03第三章基于价值评估的损益表分析C知识分享
损益表分析
损益表分析的局限性和注意事项
数据精度
损益表中的数据可能受到估 计和假设的影响。
时间限制
损益表只能反映特定时间段 内的情况。
行业差异
损益表的分析结果可能因行 业特性而异。
财务报表的伦理和透明度
财务报表的伦理问题是一个重要的议题，其中包括财务报表造假和欺诈的风险。为了确保透明度和诚信， 财务伦理原则是必不可少的。
成本
包括直接成本、间接成本等。
利润
包括毛利润、净利润等。
损益表的编制方法和原则
1 准确性
2 一致性
3 周期性
损益表应准确反映企业的 经营状况。
损益表应按照一贯的会计 原则编制。
损益表应按一定的时间周 期编制。
损益表指标的解读和分析
利润率
评估企业盈利能力。
毛利率
评估企业生产和销售的效益。
净利率
评估企业的经营管理水平。
损益表分析
损益表是企业财务报告的重要组成部分，通过分析损益表，可以评估企业 的经营状况和盈利能力。
XC by Xiaomi Cao
损益表的定义和作用
损益表是一种财务报表，展示了企业在一定时期内的收入、成本和利润情 况。分析损益表可以帮助企业评估经营绩效和制定业务决策。
损益表的基本结构和要素
收入
包括销售收入、服务收入等。
课程总结与复习
课程总结与复习是学习过程中至关重要的一部分。通过系统地回顾课程内 容和复习重点知识，可以巩固学习成果，并为进一步学习打下坚实的基础 。
利润与收益的关系和影响因
2
利润可能减少。
3
市场需求
收益增加，利润可能增加。
损益表分析的实例和案例
趋势分析
通过对多期损益表进行比较，分 析企业经营趋势。
损益表解读
整理ppt
1
损益表是什么？
• 损益表（利润分配表）是指反映企业在一定会计期的经营成果及 其分配情况的会计报表，是一段时间内公司经营业绩的财务记录， 反映了这段时间的销售收入、销售成本、经营费用及税收状况， 报表结果为公司实现的利润或亏损。
• 损益表是一张动态报表，也叫利润表。它反映企业在一定期间内 经营收支和经营成果。也就是说从这张报表中可以看到企业在一 定时期内赚了多少或亏了多少钱。这张表是按月编制的。其恒等 式如下:
• 营业利润=主营业务利润加+其他业务收入-营业费用-管理费用-财务费用
• 利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
• 净利润=利润总额-所得税
整理ppt
4
如何通过损益表来检查企业的经营结果？
• 直接从下往上看，即把握结果。看净利润 是多少？赚了还是亏了。
• 分段观察，看钱赚在什么地方或亏在什么 地方？发生了多少费用？是在主营上赚的 钱还是在其他业务里赚的钱，分析其利润 是稳定的、还是偶然获得的。
收入-费用=利润
整理ppt
2
损益表有两种编制方法
• 损益表有二种编制的方法: 单步式和多步式。 • 单步式是把所有的收入加在一起减去
所有的支出之和,直接算出利润,一步 到位,比较直观,适合在小企业用。
单步式利润表的基本特点是： 集中列示收入要素项目、费用要素项目，根据 收入总额与费用总额直接计算列示利润总额。 这种格式比较简单，便于编制，但是缺少利润 构成情况的详细资料，不利于企业不同时期利 润表与行业之间利润表的纵向和横向的比较、 分析。
• 对赚的钱是否满意，可以跟上一年比，Βιβλιοθήκη 可以是同行业比，还可以跟年初计划比。
利润和损益表的解读和分析
利润和损益表的解读和分析利润和损益表（Income Statement）是一份展示企业在特定时期内盈利能力的财务报表。
通过分析利润和损益表，我们可以了解企业在特定期间内实现的收入、发生的费用以及盈利情况。
本文将围绕利润和损益表的解读和分析展开讨论，以帮助读者更好地理解利润和损益表的内容和意义。
利润和损益表的结构分析利润和损益表通常由以下几个部分组成：营业收入、营业成本、营业利润、净利润等。
下面对每个部分进行解读和分析。
1. 营业收入营业收入是指企业在特定期间内通过销售产品或提供服务所获取的总收入。
它是企业盈利的基础，也是衡量企业经营能力的重要指标。
通过比较不同期间的营业收入，可以评估企业业务规模的增长和发展情况。
2. 营业成本营业成本是指企业在特定期间内生产和销售产品或提供服务所发生的直接成本，包括原材料成本、人工成本、制造成本等。
营业成本的高低反映了企业生产经营的效率和成本控制水平。
较低的营业成本可以提高企业的盈利能力。
3. 营业利润营业利润是指企业在特定期间内除去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用后的盈余。
营业利润是评估企业盈利能力的重要指标，它反映了企业核心经营活动的盈利状况。
较高的营业利润表示企业经营状况良好。
4. 净利润净利润是指企业在特定期间内除去所有费用后的纯利润，也被称为净收益或净利润。
