投资学概论第二次作业
2016南大投资学概论第二次作业
作业名称投资学概论第二次作业出卷人SA作业总分100通过分数60起止时间2016-11-25 14:22:46至2016-11-25 14:38:23学员姓名学员成绩100标准题总分100标准题得分100题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。
∙A、14.25%∙B、17.5%∙C、16%∙D、20.25%学员答案：a说明：本题得分：2题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）∙A、相关系数为1的两种资产∙B、相关系数为-1的两种资产∙C、相关系数为0的两种资产∙D、以上三组均可以学员答案：b说明：本题得分：2题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。
∙A、上升式∙B、下降式∙C、驼峰式∙D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不变的流动性溢价，预期短期利率不变，则利率期限结构为（）。
∙A、上升式∙B、下降式∙C、驼峰式∙D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。
∙A、即期利率∙B、远期利率∙C、票面利率∙D、到期利率学员答案：b说明：本题得分：2题号:6 题型:判断题本题分数:3半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。
意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。
∙1、错∙2、对学员答案：2说明：本题得分：3题号:7 题型:判断题本题分数:3非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。
2016南大投资学概论第二次作业 2
作业名称投资学概论第二次作业出卷人SA作业总分100通过分数60起止时间2016-11-25 14:22:46至2016-11-25 14:38:23学员姓名学员成绩100标准题总分100标准题得分100题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。
•A、14.25%•B、17.5%•C、16%•D、20.25%学员答案：a说明：本题得分：2题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）•A、相关系数为1的两种资产•B、相关系数为-1的两种资产•C、相关系数为0的两种资产•D、以上三组均可以学员答案：b说明：本题得分：2题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。
•A、上升式•B、下降式•C、驼峰式•D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不变的流动性溢价，预期短期利率不变，则利率期限结构为（）。
•A、上升式•B、下降式•C、驼峰式•D、急剧上升式学员答案：a说明：本题得分：2题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。
•A、即期利率•B、远期利率•C、票面利率•D、到期利率学员答案：b说明：本题得分：2题号:6 题型:判断题本题分数:3半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。
意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。
•1、错•2、对学员答案：2说明：本题得分：3题号:7 题型:判断题本题分数:3非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。
金融学第二次作业及答案
《金融学概论》第二阶段作业答案（一）名词解释:1、套期保值：如果某一种行为不仅减少了未来可能发生的损失，也减少了未来可能产生的收益，那么这种行为就是套期保值。
2、保险：所谓保险是指保险人向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业行为。
3．分散投资’分散投资是指人们分散投资于多种风险资产之上，而不是将所有的投资集中于一项资产。
4、有效资产组合；是风险相同但与其收益率最高的资产组合，即效益边界。
效益边界及其阐明的观点，是资产组合理论精髓之所在。
5、所谓的最优资产组合事实上就是无差异曲线族与有效边界相切的切点所对应的组合。
6、国际货币基金组织简称IMF，是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的政府间的金融机构。
7、负债业务：是指形成其资金来源的业务。
全部资金来源包括自有资金和吸收外来资金两部分。
8、现金资产：包括库存现金、在央行的存款、存放同业的资金以及托收中的现金。
（二）简答题：1、风险分散的三种方法是：（1）套期保值如果某一种行为不仅减少了未来可能发生的损失，也减少了未来可能产生的收益，那么这种行为就是套期保值。
（2）保险所谓保险是指保险人向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业行为。
（3）分散投资分散投资是指人们分散投资于多种风险资产之上，而不是将所有的投资集中于一项资产。
2、金融机构体系的发展趋势（1）直接金融与间接金融逐渐融合发展，出现了全方位全能型的金融中介机构（2）养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强。
（3）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性下降。
