第六章 建设项目的建设规模评估

• 盈亏平衡销售单价： 设盈亏平衡销售单价为p0
F p C Q
0 V
盈亏平衡时单位产品的可变成本：
CV p F Q
另一个指标为经营安全率：q=(Q-Q0)/Q 一般认为，经营安全率为 30 ％以上时为安全； 25 －30％时较安全,15％－25％时为不太好；10－14％时 应警惕；10％以下时是危险经营。
力为8000辆/昼夜，总投资为5000万元。若每车平
均收费3元，寿命期为20年，折现率为10%，养护 管理费全部纳入可变成本，且均摊到每辆通行车辆 上的可变成本约为0.1元。试对该投资方案进行盈亏 平衡分析。
解：该投资方案年固定成 本为：
F 5000
0.1 1 10%
20
1 10%
排水： 规划到2020年，共建成15座污水处理厂，总 规模达到164.6万m3/d，其中保留4座，扩建 3座，新建8座。 电力： 规划至2020年，中心城区设3座500kV变电 站，总变电量1025万伏安，其中新建1座， 改扩建1座；设24座220kV变电站，总变电 量1218万伏安，其中新建13座，改扩建7座； 设76座110kV变电站，总变电量1009.4万伏 安，其中新建43座，改扩建20座。
建设项目评估
第六章 建设项目的建设规模评估
6.1 建设项目规模评估概述
6.1.1 建设项目规模简介
项目建设规模也称项目生产规模，是指 项目设定的正常生产营运年份可能达到的生 产能力或者使用效益，一般是指项目的生产 规模，更具体地说是指项目的设计生产量。 *生产规模要恰当
对工业项目来说，生产规模一般是指在一 定生产技术条件下，在一定时间内可能生产 某种产品的最大生产能力，即在正常情况下， 拟建项目可能达到的最大年产量或产值 • 对工业生产性项目来说，年产品数量可以作 为其生产规模的标志，而对非工业项目来说， 规模则是指其提供的工程效益。 • 不同建设项目的生产规模表达方法不同
6.1.3.确定项目生产规模的几种基本类型
• 按照经济效益的高低 (1)亏损规模。即销售收入小于总成本费用的规模。 即项目处于亏损状态下的规模。 (2)起始规模(或最小经济规模)。起始规模，即项目 盈亏平衡时的临界规模；即销售收入等于总成本费用 的保本最小规模。 (3)合理经济规模(或适宜经济规模)。合理经济规模 (或适宜经济规模)即销售收入大于总成本费用，并保 证一定盈利水平的生产规模。即项目按预期投资收益 率水平获取预期投资收益时的规模； (4)最佳经济规模。即能够产生最高经济效益的生产 规模。经济规模时项目获取最佳经济效益时的规模。
• 图解法与方程式法 • 线性和非线性盈亏平衡分析 • 单一产品和多产品盈亏平衡分析
PQ=Cf+VQ PQ＜Cf+ VQ

(平衡) (亏损)
PQ＞Cf+ VQ (盈利) • 经济规模区的盈亏点“A”与“E”可由下式求得：
Cf Qx pv
• 1．线性盈亏分析 线性盈亏分析是指在项目投产后正常年份 的产量、成本、盈利三者之间都呈线性的函 数关系。可以通过图解法绘制 盈亏平衡 图，分析产量、成本和盈利的关系,找出盈 亏平衡点。 * 盈亏平衡点反应了技术方案对市场变化的 适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低， 投产后盈利可能性越大，适应市场变化能力 越强，抗风险能力也越强
投资项目规模的确定
• 二、客观条件决定了投资规模的可行性
客观条件包括物质技术条件、市场规模以 及经济效益等。物质技术条件决定了投资 项目的性质，资本密集性、技术密集性和 管理密集性行业所要求的投资规模存在相 当大的差距。市场规模决定着项目发展的 空间，进而决定了投资规模的边界。
（2）影响投资项目规模的因素
*
盈亏平衡分析的应用：
1.指出企业不亏损的最低年产(销)量、单价、单 位变动成本，分析、判断项目经营安全率。
例1：某厂目前生产气动元件20万件，设计年产量 为30万件气动元件，每个售价10.4元，单位生产费 用为7.4元，预计年销售收入312万元，固定费用为 42万元，试用产量、单位产品变动成本、生产能力 利用率和销售单价表示，计算此项目的盈亏平衡点， 并判断该项目经营是否安全。
1、物质技术条件（决定可以达到的规模）： 资源、资金、人力、运输、管理和信息、 产品特点； 2、社会需要（决定需要达到的规模）：需 求量、需求特点、需求的时间紧迫性；
3、经济效益（决定实际达到的规模）：投 资成本、投资风险、预期收益。
（3）建设规模的合理性分析
• 产业政策和行业特点的符合性：项目建设规 模设计是否符合国家和行业的产业政策。 • 市场需求及收益的合理性：在确定建设规模 时，理论上应追求最优经济规模，一般寻求 的是合理的经济规模。 • 项目建设自身要求的合理性：根据项目自身 的特点确定建设规模。
解：用产量表示BEP
