了解外汇、汇率等基本概念
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USD1=CAD1.7814/1.7884, 3个月远期美元升 水CAD0.06/0.10，则3个月远期汇率分别为：
Eg:伦敦外汇市场，某外汇银行公布即期汇率： GBP1=USD1.4608/1.4668，3个月远期英镑贴 水USD0.09/0.07，则3个月远期汇率分别为：
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8
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外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性
。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。
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外汇的渊源： 为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
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外汇汇率 （外汇汇价） 定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即
汇的买入价和卖出价表示出来。（与现汇报价 方式相同） (2)远期差价：在即期汇率之外，标出远期升贴 水数。
（3）掉期率：报出期汇汇率偏离即期汇率的值 或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
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远期差价报价法：
升水：期汇比现汇贵，表示外汇汇率趋升。 贴水：期汇比现汇便宜，表示外汇汇率趋降。 平价：两者相等。
金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入。
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标准”，充当国 际货币。
辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币。
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公元6世纪法国金币 1886年100法郎
1839维多利亚5 镑/100镑金币
鼠年纪念币
德国金币
孙中精山品诞p生pt百模板年供大家使用
美国原著民
（2）卖出价： 卖GBP1可收入__JPY。 银行卖出GBP1可收入USD1.9834 卖出USD1.9834可收入JPY1.9834X107.320 即GBP1= JPY1.9834X107.320
问：如何计算 1日元兑英镑的买入、卖出汇率
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总结： 1.当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左
一般情况下，升贴水是以一国货币单位的百分位来表示。比如美元 的百分位是美
分，USD1=100Penny; 瑞士法郎的百分位是生丁 SFR1=100centime.
不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法：
+升水 在直接标价法下：远期汇率=即期汇率
-贴水
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举例说明： Eg:多伦多外汇市场，某外汇银行公布即期汇率：
总结：各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货 币，数量变化的货币叫做标价货币。
币，数量变化的货币叫做标价货币。
直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币； 间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币； 美元标价法下，基准货币为美元，标价货币为其他各
国货币。
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汇率的种类 1.从银行买卖外汇的角度,划分为： 买入汇率：银行从同业或是客户买入外汇时使用的汇率。
（2）卖出价：即银行卖出SGD1，可收入__JPY A银行卖出SGD1换得USD __ ， 也就是用SGD1.4222可换得USD1; 同时卖出USD1可得JPY107.320. 也就是用SGD1.4222换得JPY107.320。 即SGD1=JPY107.320/1.4222 .
问：如何计算 1日元兑新加坡元的买入、卖出汇率
掉期率报价法：报出期汇汇率偏离即期汇率的 值或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
Eg:巴黎外汇市场：报价：USD1=FRF5.1000, 三月期美元升水500点，六月期贴水450点。 则3月期和6月期美元远期汇率分别是多少？
Eg:伦敦外汇市场：报价：GBP1=USD1.5500, 一月期美元升水300点，二月期美元贴水400 点，则一月期和二月期美元远期汇率分别是多 少？
右的相应数字交叉相除。 2.当两种货币的标价方法不同时，要将分隔符左
右的相应数字同边相乘。
3. 交叉相除时，要把等号前面货币数值放在分 母上，而把等号后面货币的数值放在分子上。
4.计算出来的结果要把数字小的放在前面，数字 大的放在后面。
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4. 汇率的其他种类： 按外汇的汇付方式来划分：
2.按外汇交易交割日期划分： 交割日期：买卖双方履行交易契约，进行钱货两 清的授受行为。 （1）即期汇率：指买卖双方成交之后，在两个 营业日内办理交割所使用的汇率。（通常银行直 接报出即期汇率）
（2）远期汇率：指买卖双方成交时，约定在未来 某一时间进行交割时使用的汇率。
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远期汇率的三种报价方式： （1）直接报价：直接将各种不同交割期限的期
卖出汇率：银行向同业或是客户卖出外汇时使用的汇率。
中间汇率：指银行买入价和银行卖出价的算术平均数。主要用于经 济分析。
外汇收益：低价买外汇，高价卖外汇，差价就是外汇银行收益。
直接标价法：较小的数值---买入外汇汇率； 较大的数值---卖出外汇汇率
间接标价法：较小的数值---卖出外汇汇率； 精品ppt模板较供大大家的使数用 值---买入外汇汇率
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两种货币标价方法不同，两边同乘。