3、中国现行的金融中介体系是：（1）我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心，以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。
国家开放大学《投资学》第二次形考参考答案
国家开放大学《投资学》第二次形考参考答案标签：开放大学投资学形成性考核参考答案一、单项选择题（每题2.5分，共40分）题目1单利计算法忽略了（D）的时间价值。
A. 本金B. 货币C. 本息和D. 利息题目2（A ）指标是用来衡量项目可以立即用于清偿流动负债的能力，也是银行关注的偿债能力指标。
A. 速动比率B. 流动比率C. 偿债备付率D. 资产负债率题目3若某企业2010年流动资产为15000万元，流动负债为10000万元，存货为7000万元，则该企业的流动比率为（A），速动比率为（A ）A. 150%；80%B. 80%；150%C. 70%；150%D. 80%；70%题目4如果投资项目的获利指数大于或等于（D ），则接受该项目。
A. 0B. 2C. 3D. 1题目5（B）表示单位投资额每年获得的报酬，是一项反映投资获利能力相对数的指标。
A. 获利指数B. 会计收益率C. 内部收益率D. 净现值题目6区分融资模式属于项目融资还是公司融资的重要标志是（ C ）。
A. 融资标的物B. 融资的期限C. 债权人对项目借款人的追索形式和程度D. 融资单位性质题目7（D）具有融资速度快、限制条件较少、租金在整个租期内分摊等优点，但同时其融资成本也相对较高。
A. 债券融资B. 信贷融资C. 内源融资D. 融资租赁题目8 B公司某投资项目发行的普通股目前的市场价格为25元，逾期年末发放的股息为2元，股息增长率为8%，则普通股资金成本为（D ）。
A. 10%B. 8%C. 6%D. 16%题目9假设张先生在银行存款5000元，当期银行年利率为8%，以复利计息，存款期限为2年。
那么两年以后张先生能够得到（A）钱？A. 5832B. 5800C. 5416D. 5400题目10在本金、利率、期限都相同的条件下，用复利计算法得到的本息总额要（）用单利计算法计算额结果。
计算期限越（A ），二者的差距越大。
A. 大于；长B. 小于；长C. 小于；短D. 大于；短题目11 如果你现在为3年后的学费开始存钱，假设学费为13310元，年利率为10%，那么你现在就要准备多少钱？( A )A. 10000元B. 6000元C. 5000元D. 8000元题目12一种政府债券承诺每年支付给债券持有人1000元，该债券存续期间时间无限，如果要求收益率为10%，那么这一债券现在值（D）元钱。
投资学概论作业
投资学概论作业1、假定A公司每年的股利政策为每股1.2元的现金红利，资金的必要收益率为5%，问A 公司股票的理论价格为多少。
2、什么是股票价格指数？并计算下面市场的指数。
某证券市场的股票价格和流通股数量如下，假定基期证券市场的市值定义为100点，分别计算以基期和报告期流通股为权数的报告期指数。
3、某公司每10股派发现金红利4元，并每10股转增3股送3股，同时，按10配3的比例向现有股东配股，配股价格为15元，若该公司股票在除权除息日的前收盘价为20元，则除权（息）报价应为多少？4、某基金管理公司2012年5月30日的资产和负债情况如下：股票A，2亿股，收盘价30元，股票B，3亿股，收盘价20元，股票C，5亿股，收盘价15元；债券A市值8亿元，债券B市值20亿元，债券C市值25亿元；货币资产价值30亿元；现金18亿元，债务30亿元。
该公司基金总份额为200亿份，计算该公司当日每份基金的净值为多少。
5、某投资者2012年5月20日以2150点/张的价格买进50张9月20日到期的沪深300指数合约，6月5日以2280点/张的价格卖出50张合约平仓。
假定指数每点的价值为300元，保证金比例为15%，不计算其它费用，该投资者初始投入资金是多少，盈利或亏损多少？投资回报率为多少？6、一对夫妇欲积累一笔育儿基金，用于5年后供孩子上大学用。
此项基金约需要6万元，银行利率12％，问每年末至少要存款多少？解：A =F(A／F，i ，n)=6×(A／F，12% ，5)= 6 ×0.15741=0.9445（万元）7、某人学习了投资学课程以后，了解到达到富裕的最佳决策及实施这一决策的方法是利用货币的增殖能力。
如果他希望在年满59岁退休时拥有100万元，他决定从25岁生日时就开始投资，假定投资的年收益率为10％，则从第25个生日起，到第59个生日止，每个生日必须投资多少？解：A ＝F(A／F，i ，n)=100 ×(A／F，10% ，35)= 100 ×0.00369=0.369（万元）8、有一家小饭店要出租，合同期为8年，预计年净收益20万元，若投资者要求的年收益率为20％，问投资者最多愿意出多少价格租小饭店？解：P＝A×(P／A，i ，n)=20 ×(P／A，20% ，8)= 20 ×3.837 =76．74（万元）9、某投资项目贷款200万元，银行要求在10年内等额收回全部贷款，已知贷款利率为10％，那么项目每年的净收益不应少于多少万元？解：A = P(A／P,i,n)=200(A／P,10%,10)= 200 ×0.16275 = 32．6万元9、浙江某大学毕业生欲回家乡筹办一家澳洲火鸡饲养场，第一年投资10万元，1年后又投资15万元，2年后再投入20万元，第3年建成投产。
投资学第二次作业题及答案.doc
第2次作业一、判断题（本大题共100分，共40小题，每小题2.5分）1.投资膨胀并不是通货膨胀的充要条件，投资膨胀一定会引发通货膨胀。
（）2.国际投资的两种基本形式是建立三资企业和发行国际证券。
（）3.年度投资规模二计划年度GDP测算数*合理增长率（）4.要素禀赋理论认为劳动力多的国家应生产劳动密集型商品出口，资本密集型的国家应生产资本密集型商品出口（）5.产品生产周期理论认为在产品第一阶段，也就是创始阶段，厂商掌握着技术秘密，采取生产产品供应国内市场，对厂商比较有利（）6.梯度模式认为投资应实行倾斜布局，以东部沿海为投资重点，通过东部地区的优先投资和发展，依次带动中、西部经济的发展、实现从东向中再向西的梯度推移，最终实现全国经济的发展，缩小地区差异（）7.追逐盈利的投资策略是将企业盈利放在最优先位置来考虑的投资策略，是一种激进的投资策略。
