股指期货基础知识
股指期货基础知识
股指期货基础知识股指期货是一种以股票指数为标的物的金融衍生品，它允许投资者在不实际持有股票的情况下，通过买卖合约来对股票指数的涨跌进行投机或对冲风险。
股指期货的交易在金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的投资和风险管理工具。
以下是股指期货的基础知识概述：1. 股指期货的定义：股指期货合约是一种标准化的合约，它规定了在未来某个特定日期，以特定价格买卖某个股票指数的权利和义务。
这种合约的交易通常在金融期货交易所进行。
2. 股指期货的交易机制：投资者可以通过买入或卖出股指期货合约来表达对市场未来走势的看法。
如果投资者预期指数将上涨，他们可能会买入合约（做多）；反之，如果预期指数将下跌，则可能会卖出合约（做空）。
3. 股指期货的用途：股指期货的主要功能包括投机、套期保值和套利。
投机者通过预测市场走势来获取利润；套期保值者使用股指期货来对冲持有的股票组合的市场风险；套利者则利用不同市场之间的价格差异来获取无风险利润。
4. 股指期货的结算：股指期货的结算通常有两种方式：现金结算和实物交割。
现金结算是指合约到期时，根据指数的实际价格与合约价格的差额，以现金形式进行结算。
实物交割则是指合约到期时，投资者需要实际交割或接收与合约相对应的股票指数成分股。
5. 股指期货的风险：虽然股指期货提供了多种投资机会，但它们也伴随着风险。
市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险是股指期货交易中常见的风险类型。
6. 股指期货的监管：为了保护投资者的利益和维护市场秩序，股指期货交易受到严格的监管。
监管机构会对交易所、清算机构和市场参与者进行监督，确保交易的公平性和透明度。
7. 股指期货的发展历程：股指期货起源于20世纪70年代，随着金融市场的发展和创新，股指期货已经成为全球金融市场的重要组成部分。
许多国家和地区都推出了自己的股指期货产品，以满足不同投资者的需求。
了解股指期货的基础知识对于投资者来说至关重要，它有助于投资者更好地理解市场动态，制定投资策略，并有效管理风险。
股指期货基础知识
股指期货五大基础知识1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。
如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。
2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。
20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。
1982年2月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准推出股指期货。
同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期货合约——价值线综合指数期货合约；4月21日，芝加哥商业交易所（CME）推出了S&P 500指数期货合约。
目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。
按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。
其中，美国的小型S&P 500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx 50指数期货、印度的S&P CNX Nifty 指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi 200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。
3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。
股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。
非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。
股指期货基础知识及规则介绍课件
中国股指期货市场的未来发展
市场规模持续扩大
随着中国资本市场的不断完善和发展，股指期货市场的规模将进 一步扩大，交易品种和参与者也将不断增加。
国际化程度提高
中国股指期货市场将逐步与国际市场接轨，吸引更多外资参与，提 升市场的国际影响力。
风险管理功能强化
股指期货市场将更好地发挥风险管理功能，为投资者提供更多元化 的风险对冲工具。
04
股指期货的风险管理
市场风险
总结词
由于市场行情变动导致的风险。
详细描述
市场风险是指由于市场行情的变动，如股票指数的涨跌，导致的股指期货合约的价值发生变化，从而给投资者带 来损失的风险。市场风险是股指期货投资中最直接和最常见的风险，投资者需要密切关注市场动态，及时做出相 应的投资决策。
信用风险
股指期货的发展历程
起源
股指期货起源于20世纪80 年代的美国，最初是作为 股票市场的风险管理工具
而出现的。
发展
随着时间的推移，股指期 货市场不断发展壮大，逐 渐成为全球金融市场的重
要组成部分。
影响
股指期货对股票市场、货 币政策等方面产生了深远 的影响，为投资者提供了 更加丰富的投资工具和风
险管理手段。
交易流程
交易流程包括下单、竞价、撮合成交、结算等环节。
保证金制度
保证金定义
保证金是买卖双方在交易时需要缴纳的资金，用于保障交易 的履行。
保证金比例
保证金比例根据市场状况和交易所规定而有所不同，一般介 于5%-20%之间。
涨跌停板制度
涨跌停板定义
涨跌停板是指在一个交易日内，股指期货合约的涨跌幅度不得超过一定幅度的限 制。
股票价格指数
反映股票市场整体走势的指标， 通常由股票市场中的若干代表性 股票的价格加权平均得出。
股指期货基础知识
股指期货基础知识股指期货是一种金融衍生品，用于对冲或投机股票市场指数的变动。
它可以提供投资者灵活多样的交易策略，但在进行股指期货交易之前，了解基础知识是非常重要的。
