资金需要量预测习题
4.1 资金需求预测(清晰版)
这种方法假定：如何达到假定？？？ 某些资产/负债项目与销售是同比例的
时间较短
未来的销售额已知
企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优
2015‐12‐15
2
预测步骤
• 1st.预计销售额增长率； • 2nd.确定随销售额变动而变动的资产项目和负债项目； • 3rd.确定需要增加的资金数额； • 4th.根据有关财务指标的约束确定对外筹资数额。
不再进行筹资
全额甚至超额 发放股利
不再进行投资
22．50%
敏感项目：随销售额增
加而增加的项目
敏感项目与销售额的 百分比=（基期敏感项 目数额÷基期销售额） ×100%
（2）确定需要增加的资金
• 20×1年因销售增长需要新增资金
• =40000×20%×（30%－22.50%）=600(万元)
• 20×1年因固定资产投资需要新增资金
• =1000（万元）
23,000 负债及所有者权益
期末余额 6,000 3,000 8,000 4,000 2,000
23,000
预测步骤：
•（1）计算敏感项目收入百分比
资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 无形资产 资产总计
期末余额 3,000 2,000 7,000 9,000 2,000
23,000
• 线性回归分析法是假定资金需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数 学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数从而预测资金需 要量的方法。其预测模型为：
• y=a+bx • y——资金需要总量；x——产销量 • a——不变资本，指在一定的营业规模内，不随产销量增减的资金，主要包
括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或 商品储备，以及固定资产占用的资本。 • b——单位产销量所需要的可变资本额，随产销量变动而同比例变动的资 金，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。 • a,b采用最小二乘法——线性回归法； • a,b采用高低点弹性计算
《公司理财》习题
2、宏业公司在2006年度的销售收入实际数为500 000元；获得税后净利20 000元，并发放股利10 000元。
基期的厂房设备利用率已达到饱和状态。
该公司2006年12月31日的简略资产负债表如下：折旧基金提取数为20 000元，其中60%用于更新改造现有厂房设备；另零星资金需要量为12 000元。
要求：用销售百分法预测2007年追加资金的需要量。
要求：分别采用高低点法、回归分析法预测2007年资金需要量。
4、某企业发行面值为1000元，利率10%，期限10年的债券。
当市场利率为10%、12%和8%时，计算其发行价格。
5、康宏公司采用融资租赁方式于2007年1月1日从天宇租赁公司租入一全新设备，设备价款为60 000元，租期5年，到期后设备归企业所有。
为了保证租赁公司安全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用12%的折现率，（1）租金支付方式采用年末等额支付现金方式；（2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式；要求：分别计算上述两种情况下，康宏公司每年应付给天宇公司的租金为多少？6、某股份有限公司拟筹集资金100万元，期限10年，企业所得税税率33%，筹资条件如下：（1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%；（2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；（3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为2.5%；普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100元。
要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。
7、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。
企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？9、某公司目前有资本75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资本，可以利用发行股票筹资，也可以发行债券筹集，其原资本结构和筹资后资本结构情况如下表：增加100 000元，资本公积金增加150 000元。
资金需要量预测【含答案版】Word版
资金需要量预测【含答案版】Word版（多选题）下列关于资金需要量预测的说法中，正确的有（）。
A.财务预测包括筹资决策、资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等
B.资金需要量预测是企业制定投资计划的基础
C.企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，以免影响资金周转
D.资金需要量预测有助于改善企业的投资决策
E.资金需要量预测是指企业根据投资的需求，对未来所需资金的估计和预测
查看答案解析
【答案】
CD
【解析】