F 42 Q0 14(万件） p CV 10.4 7.4
用生产能力利用率表示BEP： E=Q0/Qc×100% =14/30×100% =46.7% 用单位产品变动成本表示BEP：
F 42 Cv 0 p 10.4 8.3(件 / 元） Q 20
6.2 项目生产规模的确定方法
• 盈亏分析法是对产品生产经营情况进行经济 分析的一种方法。盈亏平衡分析又称保本点 分析或本量利分析法，是根据产品的业务量 （产量或销量）、成本、利润之间的相互制 约关系的综合分析，用来预测利润，控制成 本，判断经营状况的一种数学分析方法。盈 亏平衡分析的分类主要有以下方法。
• 平衡点产量Q0也称为最低经济产量,其值越小,表 明项目适应市场需求变化的能力越强。此时用生 产能力利用率来描述则更好。设Qc为项目的设计 生产能力，则项目盈亏平衡点的生产能力利用率 （或者最低经济生产能力利用率）为： 平衡点生产能力利用率E=Q0/Qc 这个利用率水平越低就表示项目越能够适应 市场需求的变化。 盈亏分析也可以分析其他因素（固定产量） 当盈亏平衡时的值。如分析盈亏平衡时的产品价 格、盈亏平衡时的单位产品可变成本：
20
1
587.30
盈亏平衡时的临界交通量为：
587.30104 Q0 2025166 辆/年 3.00 0.10
每昼夜平均交通量为：
2025166 5548 辆 / 昼夜 365
盈亏平衡时生产能力利用率为：
最低年过路费收入：
5584 E 69.8% 8000
4
R0 3.00 2025166 10 607.55万元/ 年
6.1.2 投资项目规模的确定
• 企业投资能力是由企业资金实力、现金流状 况、筹资能力等因素共同决定的，投资能力 决定了企业的投资规模，包括单个投资项目 的规模和企业总体投资规模。
(1)投资项目规模的确定
一、投资能力决定了投资规模的可能性 就总体投资规模而言，企业投资能力决定了 它的边界，超越自身能力的投资规模显然是 不切实际的。对于单个项目的投资规模，它 必然是在总体投资规模内的，另外从分散风 险的角度，企业不可能将所有的资源投资于 某一个项目，这种项目风险将会是致命性的， 一旦项目失败将威胁到企业的存亡。因此， 企业对单个项目投资规模的确定必须在投资 能力的基础上考虑风险分散的要求；
用销售单价表示BEP：
p0 CV
经营安全率 Q Q0 20 14 q 100% 100% 30% Q 20
F 42 7.4 9.（元 5 / 件） Q 20
• 例2:某混凝土搅拌站项目设计生产能力 QC=100000方,假设混凝土单价为105元/立方, 单位可变成本为CV=76.25元/立方,单位产品的 销售税金及附加为C’=5.25元/立方,固定成本 为1943900元,求该项目盈亏平衡产量及生产能 力利用率.
7800 3000 1600 元/件 单位产品变动成本 Cv 3 3000104 * Q 21400件 盈亏平衡产量 3000 1600
盈亏平衡价格 盈亏平衡单位 产品变动成本
4 3000 10 P* 1600 ＋ 2600元 / 件 4 3 10
3000104 Cv 3000 2000元 / 件 4 3 10
•
S销售收入
• • • •
C总成本
C可变成本 C固定成本
• • •
0
Q*
Q′
Q
图6.1
线性盈亏平衡分析图
销售收入与产品产量的关系 • R＝p.Q • 式中: • R──年销售收入； • p──销售单价； • Q──产品年产量(年销量) • 总成本： • C＝F＋CV Q • 式中： • C─年生产成本(总成本)； • CV──单位变动成本； • F──年固定成本 盈亏平衡时，R=C即：PQ=F+ CVQ
达到设计通行能力的最低收费标准为：
587.3010 P0 0.10 2.01元 / 辆 8000 365
4
上述计算可知：该投资方案不发生亏损的条件是交通量不 低于5548辆/昼夜。生产能力利用率不低于69.8%，年最低 过路费收入为607.55万元/年，如果按设计交通量运作，养 护管理费与预期值相同，方案不发生亏损的收费标准是 2.01元/辆。
2.通过分析固定成本占总成本的比例对盈亏 平衡点的影响，指出企业改善经营的方向。 设预期的年销售量为Q，固定成本占总成 本比例为S，由F＝S· C
CV C（ 1 S） Q
S C QC Q0 C (1 S ) 1 p ( pQ C ) C Q S
CV 0
SC p Q
建设规模的合理性分析
• 外部条件的适应性与匹配性：外部条件泛指 项目之外的所有方面，包括市场、原材料供 应和其他外部建设条件(物资条件、交通条 件、自然环境和社会人文环境等)。
• 技术改造项目的特殊问题：建设规模的合理 性受老装置的影响，建设规模的确定是否能 与现装置有效结合和匹配，可以辅以生产能 力平衡法来确定合理生产规模。