lof套利的心得
LOF套利
LOF基金套利存在的风险
深交所公布的LOF规则中第十四条规定：“登记在证券 登记结算系统中的基金份额只能在本所交易，不能直接申 请赎回；登记在注册登记系统中的基金份额只能申请赎回， 不能直接在本所交易。” 因此LOF份额不能在一、二级市场之间迅速转换，而必须 进行转托管。按照深交所的规则，转托管的时间为两个交 易日。 也就是说，目前的LOF套利全过程的完成需要三个交易 日。 如果基金单位净值在两个交易日内大幅下跌，则投资者 买入LOF后，在第三个交易日赎回时，可能LOF的单位净 值已经跌破其买入价格，投资者不但没有获利，反而承担 了损失。
本次讲座 到此结束
谢谢大家
折中的套利方案
此外，按照现在开放式基金的做法，申请赎回的资金必须 在三天后才能到账，加上转托管的两个交易日（如果遇上 周末，可能是四天），资金占用也增加了投资者的成本。 折中的套利方案： 首先，在注册登记系统、证券登记结算系统分别存放一 定量的LOF。 如果发现LOF基金二级市场折价，就在二级市场买入一 定量的LOF当天在一级市场赎回同等数量的LOF。 如果发现LOF基金二级市场溢价，就在二级市场卖出一定 量的LOF当天在一级市场申购同等数量的LOF。
LOF基金套利存在的风险
可以从中看出利用LOF基金套利还是存在一定的风险的， 那就是T+2日带来的风险。按第一种方式套利时如果T+2 日二级市场的基金价格已经跌到了当时申购基金时的净值 附近时考虑到手续费已经无法获利。同样利用第二种方式 时如果T+1日的基金净值跌到了当时二级市场上买入的价 格附近时也无法获利。但如果在二级市场价格高于基金净 值时您帐户中已经持有此基金并且打算长期投资，那么就 可以在二级市场上卖出此基金，同时通过场内申购相同数 量的基金来进行套利；相反如果在二级市场价格低于基金 净值，那么就可以按净值进行赎回，同时在二级市场买入 相同数量的此基金，这样就可以稳定的进行套利。
lof基金的优点和缺点是什么
lof基金的优点和缺点是什么lof基金的优点和缺点LOF基金是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金，具有以下优点：1、LOF基金既可以进行场内交易，又可以进行场外交易，这样就可以进行套利了。
2、交易方式多元且更加快捷：增加了开放式基金的场内交易，加快了交易的速度，与场外交易比较，买入比申购提前1日，卖出比赎回最多提前6日。
3、降低了交易的成本：LOF基金投资者通过二级市场交易基金，降低了交易的费用，减少了交易的成本，一般来说通过交易所买卖基金单位的双边费用最高为0.5%。
4、操作更加灵活，选择空间更大：开放式基金可以像股票一样买卖，交易时更加方便灵活，投资者可以在二级交易市场上自由买卖，资金的流动性得到了保证。
LOF基金的缺点主要有以下几点：1、LOF基金的品种少，虽然上市开放式基金的种类比交易所交易的基金多，但是仍比普通的开放式基金少。
现有的开放式基金品种并不能完全满足投资者们的投资需求，特别是对于那些需要同时投资高风险基金和低风险基金的投资者来说LOF基金的品种少是一大缺点。
2、LOF基金不适合做定投，因为需要耗费投资者较多的时间和精力。
3、投资门槛较高，有单笔交易金额的限制且资金量少的投资者很难实现套利。
LOF基金紧要特点上市开放式基金紧要特点有三：(1)上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。
(2)上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。
银行等代销机构网点仍沿用现行的营业柜台销售方式，深交所交易系统则采用通行的新股上网定价发行方式。
(3)上市开放式基金获准在证交所上市交易后，投入者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在证交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。
基金在银行等代销机构的申购、赎回操作程序与普通开放式基金相同。
上市开放式基金在证交所的交易方式和程序则与封闭式基金基本一致。
etf常见的套利策略 -回复
etf常见的套利策略-回复ETF（Exchange Traded Fund）是一种以指数为基准的交易所交易基金，其交易和投资方式类似于股票。
由于ETF具有可交易性、便捷性和低成本等特点，越来越多的投资者将其作为投资工具。
在ETF市场中，套利策略是一种常见的投资方式，它利用价格差异以获得盈利。
套利策略旨在通过同时买入和卖出相同或相似的资产，从而在价格波动中获得利润。