选项A，财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等；选项B，资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；选项E，资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和预测。
【教师提示】本题考察的是资金需要量预测的意义，对该内容要所有了解，知道企业为什么要进行资金需要量预测。
销售百分比法预测外部筹集需要量题目
销售百分比法预测外部筹集需要量题目销售百分比法预测外部筹集需要量导语：外部筹集资金是企业发展过程中常常面临的挑战之一。
为了准确预测外部筹集需要量，销售百分比法成为了一种常用的方法。
本文将深入探讨销售百分比法预测外部筹集需要量的原理、应用和局限性，并提出个人观点和理解。
1. 销售百分比法的原理销售百分比法是一种基于企业历史销售数据的预测方法，它通过对当前销售额的百分比进行计算和推断，从而预测未来的销售情况。
该方法假设未来销售额与历史销售额的关系具有一定的稳定性和可预见性。
2. 销售百分比法的应用2.1 数据收集与分析在使用销售百分比法进行预测之前，首先需要收集和分析企业的历史销售数据。
这些数据可以包括销售额、销售渠道、市场份额等方面的信息。
通过对这些数据的整理和分析，可以得出不同因素对销售额的影响程度和趋势。
2.2 销售百分比的计算销售百分比是指企业在特定时间段内的销售额在总销售额中所占的比例。
通过计算历史销售百分比，可以得出不同时间段内销售额的分布情况和变化趋势。
进一步根据这些数据，可以推算出未来的销售百分比。
2.3 外部筹集需要量的预测根据历史销售百分比和预期销售额，可以推算出未来需要的外部筹集资金量。
这个量取决于预期销售额与当前已有的资金量之间的差距。
通过合理地预测外部筹集需要量，企业可以更好地安排和调整资金的使用和配置。
3. 销售百分比法的局限性3.1 假设的不确定性销售百分比法的依据是历史销售数据，但这些数据并不能完全代表未来的情况。
市场环境、经济状况、竞争情况等因素都可能对销售额产生影响，造成预测的偏差。
3.2 数据的可靠性使用销售百分比法进行预测需要依赖准确的历史销售数据。
然而，由于数据收集和记录的问题，历史数据的准确性可能存在一定的不确定性。
如果数据不可靠，预测的结果也会受到影响。
3.3 无法应对不确定性因素销售百分比法忽略了一些不确定性因素，如市场需求的突然波动、政策调整等。
这些因素的变化可能会对预测结果产生重大影响，而销售百分比法无法有效地应对这些不确定性。
5.5 资金需要量预测
二
资金需要量预测的方法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金预测的常用方法有： （一）资金增长趋势预测法 （二）销售百分比法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(一) 资金增长趋势预测法
资金增长趋势预测法，就是运用回归分析法(最小二乘法)原理对过 去若干期间销售收入(或销售量)及资金需要量的历史资料进行分析、 计量后，确定反映销售收入（x）与资金需要量（y）之间的回归直 线，并据以推算未来期间资金需要量的一种方法。 简言之，
与销售无关
41% 合计
18%
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
2、敏感资产增加： 41%×(400000 - 250000)=61500 （万元）
3、敏感负债增加： 18%×(400000 - 250000)=27000 （万元）
4、留存收益增加： 400000 ×(10000/250000) ×(15000/10000)= 8000 （万元）
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产合计
资产负债表（简表）
金额
负债和所有者权益
10000 应付票据
6250 应付账款
15000 预收账款
20000 应付债券
250 股本
留存收益
51500 负债及所有者权益合计
金额 3750 11250 7500 7500 15000 6500 51500
要求:用销售百分比法预测20×7年追加资金的需要量。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
解法一：
1K S1 S0 400000 250000 100% 60%
2019年中级财务管理教材习题-第五章 筹资管理(下)
第五章筹资管理（下）[例5-1] 甲企业上年度资金平均占用额为2 200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
则：预测本年度资金需要量=（2 200 - 200）x（1 + 5%）x（1 – 2%）=2 058（万元）[例5-2] 光华公司20x2年12月31日的简要资产负债及相关信息如表5-1所示。
假定光华公司20x2年销售额10 000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。
20x3年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。
表5-1光华公司资产负债及相关信息表（20x2年12月31日）金额单位：万元首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。
在表5-1中，N表示不变动，是指该项目不随销售的变化而变化。
其次，确定需要增加的资金量。
从表5-1可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者差额的35%产生了资金需求。