净利润是衡量企业盈利能力的最终指标，它反映了企业整体运营绩效。
高额的净利润意味着企业的盈利水平较高，反之则表示经营不佳。
利润和损益表的指标分析利润和损益表还包含一些重要的指标，通过对这些指标的分析可以进一步了解企业的经营状况和财务健康程度。
1. 毛利率毛利率是指企业在销售产品或提供服务后剩余的毛利润与营业收入之比。
它反映了企业的生产和经营成本控制能力。
较高的毛利率说明企业能够有效地控制成本和提高利润水平。
2. 净利率净利率是指企业净利润与营业收入之比。
它是衡量企业利润能力和盈利水平的重要指标。
注会财管第三章价值评估基础习题及答案
第三章价值评估基础一、单项选择题1.下列关于基准利率的说法中，错误的是（）。
A.基准利率是利率市场化机制形成的核心B.基准利率只能反映实际市场供求状况C.基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位D.基准利率是利率市场化的重要前提之一2.下列关于利率期限结构的表述中，属于预期理论观点的是（）。
A.不同期限的债券无法相互替代B.长期即期利率是短期预期利率的无偏估计C.即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定D.长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价3.下列各项关于利率的公式中，正确的是（）。
A.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价B.利率=通货膨胀溢价+违约风险溢价C.利率=纯粹利率+违约风险溢价+流动性风险溢价D.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价4.下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。
A.货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值B.货币的时间价值率是指没有风险和没有通货膨胀下的社会平均利润率C.货币的时间价值额是货币在生产经营过程中带来的真实增值额D.货币的时间价值率是指不存在风险但含有通货膨胀下的社会平均利润率5.某企业于年初存入银行50000元，假定年利息率为12%，每年付息两次。
已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年年末的本利和为（）元。
A.66910B.88115C.89540D.1552906.某公司拟于5年后一次还清所欠债务10000元，假定银行年利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年期10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为（）元。
A.1637.97B.2637.97C.37908D.610517.在下列各项货币时间价值系数中，与投资回收系数互为倒数的是（）。
损益表分析报告
损益表分析报告1. 简介损益表，也称为利润表，是一份财务报表，用于展示企业在特定会计期间内的收入、费用和利润情况。
损益表是分析企业业绩、盈利能力和经营效率的重要工具。
本文将以某公司2019年度的损益表为例，进行分析和解读。
2. 公司概况该公司是一家制造业企业，主要生产和销售电子产品。
在2019年度内，公司的主要产品包括手机、平板电脑和电视等。
公司市场份额稳定，是该行业的领导者之一。
3. 损益表分析3.1 销售收入2019年度，该公司的销售收入为 100,000,000元，相较于去年同期的90,000,000元，增长了 11.11%。
销售收入的增长主要来自于增加的销售量和产品价格的提高。
这表明公司在市场上取得了良好的销售业绩。
3.2 毛利润毛利润是指销售收入减去销售成本后的余额，反映了企业在生产和销售过程中获得的利润。
2019年度，该公司的毛利润为 30,000,000元，相较于去年同期的25,000,000元，增长了20%。
这主要得益于销售收入增长和采取的成本控制措施。
3.3 营业利润营业利润是指公司在经营活动中除去税收、利息和其他费用后的净利润。
2019年度，该公司的营业利润为 20,000,000元，相较于去年同期的 15,000,000元，增长了 33.33%。
这说明公司的经营活动变得更加具有效率和盈利能力。
3.4 税前利润税前利润表示在税收和其他费用之前的利润。
2019年度，该公司的税前利润为 18,000,000元，相较于去年同期的 14,000,000元，增长了 28.57%。
这说明公司在税收规划和费用控制方面取得了进展。