下面，我们将一步一步回答关于ETF套利策略的问题。
1. 什么是套利策略？套利是一种利用市场上价格差异来获得风险无风险利润的交易策略。
套利策略通常涉及同时买入和卖出相同或相似的资产，以从价格不一致中获得盈利。
在ETF市场中，套利策略可以利用ETF与其基准指数之间的价格差异来赚取利润。
2. ETF套利策略的基本原理是什么？ETF套利策略的基本原理是利用ETF的市场价格与其所跟踪的基准指数的净资产值（NAV）之间的价格差异。
一般来说，ETF的市场价格会受到供需关系、交易流动性、市场情绪等因素的影响，从而可能导致其市场价格与NAV之间存在差异。
套利者可以通过同时进行买入ETF和基准指数成分股的交易来利用这种价格差异。
3. ETF的现金溢价和折价是什么意思？ETF的现金溢价和折价是指ETF市场价格与其NAV之间的差异。
如果ETF 的市场价格高于其NAV，则称为现金溢价；如果ETF的市场价格低于其NAV，则称为现金折价。
套利者可以利用现金溢价和折价来进行套利交易。
4. ETF现金溢价和折价的原因是什么？ETF现金溢价和折价的原因包括ETF供需关系、交易流动性、基准指数成分股的价格波动以及市场情绪等因素。
当ETF供不应求时，市场价格可能会高于NAV，导致现金溢价。
相反，如果市场对ETF失去兴趣且供大于求时，市场价格可能会低于NAV，导致现金折价。
5. ETF套利的具体操作步骤是什么？ETF套利的具体操作步骤如下：- 监测资产净值（NAV）和市场价格之间的差异。
ETF套利原理与策略与注意事项
❖ 根据一价原则，ETF的两个价格应该相等。但在实际交易 中,ETF的净值和市价往往并不一致,这就给ETF投资者在一、 二级市场套利提供了机会。
ETF套利原理与策略和注意事项
❖ ETF套利已成券商竞争的重要阵地。经纪业 务做得较好的券商如国泰君安、招商证券、 国信等对此都很重视，而且交易量也比较大。
ETF套利原理与策略和注意事项
目录
几个概念 ETF套利的特点和优势 ETF套利适合哪些投资者？ ETF套利原理 ETF套利的前提条件 ETF套利的方法和策略 ETF套利的机会展示 ETF套利的注意事项
ETF套利原理与策略和 注意事项
ETF套利原理与策略和注意事项
弱市中投资者对ETF套利等低风险 品种的需求大大增加
❖ 刚才讲到了ETF套利是弱市中投资者降低风 险，提高收益的有效途径，也是券商提高成 交量的重要手段
ETF套利原理与策略和注意事项
ETF套利可有效提高券商经纪业务 市场占有率
❖ ETF套利每次套利资金均在300万元左右，通 过双向交易，一次套利过程即可为营业部带 来600万的交易量。因此对齐鲁证券迅速提高 经纪业务市场占有率来说是非常有效的。
ETF套利原理与策略和注意事项
四、 ETF套利原理
❖ 1、套利本质是利用ETF市价与净值的差异来套利 ❖ 2、ETF市价与净值差异产生的原因 ❖ 3、ETF套利的两种类型：溢价套利和折价套利 ❖ 4、投资者利用ETF套利造成的后果
ETF套利原理与策略和注意事项
1、套利的本质
❖ ET其价格应该相等。
ETF套利原理与策略和注意事项
etf常见的套利策略 -回复
etf常见的套利策略-回复"ETF常见的套利策略"导语：随着ETF（交易所交易基金）市场的快速发展，套利交易也成为投资者关注的重要话题。
套利交易是利用ETF的市场价格与其基础指数或基金净值之间的差异进行买卖操作以获得利润的一种策略。
本文将一步一步回答关于ETF常见的套利策略。
第一步：了解基本概念和原理了解基本概念是实施ETF套利策略的首要步骤。
ETF是一种基金产品，可以在证券交易所上市交易。
ETF的市场价格通常会与其基础指数或基金净值有所差异。
这种差异是由市场供求关系和流动性等因素导致的。
套利策略的基本原理是通过买入价格较低的资产，卖出价格较高的资产，从而获得差价收益。
第二步：了解套利交易的分类套利交易可以分为两类：封闭套利和跨市场套利。
封闭套利是指通过直接交易ETF股票和ETF期权来获取差价收益。
跨市场套利是指通过同时买入ETF股票和建立反向头寸来获取差价收益。
两种套利交易都有各自的优点和风险。
第三步：封闭套利策略之ETF股票和期权交易封闭套利策略中，投资者可以通过不同的交易策略来获取套利机会。
其中一种常见的策略是股票对冲。
投资者可以通过买入或卖出ETF股票来对冲ETF的价格波动风险，从而获取套利机会。
此外，投资者还可以通过购买ETF认购期权和出售ETF认沽期权来参与套利交易。
第四步：封闭套利策略之申赎交易封闭套利策略中的另一种常见策略是申赎交易。
该策略是通过购买或赎回ETF份额来获取套利机会。
当ETF的市场价格高于其基金净值时，投资者可以通过赎回ETF份额来获取价差利润。
