古井贡酒股份有限公司财务报表分析

古井贡酒股份有限公司财务报表分析

安徽古井贡酒股份有限公司财务报表分析

一、公司概况

安徽古井贡酒股份有限公司（下文简称“古井贡酒”）是中国酿酒业中的著名企业，其主导产品“古井贡酒”为中国白酒八大品牌之一。该公司股票在深圳证券交易所上市，为中国第一家同时发行A股、B股的白酒类上市公司（股票代码分别是000596、200596），所处行业为食品制造业。公司经批准的经营范围包括粮食收购，生产白酒、啤酒、葡萄酒、酿酒设备、包装材料、玻璃瓶，酒精、饲料、油脂（限于酒精生产的副产品），高新技术开发，生物技术开发，农副产品深加工，销售自产产品。

公司主要从事粮食类白酒的生产与销售，主营产品包括“古井贡”牌、“古井”牌及其系列浓香型白酒，拥有酒精度从60度到30度和价格涵盖高、中、低档非常完整的产品体系。

二、财务报表分析

（一）资产负债表分析

1、比较资产负债表分析

古井贡酒2009——2011年度重要性较大的资产负债表项目如下表所示：

古井贡酒比较资产负债表（部分）

2009年12月31日至2011年12月31日单位：元

项目2011 2010 2009 货币资金2082032491.33 643231404.42 361489784.09

应收票据490543018.49 96030755.37 72556609.11

应收账款37685831.22 12818732.56 22357082.13

预付款项233262710.73 1829510.94 2361064.82

其他应收款7882417.86 77890785.60 21565393.47 流动资产合计3434015079.41 1284680675.57 847117099.22 在建工程133017100.51 9044377.55 3282158.21

无形资产248594232.04 154446392.29 81882011.19

长期待摊费用9678465.54 1770776.25

非流动资产合计807804470.89 573251138.43 496256270.32

资产总计4241819550.30 1857931814.00 1343373369.54 应付账款219823856.45 125477892.08 66333700.21

预收款项135597187.88 91491403.51 98300814.70

应付职工薪酬192762077.27 125967749.54 94075147.27

应交税费671079511.43 334701132.86 170587380.86

其他应付款248890018.78 125010186.17 97267619.61 流动负债合计1470228360.56 803906152.35 531564662.65 其他非流动负债10475905.29 4550113.83 3187000.00 非流动负债合计10475905.29 4550113.83 3187000.00

负债合计1480704265.85 808456266.18 534751662.65 资本公积1546738493.19 336039042.92 326692758.92

所有者权益合计2761115284.45 1049475547.82 808621706.89

应收票据、应收账款、预付账款大幅度增加所致。其中货币资金增长223.68%，原因是该年发行股票募集的资金大部分尚未使用及销售款增加；应收票据由于该年收入增长、票据结算方式增多而增加410.82%；应收账款增加193.99%，系该年春节提前公司给予部分重点客户赊销额度增加所致；预付账款增加126.50%，系该年预付设备款、土地补偿金、购房款及广告费所致；而其他应收款减少89.88%，系上年已付广告费定金抵付广告费、上年垫付土地补偿金抵付土地出让金所致。2010年相对2009年流动资产增加51.65%。

该公司2011年非流动资产较上年增长40.92%，在建工程增加1370.72%，主要系募投项目及公司自投项目开工建设所致；无形资产由于募投项目及自投项目建设用地增加而增加60.96%；长期待摊费用由于新增租赁费及装修费增加446.57%。2010年较2009年非流动资产增加15.52%。综上，2011年总资产比上年增加128.31%，增长幅度较大，而2010年总资产比上年增加38.30%，增长较平缓。

2011年，该公司流动负债相对于上年增长82.89%，其中应付账款增加75.19%，主要系生产规模扩大、采购增加所致；预收账款增加48.21%，主要系销售规模扩大、销量增加所致；应付职工薪酬增加53.02%，主要系公司业绩好转、工资及奖金增加所致；应交税费增加100.50%，主要系收入与利润增加而导致增值税、消费税与所得税增加所致；其他应付款增加99.10%，主要系收到新增客户的控价保证金增加、在建工程质量保证金增加所致。其他非流动负债较上年增加130.23%，主要由于本年收到与资产相关的政府补助。因此2011年负债总体规模比上年增加83.15%。2010年相对上年总负债增加51.18%，其中流动负债增加51.23%，非流动负债增加42.77%。该企业没有短期借款与长期借款，可以看出企业的管理层属于风险中性甚至风险厌恶型管理者，另一方面也说明了企业当年的留存收益充足，足以支持企业生产经营规模扩大所带来的资金问题。

所有者权益该公司2011年相对于上年增加163.09%，主要由于本年非公开发行股票募集资金到账，从而导致资本公积增加360.29%。

2、共同比资产负债表分析

古井贡酒2009——2012年资产类所占比重较大项目的共同比资产负债表如下所示：

古井贡酒共同比资产负债表（部分）

2009年12月31日至2011年12月31日单位：元

项目2011 2010 2009

货币资金49.08% 34.62% 26.91%

应收票据11.56% 5.17% 5.40%

存货13.63% 24.38% 27.27%

流动资产合计80.96% 69.15% 63.06%

固定资产8.55% 18.30% 26.62%

无形资产 5.86% 8.31% 6.10%

非流动资产合计19.04% 30.85% 36.94%

资产总计100.00% 100.00% 100.00%

应付账款 5.18% 6.75% 4.94%