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风险控制的四种基本方法

菜鸟操盘

风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险风险

控制保留。

损失控制

损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率，事中和事后的控制主要是为了减少实

际发生的损失。

风险转移

风险转移，是指通过契约，将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。通过风险转移过程有时可大大降低经济主体的风险程度。风险转移的

主要形式是合同和保险。

（1）合同转移。通过签订合同，可以将部分或全部风险转移给一个

或多个其他参与者。

（2）保险转移。保险是使用最为广泛的风险转移方式。

风险回避

风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。所以一般只有在

以下情况下才会采用这种方法：

（1）投资主体对风险极端厌恶。

（2）存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。

（3）投资主体无能力消除或转移风险。

（4）投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。

风险保留

风险保留，即风险承担。也就是说，如果损失发生，经济主体将以当

时可利用的任何资金进行支付。风险保留包括无计划自留、有计划自

我保险。

（1）无计划自留。

（2）指风险损失发生后从收入中支付，即不是在损失前做出资金安

排。当经济主体没有意识到风险并认为损失不会发生时，或将意识到的与风险有关的最大可能损失显著低估时，就会采用无计划保留方式承担风险。一般来说，无资金保留应当谨慎使用，因为如果实际总损失远远大于预计损失，将引起资金周转困难。

（3）有计划自我保险。

指可能的损失发生前，通过做出各种资金安排以确保损失出现后能及

时获得资金以补偿损失。有计划自我保险主要通过建立风险预留基金

的方式来实现。编辑本段风险管理与控制—斯坦福的一堂“赌博课”

一场“赌博”

一场“赌博”在进行：如果猜对，游戏者，可获60 美元；如果猜错，

什么都没有。

“如果需要花费20 美元，有谁愿意买这个机会?”伯克·罗宾逊发问。这是在美国斯坦福大学里的一堂“风险管理与控制”课。讲台上的罗宾逊是斯坦福大学管理科学与工程顾问教授、世界级决策专家，曾是咨询界泰斗Strategic Decisions Group 董事合伙人，在应用最尖端

手段进行商业和投

资决策方面拥有丰富经验。

台下坐着的，是远渡重洋来到这里求学的30 多国学员。现在，他们的大脑正进入决策的第十阶段——选择。

此前，罗宾逊已用硬币说明可用“决策树’’帮助实施“决策的结构化”。如对硬币朝面的不确定性，大家都知道成功率为50。而当硬币变成一枚落地时针头朝向可能存在倾向性的图钉时，谁还愿支付

20 美元买这个投资机会? 赌，还是不赌?在这个瞬息万变的世界，就充满不确定性的未来作出抉择，是企业家常要面对的残酷“赌博”。但谁也没有想到，第一个掏出20 美元放到罗宾逊手上的；是浙江新台州律师事务所主任项先权，这位常年处理经济纠纷案件的高级律

师。

“图钉针尖上的赌博”

从掷币游戏到“图钉”游戏，需先阐明一些基本要义。

如果玩硬币最大收益是60 名人堂：众名人带你感受他们的驱动人生

马云任志强李嘉诚柳传志史玉柱

美元，那么根据朝面各为50%的概率，参与者获得的收益平均值为

30 美元。但这只是一种统计学理论上的计算，而在实际生活中，除

非可以玩很多次；否则他要么得到60 美元，要么一无所。“很多投资决策，都只是一次性的决定。”罗宾逊说，这正是游戏风险所在，也是决策的涵义。决策是一种不可变更的资源分配，“是一种可控制的行为，但事件发展和结果却不可控制。”

不过，“掷币”游戏仍值得一赌，原因是：相比30 美元的期望值，花费20 美元成本，参与者仍可能获得“+10" 美元的回报。但当投资机会由硬币变为杯子中摇动的图钉，事情就不一样了，这里出现的第一个分歧是：有些人认为针头朝向概率仍各为50%；而有些入则认为某朝向概率更高一些；由此，人们可能站成三列：第一列是对图钉朝向毫无概念的人，他们的结局与猜测硬币朝向一样，对错概率

也各为50% ；

第二列则是认为图钉朝向有所偏向、但不知偏向为何的人。对他们来说，事情是否会不一样? 可以先来假设一个较强的偏向：针头朝上偏向80% ；朝下20% 。那么，参与者朝上的猜对概率80% 乘50%=40% ；朝下猜对概率20% 乘50%=10% ，即猜对概率为50%( 即：40%+10%) 。也就是说，图钉有无倾向性不重要，因为对

错概率仍为50% 。

还有第三种情况，即参与者认为自己知道针头倾向性是什。这也正是项先权挺身而出“参赌”的初衷。在罗宾逊问到“你认为针头朝上的倾向性是多少”时，项律师回答说：“80% 。”

如果他认为自己知道针头有80%倾向性是朝向哪里，那么60 乘80%=48 美元，这个机会的期望回报值就是48-20( 成本)=28 美元根据这个主观概率+ 项的确有很多机会。

“你愿出多少信息费”

不过项先权没想到，在猜测罗宾逊摇动后的图钉 A 前，还要面临这

么多抉择。-

“现在，有一些看起来对你猜中结果具有价值的信息，”罗宾逊问：“假设我视力和记忆力都很好，也不会说谎，你愿付多少钱买这一信

息?”这是“信息费”。

投资人士都清楚，如果拥有额外信息，他们可能获得更高的正确概

率。项律师马上说，愿支付"30 美元”。

他的计算公式如下：60(收益)-30（信息费)—20(成本)，仍可稳赚10 美元。这个公式遭到学员们的强烈异议。“对决策者而言，上台后就