西南财大米什金版货币金融学简答及一些知识点(自己总结的-仅供参考)
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(银行业与金融机构的管理)【圣才出品】
第9章银行业与金融机构的管理9.1 复习笔记1．银行的资产负债表（1）资产负债表概述资产负债表是银行的主要会计报表之一，它反映银行总的资金来源和资金运用情况。
资产负债表包括三大类项目：资产、负债和资本。
资产负债表的三大组成部分的关系可以表示为：总资产＝总负债＋资本商业银行通过负债业务取得资金，再利用这些资金开展资产业务。
银行的资产业务的收益应高于负债业务的成本，两者的差异构成银行利润来源。
美国所有商业银行的资产负债表如表9-1所示。
表9-1 全部商业银行的资产负债表（2）负债银行通过发行（销售）负债来获得资金，因此负债也被称作资金来源。
通过发行债务得到的资金被用来购买有收益的资产。
具体说来，银行负债主要包括以下科目：①支票存款支票存款是允许账户持有者向第三方签发支票的银行账户。
支票存款包括所有可以签发支票的存款。
其特点是见票即付。
支票存款是储户财富的一部分，因此属于储户的资产，同时也是银行的负债。
在银行的资金来源中，因为储户为了获取能够用于支付的流动性资产，会自愿牺牲一部分利息，所以支票存款的成本最低廉。
②非交易存款非交易存款是美国银行主要的资金来源。
储户不能对非交易存款签发支票，该类存款利率通常比支票存款的利率要高。
非交易存款有两种基本类型：储蓄账户和定期存款（也称作定期存单，CDs）。
③借款银行通过向美联储、联邦住宅贷款银行、其他银行和企业借款来获得资金。
贴现贷款是指商业银行从美联储获得的贷款。
银行还在联邦基金市场上向其他美国银行和金融机构借入隔夜准备金，目的是要在美联储保有足够的存款，以满足美联储的要求。
其他资金借入来源包括：母公司给银行的贷款、与其他企业的贷款安排以及欧洲货币市场借款。
④银行资本银行资产负债表中负债方的最后一个项目是银行资本，即银行的净值，它等于资产总额和负债总额的差额。
这些资金是通过销售新股权（股票）或留存收益而获得的。
银行资本是防止资产价值下跌的缓冲器，资产价值下跌可能使得银行破产（资产小于负债，则意味着银行面临破产）。
米什金《货币金融学》(第11版)笔记和课后习题详解
米什金《货币金融学》（第11版）笔记和课后习题详解（1）浓缩内容精华，整理名校笔记。
（2）解析课后习题，提供详尽答案。
国内外教材一般没有提供课（章）后习题答案或者答案很简单，（3）补充相关要点，强化专业知识。
一般来说，国外英文教材的中译本不太符合中国学生的思维习惯，有些语言的表述不清或条理性不强而给学习带来了不便，因此，对每章复习笔记的一些重要知识点和一些习题的解答，我们在不违背原书原意的基础上结合其他相关经典教材进行了必要的整理和分析。
第1篇引言第1章为什么研究货币、银行与金融市场1.1 复习笔记1为什么研究金融市场金融市场是指将资金剩余方的资金转移到资金短缺方的市场。
通过债券市场和股票市场等金融市场，资金从没有生产用途的人向有生产用途的人转移，从而提高了经济效率。
此外，金融市场上的变化还直接影响着个人财富、企业和消费者的行为以及经济周期。
（1）债券市场和利率证券是对发行人未来收入与资产的索取权。
债券是债务证券，它承诺在一个特定的时间段中进行定期支付，债券包括长期债务工具和短期债务工具。
债券市场可以帮助政府和企业筹集到所需要的资金，并且是决定利率的场所，因此在经济活动中有着重要的特殊意义。
利率是借款的成本或为借入资金支付的价格（通常以一定时期内的利息额同本金额的比率来表示）。
利率对整个经济的健康运行有着很大的影响：对于个人来说，利率过高倾向于使其减少消费，增加储蓄；对于企业来说，利率还影响着企业的投资决策，利率的高低决定着企业投资成本的高低。
（2）股票市场普通股（简称为股票）代表持有者对公司的所有权，是对公司收益和资产的索取权。
股票市场是指人们交易股票的市场。
股票市场的价格波动会影响到人们的财富水平，进而对他们的消费意愿产生影响。
股票市场也是影响投资决策的一个重要因素，因为股票价格的高低决定了发行股票所能筹集到的资金数量，从而限制了企业可用于投资的资金。
企业股票的价格高，则他们可以筹集到更多的资金，用于购买更多的生产设施以及装备。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(IS曲线)【圣才出品】
第20章IS曲线20.1 复习笔记1．计划支出与总需求计划支出是指家庭、企业、政府以及外国人希望用于本国生产的商品和服务的支出。
相反，实际支出是指这些经济主体实际支出的数量，等于经济体所生产的产出总量。
凯恩斯认为总需求与计划支出是相同的。
总需求（Y ad）即计划支出是以下四种类型的支出总和：①消费支出C（包括对用于消费的商品和服务的总需求）；②计划投资I（包括企业对实物资产及新住宅的支出）；③政府支出G（包括政府部门对特定商品和服务的所有支出）；④净出口NX（外国对本国商品和服务的需求，等于出口总量减去进口总量）。
因此，社会总需求可以写成：Y ad＝C＋I＋G＋NX凯恩斯由此进行一般意义上的供给需求分析，得出结论：当经济中总供给与总需求在数量上相等时，即Y＝Y ad，整个经济将会处于均衡状态。
当均衡条件满足时，生产者恰好能够在市场上出售其全部产出，因而不会改变其产量。
凯恩斯分析中最重要的一点是：假设价格水平是固定不变的，从而无须对各种变量（如消费支出、投资以及总产出）的名义值进行调整。
2．总需求的组成部分（1）消费支出和消费函数消费支出与可支配收入有着密切的关系。
在数值上，可支配收入等于总收入减去税收支付（Y－T）。
消费和可支配收入的关系可用如下消费函数来描述：C＝C＿＋mpc×Y D＝C＿＋mpc×（Y－T）其中，C＿代表自主性消费支出，自主性消费支出与消费者对未来收入和财富的乐观程度有关，乐观情况可以鼓励消费者增加支出。
mpc代表边际消费倾向，反映的是可支配收入每增加1美元引起的消费支出的变动。
（2）计划投资支出与投资函数①计划投资支出经济学家所说的投资支出是购买新的实物资本（如新的机器或新的厂房），对实物资本的购买会增加总需求。
投资可以分为两种类型，第一种是固定投资，即工商企业计划用于设备、建筑物等方面的投资。
第二种是存货投资，即工商企业用于增加原料、零部件和成品等持有量上的支出，存货投资通常是按一定时期内这些物品持有量的变动来加以计算的。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(金融体系概览)【圣才出品】
