《财务报表编制与分析》期末大作业 (doc 39页)

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目录

一.选择此公司的原因 (3)

二.公司基本情况介绍 (4)

1．公司自然情况 (4)

2.公司经营范围 (4)

3．行业分析 (5)

4.业务前景展望 (8)

三.资产负债表分析 (10)

1．资产结构分析 (12)

2．流动资产结构分析 (13)

3．总资产分析 (13)

4．总负债分析 (15)

四.现金流量表分析 (17)

五.利润表分析 (21)

六.偿债能力分析 (22)

七.营运能力分析 (27)

八.盈利能力分析…………………………………30.

九.成长能力分析 (33)

十.总结 (34)

十一.杜邦分析 (36)

十二.参考文献 (39)

一．选择此公司的原因

在观看了2012年4月23日那一期的《财经郎眼》：长点心吧，“两桶油”。使得我对中石油这家公司产生了浓厚的兴趣。最近有消息称：“两桶油”密谋对民企段油。

媒体的数据显示中石油转移了1000亿，中石化转移了500多亿，转到上游的生产和勘探板块。中石油和中石化是一个全产业链，从勘探，生产到最下游的终端服务，只有其中一个环节，叫炼油环节亏损了，它自己产油，但它自己炼的油不用自己产的油，它把自己产的这部分油高价卖到国外，赚了一笔，利润就高了，在它这个生产和勘探板块就高了，那炼油部分，它再用高价去从国外买回来油，用国外买进外采的高价油来炼油，这样干嘛，造就一个“事实”。说我们炼油的成本特别高，其实完全可以自己采的油，自己炼油，实际上，它们自己采购的油根本没有多少，也就10%，通过这10%说油的成本很高，所以油价要上涨。是由老百姓来承担这部分资金。

中石油说亏损的每吨450元，中石化亏损每吨160元。先做一个横向比较，中石油亏得比较多，中石油亏损是中石化的3倍，中石油亏损的多，可见成本比较高。国际油价贵，国内油价自己开采肯定便宜。可是中石油和中石化的进口比例是完全不一样的。中石化进口的石油比例78%，中石油40%，因此中石化成本应该高的多得多，那为什么亏损比较少？第二，再做一个纵向比较，2010年跟2011年，国际油价，进口油价跟出厂油价等等之间的这个差价不大，去年亏了这么多，前年呢，中石油赚了50块，中石化赚了75块，这个就不合理了。第三，国际比较，整个去年油价都是狂涨，按照我们理解来讲，油价上涨，利润肯定要跟着增长，所以诶克森美孚，这个利润上涨了35%，康菲上涨66%，那“两桶油”，中石油收入上涨36.7%，利润却下降了2.8%，中石化收入上升31%，利润下跌0.4%，这就不合理了。国际的大石油公司，它的利润是大幅度增长，“两桶油”却是亏损，虽然你的收入有增长，和国际比较是不合理的。第四，国内的油站做比较，最近油价上调了，说明成本高了，但是几个加油站还打价格战，价格反而比以前还低。

二．公司基本情况简介一.公司自然情况

中文全称：中国石油天然气股份有限公司

英文名称：PETROCHINA COMPANY LIMITED

证券代码：601857

证券简称：中国石油

成立日期：1999年11月5日

注册地址：北京市东城区安德路16号洲际大厦

办公地址：北京市东城区东直门北大街9号法人代表：蒋洁敏

公司网

址： 本公司是于1999 年11 月5 日在中国石油天然气集团公司（“中国石油集团”）重组过程中按照《中华人民共和国公司法》成立的股份有限公司。

本集团是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是我国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。

本公司发行的美国存托证券、H 股及A 股于2000 年4 月6 日、2000 年4 月7 日及2007 年11 月5 日分别在纽约证券交易所、香港联合交易所有限公司（“香

港联交所”）及上海证券交易所挂牌上市。

二.公司经营范围

中石油的经营涵盖了石油石化行业的各个

关键环节，从上游的原油天然气勘探生产到中下游的炼油、化工、管道输送及销售，形成了优化高效、一体化经营的完整业务链，极大地提高了公司的经营效率，降低了成本，增强了公司的核心竞争力和整体抗风险能力。中石油的上游、下游、销售的比例是1：1：0.8

其主要的业务主要包括：

原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制，基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；原油和石油产品的运输、储存和销售；

天然气、原油和成品油的输送及天然气销售。三.行业分析

中国石油与成长型企业不同，它属于价值型，因为中国石油的资产主要来自石油勘探和生产，并且这是一个相对成熟的行业，而且石油业务中国石油资产和利润的核心驱动力。此处引用迈克尔.波特的“波特模型”（五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环

境。五力分别是： 供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化 最终影响行业利润潜力变化。 ）来分析中国石油所处的行业环境，即以下五种作用力决定着中国石油所处行业吸引力（即盈利能力）

波特模型示意图

1.来自替代品的威胁；

2.来自新进入者的威

胁；3.供应商的讨价还价能力；4.客户的讨价还价能力；5.行业内部竞争状况。

（1）．来自替代品的威胁

石油和天然气行业作为能源工业的一个分

支，所受的替代品威胁来自其他的已经存在并投入使用或正在开发的能源种类，如煤炭、电力、太阳能、核能等。煤炭一直在我国的能源消耗中占据着主导地位，但由于环境和成本因素的影供应商 客户

行业内新进入替代品