1美元=107.280/107.320日元 1英镑=1.9830/1.9834美元 英镑兑日元的汇率,即GBP1 =JPY__/__ (1)买入价：买入GBP1要花费JPY __ 。
买入GBP1花费USD1.9830; 买入USD1花费JPY107.280， 那么买入USD1.9830， 花费JPY1.9830x 107.280。 精品ppt模板供大则家使买用GBP1花费JPY1.9830x 107.280。
举例说明：
总结：不考虑标价法的计算规则如下
远期差价形如“小数-大数”，则基准货币升水，标价货币贴水， 远期汇率=即期汇率+远期差价
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有时外汇银行在报价时 不说明远期差价是升水 还
是贴水， Eg:在巴黎的某外汇市场银行报价： 即期汇率：USD1=DEM1.8410~1.8420 三个月： 200~300 六个月： 300~100
本国货币 来表示汇率的方法。（以本国货币表示外国货币的
价格）
特点：一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大 ---外币升值；本币贬值。 一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少 ---外币贬值；本币升值。
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2.间接标价法 （ Indirect Quotation） 定义：以一定单位本国货币为标准，折算成若干 数额的 外国货币 来表示汇率的方法。 （以外国货币表示本国货币的价格）
如何计算远期汇率？
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3. 按制定汇率的方法划分： （1）基础汇率：本币与关键货币之间的汇率。
关键货币：一种与本国对外往来关系最为 密切的，通常来说是可以兑换的货币。
大多数国家把美元当作关键货币，把本币 与美元之间的汇率作为基本汇率。
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（2） 套算汇率 <1> 通过基本汇率，根据外汇市场行情，推算出的本 国货币与非关键货币之间的汇率。
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计算方法：两种货币标价方法相同，交叉相除。
1美元=107.280/107.320日元 1美元=1.4222/1.4230新加坡元 1新加坡元兑日元的汇率,即SGD1=JPY__/__. （1）买入价： 银行花__JPY,才能买入SGD1. A银行现在手里有JPY,用JPY换USD,则用 JPY107.280换USD1; 同时卖出USD1，换SGD，即换回SGD1.4230. 也就是说银行用JPY107.280换了/买了SGD1.4230。 即SGD1以JPY形式表示： SGD精1品=ppJt模P板Y供1大0家7使.2用80/1.4230
按外汇管制的方式划分：官方汇率、市场汇率 按用途划分：贸易汇率、金融汇率 按营业时间划分：开盘汇率、收盘汇率 按汇率制度划分：固定汇率、浮动汇率 按照对外贸易价格比:
名义有效汇率（Nominal effective exchange rate） 实际有效汇率（Real effective exchange rate）
了解外汇、汇率等基本 概念
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1 了解外汇、汇率等基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解影响汇率变动的因素
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In this chapter, you will learn about foreign exchange and various types of exchange rates. You will explore the forces that determine the value of a currency and investigate how arbitrage generates profits.
(1).电汇汇率（T/T RATE）：是以电汇方式买卖外汇 时使用的汇率。外汇市场上公布的汇率一般是指电 汇买卖汇率。
(2).信汇汇率（M/T RATE):以信汇方式买卖外汇时使用的 汇率。
(3).票汇汇率 (D/D) : 是以票汇方式买卖外汇时使用的汇 率。有 即期汇票和远期汇票之分。
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特点：一定单位的本币折算的外国货币数量增多 ---外币贬值；本币升值 一定单位的本币折算的外国货币数量减少 ---外币升值；本币贬值
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3.美元标价法 （US Dollar Quotation ） 定义：以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来 表示各国货币汇率的方法。 USD1=FRF5.55
按是否调整通货膨胀:
名义汇率（Nominal exchange rate） 实际汇率(Real exchange rate)
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名义汇率：现实中的货币兑换比率，由官方或是市场决定。
实际汇率：是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国 商品与本国商品的相对价格，能较好地反映本国商品的国际 竞争力。
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外汇的涵义（foreign exchange) 动态外汇：指人们为了清偿国际间的债
权债务关系，将一种货币兑换为另外 一种货币的行为。
静态外汇：泛指可以清偿对外债务的一 切以外国货币表示的资产或者债券。
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e = R·P f / P 表示名义汇率R与实际汇率e之间的关系。 Pf 代表外国的有关价格指数， P代表本国的有关价格指数， R、e 是直接标价法下的汇率。
实际汇率值越大，本国商品的国际竞争力越强。
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金本位制度下的汇率决定与变动
1.国际金本位制度的特点: 各国主要货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色规定， 有法定含金量。
例如:USD1=CNY6.58 GBP1=USD1.80
如何计算GBP:CNY=？
<2> 用美元标价法，换算其他各种货币间的汇率。 例如：USD1=RMB6.58 USD1=DEM1.80 如何计算RMB:DEM=?
