金融市场学作业答案
金融市场学习题与答案
第一章金融市场概述一、名词解释金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具二、单选题1．金融市场主体是指〔〕A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2．金融市场的客体是指金融市场的〔〕A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格3．金融市场首先形成于17世纪的〔〕A．中国##一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本4．世界上最早的证券交易所是〔〕A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所5．东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由〔〕人出资组建的.A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时6．旧中国金融市场的雏形是在〔〕中叶以后出现在##一带的钱业市场.A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的〔〕A．##华商证券交易所 B．证券交易所C．##证券物品交易所 D．##证券、华纱、粮食、皮毛交易股份##8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为〔〕A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场9．旧证券流通的市场称之为〔〕A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场10．在金融市场上,买卖双方按成交协议签定合同,允许买卖双方在交付一定的保险费后,即取得在特定的时间内,按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利,这被称之为〔〕A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11．在金融市场发达国家,许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券,也可以在市场进行交易,人们习惯于把这种市场称之为〔〕A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为< >A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场三、多选题1．在西方发达国家,有价证券细分为：〔〕A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇2．在下述对金融市场实施监管的机构中,属于辅助监管机构的有〔〕Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会D．证券同业公会 E．证券交易所3．我国金融市场的主要监管机构是〔〕A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会D．中国保险监督管理委员会 E．##和##证券交易所4．在我国金融市场中,属于自律性的监管机构包括〔〕A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会D．中国保险监督管理委员会 E．##和##证券交易所四、判断1．由于世界各国金融市场的发达程度不同,因此市场本身的构成要素也不同.2．金融市场形成以后,信用工具便产生了.3．许多西方经济学家认为,金融工具的数量多少,是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志.4．金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介,从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人,是金融市场的参与者,因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别.5．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生,根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果.6．即使在金融市场发达的国家,次级流通的证券也只占整个金融工具的2/3,说明次级市场的重要性不如初级市场.7．议价市场和店头市场的买卖活动通过双方议价成交,因此两个市场没有什么区别. 8．20世纪80年代以来,西方国家对金融市场的监督管理出现了"放松管制〞的较大转变.放松管制并非不要监管,而是监管的松紧程度与监管手段发生了变化.9．从本质上来说,对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理.10．在世界各国,证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构.11．在我国,国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构.12．在我国,中国人民银行是金融市场的主要监管机构.六、简答１．金融市场与其构成要素.第二章货币市场一、名词解释1、同业拆借市场2、银行承兑汇票二、单项选择题1、同业拆借市场按其媒体形式可分为〔〕A、有担保拆借市场和无担保拆市场B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场2、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借,多是以〔〕作媒体.A、支票B、本票C、汇票D、期票3、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是〔〕.A、存款准备金制度B、再贴现政策C、公开市场政策D、存款派生机制4、目前已成为国际和国内金融市场中最活跃、交易量最大的市场是指〔〕.A、股票市场B、债券市场C、同业拆借市场D、票据市场5、最早实行存款准备金制度的中央银行是〔〕.A、联邦储备银行B、英格兰银行C、法兰西银行D、中国人民银行6、同业拆借市场是指〔〕.A、企业之间的资金调剂市场B、银行与企业之间资金调剂市场C、金融机构之间资金调剂市场D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场7.从同业拆借市场的运作程序看,只有〔〕才需要交换支票.A、通过中介机构的同城同业拆借B、通过中介机构的异地同业拆借C、不通过中介机构的同业拆借8.拆出资金者从拆入资金者手中买入高流动性的证券进行资金拆借融通,属于〔〕拆借. A．有形 B．无形 C．有担保 D．无担保三、多项选择题1、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有〔〕A、中央银行制度的建立B、存款准备金制度的实施C、多元化金融机构格局的形成D、高度集中统一的金融体制E、商业银行的逐步完善2、同业拆借市场的参加者有〔〕.A、中央银行B、商业银行C、非银行金融机构D、企业E、拆借中介机构3、在拆借市场上,可以作为拆借抵押品的主要有〔〕.A、短期国债B、企业债券C、金融债券D、银行承兑汇票E、大额可转让存单4、同业拆借市场具有〔〕特点.A、期限短B、交易手段先进C、流动性高D、利率敏感E、交易额大5.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有〔〕.A．大商业银行 B．中小商业银行 C．非银行金融机构D．中央银行 E．境外代理银行6、大额定期存单具有〔〕特点.A、发行人是大银行B、面额固定起点大C、可转让流通D、必须记名E、可获得接近金融市场利率的利息收益7、同国债相比,商业票据〔〕.Ａ、风险性更大Ｂ、流动性更好Ｃ、利率较低Ｄ、流动性更差Ｅ、风险性更小8、汇票当事人包括〔〕.Ａ、出票人Ｂ、付款人Ｃ、持票人Ｄ、收款人Ｅ、承兑人9、商业票据的发行成本主要由〔〕几个方面构成.A、利息B、承销费C、签证费D、保证费E、评级费5、银行承兑票据市场主要由〔〕等几个环节.A、出票B、承兑C、贴现D、转贴现E、再贴现10.商业票据的发行条件主要包括〔〕.A．贴现率 B．发行价格 C．发行期限D．利率 E．兑付和手续费11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是〔〕.A．代销发行 B．包销发行 C．助销发行D．招标发行 E．推销发行12.贴现的条件主要有〔〕.A．汇票的信用要好B．必须是大的企业公司C．必须提供在途货物的证明D．必须提供一笔信用证交易的证明E．必须明确票据的性质四、判断1、现金在中央银行存款与同业存款等资产中的比重越高,会使其盈利总水平上升,导致利润总额增加.2、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行.3、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标.4、大多数国家对同业拆借的期限都没有限制.5.一般情况下,同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率.6.金融机构的经营目标必须确定为：在保证获取最大利润的前提下,具有足够的流动能力. 7．所有国家对同业拆借市场都不施加管理.8．同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场.9．同业拆借是—种协议和信用关系,交易额大,一般都需担保或抵押.10．异地同业拆借与同城同业拆借在程序上的共同点是拆借双方都要交换支票.五、简答题1、何为同业拆借市场,它有哪些特点？第三章资本市场一、名词解释债券代销债券余额包销银团包销俱乐部包销股票场内交易股票场外交易股票第四市场二、单项选择题1、政府债券中的长期债券是指债券期限为〔〕的债券.Ａ、十年以上Ｂ、一年以上Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上２、债券直接发行是指〔〕.Ａ、向非特定投资者发行Ｂ、向特定投资者发行Ｃ、不通过中介机构向投资人推销Ｄ、委托中介机构承销３、以下〔〕发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险.Ａ、代销Ｂ、余额包销Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销４、经纪人在交易所进行交易时,要遵循〔〕的原则.Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通５、短期国债的典型发行方式是〔〕方式.Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销６、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的一个重要的区别是〔〕. Ａ、发行者Ｂ、偿还担保Ｃ、免税Ｄ、发行方式7.债券市场是一种〔〕市场.A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资8.