第2章金融体系概览2.1 复习笔记1．金融市场的功能金融市场履行的基本经济功能，是将资金从那些由于支出少于收入而积蓄有多余资金的人手中转移到由于支出大于收入而短缺资金的人手中。
图2-1演示了这一功能。
图2-1 金融体系中的资金流动图2-1左边是拥有储蓄并贷出资金的人，即贷款-储蓄者；右边是为支出筹资因而必须借入资金的人，即借款-支出者。
主要的贷款-储蓄者是居民，但工商企业、政府、外国人及其政府有时候也有资金剩余，因而也要贷放出去。
最主要的借款-支出者是工商企业和政府，但居民和外国人也会为购买汽车、家具和住宅而借入资金。
图中的箭头表示：资金沿着两条路线从贷款-储蓄者手中流入借款-支出者手中。
在直接融资中（图2-1底部所示的路线），借款人通过在金融市场上向贷款人出售有价证券，直接向贷款人借入资金，所发行的有价证券构成对借款人未来收入或者资产的索取权。
有价证券对于购买者来说是资产，但对于发行者（个人和企业）来说是负债。
如图2-1所示，资金从贷款人向借款人流动的第二条途径就是间接融资，之所以称之为间接融资，其原因是在贷款-储蓄者和借款-支出者之间还有一个金融中介机构，它帮助资金从一方流向另一方。
金融中介机构向贷款-储蓄者借入资金，并向借款-支出者发放贷款，从而完成资金的转移。
金融市场的功能有：（1）金融市场使资金从没有生产性投资机会的人手中流向有这种投资机会的人手中。
这样，金融市场有助于资本的合理配置，为经济社会更高的产出与效率作出了贡献。
（2）运转良好的金融市场使得消费者能够合理地选择购买时机，直接提高了他们的福利。
2．金融市场的结构（1）债务和股权市场①债务工具：是一种契约协定，借款人以契约的方式，承诺向债务工具的持有人定期支付固定的金额（利息与本金支付），直至一个确定的日期（到期日）支付最后一笔金额。
债务工具的期限就是到该工具最终偿还日的时间（期限）。
按照偿还期的不同，债务工具可以分为短期（1年以下）、中期（1～10年之间）、长期（10年或10年以上）。
货币金融学课后答案米什金
货币金融学课后答案米什金货币金融学课后答案1、假如我今天以5000美元购买一辆汽车，明年我就可以赚取10000额外收入，因为拥有了这辆车，我就可以成为推销员。
假如没有人愿意贷款给我，我是否应该从放高利贷者拉利处以90%的利率贷款呢你能否列出高利贷合法的依据我应该去找高利贷款，因为这样做的结果会更好。
我支付的利息是4500（90%×5000）,但实际上，我赚了10000美元，所以我最后赚得了5500美元。
因为拉利的高利贷会使一些人的结果更好，所以高利贷会产生一些社会效益。
（一个反对高利贷的观点认为它常常会造成一种暴利活动）。
2、“在没有信息和交易成本的世界里，不会有金融中介机构的存在。
”这种说法是正确的、错误的还是不确定说明你的理由。
正确。
如果没有信息和交易成本，人们相互贷款将无成本无代价进行交易，因此金融机构就没有存在的必要了。
3、风险分担是如何让金融中介机构和私人投资都从中获益的风险分担是指金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所承认的范围之内，之后，金融中介机构将销售这些资产所获取的资产去购买风险大得多的资产。
低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能够获取风险资产的收益与出售资产的成本间的差额，这也是金融中介机构的利润。
对投资者而言，金融资产被转化为安全性更高的资产，减少了其面临的风险。
4、在美国，货币是否在20世纪50年代比70年代能更好地发挥价值储藏的功能为什么在哪一个时期你更愿意持有货币在美国，货币作为一种价值储藏手段，在20世纪50年代比70年代好。
因为50年代比70年代通货膨胀率更低，货币贬值的贬值程度也较低。
货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。
在通货膨胀时期，物价水平迅速上升，货币也急速贬值，人们也就不愿意以这种形式来持有财富。
因此，人们在物价水平比较稳定的时期更愿意持有货币。
5、为什么有些经济学家将恶性通货膨胀期间的货币称做“烫手的山芋”，在人们手中快速传递在恶性通货膨胀期间，货币贬值速度非常快，所以人们希望持有货币的时间越短越好，因此此时的货币就像一个烫手的山芋快速的从一个人手里传到另一个人手里。
米什金版《货币金融学学》笔记(文内可搜索)
货币银行学笔记2.0【米什金笔记】序：货币银行学笔记1.0指的是本座在12年后编写的【胡庆康笔记】，由于缺少了货币理论的三个章节，所以该笔记是一部残篇。
为了能够更好的解释货币银行学，故引用米什金第九版货币金融学作为蓝本进行笔记升级。
笔记主体将由米什金组成，由黄达胡庆康等作品为辅助。
这本笔记的编撰主要是服务于本座的学习实践，所以有的本座认为不必赘述的就略过，不必证明的就直接给结论。
在阅读顺序上，建议读者先阅读笔者的《胡庆康笔记》，后阅读笔者的《米什金笔记》。
章节编写上，由【大纲】/导图，【内容】/主干知识，【补充】/边角知识，【关键术语】，【习题】，【胡说】/编者说（红字） 组成。
其中【胡说】均标红色，仅代表编者看法。
在写作上，笔记多表格少文字，多截图少写字。
表格看的更舒服，截图表示有根据。
【画外音：本座懒】本笔记撰写者：西班牙溃疡/西班牙流感/履虎尾。
天下学问，惟夜航船中最难对付。
2016年7月2日星期六福州 五四路第零章：大纲 我们将针对以下章节展开描述：第1篇 引言第1章 为什么研究货币、银行与金融市场第2章 金融体系概览第3章 什么是货币？第2篇 金融市场第4章 理解利率第5章 利率行为第6章 利率的风险结构与期限结构第7章 股票市场、理性预期理论与有效市场假定 第3篇 金融机构【略】第8章 金融结构的经济学分析第9章 金融危机与次贷风波第10章 银行业与金融机构的管理第11章 金融监管的经济学分析第12章 银行业：结构与竞争第4篇 中央银行与货币政策运作第13章 中央银行的结构与联邦储备体系【略】第14章 多倍存款创造和货币供给过程第15章 货币政策工具第16章 货币政策的操作：战略与战术第5篇 国际金融与货币政策第17章 外汇市场第18章 国际金融体系第19章 货币需求第20章 is-lm模型第21章 is—lm模型中的货币政策与财政政策第22章 总需求与总供给分析第23章 货币政策传导机制的实证分析第24章 货币与通货膨胀第25章 理性预期：政策意义第一章：为什么研究货币、银行与金融市场【胡说】要回答这个问题，首先要回答四个what和一个how1、为什么研究金融市场？2、为什么研究银行和其他金融机构？3、为什么研究货币和货币政策？4、为什么研究国际金融？5、我们如何研究货币、银行与金融市场？简单的说，为什么要研究市场，为什么要研究机构，为什么要研究政策，为什么要研究国际环境。
