公司金融
公司金融总结5篇
公司金融总结5篇第1篇示例：公司金融总结是企业财务管理的重要组成部分，它涵盖了公司的资金运作、财务状况和财务业绩等方面。
通过对公司金融情况进行全面的总结和分析，可以帮助企业领导人和投资者更好地了解公司的运营状况，提出有效的经营策略，实现可持续的经济增长。
公司金融总结包括公司的资金运作情况。
这主要涉及到公司的资金来源、运用和收益情况。
资金来源包括公司的自有资金、债务融资和股权融资等，资金运用则涉及到公司的投资、运营和流动资金管理等方面。
通过对公司资金运作情况的总结，可以帮助企业领导人更好地把握公司的资金流动情况，有效地进行资金配置，提高资金利用效率。
公司金融总结还包括公司的财务状况。
这主要涉及到公司的财务报表、财务指标和财务比率等方面。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表等，财务指标包括盈利能力、偿债能力和经营能力等指标，财务比率则涉及到利润率、偿债比率和投资回报率等比率。
通过对公司财务状况的总结，可以帮助企业领导人和投资者全面了解公司的财务状况，评估公司的盈利能力和风险水平，为未来经营决策提供参考依据。
第2篇示例：近年来，随着金融市场的不断发展和变化，公司金融管理也变得越发重要。
对于一家企业来说，金融总结是至关重要的一环，它能够帮助企业了解自身的财务状况、制定合理的财务目标和规划，从而更好地实现企业的发展战略。
本文将从财务报表分析、财务指标分析、风险管理等几个方面来总结企业金融管理的要点。
财务报表分析是公司金融总结中的关键内容之一。
财务报表是一家企业财务状况的一次全面总结，可以通过对企业财务报表的分析来了解企业过去的经营情况和当前的财务状况。
通常，财务报表分析主要包括资产负债表、损益表和现金流量表的分析。
资产负债表主要反映了企业的资产、负债和所有者权益的状况，损益表则是总结了企业在特定会计期间内的经营业绩，而现金流量表则是分析了企业现金的流入和流出情况。
通过对这些财务报表的分析，可以帮助企业了解自身的财务状况，为未来的经营决策提供依据。
公司金融 名词解释
公司金融名词解释嘿，朋友！咱今儿来聊聊公司金融里那些让人有点摸不着头脑的名词。
先说说“资产负债率”吧。
这就好比你兜里的钱，一部分是自己辛苦攒的，一部分是跟别人借的。
资产负债率就是借的那部分钱在你总财产里占的比例。
要是这个比例太高，那可不妙，就像背着个大包袱，走起来都费劲，公司可能会面临资金周转的大难题；要是太低呢，也不一定是好事，说明公司可能没充分利用好借来的钱扩大业务，就像有好工具却放着不用，多可惜呀！再瞧瞧“现金流”。
这就像是公司的血液，不停地流动，让公司能运转起来。
现金流充足，公司就像个活力满满的运动员，能轻松应对各种挑战，投资新项目、给员工发工资、交水电费，都不在话下。
要是现金流断了，那可糟糕啦，就像人没了血，还怎么活？还有“市盈率”，它就像是公司在股市里的“魅力指数”。
市盈率高，说明大家对这家公司的未来充满期待，觉得它能赚大钱；但要是太高了，也得小心，说不定是被过度追捧，泡沫可能一戳就破。
市盈率低呢，也许是被低估了，有捡漏的机会，可也可能是公司真没啥发展潜力。
这就跟选对象似的，太热门的不一定适合自己，太冷门的也未必没优点，得仔细琢磨。
“加权平均资本成本”呢，这就像是给公司的资金算个综合“价格”。
不同的资金来源，成本可不一样，有的高，有的低。
把它们综合起来，算出这个成本，就能知道公司融资要花多大代价。
成本太高，公司就像买东西买贵了，不划算；成本低，那可就是捡到宝啦。
“内部收益率”，这就像是公司投资项目的“成绩单”。
如果内部收益率高，说明这个项目赚钱能力强，就像学霸考了高分，值得表扬；要是低呢，就得重新考虑是不是要继续，不然就像在错误的道路上越走越远。
“营运资本”，它是公司日常经营的“零花钱”。
足够的营运资本能让公司的生意顺风顺水，想买原料就买，想拓展市场就拓展；要是不够，那可就捉襟见肘，处处受限，就像出门没带够钱，想买个喜欢的东西都难。