3.5 净利润净利润是公司在所有费用和税收扣除后的最终利润。
2019年度，该公司的净利润为 15,000,000元，相较于去年同期的 12,000,000元，增长了 25%。
这显示出公司的盈利能力得到了改善。
3.6 盈利能力分析通过对损益表的分析，可以计算出几个关键的盈利能力指标：•毛利率：毛利润与销售收入的比率。
如何利用损益表分析企业内在价值
如何利用损益表分析企业内在价值如何分析资产负债表与损益表如何做好股票投资？除了盈利表现外哪些因素不可忽略？如何利用资产负债表和损益表交叉分析，分析公司的内在价值？如果投资者在评价一只股票时，能采用评价自己企业的态度来对待，那么他就可以凭借个人经验和成熟的判断来投资股票。
只要信息有效，他就不大可能偏离正道，只是在对公司未来盈利能力的判断上可能会有些许偏差。
资产负债表和损益表之间的内在联系，为投资者分析公司的内在价值提供了一个二次核对，这类似于银行和贷款机构在对一家公司发放贷款前，对该公司的借款资格所进行的评估程序。
片面强调盈利能力的弊端当前，对于普通股的估值越来越片面地取决于公司的盈利表现，这样在“企业经营”和“投资方针”这两个概念之间就出现了分歧。
企业家肯定从未在不考虑财务资源的情况下，仅仅依靠近期的经营业绩来评估自己的企业。
但当企业家处于投资者或投机者的位置时，他就不再关注所投资公司的资产负债表的变化，他就将自身置于一个非常不利的境地：第一，他所接触的是与其日常经营活动性质不同的一系列新概念；第二，与资产和盈利能力提供的双重价值检验相比，只依赖其中一个标准使得评价结果更不可靠；第三，与资产负债表相比，他所依据的损益表更容易出现急剧的变化，因此在他的股票估值中就包含了一种被夸大的不稳定性；第四，有经验的投资者在仔细观察后发现，损益表比传统的资产负债表更容易受到误导性陈述和错误性推论的影响。
对仅依赖盈利表现的警告我们必须强调，不能仅仅依赖盈利能力这个因素来分析一家公司的投资价值。
尽管仅针对公司的资产因素进行的分析存在巨大的限制性，但我们仍坚信，公司的资源还是具有一定意义的，并且值得关注。
就像后文将要阐述的一样，除非借助资产负债表的期初和期末数据，否则很难理解损益表的含义。
简要阐述华尔街普通股估值方法从另一个角度看，华尔街对普通股估值的方法可以简单概括为以下几个标准程序：1. 找出上市公司的盈利；2. 用每股收益乘以一些合适的“质量系数”，这个系数反映的是：a.股息率和股息记录；b.公司的地位——规模、声誉、财务状况和前景；c.公司类型；d. 市场的整体趋势。
损益表的阅读与分析
损益表的阅读与分析赵桂娟北京科技大学副教授各位学员，大家好，下面我们来学习损益表的阅读和分析课程。
前边我们介绍了企业三大基本报表之一，损益表的相关内容。
在本讲里边，我们要进入到损益表的结构核心来阅读其内容，并且来分析里边的相关数据。
下来，让我们一起来走进损益表。
企业的损益表，我们可以把它描述成是企业的一个“面子”，人活着是要面子的，企业也一样，企业，它也需要有一个良好的形象，要有一个“面子”，但是这个“面子”不能做得太离谱，我们要“面子”的同时，我们还要遵循一定的原则来做事，我们还要获得销售收入，还要获得相应的现金。
我们来看一下本讲的主要内容，在这一讲中，我们主要从以下几个方面来给大家做说明。
首先我们要介绍的是损益表的含义及作用，以及损益表的结构，进而，我们要带大家来阅读和分析损益表，特别是要分项目地来介绍损益表里边的奥秘。
最后，我们要通过损益表的综合分析方法来剖析损益表的深层的信息。
请同学们跟我一起走进本讲的内容。
一、损益表的含义及作用首先，我们看一下什么是损益表，它有哪些作用。
损益表是反映企业在一定期间的经营成果以及分配情况的报表，主要反映的是经营成果，它的理论依据是收入减费用等于损益。
收入大于费用，那是盈利；收入小于费用，是损失。
这张报表是一个动态的期间报表，我们常常说一个月的资产负债表，还是一年的资产负债表，绝对不能说某年某月某日的损益表，所以，我们常要说这个损益表一定是一个期间的报表，不能是时点报表，这一点大家一定要知道。
这个报表，它从格式上来看是采取报告式的，是从上到下排列，这个排列也有内在的一些规矩，这是我们说的损益表的一个含义。
下来我们来看一下损益表的作用是什么。
损益表，它可以反映企业的盈利能力，评价企业的经营业绩，这是最重要的一个作用，损益，损益，说白了，就是盈利的能力。
另外还可以发现企业经营管理中的问题，从而提供决策的依据，我们不仅要看结果，还要看这个结果的获得是不是合理的，因为在损益表里边，有日常经营活动的损益情况，也有偶发的情况，所以我们还要看这个结构。
分析基础-损益表
分析基础： 损益表 （P&L）
谢谢！
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7月 150,000 -130,275 =19,725