（）8.投资结构不合理是投资膨胀的一个重要因素，它一定会导致投资膨胀。
（）9.投资规模按投资用途不同分为生产性投资规和非生产性投资规模（）10.边际扩张理论认为由于市场的不完全竞争，使得跨国公司凭借垄断优势，获得比国内市场高并超过东道国企业的收入（）11.年度投资规模二国民收入使用额*积累率*固定资产投资占积累的比重+固定资产原值*消费基金转化额+利用外资部分（）12.直接投资扩大了社会生产能力，使实物资产存量增加，证券投资表现为所有权的转移，并不直接构成生产能力的增加。
（）13.当市场供求关系失衡是，投资结构起伏变化较大，而当市场供求关系处于均衡状态时，投资结构的变化则相对平稳（）14.根据产业优先发展的要求，需要优先投资发展的产业就是在一定时期内由于产业结构的严重不平衡形成的“瓶颈产业”的后向产业。
（）15.投资对产业结构的影响作用：产业结构最终取决于投资在产业间的分配。
（）16.投资回收期是指资金投入某项工程后，用这项工程获得的收益偿还全部资金的时间。
（）17.在投资活动中，经济越发达，管理水平越高，流动资金投资占全部投资的比率越小（）18.国际投资环境的评估方法主要有投资障碍分析、国别冷热比较法、多因素等级评分、算术加权平均法等。
投资学概论第二次作业
题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。
其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。
那么该股票的期望收益率为（）A、%B、%C、20%D、%标准答案：a说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设两个资产收益率的均值为，，占组合的投资比例分别是和，那么组合的期望收益是（）。
A、%B、%C、16%D、%标准答案：a说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2根据流动性偏好理论，投资两年期债券的收益，应（）先投资1年期债券后，再在下1年再投资1年期债券的收益。
A、低于B、高于C、等于D、不确定标准答案：b说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。
A、上升B、下降C、不变D、不确定标准答案：a说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2当前利率结构为上升式，但预计未来更是上升，故长期利率将（），则应该（）长期债券。
A、下降、看多B、下降、看空C、上升、看多D、上升、看空标准答案：d说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2当前利率结构为上升式，但预计未来为水平式，则长期利率将（），应该（）长期债券。
A、下降、看多B、下降、看空C、上升、看多D、上升、看空标准答案：a说明：题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）A、相关系数为1的两种资产B、相关系数为-1的两种资产C、相关系数为0的两种资产D、以上三组均可以标准答案：b说明：题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。
(完整版)南大网院投资学概论第二次作业答案
作业名称：投资学概论第2次作业出卷人：SA作业总分：100通过分数：60学员成绩：100标准题总分：100标准题得分：100详细信息：题号:1题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC本题得分:2.08题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容:下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A本题得分:2.08题号:3题型:判断题本题分数:2.08内容:K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08题号:4题型:判断题本题分数:2.08内容:进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08题号:5题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容:关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC本题得分:3.12题号:6题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD本题得分:2.08题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容:在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD本题得分:2.08题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容:市场监管的原则包括（）A、公开原则B、保护投资者利益原则C、公平原则D、公正原则学员答案:ACD本题得分:3.12题号:9题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容:1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。
投资学作业2答案