总之，这些公司金融的名词可都不简单，它们就像一个个神秘的密码，掌握好了，就能读懂公司的财务状况，做出明智的决策。
公司金融授课教案
公司金融授课教案第一章：公司金融概述1.1 课程介绍理解公司金融的基本概念掌握公司金融的目标和功能1.2 公司的财务目标解释公司的财务目标讨论公司目标与股东财富的关系1.3 公司的资本结构介绍公司的资本结构探讨资本结构对公司价值的影响1.4 公司的财务管理理解财务管理的概念掌握财务管理的任务和过程第二章：公司的财务报表分析2.1 财务报表的基本构成介绍财务报表的基本构成理解资产负债表、利润表和现金流量表的关系2.2 财务比率的计算与分析计算并解释主要的财务比率分析财务比率对公司财务状况的反映2.3 公司的财务健康状况评估评估公司的财务健康状况讨论财务健康对公司发展的影响2.4 公司的财务风险管理理解财务风险的概念探讨财务风险管理的方法和策略第三章：公司的投资决策3.1 投资决策的基本概念理解投资决策的重要性掌握投资决策的基本原则3.2 净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的计算计算净现值和内部收益率解释净现值和内部收益率在投资决策中的应用3.3 投资项目的风险评估评估投资项目的风险探讨风险对投资决策的影响3.4 公司的资本预算理解资本预算的概念掌握资本预算的制定和执行过程第四章：公司的融资决策4.1 融资决策的基本概念理解融资决策的重要性掌握融资决策的基本原则4.2 债务融资和股权融资介绍债务融资和股权融资的概念分析债务融资和股权融资的优缺点4.3 公司的融资渠道探讨公司的融资渠道解释不同融资渠道对公司财务的影响4.4 融资风险管理理解融资风险的概念探讨融资风险管理的方法和策略第五章：公司的股利政策5.1 股利政策的基本概念理解股利政策的重要性掌握股利政策的基本原则5.2 股利政策的制定和执行探讨股利政策的制定和执行过程分析影响股利政策的因素5.3 公司的股利分配解释公司的股利分配方式探讨股利分配对公司财务的影响5.4 股利政策与投资者关系理解股利政策对投资者关系的影响掌握通过股利政策与投资者沟通的技巧第六章：公司金融市场与机构6.1 金融市场的基本概念理解金融市场的定义和功能掌握金融市场的类型和参与者6.2 股票市场和债券市场介绍股票市场和债券市场的运作分析股票市场和债券市场对公司融资的影响6.3 金融中介机构的角色理解金融中介机构的作用探讨金融中介机构对公司金融的影响6.4 金融市场的效率与稳定性评估金融市场的效率和稳定性分析金融市场波动对公司金融的影响第七章：公司金融的衍生品与风险管理7.1 衍生品市场的基本概念理解衍生品的定义和类型掌握衍生品市场的运作和参与者7.2 衍生品在公司金融中的应用探讨衍生品在公司金融中的作用分析衍生品对公司风险管理的影响7.3 利率衍生品和外汇衍生品介绍利率衍生品和外汇衍生品的类型理解利率衍生品和外汇衍生品在公司金融中的应用7.4 风险管理策略掌握风险管理的基本原则探讨风险管理策略的制定和执行第八章：公司金融的国际化8.1 国际金融市场的基本概念理解国际金融市场的定义和特点掌握国际金融市场的类型和参与者8.2 公司金融的国际化过程探讨公司金融国际化的原因和动力分析公司金融国际化对公司发展的影响8.3 跨国公司的资本结构与融资策略理解跨国公司的资本结构和融资策略掌握跨国公司金融管理的特殊性8.4 国际金融风险与管理评估国际金融风险探讨国际金融风险的管理方法第九章：公司金融的法律环境9.1 金融法律基本概念理解金融法律体系的构成掌握金融法律对公司金融活动的影响9.2 公司的融资合同分析融资合同的主要条款和条件理解融资合同的法律效力9.3 公司的上市与合规介绍公司上市的法律要求和程序探讨公司上市后的合规管理9.4 金融监管与合规风险理解金融监管的目的和手段分析合规风险对公司金融活动的影响第十章：公司金融的未来趋势10.1 金融科技与创新理解金融科技的基本概念探讨金融科技对公司金融的影响10.2 