因此，每增加100元的销售收入，公司必须取得35元的资金来源，销售额从10 000万元增加到12 000万元，增加了2 000万元，按照35%的比率可预测将增加700万元的资金需求。
最后，确定外部融资需求的数量。
20x3年的净利润为1 200万元（12 000 x 10%），利润留存率40%，则将有480万元利润被留存下来，还有220万元的资金必须从外部筹集。
根据光华公司的资料，可求得对外融资的需求量为：外部融资需求量= 50% x 2000 – 15% x 2000 – 10% x 40% x 12000 =220（万元）[例5-3] 某企业20x1~20x6年历史产销量和资金变化情况如表5-2所示，根据表5-2整理出来表5-3。
20x7年预计销售量为1500万件，需要预计20x7年的资金需要量。
表5-2产销量与资金变化情况表表5-3资金需要量预测表（按总额预测）a = ∑X2 . ∑Y - ∑X . ∑XY =400n∑X2 –（∑X） 2b = n∑XY- ∑X . ∑Y =0.5n∑X2 –（∑X）2解得：Y= 400 + 0.5X把20x7年预计销售量1 500万件代入上式，得出20x7年资金需要量为：400 + 0.5 x 1 500 = 1 150（万元）[例5-4] 某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
资金需要量预测习题教学提纲
资金需要量预测习题第五节资金需要量预测一、因素分析法【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元）二、销售百分比法（一）基本原理1.含义销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。
（2010年）A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。
选项A、B、D 都属于经营性负债。
而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。
3.教材公式211S S S BS S A •⨯E ⨯P -∆⨯-∆⨯=外部融资需求量4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 （二）基本步骤1.确定敏感资产和敏感负债项目（1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
（2）①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产； ②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。
第四章管理会计预测分析练习题
第四章预测分析练习题一、单项1、下列项目中，属于管理会计定性分析方法的是（D）A、算术平均法B、平滑指数法C、回归分析法D、判断分析法2、( C )是根据人们的主观分析判断确定未来的估计值A．定量分析法B．因果预测法C．定性分析法D．回归分析法3、下列属于定性分析法的是( C )。
A．趋势分析法B．调查分析法C．因果分析法D．高低点法4、采用加权平均法预测销售量时，确定各期权数的数值应满足的要求是（C）A、近小远大B、前后一致C、近大远小D、逐期递减5、某公司2008年10月份的预测销售量为40000件，实际销售量为42000件，若公司选用0.7的平滑系数进行销售预测，则11月份的预测销售量为（A）A、414000件B、39400件C、40600件D、57400件6、预测的基本程序是（B）①对预测结果进行修正②选择预测方法③收集整理资料④确定预测目标⑤综合分析预测A、①③⑤②④B、④③②⑤①C、⑤②③①④D、②⑤④③①7、预测过程中收集的资料应（B）A、包括过去、现在和未来B、具有可比性、系统性和连续性C、是可以计量的数据D、客观、公正、全面8、下列预测方法中属于数量预测方法的是（A）①趋势分析法②回归分析法③意见集合法④集体思考法⑤高低点法⑥移动平均法⑦指数平滑法⑧专家咨询法A、①②⑤⑥⑦B、①②⑥⑦⑧C、①②④⑤⑥⑦⑧D、②⑤⑥⑦9、某汽车厂今年销售汽车的历史资料如下表所示。
季度 1 2 3 4销量（万量） 13.5 13.2 13.8 14则利用算术平均法预测明年1月份的汽车销售量为( B )。
A．13．6 B．13．625C．13．2 D．13．37510．南方机械厂过去五年的产量和历史成本数据如下表所示。
若1998年度计划产量为420台，请利用高低点法预测1998年总成本为( D )。
年度产量(台) 单位变动成本(元) 固定成本总额(元)1993 200 600 400001994 300 610 520001995 350 605 540001996 400 610 560001997 380 600 54000A．300 600 B．320 600 C．320 040 D．314 00011、筹资预测常用的方法是( A )。
中级财管第五章习题
中级财务管理第五章筹资管理（下）单选题（2022年）某公司2021年销售额为1000万元，资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分为400万元，因市场行情变差，预计公司2022年销售额为900万元。
资金周转速度下降1％。
根据因素分析法，预计该公司2022年度资金需要量为（）万元。
A.4181.82B.4545.45C.4099.01D.4819.23【正确答案】A【答案解析】本题考核的知识点是因素分析法。