相反，当ETF的市场价格低于其基金净值时，投资者可以通过购买ETF份额来获得价差利润。
第五步：跨市场套利策略之套期保值跨市场套利策略中的一种常见策略是套期保值。
套期保值是指通过同时买入ETF股票和建立反向头寸来对冲市场风险，从而获取差价收益。
投资者可以根据市场供求关系和流动性来判断ETF市场价格与其基本指数之间的差异，并相应地进行操作。
lof基金二级市场套利步骤
lof基金二级市场套利步骤
嘿，朋友们！今天咱就来讲讲 LOF 基金二级市场套利那些事儿。
咱先得明白啥是 LOF 基金。
它就像是个多面手，既能在一级市场
申购赎回，又能在二级市场像股票一样买卖。
那这中间咋套利呢？别急，听我慢慢道来。
第一步，咱得时刻关注 LOF 基金的净值和二级市场价格。
这就好
比你要去市场买菜，得先知道菜价是多少吧！要是二级市场价格比净
值低，那可就有机会啦。
第二步，果断出手。
一旦发现有差价，别犹豫，赶紧买入。
这时候
就像是你看到了便宜的好菜，赶紧装进自己篮子里呀。
第三步，等价格涨起来。
就像菜价涨了一样，等二级市场价格涨起来，和净值差不多或者更高的时候，嘿嘿，就可以卖出去啦。
你说这是不是挺简单的？但这里面也有讲究呢！比如说，你得有耐心，不能着急，要像个老猎手一样等待最佳时机。
而且你还得对市场
有一定的了解和敏感度，不然怎么能抓住机会呢？
这就好比钓鱼，你得选好位置，放好鱼饵，然后静静等待鱼儿上钩。
有时候可能等很久都没鱼，但一旦有鱼咬钩，那可就收获满满啦。
还有啊，可别贪多哦。
看到一点利润就赶紧落袋为安，不然万一市
场变了，那不就亏啦？就像你不能一直等鱼变得超级大才收杆，万一
鱼跑了呢？
总之，LOF 基金二级市场套利就像是一场有趣的游戏，需要你有智慧、有耐心、有决断力。
你准备好了吗？去试试吧，说不定你就能在
这个市场里挖到属于自己的一桶金呢！记住这些步骤，好好琢磨琢磨，让自己成为一个厉害的套利小能手！怎么样，是不是跃跃欲试啦？赶
紧行动起来吧！。
套利交易的观后感
套利交易的观后感套利交易作为一种投资策略，一直以来都备受关注。
在金融市场中，套利交易是指利用不同市场、不同品种或者不同期限的价格差异，通过买卖同时或者近期到期的相同或者相似的金融工具，从中获取稳定的利润。
在近年来，套利交易由于其高效、低风险的特点，被越来越多的投资者所关注。
首先，套利交易的观后感之一，即套利交易的盈利方式。
套利交易的盈利方式主要是从金融市场的价格差异中获利。
正因为价格差异的存在，套利交易成为了一种低风险且较为稳定的投资策略。
通过及时的买卖操作，投资者可以在不同市场之间进行套利，将价格差异转化为稳定的利润。
这种盈利方式相对于其他投资策略而言，风险较小，同时也更为可靠。
其次，套利交易的观后感之二，即套利交易的市场机会。
在金融市场中，套利交易主要通过发现、利用价格差异来获取利润。
然而，这种价格差异的出现并不常见，通常需要投资者有一定的市场敏感度和快速的反应能力。
对于一般的投资者来说，发现和把握这些市场机会并不容易。
因此，套利交易对投资者的要求也较高，需要对市场有深入的了解和分析能力。
此外，套利交易的观后感之三，即套利交易的风险管理。
尽管套利交易相对于其他投资方式来说风险较小，但并不意味着没有风险。
在进行套利交易时，投资者需要注意市场波动、流动性变化以及交易成本等因素带来的风险。
同时，投资者还需要具备灵活的资金管理和风险控制能力，以应对市场的变化和不确定性。
只有建立科学的风险管理体系，才能在套利交易中获取稳定的收益。
最后，套利交易的观后感之四，即套利交易的前景和发展。
随着金融市场的发展和交易制度的完善，套利交易逐渐成为一个全球性的投资策略。
很多投资机构和专业投资者开始将套利交易纳入他们的投资策略中，以追求更好的回报率。
尤其是在高频交易和算法交易的发展下，套利交易也得到了更多的关注和应用。
预计随着技术的进步和金融市场的不断创新，套利交易的前景将更加广阔。
总结起来，套利交易作为一种投资策略，具有丰富的观后感。
lof基金的套利模式
lof基金的套利模式
基本概念
低波动率股票指数基金（LOF）是指采用低波动率策略，以追踪某一特定股票指数的基金。
其实质是一种指数型基金，与普通的指数基金相比，其追踪的指数具有低波动率的特点，能够有效降低市场风险，提供更加稳健的收益。
同时，LOF基金也具有套利的特点，可以利用市场价差和折溢价实现投资回报。
套利模式
LOF基金的套利模式主要体现在市场价差和折溢价两个方面。
市场价差套利
市场价差套利是指通过买卖不同市场的同一种资产，利用价格差异获得套利收益的过程。
在LOF基金中，投资者常常会发现同一指数基金在不同交易市场（如A股和港股市场）的交易价格存在一定的差异，且这种差异并非每时每刻都存在。