绿色金融与可持续发展掌握绿色金融的定义和目标分析绿色金融对公司金融活动的启示10.3 公司的社会责任与伦理理解社会责任和伦理在公司金融中的重要性探讨公司社会责任和伦理实践对公司金融的影响10.4 公司金融的未来挑战与机遇评估公司金融面临的挑战和机遇思考公司金融发展的方向和策略重点和难点解析重点环节一：公司的财务目标理解公司的财务目标对公司决策的影响讨论公司目标与股东财富的关系重点环节二：公司的资本结构分析资本结构对公司价值的影响探讨不同资本结构对公司财务风险的差异重点环节三：公司的财务管理掌握财务管理的任务和过程理解财务管理在公司运营中的核心作用重点环节四：财务报表的基本构成理解资产负债表、利润表和现金流量表的关系分析财务报表对公司经营状况的反映重点环节五：财务比率的计算与分析计算并解释主要的财务比率分析财务比率对公司财务状况的评估重点环节六：投资项目的风险评估评估投资项目的风险探讨风险对投资决策的影响重点环节七：融资风险管理理解融资风险的概念探讨融资风险管理的方法和策略重点环节八：股利政策的制定和执行探讨股利政策的制定和执行过程分析影响股利政策的因素重点环节九：金融市场的效率与稳定性评估金融市场的效率和稳定性分析金融市场波动对公司金融的影响重点环节十：风险管理策略掌握风险管理的基本原则探讨风险管理策略的制定和执行本文主要分析了公司金融教学中的重点环节，包括公司的财务目标、资本结构、财务管理、财务报表分析、投资决策、融资决策、股利政策、金融市场与机构、衍生品与风险管理、金融市场国际化、金融法律环境以及金融未来趋势。
公司金融简介
公司金融是指企业通过内部组织、合作或融
资等方式，筹集、配置和管理财务资本，以
实现企业的经济利益最大化。
公司金融包括
两个方面，一是财务管理，即企业内部的财
务活动和资源配置，包括资金管理、投资管
理和资产负债表管理等；二是企业融资，主
要包括股权融资和债务融资。
股权融资是指企业通过发行股票来筹集资金，股份投资者成为公司的股东，参与公司经营
决策，享有公司未来发展所带来的收益。
债
务融资则是指企业通过借款来获得资金，需
要向债权人支付利息和偿还本金，在到期日
偿还贷款。
企业在进行公司金融活动时需要考虑多个因素，如企业现金流、资本结构、资产流动性
和风险控制等。
财务管理在企业中具有关键
作用，其任务是有效地分配和管理内部资源，实现最大化利润。
除财务管理和融资之外，公司金融还涉及到
企业投资和并购活动。
企业通过投资可以拓
展业务范围，提高市场份额和盈利能力。
而
并购则是企业通过收购其他企业来实现业务
整合和规模扩张。
在整个公司金融中，风险管理是至关重要的。
企业需要对财务风险进行评估和控制，确保
企业在金融市场中的长期稳定性。
同时，在
处理与股东、债权人和其他利益相关方的关系时，企业也需要时刻考虑风险因素。
商业银行第四章公司金融业务
商业银行第四章公司金融业务商业银行第四章：公司金融业务随着经济全球化的加速发展，商业银行作为金融体系的核心机构，承担着促进经济发展和服务实体经济的重大责任。
在商业银行的各项业务中，公司金融业务无疑是其中最重要、最复杂的一项。
本文将对商业银行的公司金融业务进行深入探讨。
1. 公司金融业务的定义公司金融业务是商业银行向企业客户提供的金融服务的总称。
它不同于个人金融业务，个人金融业务主要是为个人提供存贷款、信用卡、理财产品等金融服务，而公司金融业务则是面向企业客户，包括小微企业、中小企业和大型企业等。
2. 公司金融业务的特点（1）风险较高：公司金融业务涉及的金额较大，风险相对较高。
商业银行在进行公司金融业务时需通过严格的风控措施，识别和评估风险，并合理配置资金。
（2）专业性强：公司金融业务需要商业银行具备一定的专业能力和信用评价能力，包括财务分析、风险管理、资金筹措等方面的专业知识。
（3）长期合作：公司金融业务通常是长期的合作关系，商业银行需要与企业客户建立稳定的合作关系，提供全方位的金融服务。
3. 公司金融业务的分类公司金融业务可以根据不同的业务性质进行分类，主要包括融资类业务和非融资类业务。