投资学作业2答案-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1作业2资产组合理论＆CAPMA B B D DC D D A CA DB A ABD ABCD ABCD ABD ABCDE ABCF T F T F F F T F T一、基本概念1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线其斜率是多少3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的（画图说明）；什么是有效边界风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（）。
A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的。
A．个别风险 B．贝塔系数 C．收益的标准差 D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元 D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（）。
证券投资学第二次作业
证券投资学第二次作业第一篇：证券投资学第二次作业一、判断题（认为正确的打勾认为错误的画×）1、资产负债表反映的是一个企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量。
2、波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。
3、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
4、乖离率表示每日股价指数与股市平均价格指数之间的距离，差距越大，回到股市平均价格指数的可能性越大。
5、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
二、单项选择题（从ABCD中选择唯一正确的填入）1、在技术分析中，如果乖离率为______，则表示风险较小，可以买入股票。
A ＋7％ B ＋3％ C 0 D －6％2、成交量比率（volume ratio）低于60％时是______。
A 调整期B 超买期C 超卖期D 下降期3、在技术分析中，画好股价趋势线的关键是______。
A 选择两个具有决定意义的点 B 找出具有重要意义的一个点 C 不要画得太陡峭 D 找出具有重要意思的三个点4、某一可转换债券，面值为100元，票面利率为6％，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，投资者要求的必要收益率为8％，则该债券为一般债券的投资价值为_____。
A 95.64元B 96元C 96.43元D 97.12元5、在技术分析中，腾落指标是______。
A 将每日股票上涨家数减去下跌家数的累积余额B 上涨家数的累积余额 C 将每日股票上涨家数加上下跌家数的累积余额 D 下跌家数的累积余额三、多项选择题（从ABCD中选择正确的填入）1、以下关于期权交易的说法，正确的是______。
A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费D 期权交易的卖方需要向买方提供标准化的期权合约2、证券发行按有无发行中介可分为______。
2016南大投资学概论第二次作业
作业名称投资学概论第二次作业作业总分100出卷人SA通过分数60起止时间2016-11-25 14:22:46至 2016-11-25 14:38:23学员姓名学员成绩100标准题总分100标准题得分100题号 :1题型 : 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数 :2假设两个资产收益率的均值为 0.12 ，0.15 ，占组合的投资比例分别是 0.25 和 0.75 ，那么组合的期望收益是（）。
A 、14.25%B、 17.5%C、 16%D 、20.25%学员答案： a说明：本题得分： 2题号 :2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）A 、相关系数为 1 的两种资产B、相关系数为-1 的两种资产C、相关系数为0 的两种资产D、以上三组均可以学员答案： b说明：本题得分： 2题号 :3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。
A、上升式B、下降式C、驼峰式D、急剧上升式学员答案： a说明：本题得分： 2题号 :4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2不变的流动性溢价，预期短期利率不变，则利率期限结构为（）。
A、上升式B、下降式C、驼峰式D、急剧上升式学员答案： a说明：本题得分： 2题号 :5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。
A、即期利率B、远期利率C、票面利率D、到期利率学员答案： b说明：本题得分：2题号 :6题型 : 判断题本题分数:3半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。
意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。
1 、错2 、对学员答案： 2说明：本题得分：3题号 :7题型 : 判断题本题分数:3非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。
投资学第二次作业答案讲解
相关系数： 协方差：
第八章 指数模型
第8章，习题：第9~14题
用以下数据解9~14题，假设指数模型回归使用的是超额收益。 RA = 3% + 0.7RM + eA RB = -2% + 1.2RM + eB σM = 20%；R-squareA = 0.20；R-square B = 0.12 13.组合P投资60%于A，投资40%于B，重新回答问题9、10和12.