2022年销售额增长率＝（900－1000）/1000×100％＝－10％，预计该公司2022年度资金需要量＝（5000－400）×（1－10％）/（1－1％）＝4181.82（万元）。
单选题（2014年）采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。
A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【正确答案】C【答案解析】经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例】甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20％，公司2018年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）公司预计2019年销售收入比上年增长20％，假定经营性流动资产和经营性流动负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。
要求：1.计算2019年预计经营性资产增加额。
2.计算2019年预计经营性负债增加额。
3.计算2019年预计留存收益增加额。
4.计算2019年预计外部融资需求量。
【答案及解析】1.经营性资产增加额＝基期经营性流动资产×销售增长率＝（1500＋3500＋5000）×20％＝2000（万元）2.经营性负债增加额＝基期经营流动负债×销售增长率＝3000×20％＝600（万元）3.留存收益增加额＝基期净利润×（1＋销售增长率）×利润留存率＝5000×（1＋20％）×20％＝1200（万元）4.外部资金需求量＝经营资产增加－经营负债增加－留存收益增加＝2000－600－1200＝200（万元）【例】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表所示，需要根据两者的关系，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
管理会计经营预测分析习题
经营预测分析一、单项选择题1.下列不属于预测分析的特点的是（）A.相对性B.明确性C.不可检验性D.灵活性2.预测分析方法正确的是（）A.定性分析法B.趋势外推分析法C.因果预测分析法D.以上都正确3.已知企业上年利润为20 000元，下一年的经营杠杆系数为2.8，预计销售量变动率为10%，则下年利润预测额为（）A.25 600元B.24 000元C.22 000元D.56 000元4.下列说法错误的是（）A.经营杠杆系数=100×销量的利润灵敏度B.未来利润变动率=产销量变动率×经营杠杆系数C.资金销售量的预测不可以用销售百分比法D.利润灵敏度指标简称灵敏度5.下列说法中正确的是（）A.经营杠杆系数越大，经营风险越大B.安全边际越大，经营风险越大C.保本开工率越小，经营风险越大 D .固定成本越小，经营风险越大6.经营杠杆系数等于1 ，说明（）A.固定成本等于0B.固定成本大于0C.固定成本小于0D.与固定成本无关7.下面适用于销售业务略有波动的产品的预测方法是（）A.加权平均法B.移动平均法C.趋势平均法D.平滑指数法8.预测方法分为两大类，是指定量分析法和（）A.平均法B.定性分析法C.回归分析法D.指数平滑法9.已知上年利润为100000元，下一年的经营杠杆系数为1.4，销售量变动率为15%，则下一年的利润预测额为（）A.140000元B.150000元C.121000元D.125000元10.假设平滑指数=0.6,9月份实际销售量为600千克，原来预测9月份销售量为630千克，则预测10月份的销售量为（）A.618千克B.600千克C.612千克D.630千克11.企业根据现有的经济条件和掌握的历史资料以及客观事物的内在联系，对生产经营活动的未来发展趋势和状况进行的预计和测算的过程，就是管理会计的（）A.经营决策B.经营预测C.生产决策D.生产预测12.下列各项中，属于因果预测分析法的是（）A.趋势平均法B.移动平均法C.指标建立法D.平滑指数法13.下列各项中，不属于定量分析法的是（）A.判断分析法B.算术平均法C.回归分析法D.平滑指数法14.通过函询方式，在互不通气的前提下向若干经济专家分别征求意见的方法是（）A.专家函询法B.专家小组法C.专家个人意见集合法D.特尔菲法15.下列各种销售预测方法中，属于没有考虑远近期销售业务量对未来销售状况会产生不同影响的方法是（）A.移动平均法B.算术平均法C.加权平均法D.平滑指数法16.在管理会计中，按目标利润预测的目标成本应当等于（）A.预计总产值与目标利润之差B.预计销售收入与目标利润之差C.预计销售收入与预计总成本之差D.变动成本总额与固定成本总额之和17.下列各项中，可用于预测追加资金需用量的方法是（）A.平均法B.回归分析法C.指数平滑法D.销售百分比法18.下列各项中，不能按照统一的方法直接确定各期权数值的方法是（）A.移动平均法B.趋势平均法C.加权平均法D.平滑指数法19.在采用平滑指数法进行近期销售预测时，应选择的指数是（）A.固定的平滑指数B.较小的平滑指数C.较大的平滑指数D.任意数值的平滑指数20.在下列产品寿命周期的不同阶段中，产品销量急剧下降的现象通常发生在（）A.萌芽期B.成长期C.成熟期D.衰退期二、多项选择题1.预测分析的基本内容（）A.销售预测B.利润预测C.成本预测D.资金预测2.趋势外推法包括（）A.算数平均法B.自然权数法C.趋势平均法D.回归分析法3.成本预测包括（）A.目标成本预测B.因素变动预测法C.资金预测D.历史成本预测法4.利润敏感性分析的假定中四个因素的假定包括（）A.单价B.销量C.单位变动成本D.固定成本总额5.在同一产销量水平基础上，经营杠杆系数越大，则（）A.利润变动的程度就越大B.风险就越大C.