（1）融资类业务：商业银行通过发放贷款、承销债券等方式，帮助企业客户筹集资金。
融资类业务可以进一步分为短期融资和长期融资，短期融资主要包括贷款、信用证等，长期融资则包括债券承销、企业并购等。
（2）非融资类业务：商业银行通过提供交易结算、咨询顾问、资产管理等服务，帮助企业客户提升运营效率，优化资产配置。
非融资类业务还包括企业并购重组、资本运作等，通过金融手段来实现企业战略目标。
4. 公司金融业务的发展趋势随着金融科技的不断进步，以及行业竞争的加剧，公司金融业务正面临着新的发展趋势和挑战。
（1）数字化转型：商业银行需要加快数字化转型，充分利用金融科技手段提高公司金融业务效率和服务质量。
例如，通过建立在线融资平台、智能风控系统等，提供更便捷、高效的金融服务。
公司金融
公司金融：指企业在生产经营过程中主动进行的资金筹集与资金运用行为。
公司金融主要是资金管理，其对象是资金及其流转。
公司金融的内容：1.投资决策：指以收回现金并提取收益为目的而发生的现金流出。
（1）直接投资：把资金直接投入与生产经营性资产如购置设备，以便获取利润的投资。
间接投资：把资金投放于金融性资产如购买政府公债，以便获取股利或者利息收入的投资。
（2）长期投资：影响所及超过一年的投资，如购买设备建造厂房。
短期投资：影响所及不超过一年的投资，如应收账款、存货。
2.筹资决策：（1）权益资金：指由企业股东提供的资金。
借入资金：由债权人提供的资金。
（2）长期资金：指企业可以长期使用的资金,包括权益资金和长期负债。
短期资金：指一年内要归还的短期借款。
3.股利分配决策:股利分配的多少及其政策可对公司的股票价格产生影响。
公司金融的目标：1.企业的目标：生存长期稳定地持续发展发展集中表现扩大收入获利获得超过投资的回报利润最大化作为公司目标存在的缺陷1.利润最大化的概念含糊不清，没有指出这种利润是短期利润还是长期利润，是税前利润还是税后利润，是经营总利润还是支付给股东的利润。
2.利润最大化没有充分考虑利润取得的时间因素，没有考虑货币的时间价值。
比如，今年获利20万元和明年获利20万元，如果不考虑货币的时间价值，就难以作出正确的判断。
3.以利润总额形式作为企业目标，忽视了投入与产出的关系。
比如，同样获利20万元，一个企业投入100万，另一个企业投入120万，如果不与投入的资本额联系起来，就难以正确判断。
4.没有考虑利润和所承担的风险关系。
比如同样投入100万元，本年获利20万元，一个企业获利转化为现金，另一个企业获利全是应收账款，并可能发生坏账损失。
5.短期行为片面追求利润最大化，容易使企业目光短浅，为了获取眼前利益而放弃长远利益，导致企业行为短期化。
6.社会经济运行的无序化由于现实社会经济生活中存在着市场体系不健全等问题，社会经济持续被破坏。
公司金融主要研究内容
公司金融主要研究内容1. 公司金融研究怎么找钱呀！就像你要去实现自己的梦想，首先得有资金支持吧。
比如一个创业公司要扩大规模，它就得想办法去融资，找天使投资、找银行贷款，这就是公司金融要研究的内容之一。
2. 公司金融还得研究咋花钱才最划算呢！好比你有一笔钱，是该用来买新设备提高生产效率呢，还是用来做广告推广产品呢？像那些大公司每年的预算安排，不就是公司金融在背后出谋划策嘛。
3. 还有怎么管理公司的财务风险呀！这可太重要啦，就像海上航行，得随时留意风浪。
比如汇率波动会不会影响公司的进出口业务，原材料价格上涨会不会让成本大增，这都是要深入研究和应对的。
4. 公司金融也关心公司的价值怎么提升呀！想想看，你的公司怎么能在市场上更值钱呢？是不是得有好的业绩、好的发展前景，那这中间一系列的策略和手段，不就是公司金融在捣鼓嘛！就像精心雕琢一块宝石，让它绽放出耀眼的光芒。
5. 怎么分配公司的利润也得研究呢！给股东多分点还是留着公司发展呢？这就像分蛋糕，怎么分才能大家都满意，公司也能更好地发展，这可是门大学问啊。
比如一些成熟的公司会稳定分红，而一些成长型公司可能会把利润更多投入研发。