例如，A股市场中的某只LOF基金在交易日收盘时的净值为1.05元，而同一只基金在港股市场中的净值为1.02元，两者之间的差价为0.03元。
此时，投资者可以在A股和港股市场中同时持有该基金，等待价格差异消失后出售，实现套利收益。
折溢价套利
折溢价套利是指通过购买基金份额的成本低于其净值，出售时的净值高于购买成本的差价获得套利收益的过程。
在LOF基金中，由于市场对其整体表现的评价不断变化，基金的净值不断波动，导致基金的市价和净值之间存在折溢价的现象。
例如，某只LOF基金的净值为1元，而其市价为0.99元，此时投资者可以在市价低于净值的情况下购买基金，等到基金净值恢复至1元或以上时出售，获得折溢价收益。
优势
LOF基金的套利模式有以下几个优势：
总结。
套利交易的观后感
套利交易的观后感套利交易简介套利交易是一种利用市场的价格差异来获取风险较低但稳定利润的交易策略。
这种交易策略不依赖于资产价格的上涨或下跌，而是寻找不同市场或交易所之间的价格差异，通过快速买入低价并卖出高价的方式进行利润的实现。
套利交易需要投资者具备快速的执行能力和深入了解市场的能力，以及稳定的交易策略。
套利交易的过程套利交易的过程可以简单概括为以下几个步骤：1.寻找套利机会：投资者需要通过市场分析和数据挖掘，寻找不同市场或交易所之间的价格差异。
这可以通过观察市场深度、监控历史交易数据等方式进行。
2.计算风险与回报：一旦发现套利机会，投资者需要计算套利交易的风险与回报。
这可以通过对价格差异进行估算和模拟交易来完成。
3.快速交易执行：套利交易需要投资者具备快速执行的能力，以确保在价格差异消失之前完成交易。
为了实现这一点，投资者通常使用自动化交易系统或高频交易策略。
4.盈利实现与风险控制：一旦完成套利交易，投资者需要及时实现利润并控制风险。
这可以通过及时平仓、设置止损止盈等方式实现。
套利交易的优势套利交易作为一种常见的交易策略，有以下几个显著的优势：1.低风险：套利交易主要利用市场价格差异来实现利润，不依赖于市场的整体趋势。
因此，相对于其他交易策略，套利交易的风险较低。
2.稳定收益：由于套利交易不依赖于市场的整体趋势，而是利用市场的价格差异，因此可以获得相对稳定的收益。
这使得套利交易成为许多投资者的首选策略之一。
3.快速执行：套利交易需要投资者具备快速执行的能力，这也意味着交易成本较低。
通过自动化交易系统或高频交易策略，投资者可以更加高效地执行套利交易。
套利交易的挑战然而，套利交易也面临一些挑战：1.市场不确定性：市场的价格差异可能不稳定，随时可能消失或缩小。
投资者需要时刻监控市场情况并做出快速决策，以避免错失套利机会或承担不必要的风险。
2.技术要求高：套利交易需要投资者具备快速执行的能力以及对市场的深入了解。
lof基金套利步骤
lof基金套利步骤LOF基金套利步骤LOF基金是指上市开放式基金，是指在证券交易所上市交易的基金产品。
LOF基金套利是指通过买卖LOF基金来获得收益的一种投资策略。
下面将介绍LOF基金套利的步骤。
第一步：选择LOF基金需要选择一只具有较高流动性和较低费用的LOF基金。
选择LOF 基金时，需要考虑基金的历史表现、基金经理的管理能力、基金的投资策略等因素。
第二步：分析市场在选择LOF基金之后，需要对市场进行分析。
分析市场可以帮助投资者了解市场的走势和趋势，从而更好地制定投资策略。
分析市场时，需要考虑宏观经济因素、政策因素、行业因素等因素。
第三步：制定投资策略在分析市场之后，需要制定投资策略。
投资策略应该根据市场的走势和趋势来制定，以获得最大的收益。
投资策略可以包括买入、卖出、持有等操作。
第四步：买入LOF基金在制定投资策略之后，需要买入LOF基金。
买入LOF基金时，需要考虑基金的净值、手续费等因素。
投资者可以通过证券交易所或者基金公司购买LOF基金。
第五步：卖出LOF基金在买入LOF基金之后，需要根据市场的走势和趋势来决定是否卖出LOF基金。
卖出LOF基金时，需要考虑基金的净值、手续费等因素。
投资者可以通过证券交易所或者基金公司卖出LOF基金。
总结：LOF基金套利是一种通过买卖LOF基金来获得收益的投资策略。
LOF基金套利的步骤包括选择LOF基金、分析市场、制定投资策略、买入LOF基金和卖出LOF基金。
投资者应该根据市场的走势和趋势来制定投资策略，以获得最大的收益。
新手必读：当前市场“套利”的六个坑
新手必读：当前市场“套利”的六个坑先说我踩过的（一）可转债折价套利这里好像有三个点的利润，实际上你需要承受周一开盘的波动，要是低开3个点，就得亏手续费。