一般说来,发行量大的大公司企业宜用〔〕的方式发行,对发行人来说较简便,在费用上体现规模经济.A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募9、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是〔〕.Ａ、股民Ｂ、机构投资者Ｃ、证券商Ｄ、证券交易所会员10、股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是〔〕.Ａ、市价发行Ｂ、平价发行Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行11、股票在证券交易所挂牌买卖,称为〔〕.Ａ、场内交易Ｂ、场外交易Ｃ、柜台交易D、店头交易12、股票实质上代表了股东对股份公司的〔〕.A、产权B、债权C、物权D、所有权13、股票的未来收益的现值是〔〕.A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值14、公司清算时每一股份所代表的实际价值是〔〕.A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值15、股票的不公开发行方式,不能在〔〕情况下采用.A、发起设立公司B、社会公众自由认购C、内部配股D、私人配股16、不按股票面值,而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫〔〕.A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.中间价格发行17、第三市场的股票交易主要发生在〔〕.A、证券公司和散户之间B、证券公司和机构投资者之间C、证券商和散户之间D、证券商和机构投资者之间三、多项选择题1、地方政府债券种类主要有〔〕.Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券Ｅ、收益债券2、以下关于对短期国债阐述正确的是〔〕.Ａ、在英国、美国称为国库券Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券Ｅ、以国家信用作担保,存在一定的信用风险3、债券的实际收益率水平主要取决于〔〕.A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格D、债券的供求4、公司债券的发行要素包括〔〕.A、债券的发行额B、利息率与其支付方式C、发行价格D、债券的偿还期限E、偿还方式5、确定债券的发行利率,主要依据的因素有〔〕.A、债券的期限B、债券的信用等级C、有无可靠的抵押或担保D、当前市场银根的松紧、市场利率水平与变动趋势等E、债券利息的支付方式F、金融管理当局对利率的管制结构6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是〔〕.A．公募发行不必向证券管理机关办理申报,而私募必须申报.B．私募节省发行费用,而公募必须支付承销费用C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息D．私募发行不利于提高知名度E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度7、债券的承销方式有〔〕.Ａ、直接发行Ｂ、间接发行Ｃ、私募发行与公募发行Ｄ、代销Ｅ、余额包销与全额包销8、公募发行〔〕.Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行Ｂ、可以提高发行者的知名度Ｃ、上市的债券可以转让流通Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力Ｅ、受投资者的制约较少9、债券的交易形式〔〕.Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易Ｅ、在成交时就签订一个协议,买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方,这种形式叫逆回购协议四、判断1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系.2、私募发行筹资X围没有公募发行X围广泛.3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式.4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率.5、如果当前市场银根很紧,市场利率以与其他债券利率水平逐步升高,则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率.6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的.7.经纪人在交易所进行交易时,要遵循"价格优先和时间优先〞的原则.8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间.9．通过向社会发行政府债券,可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金. 10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券.11．财政部所发债券由中央银行认购,然后卖给投资者.12．公司债券不能公募发行,只能以私募的方式发行.13、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议.14、场外交易的参与者主要有两类,即证券商和投资人.15、股票流通市场上的价格是反映经济动向的"晴雨表〞.16、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易.17、与股票发行市场相比,股票流通市场的参与者较为复杂.18、股票流通市场的核心是场内交易,股票流通市场的主要组织方式是证券交易所.19.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易.20.股票市场主要由发行市场与流通市场构成.五、简答题1．债券承销方式.2.债券的交易形式第四章外汇市场一、名词解释1．外汇市场2．外汇柜台市场3、即期交易4.远期交易5、套汇交易6.套利交易7、掉期交易8.套期保值二、单项选择题1、利用不同交割期所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为〔〕.A.时间套汇B.地点套汇C.直接套汇D.间接套汇2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异,进行外汇买卖,从中套取利差的交易方式被称为〔〕.A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.套利交易3、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑,同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时,这种交易就是〔〕.A.套汇交易B.套利交易C.套期保值交易D.掉期交易4、间接套汇又称为〔〕.A.两角套汇B.三角套汇C.单角套汇D.中介套汇三、多项选择题１．以下关于对套期保值遵循的原则,表述正确的是：〔〕Ａ、均等且相对Ｂ、避险的不完全性Ｃ、数量上相等Ｄ、方向上相反２．外汇管制的目的〔〕.Ａ、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币和汇率稳定Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支3、不属于外汇市场的运作机制有〔〕.A、贸易机制B、汇率形成机制C、非贸易机制D、风险机制E、交易机制F、供求机制4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有〔〕.A、即期交易B、远期交易C、套期保值D、投机交易5、远期汇率与即期汇率的差价,即远期差价,包括〔〕.A、升水B、贴水C、平价D、汇水6、外汇市场所运行机制,包括〔〕.A、供求机制B、汇率机制C、效率机制D、投机机制7、自由外汇市场〔〕.Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制Ｃ、在必要时国家也进行干预Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：##、东京、新加坡8、外汇市场的交易方式〔〕.Ａ、即期交易Ｂ、现货交易Ｃ、远期交易Ｄ、套期保值Ｅ、投机交易9、外汇市场的分类〔〕.Ａ、按其组织方式：柜台市场与交易所市场Ｂ、按参加者的不同：零售市场与批发市场Ｃ、按政府的参与程度：官方市场、自由外汇市场与外汇黑市Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：现货市场与期货市场Ｅ、按组织者的不同：国家市场与私人市场10、从主观上分析,汇率与外汇交易风险主要产生于〔〕.A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预四、判断1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分.2、一般情况下,外国发生严重的通货膨胀,汇率上升.3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段.4、过度的投机容易扰乱金融秩序,刺激外汇市场动荡不安.5、远期交易客户可以选择定期的第一天.6、外汇市场的形成,大大促进国际贸易的发展.7、以外汇银行为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量.第五章黄金市场一、简答题1、列举全球主要的黄金交易市场并简要概括它们的特点2、列举主要的黄金衍生品工具与其特点.第七章金融衍生工具市场一、名词解释1、股票指数期货交易2、外汇期权交易二、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是〔〕：A．基础金融产品的品种越来越丰富B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中,由合约中的一方违约所造成的风险被称为〔〕：A．信用风险B．流动性风险C．操作风险D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是〔〕：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品,利率衍生产品以与股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中,履约风险最大的是〔〕：A．远期外汇合约B．外汇期货合约C．外汇期权D．货币互换协议5．在运用利率期货时,远期存款人采取怎样的套期保值策略〔〕：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是〔〕：A．按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货.B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为100 万美元,期限为90 天,最小价格波动幅度为一个基点〔即0．01%〕,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少〔〕：A．