-7,500 -3,700
-400 -500 -200 -1,000 =6,425 -500 =5,925
8月 200,000 -173,700 =26,300
-7,500 -3,700
-400 -500 -200 -1,000 =13,000 -500 =12,500
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销货成本（COGS） （II）
生产商：
销货成本以单位生产成本计算。 如果企业不止生产一种产品，需要考虑每种产品的单位生产成本。如果 销售产品产生的各种成本能直接归于单位产品，则也应计入销货成本。
服务行业：
销货成本指提供服务过程中所消耗的材料和人工（计件工资）。 微贷：为了简便，服务行业不计销货成本。所耗材料和工资都计入营业 费用。
的税前营业表现是有意义的。 • 营业利润率 = 营业利润/营业额 * 100% • 利用营业利润率可以对企业做比较，对企业的经营管理质量做评估： • 一个企业的营业利润率如果高于行业平均水平，说明该企业比竞争对
手有更高的毛利润率和/或更低的营业费用，也就是说，能更高效地采 购（生产）商品，或更高效地组织运作。这意味着企业的经营管理更 好，比其他同行具有更高的灵活性。
总销售额/ 收入 销货成本 毛收入 （毛利润） 营业费用 营业利润 所得税 净收入（净利润）
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总销售额/收入
某段时期内，销售商品和服务的实际收入
包括现金销售和赊销。因此： 总收入 ≠ 收到的现金 （该时期内）！
生产业务： 销售收入 ≠ 产量 （该时期内）！
用销售价格计算收入 注：不同时期的或对不同客户的销售价格会有所不同
《损益表分析》word版
第二节损益表分析一、损益表的概念〔利润表〕总括反映企业在一定的期间〔月、季、年度〕内实现的利润或发生的亏损的报表。
注：损益表属于期间、时期、时间段的动态报表。
二、损益表的重要意义：1、反映一定时期企业的经营成果2、对投资人：决定是否投资、再投资、出售投资；对债权人决定是否维持、增加对企业之借贷3、可供企业各层管理人决定将来的经营决策根据，改善经营管理找差距，找今后工作重点。
三、损益表编制要点：1、编制原理：会计方程式即收入—费用=利润2、报表工程排列顺序：〔历年国家考试试题〕■按主营业务构成+非主营业务构成±营业外收—所得税额。
■按利润形成的步骤的公式和各类业务构成的重要性大小从上到下依次排列。
3、会计报表≠报表工程。
4、报表工程数据等有关账户本期发生额填列。
5、利用利润计算的一系列公式。
四、损益表分析：（一）盈亏发生及其幅度、原因（二）利润表来源可靠分析〔应为主营业务为根底〕注：新准那么营业利润范围扩大，主要将投资收益和公允价值变动损益纳入营业利润，这两者本质属于营业范畴，表达企业经营才能。
（三）利润表趋势开展远景——平稳缓慢上升〔大幅起伏、下降盈利才能差、风险大〕第三节现金流量表分析一、现金流量表概念;反映企业在一定期间现金流入和现金流出情况的报表注：动态报表、历史较短，70年代出如今我国，1998年起编现金含义与我国不同：库存现金+银行存款〔不能随时支取的除外〕+其他货币资金+现金等价物〔自购置之日起3个月内到期的证券投资〕二、现金流量表的构造：1、主表三段式，每段都列出现金流入现金流出，对抵后为现金净流量2、附表〔补充资料〕构造三部分三、现金流量表分析：净现金流量为正数，而且愈大，那么企业的财务状况，各项销售回流资金情况好。
但在分析还必须详细分析：生命周期、经营财务状况及原因。
进展全面评价。
见下表。
现金流量表变动分析表注：+和—为一定的幅度，数量不能填上几元或几十元。
第四节财务指标分析〔总结和评价〕一、偿债才能分析1、短期偿债才能（1）流动比率=流动资产/流动负债——数字来源B/SA、国际公认为流动比率值在2左右，认为其越↑，流动资产流转快，偿债才能就↑B、过高↑：资金使用效率↓，盈利受影响，影响企业总量。
损益表知识点总结
损益表知识点总结一、基本概念1.1 损益表的定义损益表是一份财务报表，它反映了企业在一定时期内所实现的收入和发生的费用以及由此产生的盈利或亏损情况。
通常损益表以期末日期为结算日，反映的是一个会计期间内的业务活动情况。
1.2 损益表的作用损益表对于企业内部管理和外部决策都非常重要。
在企业内部，通过损益表可以及时了解企业的盈利情况，帮助管理者进行经营决策和资源配置；在外部，损益表可以为投资者、债务人、监管机构等利益相关者提供企业经营情况的真实反映，帮助他们做出相应的决策。
1.3 损益表的内容损益表的内容主要包括营业收入、营业成本、营业利润、利润总额、净利润等项目。