本文将深入介绍股指期货的定义、交易特点以及交易技巧等方面的内容。
一、股指期货的定义与基本知识1. 什么是股指期货股指期货是一种以股票市场指数为标的物的标准化合约，交易双方约定在未来某个时间点以约定价格买入或卖出一定数量的股指期货合约。
与股票交易相比，股指期货合约更具灵活性，可以通过做多或做空股指来进行套利或投机操作。
2. 股指期货的特点股指期货具有以下几个特点：- 标准化合约：股指期货合约具有统一的合约规格，包括交割时间、交割方式、合约单位等，方便投资者进行交易。
- 杠杆效应：相较于股票交易，股指期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一小部分合约价值的保证金即可进行交易，从而扩大了投资收益和损失的可能性。
- 高流动性：股指期货市场是一种高流动性市场，每天都有大量交易活动，投资者可随时进行买卖操作。
- 价格透明：股指期货合约的交易价格、成交量等信息公开透明，投资者可以通过交易所的报价信息进行交易决策。
二、股指期货交易的基本流程1. 开立期货账户在进行股指期货交易之前，投资者首先需要在期货经纪公司开立期货账户，包括填写相关的开户资料、签署协议等程序。
2. 学习交易规则与知识投资者需要学习了解股指期货交易所的交易规则，掌握市场风险与投资知识，包括合约规则、交易时间、交易策略等方面的内容。
3. 下单交易在了解了交易规则后，投资者可以通过交易软件等渠道，下达自己的交易指令。
投资者需要选择合适的交易策略，并设置止损、止盈等交易条件，有效控制风险。
4. 监控交易一旦交易订单成交，投资者需要及时监控市场行情、资金变动等情况，根据实时情况做出相应的调整与决策。
5. 终止交易当交易达到预期的止盈或止损条件时，投资者可以选择终止交易并平仓，实现盈利或承担损失。
股指期货基础知识_期货
股指期货基础知识_期货股指期货基础知识1、什么是股指期货?所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。
买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。
在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。
股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。
因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。
(2)股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。
由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。
(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。
而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。
(4)在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。
2、股指期货投资者的类型有哪些?根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。
(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。
(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。
股指期货基础知识
股指期货基础知识股指期货是指交易所上市的一种合约，用于交易股票指数期货的衍生品。
它是股票指数期货的一种，由于是衍生品，其价格总是与所属的标的股指价格有直接关联，这样就使得投资者可以通过期货市场来获得股票指数波动所带来的投资收益。
市场参与者在股指期货市场中，有许多不同的市场参与者。
这些人员包括：•投资者：参与市场的人，可以通过投资买入股指期货获得收益。
•资金管理者：机构或个人，他们的职责是管理投资者的资金，以实现最优的回报。
•内部员工：他们的职责是在场内交易所中管理期货交易。
股指期货的交易时间和场所股指期货交易的时间一般是在周一至周五，每天的交易时间通常分为两个时间段：上午和下午。
在中国，股指期货交易的场所是上交所和深交所，所有股指期货都可以在这两个地方进行。
股指期货的价格形成股指期货的价格是由交易市场上的买方和卖方价格竞争所决定的。
买方和卖方向市场提供报价，市场价格将根据交易供求关系来确定。
通常，股指期货价格与标的指数成正比，这意味着交易员可以通过预测市场方向并参与期货交易来获得更好的收益。
股指期货的保证金和结算方式在进行股指期货交易时，投资者需要支付一定的保证金。
保证金是指投资者在开仓时缴纳的资金，通常是开仓缴纳的交易金额的一定比例，这时的保证金来自投资者自己的账户。
如果交易失败，保证金就会退回到投资者的账户中。
股指期货采用的是现货交割方式，即在到期日将期货资产实际交割给买方或现金结算。
股指期货的风险控制股指期货投资存在一定的风险，即期货价格波动可能导致投资者账户资金缩水。
在进行股指期货交易时，需要注意以下注意事项：•风险控制：通过采取保证金制度等风险控制措施进行风险控制。
•策略：采用正确的交易策略，控制持仓风险。
•市场研究：投资者需要对股票及其它有关经济变动的市场研究有一定的了解，学习技术分析、基本面分析等方法。
投资者应该通过以上措施来保护自己的资金，降低投资的风险。
同时，不要贪心，避免使用过度的杠杆，以便更好地控制投资风险。
股指期货基础知识入门详解
股指期货基础知识入门详解股票指数期货是一种新型的金融期货，股指期货以多种股票的价格指数作为标的物，是一种广受关注且成功的金融衍生工具。
以下是由店铺整理股指期货基础知识入门详解的内容，希望大家喜欢!股指期货基础知识一、什么是期货。
首先解释一下什么是期货：使用专用的术语来说就是与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