βP σP2 = 0.902 × 400 = 324
求组合的协方差：
第八章 指数模型
第8章，习题：第9~14题
用以下数据解9~14题，假设指数模型回归使用的是超额收益。 RA = 3% + 0.7RM + eA RB = -2% + 1.2RM + eB σM = 20%；R-squareA = 0.20；R-square B = 0.12 14.组合Q投资50%于P，投资30%于市场指数，投资20%于短期国库券，重新回答问题13。
由公式
预期收益率（%）
图：证券市场线
25 20 15
可得：
市场组合
10
股票
无风险利率
0 -0.2 -5 0.3 0.8 1.3 β值
5
第九章 资本资产定价模型
第9章，习题：第17~19题；第9章，CFA考题：第12题
17~19题：假设无风险利率为6%，市场的期望收益率为16%。 18.我正准备买入一只股票，该股票预期的永久现金流为1,000美元，但风险不能确定。如果我认为该企业的 β值为0.5，那么当 β值实际为1时，我实际支付的比该股票的真实价值高出多少？
组合P：求组合的标准差：
σP = [(0.62 × 980) + (0.42 × 4800) + (2×0.4×0.6×336)]1/2 = [1282.08]1/2 = 35.81%
2020春南京大学《投资学概论》试题
答案+我名字
南京大学网络教育学院
“投资学概论”课程补考试卷
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一、简答题（每题10分，共40分）
1、简述两基金分离定理及其意义。
2、请简述金融市场的特征。
3、简述有效市场的三种类型，以及这三种类型的有效市场各自的特征。
4、简述债券和股票的区别。
二、分析题（共60分）
1、试分析加入无风险资产之后，风险资产有效前沿将发生怎样的变化，以及单基金定理产生的原因、条件和意义。
2、什么是利率期限结构理论？试述关于利率期限结构的主要理论及其优缺点。
提交截止日期：2020年6月9日
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作业名称：投资学概论第2次作业出卷人：SA 作业总分：100 通过分数：60起止时间：2013-6-3 14:33:45 至2013-6-3 14:49:37 学员姓名：000000000000学员成绩：100 标准题总分：100 标准题得分：100 详细信息：题号:1 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC 本题得分:2.08题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A 本题得分:2.08题号:3 题型:判断题本题分数:2.08 内容:K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:4 题型:判断题本题分数:2.08 内容:进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:5 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容:关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC 本题得分:3.12题号:6 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD 本题得分:2.08题号:7 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD 本题得分:2.08题号:8 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容:市场监管的原则包括（）A、公开原则B、保护投资者利益原则C、公平原则D、公正原则学员答案:ACD 本题得分:3.12题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。
在1月15日时，若股票价格为30元/股，则保证金率为（）A、50% B、75% C、66.7% D、80%学员答案:C 本题得分:2.08题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:关于做市商制度，下面说法不正确的是（）A、证券交易的买卖价格均由做市商给出B、在做市商制度下，证券买卖双方并不直接成交，都是与做市商进行交易C、做市商的利润来自于买卖证券的价差D、做市商是价格的接受者，而不是价格的决定者学员答案:D 本题得分:2.08题号:11 题型:判断题本题分数:2.08 内容:证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所1、错2、对学员答案:1 本题得分:2.08题号:12 题型:判断题本题分数:2.08 内容:公开发行是指发行人向特定对象出售证券的发行方式1、错2、对学员答案:1 本题得分:2.08题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:半强式有效市场假定认为股票价格A、反映了以往的全部价格信息B、反映了全部的公开可得信息C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息D、是可以预测的学员答案:B 本题得分:2.08题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:弱式有效市场假设（）A、反对技术分析但支持基本面分析B、反对基本面分析但支持技术分析C、反对技术分析和基本面分析D、支持技术分析和基本面分析学员答案:A 本题得分:2.08题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:假定某公司向股东们宣布发放一大笔意想不到的现金红利.在没有信息泄露的有效市场上,投资者可以预测: A、在公布时有大幅价格变化B、在公布时有大幅价格上涨C、在公布后有大幅的价格下跌D、在公布后没有大幅的价格变动学员答案:A 本题得分:2.08题号:16 题型:判断题本题分数:2.08 内容:根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容:因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（）相关A、公司特定的情况B、宏观经济情况C、误差项D、只有A和B学员答案:ABC 本题得分:3.12题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:CAPM与APT的区别是（）A、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立B、CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制C、APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设D、在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。