其中，营业收入反映了企业在一定时期内所获得的全部主营业务收入；营业成本代表了企业在生产经营过程中所发生的直接成本；营业利润是企业在扣除营业成本和费用后所得到的净利润；利润总额则是在扣除营业税金及附加、所得税后的最终盈利额。
二、编制要点2.1 会计期间的确定损益表的编制一般以月、季度或年为一个会计期间，不同的会计期间对于企业的经营活动会有不同的反映，所以确定会计期间是非常重要的一步。
2.2 计算收入和费用对于收入和费用的计算要基于企业的具体情况，确保准确反映企业的经营状况。
收入和费用的确认原则包括收入确认原则、费用确认原则和税收原则等，要依据相关会计法规和会计准则进行计算。
2.3 折旧与摊销在编制损益表时，企业需要将固定资产进行折旧，以及摊销无形资产。
这样可以准确反映企业生产经营过程中资产的递耗和价值的变动，对企业的盈利情况有重要的影响。
2.4 稅收和其他成本在损益表中要列举出企业所缴纳的各类税收和其他费用，这些都是企业经营活动的重要成本和开支，需要清晰地列出来。
2.5 现金流量表和资产负债表的配合编制损益表时，需要结合企业的现金流量表和资产负债表进行比对和核实，以确保损益表的准确和真实。
三、分析方法3.1 垂直分析垂直分析是一种通过比较损益表中各项收入和费用的百分比来分析企业的盈利情况。
学习使用Excel进行利润和损益分析
学习使用Excel进行利润和损益分析在现代商业社会中，准确分析利润和损益是企业取得成功的关键之一。
而作为一种常用的办公软件，Excel提供了强大的数据处理和分析功能，可以帮助企业精确地进行利润和损益分析。
本文将介绍如何使用Excel进行利润和损益分析，并按照以下几个方面进行划分章节。
第一章：Excel基础知识在使用Excel进行利润和损益分析之前，首先需要掌握一些Excel的基础知识。
这包括创建和保存工作簿、输入数据、选择和编辑单元格、使用公式和函数等。
掌握这些基础知识是进行复杂分析的基础。
第二章：数据准备在进行利润和损益分析之前，需要准备相应的数据。
这些数据可能来自企业的财务报表或其他来源。
本章将介绍如何将这些数据导入Excel，并进行适当的数据清洗和转换，以便后续分析使用。
第三章：利润分析利润分析是了解企业经营状况的重要手段之一。
本章将介绍如何使用Excel进行利润分析，包括计算总收入、总成本、总利润、毛利率等指标，并通过图表和图形直观地展示利润情况。
第四章：损益分析损益分析是评估企业盈利能力的重要工具。
本章将介绍如何使用Excel进行损益分析，包括计算营业收入、销售成本、营业利润、利润率等指标，并通过Excel的数据透视表功能快速分析不同维度的损益数据。
第五章：利润和损益预测基于历史数据进行利润和损益预测是企业决策的重要依据之一。
本章将介绍如何使用Excel的趋势分析和回归分析等工具，预测未来的利润和损益情况，并通过图表和趋势线展示预测结果。
第六章：利润和损益报告利润和损益报告是向内部和外部利益相关方展示企业经营状况的重要工具。
本章将介绍如何使用Excel创建并自定义利润和损益报告，包括选择合适的报告模板、添加图表和图形、设置格式等。
第七章：其他高级分析工具除了基本的利润和损益分析外，Excel还提供了一些其他高级分析工具，可以进一步深入研究利润和损益的内在规律。
本章将介绍如何使用Excel的数据透视表、条件格式、排序和筛选等功能，进行更加细致和全面的分析。
如何根据损益表判断公司价值
如何根据损益表判断公司价值上篇文章我们谈到了资产负债表，如果您认为一家公司有一张漂亮的资产负债表，一个坚实的财务基础，那么，接下来就应该检查它的收益表了。
收益表记录了公司在一定会计期间收入了多少钱（销售额或收入额），以及同期花了多少钱（费用）。
损益表中的第一部分是公司的销售额或营业收入。
分析损益表最顶部的收益增长率，它可以帮助我们认识企业的业务发展情况如何。
随时间而增长的收入是好现象。
相反，收入下降则是值得我们关注的信号。
在分析了收益之后，我们再来看一下损益表的费用一侧。
首先是销货成本。
它是公司生产产品或提供服务所耗用的直接成本。
销货成本包括生产产品所耗费的原材料、制造费用和人工成本。
在不同的时期内，这个数字可能会有所波动。
从收入中扣除销货成本，我们就得到了毛利润。
营业利润减去利息费用、税款和折旧，就是这家公司当期的最终收益。
在考虑到全部费用并得到净利润之后，我们就可以计算用于评价股价的每股收益。
用净收益除以流通股的总数，就是这家公司的每股收益，很简单，是吧？损益表中最能说明问题的，是各项指标在5到10年内的变化趋势。
收入到底是在增长，还是在下降？收入是否体现出周期性，比如那些受经济形势影响的公司？利润是否在增长？是否存在大量可用来操纵或粉饰经营状况的一次性费用或收入？在了解了公司的收益之后，您就可以重点把握其他几个重要比率了。