32．5美元B．100美元C．25美元D．50美元8．股指期货的交割方式是〔〕：A．以某种股票交割B．以股票组合交割C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场〔IMM〕上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约,支付了$2000的保证金,并持有到期.交割日的结算价为￡1＝$1．4500,请问如果此时平仓,则该投资者的盈亏情况是〔〕：〔每份英镑合约的面值为62,500英镑〕A．赢利$100 B．赢利$3125 C．亏损$100 D亏损$312510．以下关于期货的结算说法错误的是〔〕：A．期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果.B．客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出.C．期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨.当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分体现；当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓.D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差.11．以下关于互换交易的作用说法错误的是〔〕：A．可以绕开外汇管制B．具有价格发现的功能C．基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本D．在资产、负债管理中防X利率、汇率风险12．A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋50bp的浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR＋10bp的浮动利率,则以下哪种说法是正确的〔〕：A．A B公司可以进行货币互换B．A B两公司不存在做利率互换的必要C．A公司发行固定利率的欧洲美元债券,B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本D．A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,B公司发行固定利率的欧洲美元债券,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本13．以下关于期权特点的说法不正确的是〔〕：A．交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利B．期权合约不存在交易对手风险C．期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D．期权合约使交易双方承担的亏损与获取的收益不对称14．一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款,为了防止美元贬值,他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权,到2月初,市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥,请问此时这份期权处于〔〕：A．实值B．平价C．虚值D．无法判断15．一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是〔〕：A．内在价值为3,时间价值为10B．内在价值为0,时间价值为13C．内在价值为10,时间价值为3D．内在价值为13,时间价值为016．若一份期权的标的资产市场价格为100,一般而言,期权的协定价格低于100越多,则〔〕：A．看涨期权和看跌期权的期权费都越高B．看涨期权和看跌期权的期权费都越低C．看涨期权的期权费越低,看跌期权的期权费越高D．看涨期权的期权费越高,看跌期权的期权费越低17．为规避美元利率上升的风险,固定利率债权人应选用以下哪种期权〔〕：A．美元看涨期权B．美元看跌期权C．利率封顶期权D．利率保底期权18．下列关于利率保底期权的说法中错误的是〔〕：A．利率保底期权是用于防X利率下跌的风险的B．在套期保值中适用于固定利率债权人,浮动利率债务人C．在套期保值中适用于固定利率债务人,浮动利率债权人D．属场外交易工具19．对于骑墙套利策略的理解错误的是〔〕：A．该策略中同时买入两份期权,一份为看涨期权,一份为看跌期权B．两份期权的协议价格相同,合约指向的标的资产的金额也相同C．两份期权具有相同的有效期D．该策略适用于利率变化不大的时期20最早出现的交易所交易的金融期货品种是〔〕.A．货币期货B．国债期货C．股指期货D．利率期货三、多项选择题1．金融衍生产品交易所涉与的风险有〔〕：A．市场风险B．信用风险或对手风险C．流动性风险D．操作风险E．结算风险与法律风险2．场内金融衍生产品交易有哪些特点〔〕：A．对于套期保值者来说,每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求B．合约标准化,市场流动性高C．交易所集中撮合交易,交易效率高D．通过中央结算系统进行实时结算,资产价格波动幅度小E．门槛较高,参与者一般为金融机构和知名跨国公司3．以下关于金融期货的说法正确的有〔〕：A．金融期货属于远期义务类金融衍生工具B．所有的金融期货都是场内交易的C．金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类D．外汇期货的品种有英镑期货合约,欧元期货合约,日元期货合约,瑞士期货合约等。
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《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1. 金融衍生I贝:乂称金融衍生产品（Deri呗ives）或衍生性金融商晶，它衆在基础性金融工具如般栗、愤弄、货币、外汇甚至刊率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或.金融商品。
2. 完美市场:是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场丄，任何力虽都不对金融丁具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件=所用教材21页3•货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页4. 票拥：是荷出票人自己承诺或委托付款人.在指汇口期或见栗时.无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
所用教材56页5. 债券：是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60 页6. 基金证券:是指由投资棊金发起人向社会公众公开发行•证明持有人按其所持份额丹资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
所用教材72页二、单项选择题I•按（D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场°A.交易范围B.交易方式C.定价方式D・交易对皱2. （B ）是货币市场区别于其它市场的重翌特征Z —。
A.帀场交易频紊B.巾场殳易环.大C.帀场交易灵活D. r|j场交易刈彖网》3•金融市场的宏观经济功能不包拆（B ）oA・分配功能B・财富功能C调节功能D.反映功能4. （A ）•般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过I 信网络形式完成。
A.磁币市场B.资本市场C.外汇W场6保险市场5. （C ）金融市场上垠重要的主体。
A.政府乩家庭C.企业I）.机构投资者6. 壕庭在金融市场中的主要活动领域（B ）A・货币市场B.资本市场C•外汇帀场 D.黄金市场7. < B ）成为经济中最主要的非银行金融机构.A.投茨银行B・保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金&商业银行在投资过程当中，爭将（D ）放在首位°A.期限性B.盈利性C.流动性D・安全性9. （A）是证券市场上数耀最名、最为活跃的经纪人。
金融市场学习题答案
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面： ①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利率 风险的新的金融工具。 ②顺应供给的变化。计算机和通讯技术的飞速发展是导致供给条件发生变化的最重要的 源泉，它有力地刺激了金融创新。 ③规避既有法律法规。由于金融业较其他行业相比受到更为严格的监管，政府管理法规 就成为这个行业创新的重要推动力量。 5、金融创新对金融和经济的影响。 答：一、对金融和经济发展的推动作用。当代金融创新对金融和经济发展的推动，主要 是通过以下四个方面来实现的： ①提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新通过大量提供具有特定的内涵与特性的 金融工具、金融服务等提高了金融机构的运作效率；其次，提高了支付清算能力和速度；再 次，大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。 ②提高了金融市场的运作效率。首先，提高了市场价格对信息反应的灵敏度；其次，增 加了可供选择的金融商品种类；再次，增强了剔除个别风险的能力；最后，降低了交易成本 与平均成本，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度。 ③增强了金融产业发展能力。 ④金融作用力大为增强。金融作用力主要是指金融对整体经济运作和经济发展的作用能 力，一般通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来。 二、产生的新矛盾和挑战： ①金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏 观调控影响重大。 ②在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生 了一定的不利影响。 ③金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。 ④金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。 综上所述，当代金融创新虽然利弊作用皆存，但从总体上看，金融创新的利远远大于弊， 并且其利始终是主流性的。当然，当代金融创新的负作用亦不能忽视，必须加以有效的引导 和监管进行防范和控制。 6、金融全球化的影响。 答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效率， 高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全球化也 带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
2020年秋西南大学0945《金融市场学》在线作业(答案)
