财务报表分析 青岛海尔集团偿债能力分析

.24
负债和股东权益合
计
12,230,597,77 17,497,152,53
1.07 29,267,156,1
7.64
0.38
91.65
利润表
项目 一、营业总收入
其中：营业收入
2008 年期末金额
2009 年期末金额
2010 年期末金额
30,408,039,342.38 30,408,039,342.38
海尔集团创业 27 年来，坚持创业和创新精神创世界名牌，已 发展成为全球拥有 8 万多名员工。海尔已连续三年蝉联全球白色 家电第一品牌，并被美国《新闻周刊》、Newsweek、网站评为全球 十大创新公司。海尔创新人单合一双赢模式。海尔要创造互联网 时代的世界名牌，互联网时代世界名牌的特点是能快速满足用户 的个性化需求，企业需要大规模定制而非大规模制造。海尔抓住 互联网的机遇解决这一挑战，积极探索实践“人单合一双赢模式”， 通过“倒三角”的组织创新和“端到端”的自主经营体建设，实 现从“卖产品”到“卖服务”的转型，创造出差异化的、可持续 的竞争优势。海尔致力于成为全球白电行业领先者和规则制定者。 成为引领者即成为行业主导及用户心智的首选。海尔的某些产品 已经做到了引领，欧美一些国际著名品牌也在模仿海尔。海尔希 望创新出更多引领潮流的产品，创新的制高点即是掌握专利和标 准的话语权。目前，海尔累计申请专利 1 万多项，居中国家电企 业榜首，并率先实现国际标准的零突破。海尔累计参与了 77 项国 际标准的起草，其中 27 项标准已经发布实施。海尔通过标准输出， 带动整个产业链的出口。海尔以虚实网融合打造全球第一竞争力
23,571,164,9
.84
0.84
80.18
非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产
5,492,691.03
10,893,188.94 13,561,534.73
持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资
1,383,557,464 1,527,259,286. 1,078,317,68
投资性房地产 固定资产
.80
54
1.47
资产总计
12,230,597,77 17,497,152,53 29,267,156,1
流动负债： 短期借款
7.64
0.38
174,700,000.0
91.65 861,136,338.0
0
向中央银行借款 吸收存款及同业 存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据
638,769,659.3
者权益合计
6,774,005,728
少数股东权益
.57
927,052,011.6 1,031,505,559.44
0.24 8,465,630.78 7,019,925,24 2.86 2,468,862,18
股东权益合计
7
8,752,239,042.94
7,701,057,740
8.21 9,488,787,43
资产负债表
项
目
流动资产：
货币资金
结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据
2008 年度期末金额 2009 年度期末金额 2010 年度期末金额
2,461,585,964
6,282,453,462.
10,098,119,51 5.96
.88
87
2,512,216,228 3,505,032,202. 7,060,548,32
6
43,624,935.98 12,665,919.76 101,887,941.4
2
买入返售金融资产 存货
1,852,917,237
1,742,542,533.
3,557,067,650 .22
.04
99
一年内到期的非流 动资产
其他流动资产 流动资产合计
7,863,333,591
12,895,061,31
非流动负债： 长期借款
应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债
.25 79,400,000.00
递延所得税负债
639,156.15
1,449,230.85
其他非流动负债
45,427,712.33
4,961,612.00
非流动负债合计
46,876,943.18
85,000,768.15
负债合计
股东权益： 股本
原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金 1.5 亿元方式 设立股份有限公司。1993 年 3 月和 9 月，经青岛市股份制试点工 作领导小组青股领字[1993]2 号文和 9 号文批准，由定向募集公司 转为社会募集公司，并增发社会公众股 5000 万股，于 1993 年 11 月在上交所上市交易。
资本公积
8,744,913,487.44
4,529,540,037 .40
1,338,518,770.00
1,338,518,770 .00
3,005,773,547 3,030,528,900.82
3,235,064,90 9.43
18,673,348,41 2.75
1,011,188,84 0.23 10,097,068.29 83,734,439.31 1,105,020,34 7.83 19,778,368,7 60.58 1,339,961,77 0.00 1,780,902,46
0.9800
冻结数量 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
质押 数量
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
（三）企业发展状况：
青岛海尔股份有限公司属于家电行业，前身是成立于 1984 年
的青岛电冰箱总厂，经中国人民银行青岛市分行 1989 年 12 月 16
日批准募股，1989 年 3 月 24 日经青体改[1989]3 号文批准，在对
32,979,419,367.
60,588,248,12 9.75
01
32,979,419,367.