我比较看好的重要比率之一就是资本收益率（ROC，return of capital)，它等于会计期间内的收益除以年初股本（所有者权益与负债之和）。
该指标可以有效地反映一家公司利用其资本赚取收益的能力。
净利润率也是非常重要的。
只要用收益除以总收入，我们就可以得到净利润率。
如果一家公司的利润率一直处于上升趋势，那么，每销售一美元的货物都会对销售额产生放大作用。
技术篇基于价值评估的损益表分析
授权经营行业
• 会计准则允许授权经营企业采用两种方法来确认 收入：
• 一种是类似于大型建设项目的完成百分比法，每 收到授权店支付的授权费，在确认收入的同时， 按该笔支付占总授权费的比例乘以麦当劳公司服 务一家授权店所付出的平均总成本来确认成本费 用。
• 另一种方法是成本回收法，在这种方法下，麦当 劳公司每收到一笔授权旨， 确认等额的收入和费 用，直到麦当劳服务一家授权店所付出的平均总 成本被全部收回原来，以后收到的授权费只记收 入，不必再记成本费用。
第一节 损益表表介绍
• 之所以如此是因为企业价值（股票价格）是企业 未来盈余预测的折现值，而过去和本期盈余的多 少对投资者预测企业未来盈余有着重要的影响。
• 新的盈余信息会改变投资者对未来盈利水平的预 期，并因此带动企业评估价值的变动。
第一节 损益表表介绍
• 损益表的基本结构是收减去成本和费用等于盈余。 • 收入是指企业通过向顾客提供产品或服务取得的
第一节 损益表表介绍
• 第二类支出是和产品生产及收入取得关系不如产 品成本直接的管理活动的支出，习惯上称为费用 支出，以和成本支出区别。
• 企业总部要有从事管理活动的部分，这些部门发 生的支出构成费用的主要部分，包括公司管理层 面的人工支出，建筑物和办公设备的折旧，企业 销售部门、财务部门等的业务支出，以及企业发 生的财务费用，如支付给债权人的利息。所有这 些费用的总和一般称为期间费用。
• 损益表是全面反映收入、成本与费用以及盈余的 会计报表。
• 在证券市场上，会计盈余是投资者最关注的项目。
第一节 损益表表介绍
• 每到企业即将公布季度或年度会计盈余信息的时 候，投资者都给予极大的关注：
• 本期盈余是利润还是亏损 • 和去年同期相比是增加还是减少 • 实际盈余是否达到或超过分析师的预测
财务会计PPT课件：第3章 会计基本概念：损益表
收益表的项目分类
• 营业收入：企业在一定期间内销售商
品或提供服务的发票价格总额。 但应注意—— • 商业折扣(Trade discount)：即就价目单价格
所打的折扣,不反映到会计记录之中。
收益表的项目分类
计期间入账。具体即为：首先确定特定收入 项目应归属的期间及应确认的金额；然后将 为产生该项收入而发生的费用相应地在该期 确认（包括期间及金额上的“配比”）。
（收入与费用）配比原则（续）
• “配比”的相对性：
• “收入”与“费用”的计价标准问题：“收 入”按“现在”的价格标准计量；而很多 “费用”则是按“过去”的价格标准计量的 （如“折旧”）。
金制）
会计分期（会计期间）假设
• 为什么要进行会计分期？
●如果不分期间，企业经营的结 果只能到终止经营时方可核算而得。
●分期的基本原因是，企业外部 及内部决策都需要“及时”的信息。
会计分期（会计期间）假设（续）
• 会计分期带来的问题
会 计 难 题 ------“ 长 期 （ 跨 期 ） ” 业务会计处理的“合理”与否难于判断， 从而为企业操纵“期间”利润提供了机会。
用（从而减少净资产）。
稳健性原则举例
• 〈1〉 A 公 司 与 B 公 司 于 20** 年 10 月 16 日签定了销售合同，合同金额为560万元， 计划于次年一季度交货。那么，A公司可否 于该年确认该项销售收入？
稳健性原则举例（续）
• 〈2〉20**年12月31日，甲公司作为投资 持有的某公司发行的股票的市价为15000 元，其原账面价值（成本）为19000元。 那么，该年12月31日是否应该确认该项可 能发生、也可能不发生甚至转为盈利（股 价反弹至19000元以上）的4000元损失？
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财务报表分析与证券投资
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示例：不同收益基础的比较（单位：$1000）
收付实现制
2011年
2012年
2013年
现金流入
300
_
—
出版和发行费用的现金流出
（60）
(60)
简单的报表分析可发现大问题，其2001年利润只 有4％，如果维护费再提高4％，该公司就亏损
安然公司在使用最复杂的金融工具和手段操纵利润的时候， 世通公司在使用最简单的会计方法操纵出额度更大的利润
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§3－6证券分析师与盈余预测