一般在中国上市的商品期货是以月合约为交收，目前较特殊的是金融国债期货以季度为交收周期，股指期货交割日一般设在每月第三周周五。
二、股指期货品种。
离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,share price index futures)，股指期货简单一句话就是买卖指数。
但由于指数不能直接交易，只能通过ETF或股指期货进行双边交易，目前市场上市品种共有三个交易标的。
三、保证金制度和结算规则。
以IF为例子，IF1508周五报收的是4090.4点，1个点是300元，那一手合约就需要约122.7万。
是不是太贵了?没关系只需支付8%的保证金就可以交易，也就是9.8万。
在股灾前保证金还能下调至5%，但股灾发生了单边下挫且断崖式的下跌，目前最低保证金基本已调整至15%，换句话就是一手合约目前需要18万左右。
股指期货要是看涨就开多单头寸，就是买一份指数;看跌就开空单头寸，就是卖一份指数。
方向对的一个点就赚300元;要是押错了，跌327点后9.8万则就全输光，这也就是爆仓。
说回IF1508周四至周五391点，那么以8%的保证金来计算，周四要是开了空单，周五盯市已经爆仓。
同样地要是开了多单保证金则翻倍。
股指期货是零和游戏，开仓平仓必须有撮合才能成交，这跟股票有不同之处。
股指期货基础系列
股指期货交易中的开仓、平仓和持仓
开仓也叫建仓，是指投资者新 买入或新卖出一定数量的股指 期货合约。如果投资者将这份 股指期货合约保留到最后交易 日，他就必须通过现金交割来 了结这笔期货交易。
平仓，是指期货投资者买入或 者卖出与其所持仓股指期货合 约的品种、数量及交割月份相 同但交易方向相反的股指期货 合约，以了结股指期货交易的 行为。
按照目前的设计，当股票指数期货的日涨跌幅达到 6%时，是沪深300指数期货交易的第一个熔断点， 在此幅度内“熔而不断”，在到达“熔断”点时仍 可进行交易5分钟，但指数报价不可超出6%的涨跌 幅之外；5分钟之后波动幅度放大到10%，与股票 现货市场个股的涨跌停板10%相对应。
熔断机制对于股指期货，乃至整个期货市场的风险 控制都是非常有效的。事实上，自从1988年美国股 市引入熔断机制之后，已经有18年没有发生股灾， 其作用可谓功不可没。
2
沪深300指数期货合约的涨跌停 幅度为前一交易日结算价的正 负10%，熔断点前一交易日结 算价的为正负6%。
3
什么是熔断制度
所谓“熔断”制度，就是在期货交易中，当价格波 幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间， 或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之 外的一种交易制度。由于这种情况与保险丝在过量 电流通过时会熔断而使得电器受到保护相似，故形 象地称之为熔断制度。
股指期货交易基础知识
期货交易及基本特征期货交易是在现货交易基础上发 展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约 的一种新型交易方式。交易者在进入期货市场开始交 易前，必须交纳一定的履约保证金（标的物价值５％ －１０％左右），保证金制度的实施，不仅保证交易 双方履约，并且使期货交易具有“以小博大”的杠杆 特征，这同时也放大了市场风险。期货交易有做空机 制和“Ｔ＋０”机制，期货合约到期必须在指定的交 割仓库进行交割。
股指期货基础知识
股指期货基础知识一、股指期货基本概念 (3)1、什么是期货 (3)2、期货的常用概念 (3)3、期货有哪些种类 (3)4、什么是股指期货 (4)5、股指期货的特点 (4)6、股指期货功能 (4)7、股指期货合约内容 (4)8、沪深300指数期货合约 (5)9、股指期货与股票的区别 (5)10、股指期货与ETF基金的区别 (5)11、股指期货的推出对大盘的影响 (6)二、股指期货交易 (6)1、股指期货的交易如何进行 (6)2、交易指令 (6)3、竞价及撮合原则 (7)4、涨跌停 (7)三、股指期货结算 (7)1、股指期货如何结算 (7)2、保证金制度 (8)3、每日无负债结算制度 (8)4、追加保证金 (8)5、强行平仓 (8)6、每日结算价如何确定 (8)7、股指期货交易帐户如何计算的 (8)8、强制平仓及爆仓的结算 (10)9、股指期货如何进行资金管理和止损 (12)四、利用股指期货套期保值与套利 (12)1、套期保值 (12)2、套利 (13)一、股指期货基本概念1、什么是期货期货是指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
2、期货的常用概念做多：相信价格会涨并买入期货合约，也称“买空”或“多头”。
做空：和“做多”是反的，看跌价格并卖出期货合约，也称“卖空”或“空头”。
头寸：买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。
只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。
头寸限制：指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓。
平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
股指期货基础知识
股指期货基础知识什么是股指期货股指期货是一种金融衍生品，其基本概念是以特定股指作为标的物进行交易的合约。
股指是用来衡量特定股票市场整体表现的指数，例如中国的上证指数和深证成指。
与股票不同，股指期货不是买卖具体的股票，而是在期货交易所进行交易的合约。
股指期货的交易双方在合约到期时，根据合约规定的价格进行结算。
通过股指期货交易，投资者可以对股指的涨跌进行赌博或套期保值，以获得投资收益或规避风险。
股指期货的交易特点杠杆效应股指期货具有较高的杠杆效应，即通过较少的本金可以参与更大规模的交易。
这是因为投资者只需支付合约价值的一部分作为保证金即可参与交易，保证金通常为合约价值的10%~20%。
如果投资者认为股指会上涨，他们可以通过杠杆效应将本金放大，从而获得更高的投资收益。
然而，杠杆效应也会增加投资风险。