利润变动的程度就越小D.风险就越小E.无法确定6.定量分析法包括（）A.判断分析法B.集合意见法C.非数量分析法D.趋势外推分析法E.因果预测分析法7.当预测销售量较为平稳的产品销量时，较好的预测方法为（）A.算术平均法B.移动平均法C.修正的时间序列回归法D.因果预测分析法E.判断分析法8.经营杠杆系数通过以下公式计算（）A.利润变动率/业务量变动率B.业务量变动率/利润变动率C.基期贡献边际/基期利润D.基期利润/基期贡献边际E.销售量的利润灵敏度×1009.较大的平滑指数可用于（）情况的销量预测A.近期B.远期C.波动较大D.波动较小E.长期10.平滑指数法实质上属于（）A.平均法B.算术平均法C.因果预测分析法D.趋势外推分析法E.特殊的加权平均法11.下列各项中，属于目标利润预测分析必须经过步骤的有（）A.确定目标利润率标准B.计算目标利润基数C.进行本量利分析D.确定目标利润修正值E.确定最终目标利润12.下列各项中，属于企业为实现目标利润应采取措施的有（）A.在其他因素不变的情况下，提高单价B.在其他因素不变的情况下，增加销售量C.在其他因素不变的情况下，降低固定成本D.在其他因素不变的情况下，降低单位变动成本E.采取综合措施13.目标成本方案的提出方法包括（）A.按目标利润预测目标成本B.以本企业历史最好成本水平最为目标成本C.以本企业历史最高的成本作为目标成本D.以国内外同类产品的先进成本水平作为目标成本E.以标准成本、计划成本或定额成本作为目标成本14.下列各项中，可用于成本预测的方法包括（）A.指数平滑法B.加权平均法C.回归直线分析法D.高低点法E.趋势平均法15.指标建立法所使用的预测模型包括（）A.企业以前建立的B.其他企业建立的C.自身行业建立的D.企业将要建立的E.其他行业建立的三、判断题1.预测分析是企业决策分析的前提。
第23讲_资金需要量预测
第五章筹资管理（下）
第一节资金需要量预测
框架
知识点·因素分析法
【单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
（2013）
A.3000
B.3087
C.3150
D.3213
【答案】B
【解析】资金需要量 = （基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）=（3500-500）×（1+5%）×（1-2%）=3087（万元）。
【单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（）万元。
（2017）
A.4590
B.4500
C.5400
D.3825
【答案】A
【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（１-预测期资金周转速度增长率）=4500×（1-15%）×（1+20%）×（1-0）=4590（万元），因此选项A正确。
知识点·销售百分比法。
资金需要量预测练习题
例：某企业基期年度销售收入为400 000元，净利为20 000元，并发放股利5 000元，基期固定资产能力利用已经饱和，该企业基期年度资产负债表如下表所示。
若该企业计划期销售收入总额增至600 000元，并仍按基期股利支付股利；折旧费提取30 000元，其中70%用于更新改造现有厂房设备；零星资金需要量为10 000元。
则预测计划期追加资金需要量。
将表中有关数据代入公式计算得：W =（600000-400000）*（55%-25%）-30000*（1-70%）-资 产 所占比率 负债+权益 所占比率 货币资金 5% 应付账款 20% 应收账款 15% 应交税费 5% 存 货 10% 应付票据 (无关) 固定资产 25% 长期负债 (无关) 无形资产 (无关) 普通股股本 (无关) — — 留存收益 (无关) 合 计55%合 计25%资 产 负债+权益 货币资金 20 000 应付账款 80 000 应收账款 60 000 应交税费 20 000 存 货 40 000 应付票据 10 000 固定资产 100 000 长期负债 40 000 无形资产 80 000股本 120 000 —留存收益 30 000 资产总计 300 000负债总计 300 000（600000*20000/400000）*（1-5000/20000）+10000=60 000-9 000-22 500+10 000=38 500（元）即计划期需增加流动资金38 500元。
作业：华海公司基期实际销售总额为2000万元，税后净利100万元，发放普通股股利50万元。
假定基期固定资产利用率已达到饱和状态，该公司基期期末简略资产负债表如下：单位：万元若该公司在计划期销售收入总额将增至2500万元，折旧提取数为60万元，其中70%用于改造现有的厂房设备，计划期零星资金需要量为15万元，预测计划期需要追加资金的数量。
2020年中级会计职称财务管理考点习题：资金需要量预测
2020年中级会计职称财务管理考点习题：资金需要量预测【例题·单选题】某公司2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据(单位：万元)分别为(800，18)，(760，19)，(1000，22)，(1100，21)，运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是( )。
(2017年第Ⅰ套)A.(760，19)和(1000，22)B.(760，19)和(1100，21)C.(800，18)和(1000，22)D.(800，18)和(1100，21)【答案】B【解析】运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，选择高低点时应以自变量为依据来选择，而不以因变量为依据来选择，即应该选择销售收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，因此应采用的两组数据是(760，19)和(1100，21)。