第10章米什金货币金融学西南财经大学
• 简新开的支票账户使银行准备金增加的数额和支票账户存款增加 的数额相等。
10-8
简使用一张第二国民银行签 发的100美元支票进行开户。
第一国民银行 资产 应收现 金项目 +$100 支票存 款 负债 +$100
成本：银行出售证券支付的交易费用
10-15
第三种选择：通过向联邦储备体系借款以获 得准备金。
资产 准备金 贷款 证券 $9M 存款 $90M 向联邦储备体 系的借款 $10M 银行资本 负债 $90M $9M $10M
成本：银行必须向联邦储备体系支付的利率
10-16
最后一种选择：银行将其贷款减少900万美元 存入联邦储备体系的账户。
10-28
• 10.4.2 长期客户联系 • 长期客户联系可以减少收集信息的成本，从而降低甄别信用风 险的难度。监控长期客户的成本要低于监控新客户的成本。长 期客户联系可以使银行能够防范那些意外道德风险。 • 10.4.3 贷款承诺 • 银行可以通过向商业客户提供贷款承诺（loan commitments ）来建立长期客户联系和实现信息收集。贷款承诺协议是降低 银行甄别和信息收集成本的有力手段。 • 10.4.4 抵押品和补偿性余额 • 抵押品是借款者违约的情况下，承诺提供给贷款者作为赔偿的 财产。补偿性余额即获得贷款的企业必须在这家银行的其支票 存款上保留一个最低的资金限额。
结论：银行持有银行（高水平）资本金用以减少其资不抵债的可能性。
10-22
• 银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制 • 资产回报率（ROA）：每一美元资产的税后净利润 ROA=税后净利润/资产 • 股权回报率（ROE）：每一美元股权（银行）资本的税后净 利润 ROE=税后净利润/股权资本
米什金货币金融学知识点
学习内容（章节要求、知识点）第一章第一章为什么研究货币、银行与金融市场附录了解性的内容，掌握基本概念，能简要回答出课后问答和思考题即可。
本章可能以判断题形式出题，但涉及不会太多。
第二章金融体系概览本章主要内容是金融市场的基础功能、参与者、工具等。
头脑中要形成市场分类体系，掌握基本概念。
以下术语可能会考名词解释：逆向选择、道德风险、回购协议、规模经济、金融中介化，等等，这些概念都比较基本，所以掌握也比较容易。
要能回答出：金融市场的主要分类金融市场主要工具金融中介机构的类型一级市场与二级市场的区别与联系欧洲债券、外国债券、欧洲货币、欧洲美元的区别与联系政府为避免金融恐慌的发生，通常采取的六种监管类型……以上问题出问答题的概率不大，主要是常识性的理解和选择题第三章什么是货币本章知识点较少，而且关于货币基础概念的内容重点参考货币银行学，所以本书这一章非重点了解。
需掌握货币的含义、货币的职能（参考货币银行学）、支付体系的演进、货币供应量层次分类（中外分类不同，都需掌握，具体参考货币银行学）第四章理解利率本章知识点较少，提醒以判断题和选择题形式为主需掌握几种收益率的含义和计算公式，特别需注意债券到期收益率或利率与价格的联系，注意费雪效应和费雪方程式的区别等。
注意课后题中的计算。
第五章利率行为本章属于重点章节，需要深入理解重点掌握资产需求决定理论、债券需求曲线决定因素及变动、债券供给曲线决定因素及变动、流动性偏好理论等。
特别注意本章各专栏中的相关知识，同样重要，需认真学习并掌握。
第六章利率的风险结构与期限结构本章属于重点章节，需深入理解重点掌握利率风险结构定义及决定因素，利率期限结构定义，收益率曲线定义及三种形式，熟记利率期限结构中的三种理论及其对应可以解释的三个经验事实。
本章内容各种题型都可能出现，而且也需要总结出上述几个知识点的定义描述语言。
第七章股票市场、理性预期理论与有效市场假定本章内容涉及知识点并不在本书中，主要需在公司理财课本中掌握知识点如下：适应性预期、套利的定义、戈登增长模型、最优预测、随机游走的定义、有效市场的假定和三种形式市场分类以及市场异象举例。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(什么是货币)【圣才出品】
第3章什么是货币3.1 复习笔记1．货币的含义（1）货币（money）是在商品和劳务支付或债务偿还中被普遍接受的东西，包括可用于购物的通货（纸币和硬币）、活期存款和其他形式能用于支付的货币。
（2）财富（wealth）是作为价值储藏的各项财产的总和，不仅包括货币，还包括其他各种资产，比如债券、普通股、艺术品、土地、家具、汽车和房产等。
（3）收入（income）是指在单位时间内收益的流量，而货币是存量概念，是某一特定时点上的一个确定的金额。
2．货币的功能货币在任何经济社会中都有三个基本功能：交易媒介、记账单位、价值贮藏。
（1）交易媒介货币的交易媒介功能是指货币被用来购买产品和服务。
货币的交易媒介功能能够极大地减少花费在交换物品和劳务上的时间，从而提高经济运行效率。
对于任何行使交易媒介功能的商品来说，它必须满足几个条件：①便于标准化，其价值易于确定；②被广泛接受；③易于分割，以方便“找零”；④便于携带；⑤不易变质。
（2）记账单位货币的记账单位功能是指货币用于衡量经济社会中的价值。
由于货币的记账功能的发挥，需要考虑的价格数量减少，从而减少经济社会中的交易成本。
（3）价值储藏价值储藏是一种超越时间的购买力的储藏。
利用货币的价值储藏功能将取得收入和支出的时间分离开来。
流动性，即某项资产转化为交易媒介的相对难易和快慢程度。
货币是所有资产中流动性最高的，因为它本身就是交易媒介，它不需要转换为任何东西，直接就表现为购买力。
其他资产在转化为货币的时候，还涉及到交易成本。
货币是最具流动性的资产这一事实，就解释了为什么人们愿意持有货币，尽管它不是最好的价值储藏手段。
货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。
3．支付体系的演进（1）支付体系（payments system）是指经济社会中进行交易的方法。
支付制度在不同的时期一直在发展变化，而货币形式也在随之发展变化。
支付制度的演变过程如下：商品货币→不兑现纸币→支票→电子支付→电子货币。