如果股指下跌，投资者的亏损也会放大。
因此，投资者在参与股指期货交易时，需要谨慎评估风险，并采取适当的风险管理措施。
多空双向交易股指期货允许投资者以多头或空头方式交易。
多头意味着投资者预期股指会上涨，他们购买股指期货合约，以获得合约到期时的差价收益。
空头则意味着投资者预期股指会下跌，他们卖出股指期货合约，并在合约到期时以低价买入合约，从中获得差价利润。
多头和空头交易的存在使得股指期货市场具有较高的流动性和交易活跃度。
投资者可以根据自己的交易观点和策略选择多头或空头交易，以获得最大的投资收益。
交割方式股指期货的交割方式有现金交割和实物交割两种。
现金交割是指合约到期时，交易双方根据合约价格的差额进行结算，无需实际交割标的物。
而实物交割则是指合约到期时，交易双方需要进行实际标的物的交割。
大多数股指期货市场采用现金交割方式。
这是因为实物交割需要完成实际股票的买卖交易，涉及到交割风险和流动性风险。
而现金交割方式简化了交易流程，提高了交易效率。
股指期货市场全球范围内，股指期货市场规模庞大且发展迅速。
目前，全球最大的股指期货市场是美国的芝加哥期权交易所（CME）和芝加哥商品交易所（CME）。
股指期货有关知识
股指期货有关知识股指期货基础知识及入市指南中国金融期货交易所◎股指期货基础1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。
如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。
2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。
20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。
1982年2月，美国商品期货交易委员会(CFTC)批准推出股指期货。
同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)推出了全球第一只股指期货合约———价值线综合指数期货合约;4月21日，芝加哥商业交易所(CME)推出了S&P500指数期货合约。
目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。
按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。
其中，美国的小型S&P500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx50指数期货、印度的S&PCNXNifty指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。
3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。
股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。
非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。
股指期货基础知识
下单方式
1、书面 2、网上下单 3、电话下单 4、自助终端下单
结算
会员分级结算制度
特别结算会员、全面结算会员、结算会员的区别
盈亏计算
当日盈亏计算公式为 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 (1)平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出量]+∑[(上一 交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓 量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)*买入平仓量] (2)持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)*持仓量 当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)*卖出开仓量]+∑[(当 日结算价-买入开仓价)*买入开仓量]
套利的特点
风险较小 成本较低
六﹑股指期货套利方式
跨期套利
利用不同交割月份的期货合约的不合理价差进行的套利交易 牛市套利 买入较近月份合约而卖出远期月份的合约 熊市套利 卖出较近月份合约而买入远期月份的合约 蝶式套利 由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利组成 具体：买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并 买入（或卖出）远期月份合约
08/01/01
08/06/01
以5000点买入平仓300手6月到 沪深300现指跌至4500点， 期的沪深300指数期货，合约价 该基金持有的股票价值 值为： 减少5亿×10% =5000万 300 ×5000 ×300=4.5亿元
损益
状态
价值损失5000万元
股指期货基础知识整理精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版股指期货基础知识整理1.定义：股指期货，以股指为标的的期货品种2.分类：目前国内的股指期货有三种：上证50（IH），中证500（IC）和沪深300（IF）（1）指数间关系。
上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。
中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。
（2）市值分布。
上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。
中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。
沪深300指数成分股主要为中大市值股票。
简言之，平均市值排序如下：上证50>沪深300>中证500。