选项B正确。
【例题·单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。
(2017年第Ⅰ套)A.4590B.4500C.5400D.3825【答案】A【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(万元)。
选项A正确。
【例题·单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是( )。
(2016年)A.短期融资券B.短期借款C.长期负债D.应付票据【答案】D【解析】根据资金需要量预测的销售百分比法，经营负债项目通常会随销售额变动而呈正比例变动。
经营负债项目通常包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
资金需要量预测(1)
☆考点精讲
筹资预测方法Βιβλιοθήκη 要点阐释因素分析法
因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。因素分析法的计算公式如下：
当非敏感性资产增加额为0时，外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益
即：外部融资需求量=A1×ΔS/S1-B1×ΔS/S1-P2×E2×S2
或：外部融资需求量=ΔS×A1/S1-ΔS×B1/S1-P2×E2×S2
式中：A1为随销售而变化的基期敏感性资产；B1为随销售而变化的基期敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P2为预测期销售净利率；E2为预测期利润留存率；ΔS/S1为预测期销售增长率；A1/S1为基期敏感性资产与基期销售额的关系百分比；B1/S1为基期敏感性负债与基期销售额的关系百分比。
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）
筹资预测方法
要点阐释
销售
百分比法
销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素联接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，来预计企业的外部筹资需要量。销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需求量。
【提示】需要注意的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应增加
财务管理经典章节习题完整版-第4章财务预测与预算
第 4 章财务预测与预算目录单项选择题.......................................1...多项选择题.......................................4...判断题......................................... 7...业务题......................................... 8...◇讨论题............................................1..1.◇案例分析..........................................1..1.◇ 拓展练习单项选择题1．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。
A.现金B.应付账款C.存货D.公司债券2．下列根据期初股东权益计算可持续增长率的公式中错误的是（）。
A.可持续增长率=股东权益增长率B.可持续增长率=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数C.可持续增长率=期初权益资本净利率×本期收益留存率D.可持续增长率=留存收益/期末所有者权益3．预计明年通货膨胀率为10%，公司销量增长10%，则销售额的名义增长率为（）。
A.21%B.11%C.10%D.15.5%4．与生产预算没有直接联系的预算是（）。
A.直接材料预算B.变动制造费用预算C.销售及管理费用预算 D.直接人工预算5．下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映的是（）。
A.期初期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量 D.预算期现金余缺6．某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量456 千克，季节生产需用量2120 千克，预计期末存量为350 千克，材料单价为10 元，若材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。
第四章管理会计预测分析练习题
第四章预测分析练习题一、单项1、下列项目中，属于管理会计定性分析方法的是（D)A、算术平均法B、平滑指数法C、回归分析法D、判断分析法2、（ C ）是根据人们的主观分析判断确定未来的估计值A．定量分析法B．因果预测法C．定性分析法D．回归分析法3、下列属于定性分析法的是（ C ）。