这里还有一个稍微提升成功率的小技巧，比较一下正股跟转债周五的成交金额对比，正股成交1.63亿，转债成交1635万，会对周一的开盘价有一定影响，但还能接受，如果转债成交金额为正股成交金额的20%以上，基本上开盘价就凉了，资金踩踏卖出。
大神们补充说可以约券对冲，我看实际操作不现实。
（二）不限金额申购的lof你能看到的溢价，要是大资金也能参与，基本上就是一个坑。
大资金过几天在场内会直接影响二级市场的开盘价，甚至踩踏卖出。
（三）配债一手党计算出配一手可转债需要最低的资金，然后在登记日买入，等待配债，配债之后卖出，然后等可转债上市，卖出可转债获利。
这种套路我觉得至少有5%以上的安全垫才可以尝试做，正股需要承受市场的波动，由于可转债火热，正股容易在公告之后暴涨暴跌，风险较高。
（四）赌下修转股价可转债会有向下修正条款，一旦转股价下调，意味着可转债理论价值提高，就会提高现价。
但向下修正条款是公司的权利不是义务，所以公司一般不愿意转股价太低，让我们赚大便宜，尽量都是不得不下调才会下调。
最美好的版本是利欧转债这种，正股跌的时候，下修过，正股后来涨回来，转债起飞，一鱼两吃。
比较坑的情况是，你以110块钱以上，甚至到了120去买一个溢价率很高的可转债，一旦不下修，离债低又远，股性又弱，跌回100左右也很正常。
就算下修，下修的有点敷衍，也没肉（洪涛转债）（五）部分邀约套利邀约套利我没做过，个人的理解就是告诉你未来有可能给某一个价格收购你手上的（部分）股票，这个价格往往比市场上的要高，中间的差价就是利润，但这个收购过程长，变数多，风险也大。
评论区对英力特意见很大。
（六）无底仓，无对冲套华宝油气（我觉得这个不算是很坑）华宝油气很出名了，套的方法也很简单，最大的风险来自于标普石油天然气上游股票指数的波动，要是该指数一直跌，溢价给的安全垫都不够亏的。
LOF基金的套利原理
LOF基金套利操作提供给投资者两种套利机会。
1、当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，以下简称A类套利，LOF基金有二级市场交易价格和基金净值两种价格。
LOF基金二级市场交易价格如股票二级市场交易价格一样是投资者之间互相买卖所产生的价格。
而LOF基金净值是基金管理公司利用募集资金购买股票、债券和其他金融工具后所形成的实际价值。
交易价格在一天交易时间里，是连续波动的，而基金净值是在每天收市后，由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。
净值一天只有一个。
当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般申购费1.5%+二级市场0.3%交易费用），那么A 类套利机会就出现了。
具体操作：1）进入相关券商资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易项目下的“场内基金申赎”，输入LOF基金代码，然后点击“申购”和购买金额后，完成基金申购；2）T+2交易日，基金份额将到达客户账户。
也就是说，您星期一申购的LOF基金，如中间无休息日，份额将星期三到您的账户；3）从申购（也包括认购）份额到达您账户的这一天开始，任何一天，只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用（一般情况下，该费用=1.5%申购费+0.3%交易费用=1.8%），无风险套利机会就出现了。
比如，您以1元净值申购，二级市场价格在1.018元以上时，例如价格在1.04元，那么，您以1.04元卖出。
扣除交易费用0.018元，您将获益1.04-1.018=0.022元，收益率达2.2%。
以上是A类套利过程。
2、当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时（这种情况常常出现于熊市或下跌市。
），以下简称B类套利。
当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般情况下，该费用=二级市场0.3%交易费用+赎回费用0.5%=0.8%）时，那么B类套利机会就出现了。
具体操作：1）进入相关券商资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易，象正常股票买卖交易一样，输入基金代码（注意：此处不进入“场内基金申赎”）买入，即可。
跑赢基准指数之LOF套利篇
跑赢基准指数之LOF套利篇阅读提示：1、本文绝非任何形式的投资建议或是投资指导，仅为笔者个人指数定投理念所学所悟及记录分享。
欢迎批评指正及交流，共同提高。
2、估值数据每日更新，为市场客观数据，但不构成任何投资建议，作者不承担任何法律责任。