6. 公司金融还要研究投资决策呢！该不该投资一个新项目，风险有多大，回报有多少，这可不能瞎决定啊。
就像你要决定是否去尝试一个新的冒险，得谨慎考虑呀！不然投错了可就亏大了。
7. 对公司的资产进行有效管理也是重要部分呢！怎么让那些资产发挥最大作用呀，好比你的宝贝要好好保管和利用起来。
像有些公司会合理处置闲置资产来提高资金流动性，这就是公司金融在其中起作用。
8. 公司金融还涉及到和各种人打交道呢！和银行谈贷款，和投资者沟通，这都不简单呀！就跟你要和不同性格的人合作，得有技巧和策略才行。
9. 哎呀，公司金融研究的内容真的好多好多呀！简直涵盖了公司财务管理的方方面面。
真的是能让公司在复杂的商业世界里乘风破浪、稳健前行啊！总之，公司金融对于一个公司的重要性不言而喻，它就是公司发展的重要助推器和保障！。
公司金融的基本内容
公司金融的基本内容公司金融是指公司运作过程中所涉及到的财务活动和金融管理。
在这个全球化的时代背景下，公司金融的重要性愈发凸显。
本文将从公司金融的定义、基本原则和各个方面进行探讨，以帮助读者更好地理解公司金融的基本内容。
一、公司金融的定义公司金融是指公司在筹集和使用资金方面的决策与操作过程，包括公司的融资行为、投资行为、财务管理和风险管理等。
它不仅仅关注公司自身的财务活动，还考虑到公司与各种金融市场的关系。
二、公司金融的基本原则1. 资金优化原则：公司金融中的一个核心原则是追求资金的最佳利用。
这意味着公司应该寻求最低成本和最高回报的资金来源，并将资金用于最有利可图的投资项目上。
2. 风险管理原则：公司金融中风险管理至关重要。
公司应该通过科学的风险评估和风险控制，降低风险对公司进行经营活动的不利影响。
3. 税务合规原则：公司金融不仅需要遵循法律法规，还需要合理规避税务风险，最大限度地减少税务负担。
公司应该充分利用合法的税收政策，降低税务成本。
4. 透明度原则：公司金融应该具备透明度，即公司的财务状况、经营情况和风险状况应该向利益相关方公开，并保持真实、准确、完整。
三、公司金融的主要内容1. 融资行为：包括债务融资和股权融资两种形式。
债务融资指公司通过发行债券、贷款等方式获取资金，股权融资指公司通过发行股票、私募股权等方式吸引投资。
2. 投资行为：公司通过投资活动获取利润和增加公司价值。
投资决策涉及到项目评估、资本预算和风险控制等方面。
3. 财务管理：包括财务规划、财务分析和财务报告等内容。
财务管理帮助公司合理安排资金使用，分析财务状况并及时报告给相关方。
4. 风险管理：包括市场风险、资金风险、信用风险等。
公司应该通过制定风险管理策略，有效地管理各种风险，保护公司的利益。
5. 分析决策：公司金融需要通过各种分析方法对公司的财务和经营状况进行分析，并基于分析结果作出相应的决策。
6. 资本结构：资本结构是指公司的财务风险和盈利能力，包括债务比率、股权比率等。
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c) 没有考虑投资人成本
d) 不反应企业收益质量
3. 现金流量表的认识
1) 概念
2) 现金概念及现金流量分类
货币资金
现金
现金等价物 三个月内到期有价证券
非现金流动资产减少
长期资产减少
经营活动
流动负债增加
投资活动
现金增加
长期负债增加
投入资本增加
凑资活动
留存收益增加
3) 编制理论依据
经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+凑资活动现金净流量
b) 如何计算 公式法
插入法：
任选一个折现率i，计算NPV，如果NPV=0，则IRR=i 如果NPV >0 说明i小，选更大的折现率
<0 说明i大，选更小的折现率 最后找到，
判断IRR在（~ 之间，当<5%，成直线关系。
NPV NPV
折现率 折现率 （） （） （） （）
c) 应用 单一方案：计算IRR，IRR>成本，可行 多个方案：选IRR最大方案 E. 获利指数法 （用 PI表示） a) 概念 获利指数=