米什金_货币金融学_超强复习重点SWUFE
1,measurement of moneyM0:流通中的现金Currency in circulation refers to that circulated in nonbank publics, this is the money in the narrowest sense,We use M 0 to denote. Eg: coins, paper moneyM1: narrow money 狭义货币currency in circulation and checkable deposits 反应了社会的直接购买支付能力M2: broad money 广义货币 M 1+Saving deposits既反映了现实的购买力也反映了潜在的购买力，中央银行货币政策调节的主要中介目标2，function definition:（会判断）Measurement of money 价值尺度Medium of exchange 流通手段Medium of payment 支付手段Means of storage 储藏手段World currency 世界货币3，Gold standard 大致了解Gold coin standard is the typical example （金铸币本位制）4，fiat money standard （不兑现信用货币制度）Lecture2 money and monetary systems2011年11月20日0:231，components of financial system 看一下定义2，funds flows 流动的载体、原则、监管Indirect financing 间接融资：●3，直接融资和间接融资（了解）Indirect financing is a means of financing via financial intermediaries which mainly includes commercial banks.Commercial banks, insurance companies, investment funds, etc., are bridges for indirect financing.Theory of financial intermediation focusing on the reason why there is financial intermediary, the nature of financial intermediary, and the division of labor between financial markets and intermediaries.Direct financing●Financing activities between demanders for funds and suppliers of funds are conducted in financial markets directly.It is worth pointing out that direct financing also involves financial institutions such as investment banks, security brokers, and market makers, etc.Financial market theory focusing on allocation efficiency of capitals, and asset pricing, etc.Disadvantages of direct financing●Advantages vs. disadvantages of different financingsExpertise requirementsHigher risks involvedIndirect financing●Tough requirements for issuersReducing information and contract costsReducing risks by diversificationsTransformation of maturities4，两种结构，大致理解比较bank-based and market-based市场，伙伴关系相对少，股权分散银行，贷款，商业往来，合作伙伴，允许交叉持股直接融资：市场间接融资：银行Lecture3 financial system and financial structure2011年12月9日15:495，中国的金融体系概览（有所了解）A glimpse at china's financial system中国以商业银行主导的间接融资模式为主● 非简单的银行主导，政府干预太多在直接融资中，通过发行企业债券方式所筹集的资金比例低于股票融资。
第7章米什金货币金融学西南财经大学
本章学习目标
本章我们首先讨论的是关于股票估值的几个基础 理论。这些理论对于我们理解那些每时每刻推动股 票价格涨落的因素非常重要。通过考察理性预期理 论，我们将会考察股票市场中的预期因素影响市场 行为的运行机制。通过使用理性预期理论解释金融 市场，我们就得到有效市场假说，它对除了股票市 场之外的其他证券市场的运行机制提供了一些一般 性的解释。
股票市场
7-9
• 7.3 理性预期理论
• 适应性预期认为在过去数据变化的条件下，预期结果随着时 间的推移也会发生缓慢的变化。 • 理性预期认为预期结果将会等于使用全部信息获得的最优的 预测结果（对于未来的最佳猜测结果）。但是即使理性预期 结果与使用所有信息得到的最优预测结果相一致，由此产生 的预测值并非总是完全精确。 • 7.3.1 理性预期的规范形式
4.
7-18
本章小结
5. 1987年股票市场崩盘以及2000年高科技股崩盘使 得很多经济学家开始相信有效市场假定的强势版本 ，即资产价格真实反映了该证券的内在价值，并不 正确。但是这两次崩盘却无法证明弱式有效市场假 定也是错误的。 6.行为金融这个新研究领域利用人类学、社会学以 及心理学的概念来解释证券价格行为。损失厌恶、 过度自信和社会传染能够解释巨额交易量、股票价 格被高估以及投机泡沫发生的原因。
P0
t 1
Dt (1 ke )t
（7-3）
• 推广的红利估值模型认为股票的价值仅仅取决于未来红利的 现值，而与其他因素无关。
7-6