A．趋势分析法B．调查分析法C．因果分析法D．高低点法4、采用加权平均法预测销售量时，确定各期权数的数值应满足的要求是（C）A、近小远大B、前后一致C、近大远小D、逐期递减5、某公司2008年10月份的预测销售量为40000件,实际销售量为42000件，若公司选用0.7的平滑系数进行销售预测,则11月份的预测销售量为（A)A、414000件B、39400件C、40600件D、57400件6、预测的基本程序是（B)①对预测结果进行修正②选择预测方法③收集整理资料④确定预测目标⑤综合分析预测A、①③⑤②④B、④③②⑤①C、⑤②③①④D、②⑤④③①7、预测过程中收集的资料应(B）A、包括过去、现在和未来B、具有可比性、系统性和连续性C、是可以计量的数据D、客观、公正、全面8、下列预测方法中属于数量预测方法的是(A)①趋势分析法②回归分析法③意见集合法④集体思考法⑤高低点法⑥移动平均法⑦指数平滑法⑧专家咨询法A、①②⑤⑥⑦B、①②⑥⑦⑧C、①②④⑤⑥⑦⑧D、②⑤⑥⑦9、某汽车厂今年销售汽车的历史资料如下表所示。
季度 1 2 3 4销量（万量） 13。
5 13.2 13。
8 14则利用算术平均法预测明年1月份的汽车销售量为（ B ).A．13．6 B．13．625C．13．2 D．13．37510．南方机械厂过去五年的产量和历史成本数据如下表所示。
若1998年度计划产量为420台，请利用高低点法预测1998年总成本为( D ）。
年度产量(台) 单位变动成本(元）固定成本总额(元）1993 200 600 400001994 300 610 520001995 350 605 540001996 400 610 560001997 380 600 54000A．300 600 B．320 600 C．320 040 D．314 00011、筹资预测常用的方法是（ A )。
资金需要量预测习题
第五节资金需要量预测含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
计算公式资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
适用范围用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元）二、销售百分比法（一）基本原理1.含义销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
预测方法因素分析法销售百分比法资金习性法【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（ ）。
（2010年） A.应付账款 B.应付票据 C.应付债券 D.应付销售人员薪酬 【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。
选项A 、B 、D 都属于经营性负债。
而选项C 应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。
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第五节资金需要量预测含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
计算公式资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
适用范围用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元）二、销售百分比法（一）基本原理1.含义销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。
（2010年）A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬预测方法因素分析法销售百分比法资金习性法【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。
选项A 、B 、D 都属于经营性负债。
而选项C 应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。
3.教材公式211S S S BS S A •⨯E ⨯P -∆⨯-∆⨯=外部融资需求量4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 （二）基本步骤1.确定敏感资产和敏感负债项目（1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
（2）①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产；②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。
③如果现有的生产能力已经饱和，但题中给出固定资产增加的具体数额，可直接在对外筹资需求量的公式中加上。
2.确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系 经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入3.确定需要增加的筹资数量外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益其中： （1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数（2）增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债×预计销售收入增长率（3）增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率【教材例3-4】光华公司20×8年12月31日的简要资产负债表如表3-3所示。
