道，互联网更注重用户体验，交易门槛被打破，粉丝效应将推动规模的爆发式增长；2）目前主要销售风险较低、流动性较强的货币型基金和标准化程度较高的保险产品，未来随着传统金融机构的触网，将扩大到整体的金融产品；3）基于用户属性和交易信息的大数据分析，预计今年将出现更多的互联网定制理财产品。
1.2.余额宝完成了互联网理财启蒙“钱=数字”奠定金融互联网化基础。
从金融行业发展来看，随着金融信息化的进程，数字货币成为既成事实。
每天，我们会登陆银行网银查询账户的余额，打开支付宝查看余额宝收益，通过股票交易软件查看股票收益，登陆基金公司网站查看基金收益……所有的这些场景，呈现给用户的都已经成为数字，所以，“钱=数字”的时代已经到来。
在互联网的粉丝效应下，余额宝完成了理财“小白”的启蒙。
截至今年3月31日，余额宝资金规模达到5413亿元，而用户数量已经超过了1亿。
更重要的是，在余额宝效应下，百度、腾讯、京东等互联网流量平台都启动了“宝宝模式”，随后银行系也跟进推出了宝宝产品，中国的货币基金规模产生了爆炸式扩张。
据中国基金业协会统计，截至2013年5月底，国内货币基金的规模只有5640亿元，而到今年4月，货币基金规模已达到1.75万亿元，净增长近1.2万亿元，增幅2倍多。
图表2：从2013年上线后余额宝规模变化。