而APT承认有多种因素影响证券价格。
学员答案:ABCD 本题得分:2.08题号:19 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:根据套利定价理论（）A、高贝塔值的股票都属于高估定价B、低贝塔值的股票都属于低估定价C、套利活动使被低估的股票价格很快回到正常水平D、理性的投资者将不会从事套利活动学员答案:C 本题得分:2.08题号:20 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.12 内容:考虑有两个因素的APT模型。
股票A的期望收益率16.4%，对因素1的敏感性为1.4，对因素2的敏感性为0.8。
因素1的风险溢价为3%，无风险利率为6%。
如果无套利机会，因素2的风险溢价为（）。
A、2% B、3% C、4% D、7.75%学员答案:D 本题得分:3.12题号:21 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:下面哪项不是套利的特点（）A、不承担风险B、没有净投资C、获得正收益D、承担风险学员答案:D 本题得分:2.08题号:22 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:在因子模型中，若宏观因素f代表国内生产总值（GDP）非预期的变化，若舆论认为今年GDP将增长4%（即预期）。
股票A对GDP变化的敏感度b=1.2。
如果GDP实际只增长了3%，那么宏观因素f对股票A收益率的影响为（）A、1% B、1.2% C、2% D、3% 学员答案:B 本题得分:2.08题号:23 题型:判断题本题分数:2.08 内容:若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同1、错2、对学员答案:1 本题得分:2.08题号:24 题型:判断题本题分数:2.08 内容:单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。
1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:25 题型:判断题本题分数:2.08 内容:因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:26 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.12 内容:投资者正考虑买入一股股票，价格为40美元。
该股票预计来年派发红利3美元。
投资者预期可以以41美元卖出。
股票风险的β=-0.5，若当时无风险收益率约为5%。
市场组合期望收益率是12%，根据资本资产定价模型(证券市场线)该股票是高估还是低估了？A、高估B、低估学员答案:B 本题得分:3.12题号:27 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:以下关于非系统性风险的说法正确的是（）A、非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险B、非系统风险可以通过投资组合予以分散C、非系统风险不能通过投资组合予以分散D、非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低。
学员答案:ABD 本题得分:2.08题号:28 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.12 内容:假定某证券组合的无风险利率是3%，市场资产组合预期收益率是8%，β值为1.1，则该证券组合的预期收益率为（）A、6.5% B、7.5% C、8.5% D、9.5% 学员答案:C 本题得分:3.12题号:29 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:证券市场线中的β值为（）A、证券方差与市场组合方差的比值B、证券的方差C、证券与市场组合协方差与市场组合方差的比值D、证券与市场组合的协方差学员答案:C 本题得分:2.08题号:30 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:假设你拥有一个风险资产组合，其期望收益为15%。
无风险收益率为5%。
如果你按70%的比例投资于风险组合,并将其余部分投资于无风险，那么你的投资组合期望收益率为（）A、13% B、11% C、10% D、12%学员答案:D 本题得分:2.08题号:31 题型:判断题本题分数:2.08 内容:市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券市值占总市值的比重。
1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:32 题型:判断题本题分数:2.08 内容:只要无风险资产确定，则在市场组合有效前沿上的风险组合M也唯一确定1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:33 题型:判断题本题分数:2.08 内容:资本资产定价模型包括了资本市场线(CML)和证券市场线(SML) 1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08题号:34 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容:有效组合是（）A、收益最高的组合B、风险最小的组合C、给定风险水平下的具有最高收益的组合D、给定收益水平下具有最小风险的组合学员答案:CD 本题得分:3.12题号:35 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容:以下哪些是资产组合理论的假定（）。