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当要套算出汇率买入价和卖出价时，就要 根据不同的标价方法相除或相乘。
以一种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表 示本币价格。
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1、汇率的标价方法 直接标价法 间接标价法 美元标价法 （目的：简化报价程序； 广泛比较各种货币的 汇价）
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汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的
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掉期率报价法：
标价中的买入价和卖出价----升水值和贴水值也有大数和小数之 分。
直接标价法：远期外汇升水，则远期差价形如“小数-大数” 远期外汇贴水，则远期差价形如“大数-小数”
间接标价法：远期外汇升水，则远期差价形如“大数-小数” 远期外汇贴水，则远期差价形如“小数-大数”
1898美国
2.金本位制度下的汇率决定 铸币平价
如果1英镑金币的含金量为0.8，1美元金币的含金量
为0.2，铸币平价为4（0.8/0.2）。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸币平价就等 于英镑与美元间的汇率。
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3.金本位制度下汇率变动的因素
Eg:伦敦外汇市场，某外汇银行公布即期汇率： GBP1=USD1.4608/1.4668，3个月远期英镑贴 水USD0.09/0.07，则3个月远期汇率分别为：
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外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性
。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。
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外汇的渊源： 为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
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外汇汇率 （外汇汇价） 定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即
汇的买入价和卖出价表示出来。（与现汇报价 方式相同） (2)远期差价：在即期汇率之外，标出远期升贴 水数。
（3）掉期率：报出期汇汇率偏离即期汇率的值 或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
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远期差价报价法：
升水：期汇比现汇贵，表示外汇汇率趋升。 贴水：期汇比现汇便宜，表示外汇汇率趋降。 平价：两者相等。
金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入。
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标准”，充当国 际货币。
辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币。
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公元6世纪法国金币 1886年100法郎
1839维多利亚5 镑/100镑金币
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德国金币
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美国原著民
（2）卖出价： 卖GBP1可收入__JPY。 银行卖出GBP1可收入USD1.9834 卖出USD1.9834可收入JPY1.9834X107.320 即GBP1= JPY1.9834X107.320
问：如何计算 1日元兑英镑的买入、卖出汇率
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总结： 1.当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左
一般情况下，升贴水是以一国货币单位的百分位来表示。比如美元 的百分位是美
分，USD1=100Penny; 瑞士法郎的百分位是生丁 SFR1=100centime.
不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法：
+升水 在直接标价法下：远期汇率=即期汇率
-贴水
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举例说明： Eg:多伦多外汇市场，某外汇银行公布即期汇率：
总结：各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货 币，数量变化的货币叫做标价货币。
币，数量变化的货币叫做标价货币。
直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币； 间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币； 美元标价法下，基准货币为美元，标价货币为其他各
国货币。
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汇率的种类 1.从银行买卖外汇的角度,划分为： 买入汇率：银行从同业或是客户买入外汇时使用的汇率。
（2）卖出价：即银行卖出SGD1，可收入__JPY A银行卖出SGD1换得USD __ ， 也就是用SGD1.4222可换得USD1; 同时卖出USD1可得JPY107.320. 也就是用SGD1.4222换得JPY107.320。 即SGD1=JPY107.320/1.4222 .
问：如何计算 1日元兑新加坡元的买入、卖出汇率
掉期率报价法：报出期汇汇率偏离即期汇率的 值或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
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Eg:伦敦外汇市场：报价：GBP1=USD1.5500, 一月期美元升水300点，二月期美元贴水400 点，则一月期和二月期美元远期汇率分别是多 少？
右的相应数字交叉相除。 2.当两种货币的标价方法不同时，要将分隔符左
右的相应数字同边相乘。
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4.计算出来的结果要把数字小的放在前面，数字 大的放在后面。
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4. 汇率的其他种类： 按外汇的汇付方式来划分：
2.按外汇交易交割日期划分： 交割日期：买卖双方履行交易契约，进行钱货两 清的授受行为。 （1）即期汇率：指买卖双方成交之后，在两个 营业日内办理交割所使用的汇率。（通常银行直 接报出即期汇率）
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远期汇率的三种报价方式： （1）直接报价：直接将各种不同交割期限的期
卖出汇率：银行向同业或是客户卖出外汇时使用的汇率。
中间汇率：指银行买入价和银行卖出价的算术平均数。主要用于经 济分析。
外汇收益：低价买外汇，高价卖外汇，差价就是外汇银行收益。
直接标价法：较小的数值---买入外汇汇率； 较大的数值---卖出外汇汇率
间接标价法：较小的数值---卖出外汇汇率； 精品ppt模板较供大大家的使数用 值---买入外汇汇率