（3）行业分布。
上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。
沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。
中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。
权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。
简言之，行业分散程度排序为：中证500>沪深300>上证50。
（4）指数估值。
上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。
中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。
沪深300指数则介于两者之间。
简言之，指数估值高低排序为：中证500>沪深300>上证50。
（5）抗操纵性。
指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。
经过测算，指数抗操纵性排序为：沪深300>中证500>上证50。
结合我国的实际情况，沪深300股指期货上市基本印证了“上市前涨、上市后短期下跌”的结论。
但具体到上证50和中证500股指期货，并不能直接得出指数一定会短期下跌这样的结论。
股指期货基本知识
股指期货基本知识股指期货基本知识一：1、股指期货交易应该怎么分析?股指期货交易应该结合宏观层面和微观层面进行一个基本面的分析，其中宏观层面包括研究国家财政政策、货币政策，留意财政变化和消息等;微观层面则包括研究上市公司经济行为和相应的经济变量。
2、股指交易技术面分析该怎么做?股指期货交易的分析方法包括技术分析和基础分析，技术分析又含有趋势分析、形态分析及技术指标分析。
在趋势分析中，横向延伸的为无趋势，一年以上为长期趋势，3-6个月为中期趋势，1-3个月为短期趋势。
3、什么是对冲交易?对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值，如果在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动，投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。
如果获利和损失相等，该类对冲叫作完全对冲。
对冲交易包括沽出对冲和揸入对冲，即俗称的卖出对冲和购入对冲。
对冲比较复杂，但是在股指期货市场中，完全对冲交易会带来无风险的回报率。
股指期货基本知识二：1、价格发现在市场经济中，价格机制是调节资源配置的重要手段。
价格是在市场中通过买卖双方的交易活动而形成的，价格反映了产品的供求关系。
2、套期保值、管理风险股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。
股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。
另一类是与宏观因素相关的系统性风险3、提供卖空机制股指期货是双向交易，可以先卖后买。
因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候，可以卖空沪深300指数期货，从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。
卖空机制就是在高位判断市场将下跌的情况下，预先借入别人的股票卖出，再在低价格买回来4、替代股票买卖、实现资产配置由于股票指数是反映股票组合价值的指标，因此交易者买卖一手股票指数期货合约，相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。
例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货，相当于买入1600某300=48万的股票组合，实际所需的保证金为48某10%=4.8万。
股指期货的基础知识有哪些
股指期货的基础知识有哪些1、什么是合约价值合约价值是投资者每买卖⼀⼿期货合约在期货市场上所成交的⾦额，它由指数的点位和合约乘数的⼤⼩共同决定的，其⼤⼩直接影响着股指期货的市场参与者的结构和交易的活跃性。
按照沪深300指数4000左右的点位来计算，300的合约乘数所决定的沪深300指数的合约⾯值为120万元。
2、交易保证⾦⽐例投资者要想购买股票，必须要⽤100%的资⾦，⽽股指期货交易采⽤保证⾦制度，⽤较少的资⾦就可以买卖⼀⼿⾦额⽐保证⾦⼤⼏倍的合约。
⽬前中⾦股指期货合约中拟定的⼀⼿合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元，则⼀⼿合约的价值就近60万元。
按10%的保证⾦⽐例，买卖⼀⼿所需的资⾦得有6万元。
3、交易时间上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易时间，相⽐股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。
这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作⽤，帮助现货市场在未开市前建⽴均衡价格，从⽽减低现货市场开市时的波幅。
晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲⼯具，同时⽅便⼀些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。
4、每⽇价格波动限制我国股指期货采⽤结合熔断机制的涨跌停板制度。
即当该⽇涨跌幅度达到6%的熔断点，且持续⼀分钟，启动熔断机制，在此幅度内“熔⽽不断”地继续交易10分钟。
启动熔断机制后的连续⼗分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，继续撮合成交。
⼗分钟后取消熔断价格限制，10%的涨跌停板⽣效;当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进⼊熔断检查期。