假定光华公司20×8年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。
20×9年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
表3-3 光华公司资产负债表(20×8年12月31月) 单位:万元资产金额与销售关系% 负债与权益金额与销售关系%货币资金应收账款5001500515短期借款应付账款25001000N10存货固定资产3000300030N预提费用应付债券实收资本留存收益5001000200010005NNN合计8000 50 合计8000 15 要求：（1）确定企业增加的资金需要量（2）确定企业外部融资需求量、【答案】（1）增加的资金需要量=50%×2000-15%×2000=700（万元）（2）外部融资需求量=50%×2000-15%×2000-12000×10%×40%=220（万元）【例题27·计算题】已知：某公司2010年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。
2010年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2010年12月31日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产10003000600070001000应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益10002000900040002000资产总计18000 负债与所有者权益总计18000 该公司2011年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。
假定该公司2011年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。
要求：(1)计算2011年公司需增加的营运资金；(2)预测2011年需要对外筹集资金量。
【答案】（1）计算2011年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%增加的销售收入=20000×30%=6000（万元）增加的营运资金=6000×50%-6000×15%=2100（万元）（2）预测2011年需要对外筹集资金量增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元）对外筹集资金量=148+2100-1248=1000（万元）三、资金习性预测法 （一）含义资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
（二）按资金习性对资金的分类1.资金习性2.资金分类变动资金 bX X单位资金 不变资金 aX X 半变动资金：（最终可以分解为固定资金与变动资金两部分） 分类特点举例不变资金在一定范围内与产销量无关。
y=a 为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金 在一定范围内与产销量成正比例。
y=bx直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资金；在最低储备以外的现金、存货、应收账款等。
半变动资金 随产销量变动而变动，但不成正比例变动。
y=a+bx辅助材料上占用的资金。
(三)总资金直线方程：Y=a+bX资金 总额Y业务量 X依存关系资金分类（四）估计参数a和b的方法可以根据资金占用总额与产销量的关系预测，也可以采用逐项目分析法预测。
1.回归直线分析法基本公式∑∑-∑∑∑∑-=2)(22ixixniyixixiyixa∑∑-∑∑∑-=2)(2ixixniyi xiyixnb或：∑∑-=ixnaiyb式中，y i为第i期的资金占用量；x i为第i期的产销量。
∑∑+=xbnay∑∑∑+=2xbxaxy【教材例3-5】某企业历年产销量和资金变化情况如表3-4所示，根据表3-4整理出表3-5。
20×9年预计销售量为1500万件，需要预计20×9年的资金需要量。
年度产销量（Ｘ：万件）资金占用（Y：万元）20×3 1200 100020×4 1100 95020×5 1000 90020×6 1200 100020×7 1300 105020×8 1400 1100要求：（1）按照回归模型建立资金需要量预测模型（2）20×9年预计销售量1500万件，计算20×9年资金需要量表3-5 资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（Ｘ：万件）资金占用（Y：万元）XY X220×3 1200 1000 1200000 1440000 20×4 1100 950 1045000 1210000 20×5 1000 900 900000 100000020×6 1200 1000 1200000 1440000 20×7 1300 1050 1365000 1690000 20×8 1400 1100 1540000 1960000合计n=6∑=7200X∑=6000Y∑=7250000XY∑=87400002X4002)(22=∑∑-∑∑∑∑-=XXnXYXYXa5.02)(2=∑∑-∑∑∑-=XXnYXXYnb解得，Y=400+0.5X把20×9年预计销售量1500万件代入上式，得出20×9年资金需要量为：400+0.5×1500=1150（万元）。