3、市场价格走势具有随机性和不可预测性，请理性认知。
LOF基金，英文名是“Listed Open-Ended Fund”,叫上市型开放式基金，说白了，就是一个开放式基金，如果这个开放式基金用来跟踪某个指数，那么这个就是LOF型指数基金了。
LOF指数基金是在普通的开放式指数基金基础上发展来的。
LOF指数基金跟普通的指数基金相比的特点：它有两个价格。
一个是在股票市场内的交易价格，另外一个是在股票市场外购买端（比如蛋卷基金、天天基金、同花顺等网站）上每天收盘后公布的基金净值。
而且这两个价格之间经常会出现差价，这个差价就是我们要“套”的利。
打个比方，假如是卖菜，菜品批发价是1元，市场零售价受1.5元，我们就可以从批发市场1元把菜买回来，然后到零售市场1.5元/斤给卖出去，中间还会发生一些费用0.2元/斤（比如运输费、税费，这个就好比是基金申购、赎回费用、交易费用），所以，如果批发价和零售价之间的差价大于所发生的费用，我们就可以实现在批发市场和零售市场之间的套利，其实菜市场里面卖菜的小贩就是在批发市场和零售市场之间进行套利，只不过不是在基金交易市场。
如果批发价涨到了1.3元/斤，跟零售市场价格1.5/斤，两者之间的差价缩小到了0.2元/斤，这时候这个价差刚好够支付菜品零售出去所发生的费用，这样的情况下，卖菜的小贩就没利可图了，显然这种情况再来卖这个菜就不赚钱了，所以，这个游戏就玩不下去了。
对于LOF基金来说，它的套利过程，道理跟上面的例子其实是一样的。
股票交易市场内的价格我们姑且认为是“批发价”，场外的基金净值是“零售价”，我们可以在股票交易市场内买入基金交易份额，在基金份额到账后，如果满足“零售价”-“批发价”-“申购、赎回、交易费用总和”＞0，我们就可以在进行赎回了，差价就被我们拿到了。
LOF基金场内外折溢价套利策略
LOF基金场内外折溢价套利策略
1.必须是底仓套利；
2.由于有持仓，须按照长线投资的角度介入LOF基金，不能为了套利而
套利；
3.介入时间是关键；
4.长线收益是主要考虑因素，套利收益只是附加考虑因素；
5.最终效果是实现戴维斯双击；
6.溢价套利/折价套利均可实现，不过从费用、频次方面考虑，前者为更
优策略；
7.套利时间点为收盘前五分钟，该时间内溢价率最为准确；
8.溢价套利步骤为，有底仓情况下先场内卖出（费率0.027%），同时场外
等额申购（费率0.150%），成本费率合计0.177%；
9.折价套利步骤为，有底仓情况下先场外赎回（7天后费率0.500%），同
时场内等额买入（费率0.027%），成本费率合计0.527%；
10.在底仓不变的情况下，按照买入->溢价套利->折价套利->溢价套利->折
价套利-> ... ->卖出的循环；
11.溢价率的估算准确性是关键，基金调仓换股会导致估算偏差较大；
12.为提高资金利用效率，暂定半仓操作；
13.注意折价套利中的7天持仓时间要求。
LOF基金套利的方法
LOF基金套利的方法本文详细讲解了，LOF基金溢价和折价套利的原理、方法和过程，对提高长持基金的收益率，有一定增强作用。
全文共3000多字，是作者多年套利实践经验的总结。
因篇幅有限，还有很多细节并未写出，可关注其他相关文章。
(各种细节，比如说，场外转托管的操作，1拖6,1拖7是干什么的，主动基金怎么估值，如何获取更高套利收益，循环套利要分多少笔，赎回的先进先出原则。
实在太多了，永无穷尽)第一LOF基金及其套利属性说明：场内指的就是股票证券账户里进行的操作。
LOF基金套利的买入、卖出，申购、赎回，都是在股票账户里进行的。
LOF基金，可以在场内买卖，也可以在场外申购/赎回。
（场内也可以申购/赎回）1，LOF基金的主要特点，可以在场内以实时价格进行买卖，又能够在场内和场外，通过净值申购和赎回。
换一种说法，LOF可以在场内交易，也能在场内和场外申赎。
（后文所述全部为场内申赎，场外申赎涉及更多问题，暂时不再提及）场内交易用的是实时价格，交易价格随时变化，和买卖股票完全一样。
场内申赎用的是每天收盘后的净值，每天只有一个。
2，套利属性同一个基金，两个地方交易，价格必然不完全相同。
后文用交易价格和净值（申赎净值）表示两个不同市场。
交易价格>净值，称为溢价；交易价格<净值，称为折价。
溢价和折价，都是用当前价格和当前估算净值进行比较得来的。
注意：这里所说的净值是实时净值，也就是估算净值，越是接近收盘时间，估算净值就越接近真实净值。
（上面这句话非常重要，一定要真正理解才行，这是套利成功的最关键因素）真实净值是收盘后(当天晚上)，基金公司发布的，是准确的，每天只有一个。
估算净值肯定是不完全准确的，所以套利有一定的失败概率。