该熔断机制每⽇只启动⼀次。
最后交易⽇将⽆涨跌停板限制。
5、最后交易⽇提到股指期货合约的最后交易⽇，有些投资者往往想当然的认为最后交易⽇也是在⽉末。
其实不然。
中国⾦融期货交易所《沪深300指数期货合约》初步拟定，股指期货最后交易⽇为每个合约⽉份的第三个星期五，遇法定节假⽇顺延。
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股指期货基础知识一、股指期货基本概念1、什么是期货 (2)2、期货的常用概念 (2)3、期货有哪些种类 (2)4、什么是股指期货........................................ 错误!未定义书签。
5、股指期货的特点........................................ 错误!未定义书签。
6、股指期货功能.......................................... 错误!未定义书签。
7、股指期货合约内容...................................... 错误!未定义书签。
8、沪深300指数期货合约 (3)9、股指期货与股票的区别 (4)10、股指期货与ETF基金的区别 (4)11、股指期货的推出对大盘的影响 (5)二、股指期货交易 (5)1、股指期货的交易如何进行 (5)2、交易指令 (5)3、竞价及撮合原则 (5)4、涨跌停 (6)三、股指期货结算 (6)1、股指期货如何结算 (6)2、保证金制度 (6)3、每日无负债结算制度 (6)4、追加保证金 (7)5、强行平仓 (7)6、每日结算价如何确定 (7)7、股指期货交易帐户如何计算的 (7)8、强制平仓及爆仓的结算 (8)9、股指期货如何进行资金管理和止损 (10)四、利用股指期货套期保值与套利 (11)1、套期保值 (11)2、套利 (11)一、股指期货基本概念1、什么是期货期货是指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
2、期货的常用概念做多：相信价格会涨并买入期货合约，也称“买空”或“多头”。
做空：和“做多”是反的，看跌价格并卖出期货合约，也称“卖空”或“空头”。
头寸：买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。
只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。
头寸限制：指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓。
平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。
爆仓：爆仓是指帐户权益为负数，这意味著保证金不仅全部输光而且还倒欠了。
正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。
然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。
斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，防止亏损过多而采取的平仓措施。
（止损）交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
股指期货用现金交割。
双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。
期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
基差：指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价格与期货价格的差。
3、期货有哪些种类期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
8、沪深300指数期货合约沪深300指数期货即以沪深300指数为标的物的金融期货合约，其合约的具体内容如下：9、股指期货与股票的区别（1）期货合约有到期日，不能无限期持有。
（2）期货合约是保证金交易，必须每天结算。
（3）期货合约可以卖空。
（4）期货市场的流动性较高。
（5）股指期货实行现金交割方式（6）一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
10、股指期货与ETF基金的区别（1）交易方式上，ETF与股票交易相同，无杠杆效应，而股指期货则是保证金交易，有一定的杠杆效应；（2）股指期货面临着一定的基差风险，即股指期货与其标的现货的价差是可能在一定的区间内波动的。
随着投资者对大盘的预期不同，股指期货走势不一定和指数完全一致，可能有一定范围的折价或溢价，折溢价程度取决于套利的资金量和套利的效率；而ETF则是密切跟踪标的指数，其净值的变化通常与标的指数的变化保持较高的一致性。
（3）最低交易金额不同。
每张股指期货合约的最低保证金至少在十万元以上，而ETF的最小交易单位为1手，对应的最低交易金额较少。
（4）买卖股指期货没有包含标的指数成份股的红利，而持有ETF，标的指数成份股的红利归投资者所有。
（5）持有期上，ETF可以长期持有，但股指期货会有交割日问题，到期日如还需跟踪指数，/则需要重新买入新的股指期货合约。
11、股指期货的推出对大盘的影响推出股指期货后，欧美、香港等地区的股票市场延续了前期的上涨态势，日本推出后一年左右仍保持涨势，但随着泡沫经济的破灭，转入了长期熊市；而韩国、台湾股指上市后不久就呈跌势，它们主要是受到东南亚金融危机的影响。
因此，决定市场长期趋势的根本因素是宏观经济运行状况以及市场的整体估值水平，而期货市场只是一个依存于现货市场的衍生产品，不会从根本上改变现货市场的趋势。
二、股指期货交易1、股指期货的交易如何进行期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。