6) 市销率=每股市价/每股销售收入
3. 营运能力
1) 应收款周转率=收入/平均应收款（一般越高越好）
2) 平均收款期=365*平均应收款/收入
3) 流动资产周转率=收入/平均流动资产
4) 固定资产周转率=收入/平均固定资产
5) 总资产周转率=收入/平均总资产
4. 成长能力
1) 销售增长率=增加销售数/基期销售数
预付款
固定资产清理
流动资产 应收款 长期资产
存货
长期
b) 从右边看 资产来源
负债与权益
债务内部 长与短
判断结构合理性
有息于无息
权益内部 投入与留存
股东结构
c) 左右对比看
资产与资金来源匹配性
偿还能力
考虑：企业在商业竞争中的地位
流动资产变现能力
利润期限结构
Q：如何判断一家企业应收款是否合理
a) 应收款增长小于收益增长
第一章 公司金融概论
1、 概念及内容界定 独资企业
企业 合伙企业 公司企业
其中独资、合伙企业不具有法人；公司企业分有限责任公司限 （不超过50）
寿命有限 资产有限 企业两大门：投资活动、融资活动 2、 重要性 3、 目标 1. 利润最大化 优点：如计量（确认、计量、报告） 缺点：无考虑货币时间价格 无考虑风险大小 无考虑投入产权的问题 会计本身问题 无考虑股东利益分配 2. 股东财富最大化（上市公司则股价量大化） 优点：如计量 缺点：股价不一定与企业业绩有关 是否损坏他人利益 负债率高企业股东利益怎么确认 大小股东利益是否相同 3. 企业价值最大化
2) 利润增长率=增加利益数/基期利润数
3) 资本扩张率=增加固定资产/基期固定资产原价
4) 资本积累率=增加净资产/基期净资产
4、 财务报表的认识
1. 资产负债表的认识
1) 概念
2) 编制理论依据
资产=负债+所有者权益
3) 格式
账户式、报告式
4) 提供信息的作用
a) 从左边看
资产总额及分布：判断企业规模大小及结构合理化
=现金净流量 货币资金（期末数-期初数） 4) 格式报告式 5) 提供信息及作用
a) 反映企业各类现金流入、留出情况，判断结构合理性 b) 反映企业真实支付能力和偿还能力 c) 反映企业的收益质量 d) 收入、资产与现金对比，反映变动能力 6) 缺陷 a) 建立在现金制基础上，与权责发生制不一致 b) 编制较困难 c) 不反应企业业绩 d) 预测功能差 4. 所有者权益变动表的认识 1) 概念 2) 编制的理论依据 年末未分配利润=年初未分配利润+本年实现净利润-本年分配利润 会计政策变更，差错更正调整
缺点：难计量 有点：估价量大化
其他
金融活动 凑资活动 投资活动 经营活动 分配活动 财务报表 资产负债表 利润表 所有者权益变动表
现金流量表 金融效率 偿债能力 营运能力 盈利能力 增长能力
金融目标
企业价值
第二章 公司金融与财务报表
1、 金融活动与财务报表
2、 金融决策与财务报表
投资
凑资 决策依赖于财务报表
2. 比较负债成本法（WACC） 计算每一方案WACC，选WACC最小方案
3. 企业总价值分析法 计算每一方案下的企业总价值，选企业总价值最大方案
第五章 股利分配决策
1、 股利分配概念及内容
属于利润分配内容
1）弥补以前年度亏损（超5年）
2）按照当年实现净利润扣除1）后
税后利润分配顺序
10%计提
3）自定义比例计提任意盈余
1) MM无税理论 认为：不存在所得税 2) MM有税理论 认为：存在所得税 3) 米勒模型 认为： S：股利所得税 d:利息所得税 4) 权衡利率 认为：
边际负债抵税现值=边际负债破产成本现值
不能按期偿债发生罚款滞纳金诉讼费等
破
原材料不能运行购进
财务拮据 固定资产不能正常维护修理
产 成本 经理人员短期行为
C. 净现值法 （NPV表示） a) 概念 NPV=现金流入量折合现值-现金流出量折合现值 b) 如何计算 c) 方案 单一方案：计算NPV，NPV>0，可行 多个方案：选NPV最大的方案、 d) 优缺点：体现价值最大化
D. 内涵报酬率法（运用最多） a) 概念：NPF=0的折现率成为内涵报酬率，用IRR表示，也是方 案本身收益率