3，两种套利同一个基金，从价格低的地方买(或申购)来，然后到价格高的地方卖(或赎回)，就叫套利，中间产生的差价就是套利收益。
溢价套利：卖出-申购（先简单知道就好，后面会详细介绍操作过程以及注意事项）（申购-卖出会怎么样，其实也可以，为了不搞的太复杂，先不说了）当交易价格>净值时，先按交易价格卖出，再按净值申购，中间的差价就是收益。
LOF折溢价套利
LOF折溢价套利(1)场内和场外所谓场,就是指股票市场,场内申购是指,用股票账户在证券市场购买ETF或者LOF这类的基金,场外申购就是我们平时在分销渠道做的购买,比如在银基通里买基金等等.换言之,场内是指通过证交所系统做的申赎,而场外是指通过银行系统做的申赎.(2)在全国性的大证券公司的交易软件里就有"场内赎回"这一功能,但地方性的小证券公司的交易软件里可能没有"场内赎回"这一功能,大家可换一家大的证券公司,利用场内申购和场内赎回,就可参于LOF基金的折价套利和溢价套利了.(3)LOF基金的定义:<1>LOF基金是上市型开放式基金,在发行结束后,投资者既可以在指定网点申购和赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金.<2>LOF基金本身就是开放式基金,只是和此前的开放式基金相比,增加了可上市交易这一特性,是一种交易方式上的创新.<3>LOF提供的是一个交易平台,基金公司可以基于这一平台进行封闭式基金转开放和开放式基金上市交易等等,但是不具备指数期货的特性.说成大白话就是,既可象普通开放式基金一样申赎,也可象股票一样买卖的开放式基金就是LOF基金.(4)由于在交易所上市交易的原因,LOF基金的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的.当LOF基金的市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价现象,反之,当LOF基金市场价格低于其资产净值时,市场称之为折价现象.于是就产生了折溢价率.LOF基金折价率=(资产净值-市场价格)/资产净值LOF基金溢价率=(市场价格-资产净值)/资产净值当二级市场价格高于基金净资产的幅度超过手续费率(来回1.8%),投资者就可以从基金公司的交易软件里利用"场内申购"的功能,申购LOF基金,然后在二级市场上卖出,采用溢价套利,如果二级市场价格低于基金净资产的幅度超过手续费率(来回0.8%),投资者就可以先在二级市场买入基金份额,再用"场内赎回"的功能,完成折价套利过程.(5)LOF套利原哩以目前一般交易情况来看,开放式基金净值与实时成交价格间一般存在着1% -- 2% 的价差.深交所开放式LOF基金,场内申购与赎回后,申购的基金份额在T+2日可用.当日场内买入的基金可于T+1日在场内卖出;当日申购的基金份额T+2日可以在场内卖出;场内卖出基金份额的资金当时到账可用,场内赎回基金份额的资金4个工作日后可以到账使用;大大缩短了套利的时间风险与套利成本.整个折价套利过程操作成本约为0.8%,溢价套利为1.8%(场内买卖基金手续费均约为0.3%,场内申购成本约为1.5%,场内赎回成本约为0.5%)从长期以来的LOF基金套利空间约为 0.4%- 1.4%/天.但是利用LOF基金套利还是存在一定的风险的,那就是T+2日带来的风险.按第一种方式即溢价套利如果T+2日二级市场的基金价格已经跌到了当时申购基金时的净值附近时考虑到手续费已经无法获利.同样利用第二种方式即折价套利时,如果T+1日的基金净值跌到了当时二级市场上买入的价格附近时也无法获利.半仓套利法:即一半资金一半基金,如果在二级市场价格高于基金净值时您帐户中已经持有此基金并且打算长期投资,那么就可以在二级市场上卖出此基金,同时通过场内申购相同数量的基金来进行套利,相反如果在二级市场价格低于基金净值,那么就可以按净值进行赎回,同时在二级市场买入相同数量的此基金,这样就可以稳定的进行套利.(6)LOF基金四大优点及解析<1>交易方便:目前投资者买卖不同基金公司的基金手续十分繁琐,投资者每次购买不同的基金就需要办理一次开户手续,而且开户手续复杂.LOF的出现则可以让投资者象买卖股票和封闭式基金一样买卖开放式基金,一个股东卡就代替了原来五花八门的基金账户.以前国内销售开放式基金的代销机构提供的都是面对面的柜台式服务,效率较低,一次交易往往耗费1小时以上的时间,而与之相比,交易所的电话,网络方式交易显得更为高效另外,传统的开放式基金从申购到赎回,收到赎回款最慢要T+7日.而LOF在交易所上市后,可以实现T+1交易.