• 7.1.3 戈登增长模型 • 假设： a) 红利的增长率一直恒定不变； b) 红利的增长率必须低于该项股权投资的要求收益率。
P0 D0 (1 g ) D1 ( ke g ) ( k e g )
米什金货币金融学重点整理
货币金融学第一章为什么研究货币、银行和金融市场？金融市场债券市场股票市场外汇市场……………..证券（security）又称金融工具，是对发行人未来收入与资产的的索取权。
债券是债务证券，承诺在特定的时间段的定期支付，是决定利率的场所，所以利率决定理论，无论是债券需求理论还是流动性偏好理论，都是将债券作为利率的传导机制。
股票，代表的是所有权，是对公司收益和资产的索取权。
金融市场中，资金从拥有闲置货币的人手中转移到资金短缺的人手中，债券市场和股票市场等金融市场将资金从没有生产用途的人转向有生产用途的人手中。
经济周期的误解，经济周期是不规则的，无法预测的，时间跨度变幻不定的，因为有时候经济周期也被称为经济波动。
金融机构银行保险公司共同基金其他金融机构货币经济周期（货币的供给变动是经济周期波动的推动力之一）通货膨胀（货币的持续增加是无价水平持续上涨的一个重要原因）利率货币政策国际金融外汇市场第二章金融体系概览金融市场的功能金融市场最基本的功能就是实现资金盈余者和资金短缺者之间的资金转移，通过直接融资（借款人直接发行债券）或者间接融资，完成了资本的合理配置（包括生产性用途或者物质消费）金融市场的结构债务市场和股权市场一级市场和二级市场交易所和场外市场货币市场和资本市场金融市场工具货币市场工具美国国库券可转让存单商业票据回购协议联邦基金（容易困惑，不是联邦，而是银行间的贷款）资本市场工具股票抵押贷款企业债券美国政府债券美国政府机构债券州和地方政府债券消费者贷款和商业银行贷款金融中介机构的功能为什么金融中介结构和间接融资对金融市场而言如此重要？交易成本（金融中介具有降低成本的专门技术和规模经济）风险分担（资产转换和资产组合多样化）信息不对称造成的逆向选择和道德风险（甄别信贷风险技术和监督）而金融机构为经济社会提供了流动性服务，承担风险分担职能，并解决信息问题，金融中介机构的类型存款机构商业银行储蓄和贷款协会和互助储蓄银行信用社契约性储蓄机构保险公司和养老基金人寿保险公司火灾和意外伤害保险公司养老基金和政府退休基金投资中介机构财务公司共同基金货币市场共同基金投资银行金融体系的监管金融体系受到最严格的监管，旨在帮助投资者获得更多的信息和确保金融体系的健全性。
货币金融学复习资料米什金
货币金融学复习资料米什金货币金融学复习资料米什金货币金融学是经济学中的一个重要分支，研究货币和金融体系的运行机制以及对经济活动的影响。
在学习货币金融学的过程中，米什金是一本非常经典的教材，被广泛应用于全球各大高校。
本文将对米什金的内容进行回顾和总结，以帮助读者更好地复习货币金融学知识。
首先，米什金详细介绍了货币的定义和功能。
货币作为一种交换媒介，具有价值尺度、支付手段和价值储藏等功能。
它的价值来自于人们对其信用的认可和社会的广泛接受。
货币的供给和需求决定了货币的价值，而货币的价值又对经济活动产生重要影响。
接着，米什金对货币供给和需求进行了深入分析。
货币供给由中央银行控制，通过货币政策的调控来影响经济。
货币需求受到人们的收入水平、利率水平、预期通货膨胀率等因素的影响。
米什金通过图表和实例生动地展示了货币供给和需求的关系，以及它们对经济的影响。
在货币市场方面，米什金对货币市场的均衡分析进行了详细阐述。
货币市场的均衡由货币供给和货币需求的交叉确定，而利率则是货币市场均衡的结果。
米什金通过提供货币需求和货币供给曲线的图表，解释了利率如何根据货币市场的供求关系来决定。
此外，米什金还介绍了货币政策的工具和目标。
货币政策的工具包括利率、准备金率和公开市场操作等，通过调整这些工具，中央银行可以影响货币供给和经济活动。
货币政策的目标主要包括稳定物价水平、促进经济增长和维护金融稳定等。
米什金详细解释了这些工具和目标的作用和实施方法。
此外，米什金还讨论了货币与经济增长、通货膨胀、失业等重要经济问题之间的关系。
货币供给的增加可以刺激经济增长，但如果供给过多，可能导致通货膨胀。
米什金对这些问题进行了深入分析，并提出了一些解决方案。
最后，米什金还介绍了国际货币体系和货币政策的国际协调。
国际货币体系的稳定对于全球经济的发展至关重要，而货币政策的国际协调可以减少不同国家之间的冲突和不稳定性。
米什金通过具体案例和理论分析，探讨了这些问题，并提出了一些思考。
金融专业考研米什金《货币金融学》知识精讲
金融专业考研米什金《货币金融学》知识精讲第十九章货币需求1.欧文费雪的货币数量论费雪考察货币总量M与最终产品与劳务总支出PXY之间的联系，以货币流通速度V连接。
V指一年中1单位货币用来购买产品和服务的平均次数，即货币周转率。
精确定义为：V=PXY/M，推导出交易方程式MXV=PXY。
交易方程式：仅仅是一个恒等式，说明货币数量乘以该年被使用次数必定等于名义收入。
费雪认为货币流通速度在短期内很稳定，将交易方程式转变成货币数量论。
货币数量论：名义收入仅仅取决于货币数量的变动，当货币数量变动，名义收入等幅变动。
因为古典经济学家认为工资和价格完全弹性，于是总产出Y总是维持在充分就业水平上，因此短期内可以认为方程中Y很稳定。
结论：提供对物价水平变动的一种解释，物价水平变动仅仅源于货币数量变动。
货币需求数量论：交易方程式两边同除以V，货币市场均衡时，人们持有货币等于货币需求，得到（剑桥学派现金余额方程），表明货币需求仅仅是收入的函数，利率不影响货币需求。
（因为费雪相信人们持有货币仅仅是为了交易）。
2.凯恩斯的流动性偏好理论摒弃古典学派将货币流通速度视为常量的观点，强调利率重要性，假定货币需求有三个动机：1）交易动机：遵循古典理论传统，认为交易需求与收入成正比。
2）预防动机：认为存在预防意料之外的需求，取决于未来交易规模，与收入成正比。
3）投机动机：认为持有货币还因为货币是财富储藏手段，假设资产分为货币和债券，且每个经济个体均认为利率会趋向某个正常值，若目前利率低于该值，预期利率上升债券会跌价，因此更愿意持有货币。
故货币需求与利率水平成反比。
综合三种动机：假定人们要持有一定数量实际货币余额，即用实际值表示的货币数量。
流动性偏好函数：，推导即收入水平既定情况下，利率上升激励人们减少持有实际货币余额，货币周转率即流通速度上升，因此V非常量。
3.弗里德曼的线代货币数量论利用资产需求理论，货币需求应为个体拥有资源及其他资产相对于货币的预期回报率的函数。
第14章米什金货币金融学西南财经大学)
2.
3.