西南大学培训与继续教育学院课程代码：0945学年学季：20202窗体顶端单项选择题1、货币市场基金的性质是基于（）原则而建立的金融信托关系。
信托诚信信任安全2、我国金融市场的要素种类少、（）。
规模大规模小数量少数量多3、外汇期权的（）拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的（）承担履行期权的义务。
买方；卖方卖方；买方买方；买方卖方；卖方4、中央银行参与外汇市场的主要目的是() 。
外汇储备套期保值利用外汇储备获利干预市场，稳定汇率阻止国际短期“热钱”流入5、我国目前发行股票时不允许( ) 。
平价发行溢价发行折价发行以上皆不对6、流动性偏好利率理论在指出利率下降会导致货币需求增加的同时，还指出当利率下降到一定程度或达到某一临界程度时，货币需求将趋于无穷大，此时有几乎绝对的流动性偏好，这就是（）。
货币陷阱流动性陷阱利率陷阱以上均不是7、股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。
在下列机构中，属于常设经营决策机关的是()。
理事会监事会股东大会董事会8、影响债券价格的最主要的两个因素，除了债券的供求外还有（）。
汇率的变化货币供给量财政收支状况市场利率9、下列选项中，属于世界金融中心的有：伦敦、纽约、（）。
东京香港新加坡马来西亚10、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于( )。
正回购逆回购封闭式回购开放式回购11、用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是()。
广度深度弹性宽度12、在某一货币发行国境外从事该种货币融通的市场是（）。
国内金融市场区域性金融市场外国金融市场境外金融市场13、我国上市债券以（）交易方式为主。
现货期货期权回购协议14、再贴现是（）。
中央银行的负债业务中央银行的授信业务中央银行的资产业务商业银行的授信业务15、关于开放式回购，以下说法错误的是()。
回购所质押的证券由专门的机构予以冻结，不得进行流通回购所质押的证券可以由逆回购方进行处置开放式回购引入了卖空机制开放式回购相对于封闭式回购，所产生的风险更多16、根据债券发行价格与其票面金额的关系，债券的发行方式不包括以下( )。
金融市场学课后习题答案
③有利于全球金融体制与融资结构的整合。金融全球化促进全球金融体制的整合，有 利于金融机构加速改革和重组，提高金融体系的效率。首先，促使一些国家的专业银行制 度逐步向全能银行制度转变。其次，促进了以银行为主导的间接金融为主转向以直接金融 为主导的金融结构转变。
6、金融全球化的影响。
答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效 率，高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全 球化也带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
一、 金融全球化的积极意义
①有利于资金在全球范围内的高效配置。金融资本跨国界流动的增加，使有限的资金 在全球范围内得到了更合理的分配，起到了及时调剂资金余缺的作用。
2、金融中介的基本功能是什么？ 答：①充当信用中介。信用中介是指商业银行等金融机构从社会借入资金，再贷给
借款人，金融机构在社会货币供需过程中起着一种桥梁，或者说中介作用。信用中介是 金融中介最基本的职能，通过间接融资方式实现借贷者之间的资金融通。
②提供支付机制。如今，大多数交易并不使用现金，而是使用支票、信用卡、借记 卡和电子转账系统。这种付款方式称为支付机制，一般是由特定的金融中介提供的。
④反映功能。金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”，是公认的国民经济信号系 统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面：
①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利 率风险的新的金融工具。
0945《金融市场学》西南大学网教19秋作业答案
西南大学网络与继续教育学院课程代码： 0945 学年学季：20192单项选择题1、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为( )。
1.发行市场和流通市场2.国内市场和国外市场3.场内市场和场外市场4.现货市场和期货市场2、标金的最大优点是（）。
1.规格标准2.成色高3.流通性强4.价格稳定3、中央银行的黄金抛售行为属于（）。
1.经常性供给2.偶发性供给3.调节性供给4.自发性供给4、对于以金融工具形式保有财富的持有者，金融市场提供了低风险变现的机会。
这体现了金融市场的（）功能。
1.储蓄2.流动性3.风险4.信用5、发行人依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券是（）。
1.债权凭证2.所有权凭证3.金融衍生工具4.证券投资基金6、迄今发现的人类社会员最早流通的金币大约是在( )。
1.公元前6世纪2.公元前5世纪3.公元前1世纪4.公元1世纪7、只有在合约到期日才能执行、不能提前交割的期权是（）。
1.看涨期权2.美式期权3.欧式期权4.看跌期权8、以下关于间接套汇正确的说法是（）1.涉及两个或两个以上的外汇市场2.至少涉及两个币种3.收益必须大于套汇成本，如通讯费用、经纪人佣金等，否则就会亏损4.使国际间的短期利率趋于一致9、下列国际金融组织中，专门向不发达的会员和私营企业提供贷款和投资的是（）。
1.世界银行2.国际开发协会3.国际金融公司4.国际清算银行10、下列国际货币基金组织贷款中，用于解决会员国一般国际收支逆差的短期资金需要的一种是（）。
1.普通贷款2.出口波动补偿贷款3.缓冲库存贷款4.信托基金贷款11、只靠收取佣金获利的经纪人被称为（）。
1.货币中间商2.票据经纪人3.佣金经纪人4.短期证券经纪人12、一般来说，与优先股票相比，普通股票的风险（）。
1.较大2.较小3.相同4.不确定性13、以下不是股票的基本特征的是（）。
1.收益性2.风险性3.流通性4.期限性14、银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是( ）1.银行本票2.商业本票3.商业承兑汇票4.银行承兑汇票15、关于期权交易双方的风险，正确的是( )1.买方损失有限，收益无限2.卖方损失有限，收益无限3.买方收益有限，损失无限4.卖方损失、收益均无限16、按照利率期限结构的流动性偏好说，如果预期未来即期利率下降的幅度没有超过流动性补偿时，我们将得到( )­的利率期限结构。
金融市场学课程作业答案
金融市场学课程作业答案1（第一章至第三章）一、名词解释1．所谓衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。
衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
2．所谓完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预煳控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
3．货币经纪人：又称货币市场经纪人，即在货币市场社翡当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人煳短期证券经纪人。
4．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的信用煳结算工具，它由苴体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。
5．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约 利率煳日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
它是资本市场上主要的交易工具。
面值、利率煳偿还期限是债券的要素。
6．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权煳剩余财产分配权的有价证券。
二、单项选择题1.D2.B3.B4.A5.C6.B7.B8.D9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B三、多项选择题1.ACD2.ABCE3.ABCD4.ABCD5.ABD6.BCD7.ABCD8.ACD9.ABCD 10.BCD 11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE四、判断题1．Χ（价格机制） 2.Χ（反映功能）3.√ 4.Χ（资本市场） 5.Χ（交割） 6.Χ（不需要） 7.Χ（初极市场）8.√ 9．Χ（互为消长）10.√ 11.Χ（居间经纪人） 12.Χ（商业票据煳银行票据） 13.Χ（本票无需承兑） 14.Χ（股票除外） 15.Χ（普通股）五、简答题1．金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。
金融市场学作业答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解说以下名词1．金融衍生工具：又称金融衍生产品(Derivatives) 或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、钱币、外汇甚至利率和股票价钱指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2.完满市场：是指在这个市场长进行交易的成本靠近或等于零，全部的市场参加者都是价钱的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价钱进行干涉和控制，任由交易两方经过自由竞争决定交易的全部条件。
所用教材 21 页3．钱币经纪人：钱币经纪人又称钱币市场经纪人，即在钱币市场上充任交易两方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材 35 页4．单据：是指出票人自己承诺或委交托款人，在指定日期或见票时，无条件支付必定金额并可流通转让的有价证券。
所用教材 56 页5．债券：是债务人在筹集资本时，依照法律手续刊行，向债权人承诺按商定利率和日期支付利息，并在特定日期送还本金，进而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材 60 页6．基金证券：是指由投资基金倡始人向社会民众公然刊行，证明拥有人按其所持份额享有财产全部权、财产利润权和节余财产分派权的有价证券。
所用教材 72 页二、单项选择题1．按（ D ）区分为钱币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A ．交易范围B．交易方式C．订价方式 D ．交易对象2．（ B ）是钱币市场差异于其余市场的重要特色之一。
A ．市场交易屡次B ．市场交易量大C．市场交易灵巧D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包含（ B ）。
A ．分派功能B．财产功能C．调理功能 D ．反应功能4．（A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中展开，而是经过电信网络形式达成。