证券分析师 最关心
企业盈余
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某制药厂2003－2004年股价与上证指数变动对照
上证指数 某企业
基本分析方法： 时间序列（趋势）分析企业自身会计数据在不同年度间的变化 横比20（10-9趋-6 势）分析某个企财业务报和表分对析与比证券企投资业在同类会计数据上的差15 异
§3－4配比原则、稳健性原则与费用确认
一、配比（收入费用）原则与费用确认
样本利润表（新准则）
项目
本月数 本年累计
一、营业收入（主营与附营）
减：营业成本（主营与附营）=？
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动收益
二、营业利润
息税前利润
加减：营业外收入～营业外支出
（EBIT）
加减：利得～损失等
三、利润总额 四、净利润（bottom line）
负数时为赤字（in the red）
假之嫌。两家公司的费用成本/收入比都增长了10％以上，反映经济衰退给企业造成的困
难。2各01种0-9费-6 用的上升应该应该比较成财比务例报表一分起析与上证升券投，资世通可能低报维护费。
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图3.2世通公司股价与市场价值变动
2001年1月1日－2002年7月29日
市场价值变动
股价变动
世通公司丑闻爆发前后股价与市值的变化。
授权经营业：授权经营收入如被授权企业分几年付清 品牌使用费。可采用⑴百分比法：收到授权费确认收入， 同时按其比率×估计付出服务的平均总成本确认当期 费用支出；⑵成本回收法每收到一笔授权费，确认等 额收入和成本费用。直至平均成本费用都收回，以后收 到的授权费，只计收入，不再计成本费用
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损益表等式及其逻辑关系？
收入、成本和费用的本质
收入： 企业通过向顾客提供产品 或服务取得的资产流入。
成本和费用： 为了提供产品或服务企业 资产的流出。
利润/（经营成果或盈余）： 企业资产的净流入，即企业财富的增加。
财务分析师视角
样表解析（关注点及成本费用项目，与前表关系）
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损
成本费用项目费用化 益
（支出期的）
表
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案例 世通公司虚报利润的手段：
本应费用化的支出资产化对盈余影响很大
世通公司（WorldCom）
美国最大的通讯公司之一，20世纪90年代美国股票市 场表现最优秀的企业之一。但是，2002年6月26日其 披露在之前的几年，公司虚报利润达38亿美元进入 破产程序，其创始人和总裁被判刑25年
根据过去年度的比率预测未来利润
5.不符合配比原则的成本/费用及利得/损失项目？
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二、稳健性原则与费用确认
要求：面临坏消息马上在当期损益表中确认其对 企业价值的影响，即使坏消息影响的是未来会计 期间的现金流。其给未来盈余预测带来困难。
稳健性原则提前确认损益表中的项目
1.条件；2.业务类别+特殊产品与行业；3.注意问题与相关账户＋案例
应计制下收入确认需同时满足的条件
1. 义务角度：关键事项
2. 企业已向顾客提供了产品和服务，基本不存在后续责 任；即使存在后续保修责任，履行该责任的支出可较 准确估计。
3. 权利角度：可计量性
4. 企业取得或未取得现金，但企业可准确地预计未来会 取得该笔现金。
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样本利润表（会计制度）
项目
本月数 本年累计
一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
毛利
加：其他业务利润
减：营业费用
管理费用
财务费用 三、营业利润 四、利润总额
息税前利润 （EBIT）
2五010、-9-6净利润（bottom lin财e务报）表分析与证券投负资 数时为赤字（in the re5 d）
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§3－7本章小结
收入与成本费用确认的理论与若干问题
现金制与应计制 配比原则与稳健性原则 收入与费用的确认、计量与汇报 费用化与资产化
分析方法：时间序列趋势分析；横向对比分析 关注点：