本章小结
4. 利率互换是不同利息支付之间的交换，同 远期合约一样，它也存在着违约风险。与 金融期货和期权相比，利率互换的优势在 于其期限可以很长。 5. 信用衍生产品是一种新型衍生工具，它为 发行在外的那些需要承担信用风险的证券 提供偿付。这些衍生工具可以用于规避信 用风险。
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• 14.4.1 期权合约 • 看涨期权（call option）是赋予所有人在一定的时间内，按 照执行价格买入某一金融工具的权利的合约； • 看跌期权（put option）是赋予所有人在一定时间内，按照 执行价格卖出某一金融工具的权利的合约。
14-14
• 14.4.2 期权和期货合约的损益
期货合约是6月份 到期的10万美元 的国债合约，期 权标的资产就是 该期货合约，执 行价格为115点。
第 14章 衍生 金融 工具
本章学习目标
从20世纪70年代开始，金融机构开始面临变幻 莫测的世界，风险一直在加大，为了适应对风险 降低的需求，金融创新推出了很多新的金融工具。 这些工具被称为金融衍生工具，其收益与之前发 行的证券紧密相关，目前已经成为极有效的风险 管理工具。通过本章的学习，你需要掌握远期交 易的概念和特点；掌握期货、期权、互换的基本 概念和运作方式。
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• 14.3.3 期货市场成功的原因分析 • 金融期货与远期合约及其市场组织的差异，可以解释为何国 债等金融期货市场是如此成功。 金融期货合约和金融远期合约的区别
期货 1．指定交易所 必须在指定的交易所内交易 ，规范客户的定单在公平合 理的交易价格下完成。 2．合约标准化 合约是标准化合约 远期 市场组织较为松散，没有交易 所，也没有集中交易地点，交 易方式也不是集中式的。 合约对于交易商品的品质、数 量、交割日期等，均由交易双 方自行决定，没有固定的规格 和标准
西财考研货币金融学每章重要知识
西财考研货币金融学每章重要知识货币金融学是经济学的一个重要分支，研究货币的产生、流通和使用以及货币对经济运行的影响。
在西南财经大学的考研中，货币金融学是一个重要的考试科目。
下面将按照每章的重要知识点进行介绍。
第一章：货币经济学导论在这一章中，我们将学习货币经济学的基本概念和研究对象。
了解货币的定义、货币的职能以及货币的产生和发展过程。
同时，还要了解货币在经济中的作用和影响，以及货币政策的目标和手段。
第二章：货币的价值与货币供给在这一章中，我们将学习货币的价值和货币供给的决定因素。
了解货币价值的决定因素，包括需求和供给。
同时，还要了解货币供给的决定因素，包括中央银行的货币政策和商业银行的贷款行为。
第三章：货币的需求与货币市场在这一章中，我们将学习货币的需求和货币市场的均衡。
了解货币需求的决定因素，包括收入、利率和价格水平等。
同时，还要了解货币市场的均衡条件，包括利率的调节作用和货币供给与货币需求的平衡。
第四章：货币的数量理论在这一章中，我们将学习货币的数量理论和货币政策的影响。
了解货币供给和货币需求的关系，以及货币供应量对经济运行的影响。
同时，还要了解货币政策的目标和手段，以及货币供应量的调控方法。
第五章：利率理论在这一章中，我们将学习利率的概念和利率的决定因素。
了解利率的定义和类型，以及利率的决定因素，包括货币供求关系、风险和时间偏好等。
同时，还要了解利率在经济中的作用和影响。
第六章：货币的时间价值在这一章中，我们将学习货币的时间价值和贴现原理。
了解货币的时间价值和贴现原理的概念，以及其在投资和决策中的应用。
同时，还要了解现值和未来值的计算方法，以及利率对现值和未来值的影响。
第七章：货币供给与通胀在这一章中，我们将学习货币供给和通胀的关系。
了解货币供给对价格水平的影响，以及通胀对经济运行的影响。
同时，还要了解通胀的定义和类型，以及通胀的原因和控制方法。
第八章：货币政策与经济波动在这一章中，我们将学习货币政策对经济波动的影响。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(理解利率)【圣才出品】
第4章理解利率4.1 复习笔记1．利率的计量（1）现值在普通贷款中，用利息除以贷款额是计量借款成本的标准，这种成本计量称为单利。
计算将来一笔货币收入相当于今天多少数额的过程可以称为对未来的贴现。
现值是从现在算起数年后能够收到的某笔收入的贴现价值。
如果i代表利率水平，PV 代表现值，CF代表未来现金流量，n代表年限，那么计算公式如下：PV＝CF/（1＋i）n （2）四种类型的信用市场工具①普通贷款普通贷款中，借款人获得一定数量的资金（本金），到期归还并向贷款人支付额外的一定量金额，也就是利息。
发放给企业的商业贷款通常属于此种类型。
②固定支付贷款（也称分期偿还贷款）这种贷款给借款人提供一笔资金，在数年以内，借款人每月都必须偿还固定数量的资金（包括部分本金及利息）。
分期付款贷款和抵押贷款通常属于固定支付贷款。
③息票债券息票债券是一种每年向其持有人支付固定利息、到期偿还本金的债券。
息票债券的四要素：面值、发行人、到期日和息票利率。
④贴现发行债券贴现发行债券，也称零息债券，以低于面值的价格购入（贴现），到期日按票面价值偿还。
与息票债券不同，贴现债券不支付任何利息，仅支付票面价值。
这四种类型的信用市场工具对清偿时间的要求不同：普通贷款和贴现发行债券仅要求在其到期日进行支付，而固定支付贷款和息票债券则要求在其期限内定期进行支付。
（3）到期收益率到期收益率，即恰好使债券工具带来的回报的现值与其现在的价值相等的利率。
理解到期收益率计算的关键是使债券工具带来的回报的现值与其现在的价值相等。
①普通贷款普通贷款到期收益率的计算公式：LV ＝（LV ＋I ）/（1＋i ）n ，其中，LV ＝贷款金额，I ＝利息支付额，n ＝贷款年限，i ＝到期收益率。
对于普通贷款，单利率等于到期收益率。
因此，在普通贷款中，同一个i 既用来表示单利率，也用来表示到期收益率。
②固定支付贷款固定支付贷款的到期收益率计算公式：23=1(1)(1)(1)n FP FP FP FPLV i i i i ++++++++其中，LV ＝贷款金额，FP ＝年固定偿付额，n ＝贷款年限，i ＝到期收益率。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(金融危机)【圣才出品】
第12章金融危机12.1 复习笔记1．以往美国金融危机的发展过程金融危机是以资产价格急剧下跌与企业破产为特征的金融市场的大动荡。
发达经济体的金融危机一般经过两个阶段，有时是三个阶段。
图12-1描述了金融危机的事件发展顺序和经历的阶段。
图12-1 发达经济体金融危机中事件发展的顺序第一阶段和第二阶段的实线箭头表示传统金融危机的发展过程，虚线箭头表示第三阶段，即包含债务紧缩的金融危机的情形。
（1）阶段一：金融危机的爆发金融危机的源头可能有两种：信贷繁荣和破灭，或者是主要金融机构破产带来的不确定性增加。
①信贷繁荣和破灭当经济体进行金融创新时，或者当一个国家致力于金融自由化的时候，它在短期内会推动金融机构大规模放贷（信贷繁荣），可能导致贷款风险的过度攀升。