A ．钱币市场B．资本市场C．外汇市场 D ．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A ．政府B ．家庭C．公司 D ．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）A ．钱币市场B．资本市场C．外汇市场 D ．黄金市场7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
《金融市场学》作业参考答案 (2)
《金融市场学》作业参考答案一名词解释1．货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足或过剩的数量。
2．金边公债：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。
3．二板市场：二板市场规范的名称为“第二交易系统”，此外，还有创业板、另类股票(投资)市场和新市场等称谓，是与现有股票市场即主板市场相对应而存在的概念。
通俗地说，凡是与针对大型成熟企业的主板市场相对应的，面向中小企业的股票市场就是二板市场。
4．金融市场:金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
这个表述包括以下三个层而的含义：一是金融市场是进行金融资产交易的场所。
二是金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间的供求关系，揭示了资金的集中一传递过程。
三是金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。
5．投资基金:投资基金是通过发行基金券(包括基金股份和受益凭证)，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。
6．系统风险:是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险。
这种风险来源于宏观方面的变化并对金融市场总体发生影响，又称为宏观风险。
对系统风险不可能通过证券投资组合来加以分散，因此，又称其为不可分散风险。
7．外汇市场：进行各种短期金融资产交易的市场，是不同种货币计值的两种票据之间的交换的场所。
外汇市场有狭义和广义之分。
狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动，通常被称为批发外汇市场。
广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，它包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间买卖外汇的零售市场。
8．货币市场共同基金：货币市场共同基金是美国20世纪70年代以来新兴的一种投资理财工具。
金融市场学作业答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具：又称金融衍生产品(Derivatives)或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
所用教材21页3．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页4．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
所用教材56页5．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页6．基金证券：是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
所用教材72页二、单项选择题1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A．政府 B．家庭 C．企业 D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．黄金市场7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
北语网院19春《金融市场学》作业_1234答案
19春《金融市场学》作业_11.[单选题]长期中央政府债券是指期限为（）的债券。
A.1年以上B.3年以上C.5年以上D.10年以上2.[单选题]被称为无风险利率的是（）。
A.同业拆借市场利率B.国库券利率C.联邦基金利率D.活期存款利率3.[单选题]巴黎证券市场由债券市场和股票市场组成，是世界第（）大证券交易场所。
A.一B.二C.三D.四4.[单选题]当利率上升时，国库券的价格（），对于持有者而言，市场对于国库券有（）的收益要求。
A.下降，较低B.下降，较高C.上升，较低D.上升，较高5.[单选题]（）是投资者把资金投放于短期债券和长期债券，放弃中间债券投资的一种方法。
A.有效债券组合法B.梯形投资法C.杠铃投资法D.逐次投资法6.[单选题]证券交易所按证券种类和价格归类汇总设竞价告示板，每种证券按买入价由高到低、卖出价由低到高排列，交易接到指令后，即可填写告示板的报价方式被称为（）。
A.专柜书面作业B.上板作业C.公告报价D.告示竞价7.[单选题]不属于世界五大黄金市场的是（）。
A.伦敦B.苏黎世C.芝加哥D.慕尼黑8.[单选题]（）是一种浮动期限式的利率和期限挂钩的金融债券。
A.普通金融债券B.贴现金融债券C.累进利率债券D.浮动利率债券9.[单选题]（）世纪之后，以股票交易为中心的狭义金融市场诞生，股份有限公司逐渐成为了主要的企业组织形式，商业信用得到广泛应用，以银行为主体的金融机构的活动日益渗透到社会经济生活的各个方面，金融市场迅速发展。
A.12B.13C.14D.1510.[单选题]在市场经济条件下，金融市场管理中（）只能是辅助性的手段。
A.法律手段B.经济手段C.行政手段D.道德自律11.[多选题]货币市场上的金融工具具有准货币的性质，因而（）。
A.流动性强B.安全性大C.收益较高D.风险性较低12.[多选题]按发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.政府债券B.公司债券C.机构债券D.金融债券13.[多选题]金融市场投资广义上是指将资金投入到各种金融工具上的运用活动，包括：（）。
《金融市场学》作业参考答案
金融市场学作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的 A ;A．金融工具 B．金融中介机构C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后 A 内进行;A．2日 B．5日C．1周 D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是 C ;A．商业票据 B．企业债券C．股票 D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家,许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券,也可以在市场进行交易,人们习惯于把这种市场称之为 A ;A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心,因此也是金融市场运行的 B ;A．中心 B．基础C．枢纽 D．核心6、世界上最早的证券交易所是 A ;A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为 A ;A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为 B ;A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面 BCD 属于金融衍生工具的交易种类;A．现货交易 B．期货交易C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易2、金融市场的参与者包括 ABCDE ;A．居民个人 B．商业性金融机构C．中央银行 D．企业 E．政府3、下列金融工具中,没有偿还期的有 AE ;A．永久性债券 B．银行定期存款C．商业票据 D．CD单 E．股票4、机构投资者一般主要包括 ABCDE ;A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有 ACD 的特点;A．交易期限短 B．资金借贷量大C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是 ABD ;A．金融工具期限长 B．资金借贷量大 C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征： BCDE ;A．安全性 B．流动性C．风险性 D．收益性 E．期限性五、判断并改正1、因为世界各国金融市场的发达程度不同,所以各国金融市场的构成要素也不同;错误;金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响,不决定构成要素差异;因此,不管各国金融市场发达程度如何,市场本身的要素都不外是金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格四个要素;2、金融市场形成后,信用工具便产生了;错误;远在金融市场形成以前,信用工具便已产生;它是商业信用发展的必然产物;随着商品经济的发展,在商业信用的基础上,产生了银行信用和金融市场,银行信用和金融市场的产出和发展反过来又促进了商业信用的发展,使信用工具成为金融市场的交易对象;3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志;正确;金融工具是有价证券、信用凭证,随时可以流通转让,流动性高;因此,一般来说,金融工具品种和数量的增多,应是金融市场发达的表现;4、金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介,从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人,因此与金融市场主体没什么根本的区别;错误;金融市场媒体与金融市场主体都是金融市场的参与者,但二者之间有着重要区别;首先,金融市场媒体参与金融市场活动,主要是赚取佣金,并非是真正意义上的货币资金供给者和需求者;其次,就原始动机而言,金融市场媒体在市场上主要是以投机者而非投资者的身份进行金融交易;5、一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场,很少参与货币市场的交易;错误;一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场与货币市场;6、一般来说,进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分,说明次级市场的重要性不如初级市场;错误;进人次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分,但只有次级市场才能赋予证券以流动性,它使货币管理当局得以开展公开市场业务,并成为经济发展的“晴雨表”,因此,次级市场的重要性丝毫不比初级市场弱;次级市场的存在、发展和规模的大小是一国金融发达与否的重要标志;7、证券发行必须在证券交易所内进行;错误;证券发行不一定在证券交易所内进行;第二章基本训练三、单项选择题1、货币市场最基本的功能是 A ;A．