b) 应收款周转率
c) 应收款占总资产比例
d) 不同时期对比，判断财务状况变动趋势
5) 缺陷
a) 静态报表，易扮饰
b) 受会计政事影响，是主观产物
c) 资产按照历史成本计价，物价上涨下，资产价值反映偏低
d) 有很多重要资源，无法估量，报表不反应
2. 利润表认识
1) 概念
2) 编制理论依据
收入-费用=利润
分配
3、 财务报表分析关注主要指标
1. 偿债能力
1) 流动比率=流动资产/流动负债
营运资金=流动资产-流动负债
2) 速动比率=（流动资产-存货）/流动资产
3) 现金比率=（货币资产+短期有价证券）/流动负债
4) 资产负债率=负债总数/资产总数
5) 产权比率=负债/所有者权益
6) 权益乘数=负债总数/净资产总数
3) 格式 矩阵式 4) 提供信息及作用
a) 反映所有者权益各项目增减变动情况，判断是否合法合规 合理
b) 反映资本保值情况 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
c) 反映利润分配情况替代利润分配表 d) 体现投资者为报表首要受益者，及全面收益观点 e) 防止大股东利用会计政策操纵利润侵犯中小股东利益 5) 缺陷：专业性强，难看懂
=
2) 债券成本
=
3) 发行优先股
=
a) 股利增长模型 4） 普通股成本 4） 普通股成本
普通股成本 b) 资本资产定价模型 普通股成本=无风险收益率+（同类风险投资平均收益率-无风
险收益率） c) 债务模型 普通股成本=负债平均成本+风险补偿率 5) 留存收益成本 =同普通股成本，计算有三个模型，唯一区别：股利增长模型
3) 格式
单步、多步
4) 提供信息及作用
a) 反映不同的收入、费用、经营成果，判断企业利润类型及
结构合理性
b) 不同收入、费用与经营成果，反映企业获利能力
c) 利润与利息对比，反映偿还利息能力
d) 不同时期对比，判断企业获利趋势
5) 缺陷
a) 受会计政策影响，是主观产物
b) 是会计年度，不一定是经营周期
第四章 筹资决策
1、 公司企业筹集资本主要方式
1. 长期借贷
2. 发行债券
3. 发行优先股
4. 发行普通股
5. 留存收益
2、 资本成本计算
1. 概念
资本筹集费
筹集和使用资本代价
相对数、单位资本代价 资本占用费
从使用：使用代价
从提供：收益费
2. 资本成本计算
现金流入现值=现金流出现值相等的折合率
1) 长期借贷成本
第三章 投资决策
投资概念
1、 投资项目现金流量计算 投资项目引起的现金流入、流出增加数量
1. 现金流入量 投资项目引起的现金流入增加数量 1) 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税 =营业收入-全部成本-所得税+非付现成本
=净利润+折旧（摊销） =税后收入-税收成本+折旧（摊销）抵税 税后收入=营业收入X（1-所得税率） 税后成本=付现成本X（1-所得税率） 折旧（摊销）抵税=折旧（摊销）数X所得税率 2) 固定资产变现现金流量 =变现价值-（变现价值-账面价值）X所得税率 3) 项目终止时，收回垫付营运资金 2. 现金流出量 投资项目引起的现金流出增加的数量 1) 构建固定资产 2) 构建无形资产 3) 开办费支出 4) 长期待排费用支出 5) 生产线维护修理支出 6) 开业时垫付营运资金（流动资产-流动负债） 3. 现金净流量 现金净流量=现金流入量-现金流出量 （用NCF表示） 由于货币时间问题，一般项目前期NCF<0，否七NCF>0 2、 投资项目评价 常用5种方式
客户，供应商逃避行为
成
监督成本
本 代理成本
限制用途的机会成本
4、 筹资决策方法（常用三张方法）
1. 每股收益（EPS）无区别点法
理论依据：认为EPS越大，股价越高，找EPS最大方案
EPS
线2：负债筹资
线1：权益筹资
(无区别点)
EBIT
无区别点上方：负债筹资EPS大 无区别点下方：权益筹资EPS大 无区别点：负债和权益筹资EPS相等