⑴企业连续经营，如果一些财务数据年与年之间发生剧烈、超长变化，需警惕分析原因； ⑵报表间的钩稽关系一旦异常，预示背后可能隐匿未披露问题； ⑶可比企业间因行业相似、规模近似，财务数据有明显差异深究原因。
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财务报表附注：报表数据补充
说明遵守的会计准则、惯例、以及多数非经常项 目——会计政策对报表业绩产生重大影响，故应 对主要会计流程进行解释.它是动态变化领域
如何确认收入、如何管理应收账款（通过有特定 部门的辅助部门），广告成本为费用还是予以资 本化。
例如：美国会计准则委员会（U.S.A.SB）1992年后期，要求记录职工提 供非养老金性质退休福利支出的现值。如医疗保险成本现值。1998年要 求公司将自行编制而且自用的软件成本予以资本化并进行摊销，以往其 支出记为费用。还在争论如何处理期权奖励成本
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注意问题与相关账户的分析
① 注意表外信息：从报表附注与其他渠道了解企业的收 入确认政策、产品特征、产品转移过程以及客户资信 等情况。
② 账户的异常变化
① 企业收入账户 ② 应收账款
③ 案例：某制药业收入与应收账款分析
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案 例：某制药企业年收入与应收账款分析（ 2001－2003 ） 单位：万元，环比指标
从$56.94/股和$1470亿分别下降到$0.25/股和$7.3亿。
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如何进一步分析世通公司疑点及启示
投入更多的资源分析其历年的年报，了解其费用 构成与变化因素，甚至访问公司或同类企业比 较有把握地发现问题，避免其丑闻爆发后所遭受 的巨额投资损失。
事件发展后知晓其手段费用支出资产化
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一、配比（收入费用）原则与费用确认
3.配比原则下成本费用确认
应计费用（Accrual Expense）:如应付工资负债 预付费用（Prepaid Expense）:如预先支付采购货款，
预付3年期报刊费（有折扣）乃资产账户
4.成本费用构成比（成本或费用/收入）的功能
分析内容：收入增长率/应收账款增长率＝报告期/基期－1
赊销率应收账款/收入
分析结果：对象公司收入增长放缓，应收账款增长速度加大，
收现比降低。对比公司收入增长率与收现比稳定，应收账款增长
率虽升高，但与近期收入增长同步。
2判010断-9-6：对象公司存在虚增财务收报表入分析、与证操券投纵资 利润的可能？
其造假金额是美国最大的会计舞弊案每年本应费用 化的支出成为世通公司提高盈余水平的沉重负担为 了提高盈余水平，推动股价不断上扬2002年之前的 几年前：将巨额费用资产化。
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世通公司虚报利润了吗？
方法同比分析、时间序列分析与横比分析：
营业费用总额的比例有了很大的增长，增长的主要部分发生在2001年，但作为营业 费用重要部分的设备维护费未表现出同比例的增长，对比公司则有很大不同。故其有造
特殊产品飞机、大型船只、桥梁与公路
产品建设跨越几个会计期间。事前约定总收入并估计总成本 采用合同约定法（一次性确认）或完成百分比（程度）法
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§3-3应计制下的收入确认
1.条件；2.业务类别、特殊产品与行业；3.注意问题与相关账户＋案例
特殊行业
保险业：保费收入当期确认，承诺费支出按大数定 律估计保险产品成本
五、每股收益
㈠基本每股收益（略）
2010-9-6 ㈡稀释每股收益（略） 财务报表分析与证券投资
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资产负债表
上年12月31日
利润表
本年
资产 1680
负债 800
股东 权益 880
（单位：百万元）
收入 3000
费用 2864
净利润 136
资产负债表
本年12月31日 资
产
负
债
负债 表
1040 与
资产
损 益
存货跌价准备：减少盈余，减少资产 固定资产减值准备：减少盈余，减少资产 广告和推广支出：当期费用 研发支出：当期费用，不利于当期收入的产生
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§3－5支出的费用化与资产化
What
资产项目资产化
消
(未来期间的成本费用) 耗
经济资源的流出