60,588,248,12 9.75
01
利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本
为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批 中国世界名牌。 （四）行业发展状况：
2010 年国内经济保持高速发展，国际市场逐步复苏，全面 推动家电产业再创新高，家电行业呈现出口、内销两旺的局面。 家电下乡、“以旧换新”、“节能惠民”等扩大内需政策驱动行业销 售创新高。消费升级带动产品走向高端、节能、环保。在行业整 体规模发展的同时，大宗原材料价格上涨、人民币升值、行业竞 争加剧等因素给行业盈利带来一定压力。
应收账款
.71
57
2.64
794,570,479.8 1,204,649,240. 2,141,519,62
预付款项
8
74
5.34
168,607,031.8 168,607,031.81 555,731,068.8
1
应收保费Hale Waihona Puke Baidu应收分保账款 应收分保合同准备 金 应收利息
应收股利
其他应收款
73,436,649.52 63,094,717.10
青岛海尔集团偿债能力分析
一、集团简介：
（一）背景资料： 公司法定中文名称：青岛海尔股份有限公司 公司注册地点：青岛市崂山区海尔工业园内 公司办公地址：青岛市崂山区海尔信息产业园内 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 代码类别：A 股 （二）股东构成：
股东名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
2,614,969,392.31
0 4,437,085,68
应付账款
5
1,614,063,342 3,156,892,711.66
4.49 6,399,534,65
预收款项
.75
989,386,384.59
1,025,259,288
4.84 1,912,291,68
.26
卖出回购金融资产
款
应付手续费及佣金
.60
09
3.37
20,800,129.00
2,455,921,500 2,449,481,465. 3,172,289,23
在建工程
.25
46
2.83
204,024,970.6 261,913,760.2 644,716,619.2
工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产
开发支出 商誉 长期待摊费用
应付职工薪酬
90,110,267.20
294,790,022.66
7.15 639,174,709.9
应交税费
130,960,265.73
-93,314,919.2
2 819,299,792.1
应付利息 应付股利
3
280,940,199.39
267,268,969.2
5 16,935,042.08 352,825,594.6
5
9
其他应付款
687,882,661.6 1,190,297,567.92
7
应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流 动负债 其他流动负债
流动负债合计
39,800,000.00 4,444,539,269
39,800,000.00 8,698,036,544.26
二、偿债能力分析：
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能 力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康 生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能 力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证 程度，包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。以下分列 2008 年至 2010 年的相关数据表：
股东名称 海尔电器国际股份有限公司
海尔集团公司 青岛海尔创业投资咨询有限公司 中国工商银行-中银持续增长股票型证券投资基金 中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金 中国银行-大成优选股票型证券投资基金 中国银行—大成蓝筹稳健证券投资基金 中国工商银行-广发大盘成长混合型证券投资基金 中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 中国工商银行-广发策略优选混合型证券投资基金
递延所得税资产
6
0
9
134,943,956.8 197,918,351.8
0
5
363,255,177.2 3
614,986.08
1,160,314.72 391,366.02
182,708,616.3 153,464,852.2 402,659,469.0
8
8
0
其他非流动资产
非流动资产合
计
4,367,264,185 4,602,091,219. 5,695,991,21
减：库存股 盈余公积
一般风险准备 未分配利润
.22
8.97
1,231,756,067.77
1,160,767,178 .78
1,461,577,982 .87
2,119,929,744.91
1,268,946,232
2,429,017,39
.57 外币报表折算差额
归属于母公司所有
7,720,733,483.50
通路商。海尔在国内市场有强大的市场营销网络优势，并与互联 网进行充分的融合，以“零距离下的虚实网融合”创出第一时间 满足用户第一需求的竞争力。“虚网”指互联网通过网络社区形成 用户黏度，“实网”指营销网、物流网、服务网，第一时间送达用 户满意。因此许多世界名牌将他们在中国的销售全部或部分委托 给海尔，海尔也通过他们在国外的渠道销售海尔产品，形成了资 源互换，加快了海尔进军世界市场的步伐。海尔紧扣物联网时代 的需求适应未来发展。海尔将 U-Home、智能家居集成作为重点， 掌控专利标准的话语权，进一步发展全球营销网络创造更多的用 户资源。同时，以“三位一体”的本土化模式整合全球研发、制 造、营销资源，创造全球化品牌。海尔在发展的同时积极履行社 会责任。截至到 2011 年底，海尔已经援建了 144 所希望小学和 1 所希望中学。目前，海尔制作了 212 集儿童科教动画片《海尔兄 弟》，是 2008 年北京奥运会全球唯一白色家电赞助商。 青岛 海尔的主营业务为:电器（电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、 真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘 器及配件）、电子产品、机械产品、通讯设备及相关配件制造;家 用电器及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口业务(按外 经贸部核准范围经营)；批发零售；国内商业(国家禁止商品除外); 矿泉水制造、饮食、旅游服务(限分支机构经营)。海尔品牌旗下 冰箱（先后通过了美国 UL、德国 VDE、欧洲 CB 认证）、空调、洗 衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等 19 个产品被评
持有数量(股) 持有比例(%)
314671206
23.4800
268152691
20.0100
26749765
2.0000
24821008
1.8500
23961868
1.7900
17501841
1.3100
16665324
1.2400
14500000
1.0800
14401639
1.0700
13086355