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两种货币标价方法不同，两边同乘。
1美元=107.280/107.320日元 1英镑=1.9830/1.9834美元 英镑兑日元的汇率,即GBP1 =JPY__/__ (1)买入价：买入GBP1要花费JPY __ 。
买入GBP1花费USD1.9830; 买入USD1花费JPY107.280， 那么买入USD1.9830， 花费JPY1.9830x 107.280。 精品ppt模板供大则家使买用GBP1花费JPY1.9830x 107.280。
举例说明：
总结：不考虑标价法的计算规则如下
远期差价形如“小数-大数”，则基准货币升水，标价货币贴水， 远期汇率=即期汇率+远期差价
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有时外汇银行在报价时 不说明远期差价是升水 还
是贴水， Eg:在巴黎的某外汇市场银行报价： 即期汇率：USD1=DEM1.8410~1.8420 三个月： 200~300 六个月： 300~100
本国货币 来表示汇率的方法。（以本国货币表示外国货币的
价格）
特点：一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大 ---外币升值；本币贬值。 一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少 ---外币贬值；本币升值。
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2.间接标价法 （ Indirect Quotation） 定义：以一定单位本国货币为标准，折算成若干 数额的 外国货币 来表示汇率的方法。 （以外国货币表示本国货币的价格）
如何计算远期汇率？
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3. 按制定汇率的方法划分： （1）基础汇率：本币与关键货币之间的汇率。
关键货币：一种与本国对外往来关系最为 密切的，通常来说是可以兑换的货币。
大多数国家把美元当作关键货币，把本币 与美元之间的汇率作为基本汇率。
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计算方法：两种货币标价方法相同，交叉相除。
1美元=107.280/107.320日元 1美元=1.4222/1.4230新加坡元 1新加坡元兑日元的汇率,即SGD1=JPY__/__. （1）买入价： 银行花__JPY,才能买入SGD1. A银行现在手里有JPY,用JPY换USD,则用 JPY107.280换USD1; 同时卖出USD1，换SGD，即换回SGD1.4230. 也就是说银行用JPY107.280换了/买了SGD1.4230。 即SGD1以JPY形式表示： SGD精1品=ppJt模P板Y供1大0家7使.2用80/1.4230
按外汇管制的方式划分：官方汇率、市场汇率 按用途划分：贸易汇率、金融汇率 按营业时间划分：开盘汇率、收盘汇率 按汇率制度划分：固定汇率、浮动汇率 按照对外贸易价格比:
名义有效汇率（Nominal effective exchange rate） 实际有效汇率（Real effective exchange rate）
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1 了解外汇、汇率等基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解影响汇率变动的因素
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In this chapter, you will learn about foreign exchange and various types of exchange rates. You will explore the forces that determine the value of a currency and investigate how arbitrage generates profits.
(1).电汇汇率（T/T RATE）：是以电汇方式买卖外汇 时使用的汇率。外汇市场上公布的汇率一般是指电 汇买卖汇率。
(2).信汇汇率（M/T RATE):以信汇方式买卖外汇时使用的 汇率。
(3).票汇汇率 (D/D) : 是以票汇方式买卖外汇时使用的汇 率。有 即期汇票和远期汇票之分。
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特点：一定单位的本币折算的外国货币数量增多 ---外币贬值；本币升值 一定单位的本币折算的外国货币数量减少 ---外币升值；本币贬值
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3.美元标价法 （US Dollar Quotation ） 定义：以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来 表示各国货币汇率的方法。 USD1=FRF5.55
按是否调整通货膨胀:
名义汇率（Nominal exchange rate） 实际汇率(Real exchange rate)
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名义汇率：现实中的货币兑换比率，由官方或是市场决定。
实际汇率：是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国 商品与本国商品的相对价格，能较好地反映本国商品的国际 竞争力。
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6
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e = R·P f / P 表示名义汇率R与实际汇率e之间的关系。 Pf 代表外国的有关价格指数， P代表本国的有关价格指数， R、e 是直接标价法下的汇率。
实际汇率值越大，本国商品的国际竞争力越强。
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金本位制度下的汇率决定与变动
1.国际金本位制度的特点: 各国主要货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色规定， 有法定含金量。
例如:USD1=CNY6.58 GBP1=USD1.80
如何计算GBP:CNY=？
<2> 用美元标价法，换算其他各种货币间的汇率。 例如：USD1=RMB6.58 USD1=DEM1.80 如何计算RMB:DEM=?
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当要套算出汇率买入价和卖出价时，就要 根据不同的标价方法相除或相乘。
以一种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表 示本币价格。
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汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的
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掉期率报价法：
标价中的买入价和卖出价----升水值和贴水值也有大数和小数之 分。
直接标价法：远期外汇升水，则远期差价形如“小数-大数” 远期外汇贴水，则远期差价形如“大数-小数”
间接标价法：远期外汇升水，则远期差价形如“大数-小数” 远期外汇贴水，则远期差价形如“小数-大数”
1898美国
2.金本位制度下的汇率决定 铸币平价
如果1英镑金币的含金量为0.8，1美元金币的含金量
为0.2，铸币平价为4（0.8/0.2）。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸币平价就等 于英镑与美元间的汇率。
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3.金本位制度下汇率变动的因素