香港上市要求及流程

香港H股上市要求及流程

一、H股的发行流程：

1、实施企业重组，包括对业务、组织结构、资产负债结构等进行调整，目的是保证企业在

上市方面具有吸引力；

2、尽职调查：会计师、律师及券商核查；

3、企业在券商帮助下制作招股说明书文件和相关文件；包括最近3年财务会计报告，招股

说明书，认购申请书，法律意见书，盈利及现金预测等文件；

4、向地方及中央政府申请发行H股及审批；

5、向中国证监会申请在香港上市；

6、向香港联交所递交上市申请书及相关文件；

7、召开首次股东大会批准有关上市事宜，通过公司章程选举董事、监事、公司秘书；

8、经香港联交所批准，进行预路演；

9、确定发行价格范围；

10、召开招股推介会，进行路演；

11、公开招股和定价；

12、正式挂牌上市。

二、中国证监会关于企业申请境外上市的要求

1、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；（一般不是禁止的行业均可）

2、净资产不少于4亿元RMB，过去1年税后利润不少于6000万元RMB，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元；

3、具有规范的法人治理结构及比较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；

4、上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；

三、香港联交所关于H股的发行与上市条件：

1、盈利和市值要求（满足下列之一即可）

（1）3个会计年度的营业记录，最近一年股东扣非盈利不少于2000万港元，前两年累计盈利不少于3000万港元。至少前3个会计年度的管理层维持不变；最近1个会计年度的拥有权和控制权维持不变。

（2）3个会计年度的营业记录，至少前3个会计年度的管理层维持不变；最近1个会计年度的拥有权和控制权维持不变；上市时市值至少20亿港元，经审计的最近1年收益5亿港元，前3个会计年度经营净现金流1亿港元；

（3）3个会计年度的营业记录，至少前3个会计年度的管理层维持不变；最近1个会计年度的拥有权和控制权维持不变；最近1个会计年度的拥有权和控制权维持不变；上市时市值至少40亿港元，经审计的最近1年收益5亿港元。

2、最低市值要求：

5000万港元。按上述第（2）（3）第分别不低于20亿港元及40亿港元的要求。

3、公众持股市值和持股数量

（1）至少有25%由公众人士持有；

（2）发行人拥有超过一种证券，总证券数由公众人士持有不少于25%；

（3）预期上市时超100亿港元市值，公众持股可介于15%-25%；

4、股东人数要求

在任何情况下，股东人数至少300人，有其他规定从其规定。

5、持续上市责任

控股股东上市后6个月内不得出售公司股份，随后6个月可以减持，但须维持控股地位；

6、公司治理要求

（1）至少1名独立非执行董事常驻香港；

（2）需指定至少3名独立非执行董事，其中1名有专业资格或特长；

（3）董事会下须设审核委员会、薪酬委员会和持名委员会；

（4）有一名符合《上市规则》第3.28条规定的公司秘书；

香港创业板上市要求

1、2个完整会计年度；

2、刊发上市文件前2个会计年度经营净现金流不少于2000万港元；

3、至少前2个会计年度的管理层大致维持不变；最近1个会计年度的拥有权和控制权维持不变；

4、由公众人士持有的股本证券的市值最少3000万港元，上市时，公众持有的股本证券须最少由100人持有；

5、新申请人预期在上市时市值不得低于1亿港元；

6、公众持股不少于25%；拥有一类以上证券的，正在申请上市的证券不少于总股本的15%，预期市值不少于3000万港元；

跟境外券商、律师对接事项

公司上市基本条件具备后，与境内上市类似，主要是配合财务和法律核查，准备相关资料。具体以各中介提供清单为准，做好上市过程中的沟通。