最终，贷款损失开始累积，资产相对于负债的价值减少，从而拉低银行和其他金融机构的净值水平。
资本减少后，银行就会削减向借款-支出者的放款（去杠杆化）。
并且，资本减少还意味着银行和其他金融机构风险增加，这些机构的贷款-储蓄者和其他潜在贷款人就会抽逃资金。
资金外流后，生产性投资得到的贷款融资减少，即信贷冻结；信用繁荣转化为贷款暴跌。
当金融机构不再收集信息和发放贷款时，金融脆弱性加剧，金融体系解决逆向选择和道德风险等信息不对称问题的能力受到限制。
由于贷款稀缺，借款-支出者无法为其生产性投资机会融资，只得减少支出，导致经济活动萎缩。
②资产价格繁荣和破灭股票市场与房地产的资产价格在投资者心理的作用下可以远远超过其基础经济价值，由此导致资产价格泡沫（asset-price bubble）出现。
资产市场泡沫的驱动因素通常还包括信贷繁荣，用于购买资产的贷款的大幅度增加，会推高资产价格。
随着资产价格泡沫崩溃和回归其基础经济价值，引发净值减少，加剧信息不对称。
借款人信誉度下降，导致贷款和支出的收缩。
③不确定性增加美国金融危机爆发时，往往伴随着很高的不确定性，原因可能是经济衰退开始出现或者股票市场崩溃。
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(货币数量论、通货膨胀与货币需求)【圣才出品】
第19章货币数量论、通货膨胀与货币需求19.1 复习笔记1．货币数量论货币数量论揭示了在总收入规模既定情况下所持有的货币数量。
该货币需求理论最重要的特点是它认为利率对货币需求没有影响。
（1）货币流通速度和交易方程式①货币流通速度费雪考察货币总量M（货币供给）与经济体所生产出来的最终产品和劳务的支出总量P×Y（总支出P×Y也称为经济体的名义总收入或名义GDP）之间的联系，其中P代表价格水平，Y代表总产出（收入）。
M和P×Y之间的关系可以用货币流通速度表示，即货币周转率，也就是1年当中，1单位货币用来购买经济体最终产品和劳务总量的平均次数。
流通速度V可以更精确地定义为总支出P×Y除以货币数量M：V＝（P×Y）/M。
②交易方程式上述公式两边同时乘以M，就可以得到交易方程式：M×V＝P×Y。
该公式表明：货币数量乘以在给定年份中货币被使用的次数必定等于名义收入。
但是交易方程式仅仅是一个恒等式，它没有说明当货币供给M变动时，名义收入（P×Y）是否会同向变动：M的增加可能由V的下降所抵消。
费雪认为，货币流通速度是由经济中影响个体交易方式的制度决定的。
假如人们使用赊购账户和信用卡来进行交易，那么在购买时通常较少地使用货币，则流通速度上升。
相反，如果购买时用现金或支票支付更加方便（两者都是货币），则流通速度会下降。
费雪认为，由于经济体中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生影响，所以正常情况下，短期内货币流通速度相当稳定。
③货币需求货币需求是指人们愿意持有的货币数量。
货币数量论说明了在名义总支出数量既定前提下所持有的货币数量，实际上是一种货币需求理论。
交易方程式被改写成：M＝PY/V。
当货币市场均衡时，货币供给等于货币需求（M d）。
此外，由于货币数量论假定流通速度为常量，我们用常数k代表1/V，将1/V和M分别替换为k和M d，可以将方程式改写成：M d＝kPY。
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西南财大米什金版货币金融学简答及一些知识点(自己总结的-仅供参考)第一章：1.什么是金融市场，金融市场的基本功能是什么？金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。
金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。
第二章：金融体系概述1.金融市场的种类划分(1) 股权市场和债权市场。
(按契约的性质)(2) 一级市场和二级市场。
（按在发行和交易中的地位）(3) 场内交易市场和场外交易市场。
（按交易的地点和场所）(4) 货币市场和资本市场。
（按所交易金融工具的期限长短）2.主要的货币市场工具和资本市场工具有哪些？货币市场工具：（1）美国国库券（贴现发行）（2）可转让银行定期存单（3）商业票据（4）回购协议（5）联邦基金资本市场工具：（1）股票（2）抵押贷款（3）公司债券（4）美国政府债券（5）美国政府机构债券（6）州和地方政府债券3.金融中介机构的概念和类型概念：金融中介机构是通过发行负债工具筹集资金，并且通过运用这些资金购买证券或者发放贷款来形成资产的金融机构。
（1）存款机构（商业银行，储贷协会，互助储蓄银行，信用社）（2）契约型储蓄机构（保险公司，养老金，退休金）（3）投资中介机构（财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投资银行）4.直接融资和间接融资的区别（1）在直接融资中，借款人通过将证券卖给贷款人，直接从贷款人那里取得资金；在间接融资中，金融机构居于贷款人和借款人之间，帮助实现资金在二者之间的转移。
（2）直接融资的优点：短缺单位可以节约一定的融资成本，盈余单位可以获得较高的资金报酬。
缺点：盈余单位需要有一定专业知识和能力且负担的风险高；对短缺单位来说，直接融资市场门槛较高。
（3）间接融资的优点或功能：降低交易成本，实现规模经济；有助于降低投资者面临的风险；解决信息不对称问题（交易发生前：逆向选择；交易发生后：道德风险）（4）需要注意的是区别这两种融资不在于是否有金融机构的介入，而在于金融机构是否发挥了信用中介作用。
即金融机构是否通过发行间接证券同时承担了债权和债务，充当最后放款人的债务人和最后借款人的债权人。
5.政府对金融市场实施监管的原因(1)帮助投资者获取更多的信息（2）保障金融中介机构的稳健运行第三章：什么是货币1.货币的功能（1）交易媒介：用于购买商品与服务的支付活动（2）记账单位：减少经济运行过程中所需要的价格数量，也能降低交易成本（3）价值储藏：从获得到消耗收入的过程中对购买力的保存2.什么是劣币驱逐良币（1）劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。
（2）良币是作为货币的价值和其作为普通价值相等的货币。
（3）在两种货币可以自由铸造，自由兑换，自由熔化，自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。
第四章：理解利率1.四种信用市场工具（1）普通贷款（到期日一次性还本付息）（2）固定支付贷款（每期等额偿还包括部分本金和利息的款项）（3）息票债券（每年支付固定金额的利息，到期日再偿还确定的最终金额）（4）贴现发行的债券（低于面值发行，到期日按面值偿还，如美国国库券）第五章：利率行为（两种利率决定机制,债券供给与需求分析，流动性偏好理论）1．资产需求的决定因素（1）财富：个人拥有的全部资源（2）预期回报率：即与其他资产相比，某种资产在下一期实现的收益率的预期值（3）风险：即与其他资产相比，某种资产收益率的不确定性水平（4）流动性：即与其他资产相比，某种资产变现的速度和难易程度注：注意后三个因素的相对性2.债券需求的变动（结合需求曲线）（1）财富（2）预期收益率（3）预期通货膨胀率（4）风险（5）流动性3.债券供给的变动（结合供给曲线）（1）投资机会的预期盈利能力（2）预期通货膨胀率（3）政府预算（财政赤字越大，供给曲线右移）4.流动性偏好理论（货币市场的供给与需求）假设经济运行中的财富总量=货币需求+债券需求=货币供给+债券供给所以，如果货币市场处于均衡时，债券市场同样处于均衡状态。