目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，即通过以网上交易为主的远程交易方式。
交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。
交易手续费收取比例为成交金额的万分之零点五。
2、交易指令交易指令分为市价指令、限价指令等指令类型。
所有指令当日有效。
(一) 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令。
市价指令尽可能以市场最优价格成交。
(二) 限价指令是指限定价格的买卖申报指令。
限价指令在买进时，必须在其限价或者限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或者限价以上的价格成交。
(三) 交易所规定的其它指令。
交易指令的报价只能在价格限制之内，交易指令的每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为200手，市价指令每次最大下单数量为50手。
3、竞价及撮合原则交易所开盘时采用集合竞价交易。
集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，集合竞价产生的成交价为开盘价。
集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
集合竞价期间不接受市价指令申报。
交易所在开盘后采用连续竞价交易。
限价指令竞价交易时，交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
即：当 bp≥sp≥cp，最新成交价=spbp≥cp≥sp，最新成交价=cpcp≥bp≥sp，最新成交价=bp市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的限定价格。
市价指令的未成交部分自动撤销。
收盘价是指合约当日交易的最后一笔成交价格。
如果当日该合约全天无成交，则以开盘价作为当日收盘价。
4、涨跌停沪深 300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。
合约最后交易日不设涨停板。
因为最后交易日不是以期货价格的平均价作为结算价，而是以现货指数的平均作为结算价。
必须要保证指数期货的价格能够和指数现货趋同，因此不设涨跌停板。
新上市季月合约的，跌停板幅度为正常涨跌停板幅度的二倍，如有成交，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；如上市首日无成交，下一交易日继续执行前一交易日涨跌停板幅度；如三个交易日无成交，交易所可对挂盘基准价作调整。
三、股指期货结算1、股指期货如何结算结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割盈亏及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。
股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。
不管那个层次，都需要做三件事情：（1）交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。
（2）财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。
（3）风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。
2、保证金制度买卖期货合约的时候，多空双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔金额就叫做保证金。
结算会员在交易所账户中的资金分为交易保证金和结算准备金两部分。
结算准备金是指结算会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
3、每日无负债结算制度又称每日盯市制度，是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
经纪会员负责按同样的方法对客户进行结算。
该制度使得投资者每天的盈亏都会成为实际的盈亏，当客户盈利时，完全可以利用盈利的钱再追加买入或卖出/合约。
4、追加保证金参与股指交易的投资者因逐日盯市结算而出现亏损，其亏损额已超出结算保证金担保额度，俗称其帐户已被打“爆”。
爆仓后根据交易所与经纪商的有关结算规定，客户应对其帐户追加保证金。
5、强行平仓其一是当投资者结算保证金小于零时，并未在规定的时间内补足，经纪商可根据交易所有关规定及已于客户签定的有关协议，对其代理的“爆仓”客户实施强行平仓；其二是对持仓超过交易所限仓规定的其代理客户进行强行平仓。
6、每日结算价如何确定当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。
最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。
最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。
该时段仍无成交的，则再往前推一小时。
以此类推。
交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。
在国际市场上有一些合约是采用现货指数收盘价作最后结算价的。
但由于现货指数收盘价很容易受到操纵，因此为了防止操纵，国际市场上大部分股指期货合约采用一段时间的平均价。
7、股指期货交易帐户如何计算的对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。
由于期货交易是保证金交易，而且又是实行当日无负债结算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。
但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。