调剂资金余缺,满足短期融资需要 B．为各种信用形式的发展创造条件C．为政府宏观政策调控提供条件和场所 D．有利于企业重组2、同业拆借市场利率是市场的 B ,对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义;A．官定利率 B．基准利率C．浮动利率 D．市场利率3、票据到期前,票据付款人或指定银行确认票据记明事项,在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为D ;A．贴现 B．再贴现C．转贴现 D．承兑4、英文缩写LIBOR的含义为 C ;A．全国证券交易自动报价系统 B．中国同业拆借利率C．伦敦同业拆放利率 D．美国纽约联邦基金市场5、大额可转让定期存单是由 B 首先发行的;A．美国联邦银行 B．纽约花旗银行C．英格兰银行 D．日本银行6、同业拆借市场按拆借期限可分为 B ;A．有担保拆借市场和无担保拆借市场B．头寸拆借市场和短期拆借市场C．有形拆借市场和无形拆借市场D．银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场7、银行承兑汇票的转让一般通过 B 方式进行;A．承兑 B．贴现C．再贴现 D．转贴现8、再贴现是 A ;A．中央银行的授信业务 B．中央银行的负债业务C．中央银行的资产业务 D．商业银行的授信业务．9、A 是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种,它由美国国内银行发行;A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单四、多项选择题1、从交易对象的角度看,货币市场主要由 BCDE 等子市场组成;A．基金 B．同业拆借C．商业票据 D．国库券 E．回购协议2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者： BCE ;A．中央银行 B．商业银行C．非银行金融机构 D．企业 E．拆借中介机构3、同业拆借市场拆出的资金主要用于 ABE ;A．必须符合金融政策和信贷原则B．用于弥补当日票据清算后的差额C．用于弥补信贷收支硬缺口D．用于扩大信贷规模E．用于补足次日营业必备的最低超额储备4、银行承兑票据市场主要由 ABCDE 等几个环节构成;A．出票 B．承兑C．贴现 D．转贴现 E．再贴现5、与资本市场相比,货币市场具有 ACD 的特点;A．交易期限短 B．资金借贷量大C．流动性强 D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、票据市场一般包括 ABCDE ;A．商业票据承兑市场 B．商业票据贴现市场C．银行承兑汇票市场 D．融资性票据市场E．中央银行票据市场7、票据贴现与一般银行贷款相比,在哪些方面有区别： ABCDE ;A．授信对象 B．信用关系涉及的当事人C．利息收取时间 D．融资期限 E．风险程度五、判断并改正1、同业拆借市场最早产生于英国;错误;同业拆借市场最早产生于美国;2、在货币市场上,政府既是重要的资金需求者和交易主体,又是重要的监管者和调节者;正确;3、对商业票据的发行人来说,资信等级越高,则发行利率也高,反之则低;错误;对商业票据的发行人来说,资信等级越高,则发行利率低,反之则高;4、在商业票据贴现市场上,各种贴现形式,表面上是票据的转让与再转让,实际上是资金的融通; 正确;5、一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场,很少参与货币市场的交易;错误;一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场;6、票据经过银行承兑,风险相对减少,是一种信用等级较高的票据;正确;7、同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款;错误;同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金;第三章基本训练三、单项选择题1、回购协议的期限有长有短,最短的为 B 天;A．一个星期 B．一天C．一个月 D．一年2、目前许多国家短期国债的发行方式主要采用 A 方式;A．公开招标发行 B．承购包销C．随时出售 D．直接发行3、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的一个重要区别是 C ;A．发行者 B．偿还担保C、免税 D．发行方式4、回购协议中所交易的证券主要是D ;A．银行债券 B．企业债券C．政府债券D．有价证券5、货币市场各子市场利率之间具有互相制约的作用,其中C 对回购协议市场利率影响最大;A．国库券市场 B．票据市场C．同业拆借市场 D．CD市场6、从本质上说,回购协议是一种D 协议;A．担保贷款 B．信用贷款C．抵押贷款 D．质押贷款7、在经济周期的高涨阶段,商业银行对国库券的投资一般会B ;A．上升 B．下降C．不变 D．先升后降四、多项选择题1、以下对短期国债阐述正确的是ACDE ;A．在英国、美国称为国库券B．其典型发行方式是公开发行的方式C．新发行的国库券一般有3个月、6个月、9个月和1年期四种D．短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券E．以国家信用作担保,基本上没有信用风险2、回购协议利率的决定因素有ABCD ;A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短C. 交割的条件D. 货币市场其它子市场的利率水平E．资本市场利率水平3、同其它货币市场信用工具相比,政府短期债券具有以下哪些特点ADEA．违约风险小 B．流动性弱C．面额较大D．收入免税 E．流动性强4、从交易对象的角度看,货币市场主要由ACDE 等子市场组成;A．同业拆借市场 B．基金市场C．商业票据市场 D．国库券市场 E．回购协议市场5、政府发行短期债券的主要目的是AC ;A．满足政府临时资金周转的需要B．获取投资收益C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具D．作为流动资产的二级准备E．当作投资组合中一项重要的无风险资产6、下列是对1994年以前我国国库券市场的描述,正确的有ABCE ;A．期限在1年以内和1年以上的由政府财政部门发行的政府债券,均称为国库券B．与发达国家有较大差别,期限太长,实际上是中长期国债C．国库券转让业务采取1988年先试点,1991年后推广至全国的方式D．1994至1996年曾发行1年期以内的国库券,1997年停止了短期国债的发行E．不是真正意义上的国库券市场,但政府债券期限结构的多样化是发展的趋势7、有关决定回购协议市场上的利率高低的因素有CDE ;A．证券信用度越高,流动性越强,回购的利率越高B．回购协议期限越短,回购的利率越高C．采用实物交割的回购利率较低D．证券信用度越高,流动性越强,回购的利率越低E．回购协议期限越短,回购的利率越低五、判断并改正1、短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券;错误;短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券;2、货币市场共同基金一般属封闭型基金,即其基金份额不可以随时购买和赎回;错误;货币市场共同基金均属开放型基金,其基金份额可以随时购买和赎回;3、在市场利率水平不稳时,政府发债的利率风险加大,此时应该减少短期债券,增加长期公债的发行; 错误;在市场利率水平不稳时,政府发债的利率风险加大,最好的办法是先按短期利率发行国库券,等市场稳定后再增加长期公债的发行;4、由于回购协议的标的物是高质量的有价证券,市场利率的波动幅度较小,因此回购交易是无风险交易;错误;仍然难以避免信用风险及市场风险,是有一定风险的交易;5、对于商业银行来说,利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金;正确;6、回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券,并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券; 正确;7、从某种意义上讲,短期国库券市场在货币政策调控上的意义,有时已超过了平衡财政收支的目的;正确;8、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式;错误;目前公开招标发行方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式;9、回购协议利率之所以高于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率,是因为回购协议缺乏商业银行的担保,风险比它们高;错误;回购协议利率之所以低于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率,是因为回购协议相当于有足额的担保,风险比它们低;10、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的;错误;货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的;第四章基本训练三、单项选择题1、股份公司发行的股票具有 B 的特征;A.提前偿还B.无偿还期限C.非盈利性D.股东结构不可改变2、募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分,其余部分通过向社会 C 而设立的方式;A.定向发行B.私募C.公开发行D.招募3、优先股没有的特征 A ;A.一般无表决权B.股息分派优先C.股息率固定D.剩余资产分配优先4、股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是 B ;A.市价发行B.平价发行C.中间价发行D.溢价发行5、网上定价、竞价方式是指 C 利用证券交易所的系统,并作为唯一的“卖方”,投资者在公布的期间内,按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式;A.发行人B.承销商C.主承销商D.证券交易所6、股票在证券交易所挂牌买卖,称为 A ;A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.上市交易7、能够上市交易的股票,应该是 B ;A.非公开发行的股票B.已公开发行的股票C.没有具体规定D.没有限制条件8、目前,我国通过证券交易所进行的股票交易均采用 C 方式;A.口头竞价B.书面竞价C.电脑竞价D.间接竞价9、目前,我国对 B 实行T＋3的交割方式;股股C.基金D.债券10、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是 C ;A.日经225股价指数B.金融时报股价指数C.道—琼斯股价指数D.恒生指数四、多项选择题1、我国公司法规定,股票应载明的主要事项有 ABCD ;A.公司名称B.公司登记成立的日期C.股票种类D.股票的编号2、我国公司法规定,股票采用的形式有 AD ;A.纸面形式B.电子符号形式C.记账形式D.国务院证券管理部门规定的其他形式3、对于发行者来说包销具有的特点是 AB ;A.股票发行风险转移B.包销的费用大于代销C.发行人可以迅速可靠的获得资金D.包销简便易行4、我国上海和深圳证券交易所的会员享有 ABC ;A.