货币需求的变化：（1）收入（2）物价水平货币供给的变化：央行实施的货币政策结合供需曲线分析5.货币供给的增加可能产生的四种效应流动性效应，收入效应，物价效应以及通货膨胀预期效应第六章：利率的风险与期限结构1.利率的风险结构（结合供需曲线分析）（1）违约风险（不能或不愿意按时还本付息的情况）（2）流动性（需要的时候能够按较低的成本及时变现）（3）所得税因素（税后实际利率）2.利率期限结构三个事实：（1）不同期限的利率随着时间的推进呈现出相同的变动特征。
（2）如果短期利率较低，那么收益率曲线通常向上倾斜；反之，向下。
（3）收益率曲线通常是向上倾斜的。
预期理论（认为长期债券利率是期限内预期短期利率的平均值，不同期限的债券具有完全替代性）可以解释前两个事实；市场分割理论（认为不同期限的债券完全不能相互替代，不同期限的债券利率仅有其供需决定，与其他不同期限的债券收益率无关；人们一般更愿意持有短期债券）可以解释第三个事实。
流动性溢价理论：认为长期债券利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值再加上随债券供求状况的变动而变动的流动性溢价。
可以解释以上三个事实，结合收益率曲线加上流动性溢价的影响分析。
（期限有限理论同样可以解释以上三个事实）第七章：股票市场，理性预期理论和有效市场假说1.股票价格的确定机制（1）价格由愿意出具最高价格的购买者决定（2）价格由资产使用效率最高的购买者决定（3）信息在资产定价中很重要，更完全的信息可以通过减少风险来提高资产价值2.理性预期理论（1）认为预期结果将会等于使用全部信息获得的最优的预测结果。
（2）理性预期的含义：如果以一个经济变量的运行方式发生了改变，那么该变量预期结果的形成方式也会发生改变；预期结果的预测误差平均值等于零，并且无法事先预知预测误差。
3.有效市场假说建立在金融市场中的证券价格能够完整反映全部可用信息这一前提假设基础之上。
理论基础：套利（市场参与者消除未利用的盈利机会的过程）Buy and hold4.行为金融学有限套利（基本面风险，噪声交易者风险，交易执行成本）心理学（过度自信，过于乐观，代表性，保守性偏差，锚定，可得性偏差，前景理论，模糊厌恶）第八章：金融结构的经济学分析1.金融中介如何降低交易成本？（1）规模经济（2）专门技术2.信息不对称信息不对称指交易的一方对另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出正确地决策。
逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，指具有潜在的不良贷款风险的正是那些积极寻求贷款的人。
道德风险是交易之后发生的信息不对称问题，指借款者可能会从事那些从贷款者观点出发不能从事的活动，这些活动会提高贷款违约的可能性。
3.逆向选择的解决方法(1)信息的私人生产和销售（搭便车问题）（2）旨在增加信息供给的政府监管（鼓励公司披露真实信息）（3）金融中介机构（生产信息的专家，辨别风险高低）（4）抵押品和净值（减少贷款人的损失）4.股权合约中的道德风险（即委托代理问题）的解决办法：（1）信息生产：监督（审计，检查管理层行为）（2）旨在增加信息的政府监督（3）金融中介机构（避免道德风险中的搭便车问题）（4）债权合约（支付固定金额，不需要监督公司活动）5.债务合约中的道德风险的解决办法（1）净值和抵押品（2）限制性条款的监督和强制执行（3）金融中介机构第九章：金融危机与次贷风波1.导致金融危机的六个因素（1）资产负债表的资产市场效应（股票市场的下跌，物价水平的意外下降，本币的意外贬值，资产贬值）（2）金融机构资产负债表恶化（3）银行危机（4）不确定性增加（5）利率的提高（6）政府财政收支失衡从逆向选择，道德风险和信贷收缩投资下降两个方面分析2.历史上美国金融危机的发生机制诱因：对金融自由化和金融创新的管理失误。
信贷激增，去杠杆化，信贷崩溃，资产价格泡沫破灭第一阶段：金融危机的起始（金融机构资产负债表恶化，资产价格下降，利率上升，不确定性提高，与此同时逆向选择和道德风险问题加剧）第二阶段：银行危机（储户撤出存款导致银行危机进一步使逆向选择和道德风险问题加剧）第三阶段：债务紧缩（价格水平意外下降，逆向选择和道德风险问题继续加剧，导致信贷数量，投资支出和宏观经济活动在很长期内持续低迷）3.2007-2008的次贷危机形成的主要原因：对于次级住宅抵押市场中金融创新的管理（监督）失误和房地产价格泡沫破裂。
过程：抵押市场中涌现金融创新（次级抵押贷款，抵押债券支持证券，担保债务凭证）房地产价格泡沫形成代理问题浮现（次级抵押贷款市场基于发起-配售的商业模式，受制于委托-代理问题）信息问题显示（产品复杂程度加剧信息不对称问题）房地产价格泡沫破灭危机在全球范围内扩散银行的资产负债表恶化知名公司破产（贝尔斯登，雷曼兄弟，华盛顿共同基金）富有争议的紧急援助计划（7000亿美元）第十章：银行业与金融机构管理1.商业银行的资产和负债的分类负债：支票存款，非交易性存款（包括储蓄存款和定期存款），借款（向联邦储备体系，其他银行或公司），银行资本资产：准备金（法定与超额），应收现金项目，银行同业存款，证券，贷款（最重要），其他资产（如固定资产）2.银行的基本业务：资产转换：出售具有一组特征（流动性，风险，规模，收益率的某种组合），以此购买具有不同特征的资产来获取利润。
3.银行管理的基本原则（1）流动性管理（存款外流的成本问题与超额准备金持有量）（2）资产管理（三个目标：利润最大化，尽可能降低风险，保持流动性；四个基本方法：找愿意支付高利率且违约可能性小的贷款者，力图购买回报率高而风险低的证券，通过资产多样化降低风险，对资产流动性进行管理以可以接受的成本满足法定准备金要求）（3）负债管理（4）资本充足性管理（三个原因：银行资本可以用来防止银行倒闭，高水平的资本金可以减少资不抵债的可能性；资本规模影响银行所有者的收益情况，利用ROE=ROA*EM分析得银行资本越小，ROE越大，结合第一个原因，这里就涉及到了股东安全与回报率的权衡；银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。
）4.信用风险管理（1）甄别和监督（贷款专业化，限制性条款的监督和执行）（2）长期客户联系（减少收集信息的成本）（3）贷款承诺（降低银行甄别和信息收集成本）（4）抵押品和补偿性余额（违约情况下的补偿）（5）信贷配给（不发放任何贷款或发放规模小于借款人要求）5.利息风险管理分析利息敏感型资产与负债在利率变动时对银行利润的影响缺口与久期分析5.表外业务表外业务是指那些不会引起资产负债表内项目发生变化的业务活动，包括金融工具的交易和收费，贷款出售等业务。