股票投资基础知识与基本策略第八章

第六节 BIAS乖离率
计算公式： ＢＩＡＳ＝（Ｃt－ＭＡn）／ＭＡn [Ｃt(当日指数或收盘价)ＭＡn(n日移动平均 价)] Ｎ的数值可按自己选用的移动平均线确定，一 般有６日、１２日、２４日；也有10日、３０日、 ７５日。在实际运用中，深沪股市短线使用６日乖 离率极为有效，中线则一般取１２日或１０日。
第一节 能量潮（OBV）
3. 当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信 号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然 会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先 想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险 成为第一要点。 4. 当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标 的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前 市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调 整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下 跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一 个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投 资者的全线套牢。
8．股价在10日移动平均线下方附近运行，如果 股价与10日移动平均线的距离突然加大时，表示多 头势力已竭，空头力量加强，后市会有大幅下跌趋 势，应立即卖出股票。
第四节 MACD平滑异同移动平均线
9．10日移动平均线与股价纠缠在一起，大幅上升与下 跌均不易，此时应观望，静观其变。而当10日移动平均线跳 离股价且向右下方移动时，后市跌幅会较深，是卖出时机。
（7）在大势下跌的行情下，如果出现正乖离率，可以在 股价上升时脱手卖出。
第七节 RSI相对强弱指数
相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的 比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内 的景气程度。
RSI分析要领 运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析 相对强弱指数值在0～100之间波动。一般相对强弱指 数的变化范围在30～70之件，其中又以40～60之件的机 会较多，超过80或低于20的机会很少。 股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持 续跌至30以下，如果由低位向上突破60并或确认，则表明 多头力量重新占据上锋。
第二节 KDJ随机指数
KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主 要从五个方面进行考虑：
第一，从KDJ的取值方面考虑。KDJ的取值范围都是0～ 100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为 超卖区，其余为徘徊区。
根据这种划分，KDJ超过80就应该考虑卖出了，低于20 就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用 KD招致损失。
ＢＲ值的波动较ＡＲ值敏感，当ＢＲ值在１５０－３００ 间波动时，属盘整行情，投资者应保持观望。当ＢＲ值高于 ４００以上时，股价随时可能回档下跌。此时，投资者应选 择时机卖出；当ＢＲ值低于１５０时，股价随时可能反弹上 升。此时，投资者应选择时机买入。
第三节 BRAR买卖意愿指标
一般情况下，ＡＲ可以单独使用，ＢＲ则需与ＡＲ并用， 才能发挥效用。具体应用及研判的法则如下：
6．若股价依次向下跌破10日、30日、60日移动平 均线，且三线略呈平行状空头排列，则表示空头市场来 临，空方已占绝对优势，短期内跌幅会逐日加深，应卖 掉所有股票减少损失，保存实力，以便在更低的价位补 进。
第四节 MACD平滑异同移动平均线
7．在较长时间的盘局时，若10日移动平均线向 右下方突破下行，表示空头力量增强，后市会继续 下跌，是卖出时机。这对"久盘必跌"的上海股市非 常适用。
（２）在弱势市场上，股价与１２日移动平均线的乖 离率达到＋５%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到 -５%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上， 股价与１２日移动平均线的乖离率达到+６%以上时为超买 现象，是卖出时机，当其达到-４%以下时为超卖现象，是 买入时机。
第六节 BIAS乖离率
（３）对于个别股票，由于受多空双方激战的影响，股价 和各种平均践的乖离率容易偏高，因此运用中要随之而变。
第四节 MACD平滑异同移动平均线
4．如股价继跌破10日移动平均线后又向下跌破30 日移动平均线，且30日移动平均线向右下方移动，表示 跌幅会较深，应卖出股票离场观望。
5．如股价继向下跌破10日、30日移动平均线后， 又向下跌破60日移动平均线，且60日移动平均线也向 右下方移动，此时应急速出脱所有股票，再寻更好的良 机。
第六节 BIAS乖离率
乖离率正是针对这个问题提出的，是定量地 表现当日指数或个别股价与移动平均线之间差距的 技术指标。我们知道，移动平均线为一段时间中多 头与空头力量的均衡点，而乖离率表示的是现价和 均衡点之间的差异和乖离程度。一般说来，距离越 远，则表示多空反转的可能性越大。
第六节 BIAS乖离率
第六节 BIAS乖离率
当价位距离移动平均线太远时，不论价位在 移动平均线上方或下方，都有可能随时返回移动平 均线，从而是一个买进或卖出时机。但是，股价距 移动平均线多远时才是买卖时机呢？后来人们发现 这与行情的强弱有关，在强势多头市场，市场买气 旺盛，涨势与涨幅往往出人意料，因此股价远高于 移动平均线；同样，在非常弱势的空头市场，市场 买意缺乏，跌势与跌幅也往往出入意料，股价远低 于移动平均线。
第七节 RSI相对强弱指数
在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股 价变化不一致时说明大势即将反转。
相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较 强的反压作用；相对强弱指数曾经出现的最低点具 有较强的支撑作用。
多头市场中如果有价格回档，多头的第一道防 线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝40，第三道 防线是RSI=30。
第六节 BIAS乖离率
应用法则
（１）在弱势市场上，股价与６日移动平均线的乖离 率达到＋６%以上时，为超买现象，是卖出时机；当其达到 -６%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上， 股价与６日移动平均线乖离率达+８%以上时为超买现象， 是卖出时机；当其达到-３%以下时为超卖现象，是买入时 机。
买卖原则： 1. +DI上交叉-DI时作买。 2. +DI下交叉-DI时作卖。 3. ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。 4. 当ADX滑落到_+DI之下时，不宜进场交易。 5. 当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反 应秘诀为交易参考。
第六节 BIAS乖离率
乖离率简称Ｙ值，它是移动平均原理派生的 一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在流动 过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股 价在剧烈波动时因偏离移动平均线而造成的可能的 回档与反弹，以及股价在波动过程中继续原有趋势 的可信度。
10．当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向右下方 转折下行时，便是卖出时机。60日移动平均线的转点一旦出 现，往往预示着后市会有一段中级上升或下跌行情，许多投 资者和专家非常重视60日移动平均线原因就在于此。
第五节 DMI动向指标
DMI提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场 变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时 机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。
（４）当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时， 就会向零值逼近，有时也会低于零或高干零，这都属于正常 现象。
（５）多头市场的暴涨和空头市场的暴跌，都会使乖离率 达到意想不到的百分比值，但出现的次数极少，而且持续时 间也很短，因此可以将其看作一种例外情形。
（６）在大势上涨的行情中，如果出现负乖离率，就可以 在股价下跌时买进，此时损失的风险较小。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较 高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动 的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现， 位置越高或越低，结论越可靠。
第二节 KDJ随机指数
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同 股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题， 不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。 以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。 但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条 件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交 叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条 件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧 相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在 下降时与之相交要可靠得多。
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第二部分：股票投资常见技术分析
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第一节 能量潮（OBV）
OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人 为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。
一 OBV分析要领 当OBV线下滑，而股价上升时，说明买方力量薄弱，投 资者应考虑卖出；如果OBV上升，而股价下跌，表明有人逢 低接盘，可适当买进；如果OBV累计值由正转负时，表明股 市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转 换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而 动。 OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长 时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不 宜受OBV指标影响。
第一节 能量潮（OBV）
二 如何使用OBV指标跟踪庄家是否进出货 在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分 析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指 标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。 1. OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增 减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、 水平。N字和V字是最常见的形态。 2. 当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信 号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。 反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是 一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化, 这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。