参加会员大会B.有选举权和被选举权C.对证券交易所事务的提议权和表决权D.按规定转让交易席位5、对于影响股价的因素的说法,正确的是 BD ;A.宏观经济衰退,所有公司的股价都会大幅下跌B.股票价格与公司盈利能力成正比C.公司资产净值增加,股价上升D.股息与股价的变化成正比五、判断并改正1、股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券;正确;2、普通股票在权利义务上不附加任何条件;正确;3、股票溢价发行时,超过股票面值的溢价部分,要转入公司的法定公积金;正确;4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制,后者有严密的组织和规章制度,前者在这方面比较松散; 错误;不论是会员制还是公司制的证券交易所都有严密的组织和规章制度;5、我国证券交易所是按公司制方式组成;错误;我国证券交易所是按会员制方式组成;6、价格优先的原则表现为：价格较低的买进申报优于价格较高的买进申报;错误;价格优先的原则表现为：价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报;7、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行,单独立户管理;正确;8、一般来讲,股票价格是与经济增长反方向运动的;错误;一般来讲,股票价格是与经济增长同方向运动的;9、一般来讲,财政支出增加,会导致股价上涨;正确;10、上证综合指数的基期为1990年12月19日;正确;第五章基本训练三、单项选择题1、债券分为实物债券,凭证式债券和记帐式债券的依据是A ;A.券面形式B.发行方式C.流通方式D.偿还方式2、在票面上不标明利率,发行时按一定折扣率,以低于票面金额发行的债券叫C;A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券3、债券有不同的风险,但主要来自利率的波动,根据这一特点债券可以分为A;A.固定利率债券与可变利率债券B.单利债券与复利债券C.固定利率债券与累进利率债券D.贴现利率债券与浮动利率债券4、浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩,其与市场利率的关系是A;A.高于市场利率B.低于市场利率C.等于市场利率D.没有关系5、债券根据券面形式,其中 A 是具有标准格式的债券;A.实物债券B.凭证式债券C.记帐式债券D.电子债券6、发行债券的主体一般需要担保,该主体发行的债券是 D ;A.政府证券B.金融证券C.信誉卓着的大公司发行的公司债券债券D.一般公司发行的公司债券7、我国国库券交易市场的全面放开是在 C 年;.1987 C8、可转换债券持有者可在规定的转换期间请求发行公司按 C 和规定比例将债券转换为股票;A.市场价格B.当日开盘价格C.规定价格D.当日收盘价格9、债券年利息收入与债券面额之比率称为 A ;A.票面收益率B.持有期收益率C.到期收益率D.利息收益率10、如果一种债券的市场价格下降,其到期收益率必然会 D ;A.不确定B.不变C.下降D.提高四、多项选择题1、债券一般有 BE 基本特点;A.体现债权关系B.期限固定C.不能流通转让D.有市场价格E.安全性高2、确定债券的发行利率,主要依据以下 ACDE 因素A.债券的期限B.债券票面利率C.有无可靠的抵押或担保D.市场利率水平及变动趋势E.债券利息的支付方式3、目前,我国开展证券回购业务的场所有 BCE ;A.商业银行柜台B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.地方证券交易所E.全国银行间同业市场4、影响债券转让价格的主要因素有 BCDE ;A.法定利率B.经济发展情况C.物价水平D.中央银行的公开市场操作E.汇率5、决定债券收益率的主要因素为 ABCD ;A.利率B.期限C.票面价格D.购买价格E.信用等级五、判断并改正1、公司债券和企业债券是相同的;错误：一些企业不是股份公司;2、可转换公司债券在转换股份前,其持有人也具有股东的权利和义务;错误;可转换公司债券在转换股份前,其持有人不具有股东的权利和义务;3、企业发行企业债券的总面值可以大于该企业的自有资产净值;错误：企业发行企业债券的总面值不得大于该企业的自有资产净值;4、一般而言,债券私募发行多采用直接发行方式,而公募发行则多采用间接发行方式;正确;5、在发行债券前必须进行信用评级;错误;在发行企业债券前必须进行信用评级;6、发行公司债券筹集的资金,必须用于审批机关批准的用途;正确;7、债券回购交易的方式与股票交易的方式一致;错误;债券回购交易的方式与股票交易的方式是有所不同的;8、收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的收益,对于以资融券方面而言是其固定的融资成本;错误;收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本,对于以资融券方面而言是其固定的收益;9、当货币市场利率下降时,可流人债券市场的资金增多,投资需求增加,于是债券价格下跌;错误;当货币市场利率下降时,可流人债券市场的资金增多,投资需求增加,于是债券价格上涨;10、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率;错误;实际收益率是衡量债券投资者在持有债券期间的真实收益水平,包括利息收益和资本利得,因此不等于债券的发行利率或票面利率;第六章基本训练三、单项选择题1、证券投资基金不可以按 D 进行分类;A.基金的组织形式B.基金是否可自由赎回C.基金规模是否固定D.基金管理公司的人数2、根据投资目标划分的基金中,最常见的基金是 A ;A.成长性基金B.收入性基金C.平衡性基金D.对冲基金3、受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是 D ;A.基金发起人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金管理人4、封闭式基金的交易价格主要取决于 B ;A.基金总资产B.供求关系C.基金净资产D.基金负债5、又称为单位信托基金的基金是 B ;A.公司型基金B. 契约型基金C.封闭式基金D.开放式基金6、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要, B 一般在基金资产中保持一定比例的现金;A.封闭式基金B.开放式基金C.国债基金D.股票基金7、基金持有人与托管人之间的关系是 D ;A.所有人与经营者的关系B.经营与监管的关系C.持有与监管的关系D.委托与受托的关系8、开放式基金的日常赎回从基金成立 C 开始;A.第2天个月后个月后个月后9、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金,对应的申购费率为％,假设申购当日基金净值为元,则其可得到的申购份额为 B 份;.47686 C10、假设某投资者赎回5万份华安创新基金,对应的赎回费率为％,假设赎回当日基金单位净值为元,则其可得到的赎回金额为 A 元;.51640 C四、多项选择题1、封闭式基金与开放式基金的区别在于 BCD ;A.投资者的身份不同B.期限和发行规模限制不同C.基金单位交易方式和价格计算标准不同D.投资策略不同2、影响封闭式基金交易价格的因素有 BCD ;A.基金名称B.利率变化C.基金资产净值D.市场供求关系3、证券投资基金的当事人主要有 ABCD ;A.基金持有人B.基金发起人C.基金托管人D.基金管理人4、债券基金的主要投资风险包括 AB ;A.利率风险B.信用风险C.提前赎回风险D.通货膨胀风险5、对基金管理公司而言,开放式基金的买入价指 BD ;A.基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格B.基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格C.基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格D.基金管理公司向基金投资人买人基金份额的价格五、判断并改正1、凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金;错误;并不是所有向投资人募集资金而形成的资金集合体都成为证券投资基金;2、开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式;正确;3、公司型基金的投资者既是基金份额持有人,又是公司的股东,可以参加股东大会,行使股东权利,并以股息形式获取投资收益;正确;4、在国际上,公募证券投资基金均属于上市基金;正确;5、收入型基金,是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标,投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金;正确;6、证券投资基金的公募发行是指以公开方式向机构投资人发行基金的方式;错误;证券投资基金的公募发行是指以公开方式向所有社会公众发行基金的方式;7、自收到核准文件6个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过3个月; 正确;8、开放式基金发生巨额赎回申请时,基金管理人应当在当日受理并执行全部赎回申请;错误;巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时,基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下,对其余的赎回申请延期办理;9、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由基金管理人直接办理,也可以由基金管理人委托其他机构代为办理;正确;10、基金获准设立后,基金管理人应在基金募集前10日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上;同时就发行具体事宜发布基金发行公告;错误;基金获准设立后,基金管理人应在基金募集前3日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上;第七章基本训练三、单项选择题1、以B 为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量;A．各国中央银行 B．外汇银行C．外汇经纪商 D．跨国公司2、以下哪项外汇交易不属于狭义的外汇市场D ;A．外汇银行之间 B．外汇银行与中央银行之间C．各国中央银行之间 D．银行同一般客户之间3、在全球主要的外汇市场中,日交易量最大的市场是 B 外汇市场;A．纽约 B．伦敦C．东京 D．新加坡4、即期外汇交易又称现汇交易,是指买卖双方成交后,在 A 营业日内办理交割的外汇交易;A．两天 B．一周C．两周 D．一个月。
《金融市场学》作业参考答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页二、单项选择题1．按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（B）A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．xx基金8．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．xx9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
金融市场学及答案(单选及多选)
一、单项选择题1.金融市场交易的对象是（）B金融资产2.金融市场各种运行机制中最主要的是（）C.价格机制3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（）A．聚敛功能4.非居民间从事国际金融交易的市场是（）B.离岸金融市场5.同业拆借资金的期限一般为（）A.1天6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（）B.10.2%7.最能准确概况欧洲美元特点的是（）C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。
投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（）C.20%9.最早发行大额可转让定期存单是（）C 花旗银行10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（）C 信用下降11.以折价方式卖出债券的情形是（）C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（）A 300元13.关于政府机构债券说法不正确的是（）C 债券的收支偿付列入政府的预算14.最适合被证券化的是（）C 住房抵押贷款15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（）C 成长股16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指（）A 在岸基金17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于（）C 1 00018.在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是（）A 夏普测度19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是（）A 欧式期权20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为（）C 实值期权21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为（）D 6 750美元22.关于利率对汇率变动的影响，表述正确的是（）C 需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定23.下面表述正确的是（）B 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差24.现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的原因有（）C 物价下降25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有（）C 货币市场26.下列有关利率期限结构的说法正确的是（）D.流动性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为（）C.10.25%28.根据凯恩斯流动性偏好理论，与利率相关的是（）B.投机动机29.名义利率是8%，通货膨胀率为10%。
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《金融市场学》作业参考答案
作业一
一、解释下列名词
1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2.完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。
所用教材21页
3．货币经纪人：所用教材35页
4．票据---所用教材56页
5．债券----所用教材60页
6．基金证券：所用教材72页
二、单项选择题
1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象
2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定
3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能
4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场
5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者
6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场
7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金
8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性
9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人B．居间经纪人C．专家经纪人D．证券自营商
10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
1页
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率
11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股
13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）
A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券
14．基金证券体现当事人之间的（ C ）
A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系
15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）
A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期
三、多项选择题
1．在经济体系运作中市场的基本类型有（ACD ）
A．要素市场B．服务市场C．产品市场D．金融市场 E.钱币市场
2.金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）
A．聚敛功能B．财富功能 C. 流动性功能 D. 分配功能E．交易功能
3．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE ）
A．货币市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场 E. 公开市场
4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ACDE）
A．信贷B．金融结构C．完美而有效的市场D．不完美与不对称的市场
E. 投机与套利
5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）
A．投资管理专业化B．投资管理自由化C．投资金额不定化D．投资行为规范化 E. 投资结构组合化
6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ BCD ）
A．商业银行B．保险公司 C．投资信托公司D．养老金基金
E.企业
7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）
A．委托代理关系B．债权债务关系C．管理关系D．买卖关系
E. 信任关系
8．证券公司具有以下职能（ ACD ）
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格9．保险公司的业务按保障范围可分为（ ABCD ）
A．财产保险B．人身保险C．责任保险D．保证保险
2页
E.再保险
10．票据具有如下特征（ BCD ）
A．有因债权证券B．设权证券C．要式证券D．返还证券
E.无瑕疵证券
11．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限
E.债券信用等级
12．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）
A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．公募债券
E．私募债券
13．股票通常具有以下特点（ ABC ）
A．无偿还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性较差
E.可转化为债权
14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE ）
A．投资地位不同B．风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同E．投资回收方式不同
15．下列影响汇率变动的因素有（ABCDE ）
A．国民经济发展状况B．国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期的影响E．各国汇率政策的影响
四、判断正确与错误
1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（×）
2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（×）
3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（×）
5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（×）
6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（×）
7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（×）
8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。
（√）9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。
（×）
10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。
（√）
11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。
（×）12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。
（×）
13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
（×）
14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（×）
15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（×）
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