<2>费用低廉:通过交易所买卖LOF的交易费用比较低,双向交易费用不高于0.06%,而传统开放式基金申购加赎回双向费率一般为2%(1.5%+0.5%)<3>能提供套利机会:LOF采用交易所交易和场外代销机构申购,赎回同时进行的交易机制,这种交易机制为投资者带来了全新的套利模式------跨市场套利,当二级市场价格高于基金净资产的幅度超过手续费率,投资者就可以从基金公司申购LOF基金份额,再在二级市场上卖出,如果二级市场价格低于基金净资产,投资者就可以先在二级市场买入基金份额,再到基金公司办理赎回业务完成套利过程,当然,由于套利过程中进行跨系统转登记手续的时间较长,加上手续费的存在,当一,二级市场的价格差异并不明显时,套利行为可能并不能获利.<4>可减轻基金公司的赎回压力:赎回压力,LOF融合了开放式基金的自由赎回规模与封闭式基金可交易性规则,通过转托管机制连通了场内交易系统与场外代销系统,形成"可交易的开放式基金"和"可赎回的封闭式基金",对于基金公司而言,可以减轻开放式基金的赎回压力.(7)折溢价套利的流程<1>T=T oday,今天,T+1就是从今天起往后数一个交易日,周六,周日沪深股市休市不算交易日,所以一周只有五个交易日.目前沪深股市,股票和基金的卖买,都实行的是T+1交易制度,即当天买的股票和基金当天不能卖,而只能在第二天卖出,但当天卖股或基的钱,却可再买别的股和基,但买后也就不能再卖了,而权证和可转债的买卖,实行的是:T+0交易制度,即当天买的权证和可转债当天能卖,一天里可卖买多次.<2>折价套利的流程:1.完整的一次折价套利,共需要5个交易日,来回共需要手续费0.8%其中买入需手续费0.3%,场内赎回需手续费0.5%.2.具体地说就是:第一个交日可在尾市14:50时买入当天折价率最大的要套利的目标LOF基金,时间越短,对套利者来说风险越小,当然也可逢盘中低点买入.具体可灵活机动,最快速度是第二天可利用场内赎回,来完成这次折价套利,时间的风险可控制在1天零10分钟之内,第四个交易日晚上各证券公司做完当天结算时,资金就可到账了,第五个交易日,资金就可用了.3.举例来说:周二买入目标LOF基金做折价套利,当天即为T日,其中买入需手续费0.3%,周二等于T日,周三可利利用场内赎回完成这次折价套利,当天即为T+1日,其中场内赎回需手续费0.5%!,周三等于T+1日,周四没任何变化,周四等于T+2日,周五晚上各证券公司做完当天结算时,资金就可到账了,周五等于T+3日,周六,周日是休息日,下一个交易日顺延至下周一,此时资金就可用了,下周一等于T+4日,所以完整的一次折价套利,共需要5个交易日,来回共需要手续费0.8%<3>溢价套利的流程:[1]完整的一次溢价套利,共需要3个交易日,来回共需要手续费1.8%其中场内申购需手续费1.5%.卖出需手续0.3%.[2]具体地说就是:第一个交易日先在任何交易时段内进行场内申购(9:30--11:30,13:00--15:00),因为当天场内申购都是以收盘后的基金净值为准的,于当天的大盘的涨跌关系不大,其中场内申购需手续费1.5%,第一个交易日即为T日[3]第二个交易日晚上各证券公司做完当天结算时,场内申购的份额就能到帐,第二个交易日即为T+1日.[4]第三个交易日早上集合竞价或开盘后,就可把已到账的份额全给卖了.卖出需手续费0.3%,第三交易日即为T+2日,所以完整的一次溢价套利,共需要3个交易日,来回共需要手续费1.8%<4>折价套利和溢价套利的异同点:1.相同点:二者冒的最短的时间风险都是在1天零10分钟内.2 不同点:[1]完整的一次溢价套利,共需要3个交易日,来回共需要手续费1.8%其中场内申购需手续费1.5%,卖入需手续0.3%,[2]完整的一次折价套利,共需要5个交易日,来回共需要手续费0.8%其中买入需手续费0.3%,场内赎回需手续费0.5%[3]折价套利风险相对溢价套利要小很多,因为折价套利一但失败了还可做长线,但溢价套利一但失败了等净值涨上来,会需要更多的时间,溢价套利来回共需要手续费比折价套利来回共需要手续费多1%,折溢价套利本身的利润就不高,每次平均也就是1%--3%,所以尽量少做溢价套利.。
如何挖掘国内LOF基金可套利的机会
如何挖掘国内LOF基金可套利的机会哈喽，大家好，我是西柚！今天周六，周末依旧是给大家整理干货的干文。
同时也是整理发现市场机会的时间。
今天讲一下如何挖掘国内LOF基金的套利机会。
首先打开集思录LOF基金页面股票LOF和指数LOF分别选择成交量倒序，查看成交量大的基金。
这里可以看到只有一个基金是溢价的，也就是501089消费增强，周五成交量是1237万，溢价1.36%这里单纯这么看还比较干巴，这时候可以点进去看一下历史数据。
重点看几个数据：溢价，城内新增，对应指数的涨幅判断当天的溢价情况。
可以看到只有2.10号这天是折价的，然后当天指数涨了，分别看几张图2.10号消费场内的走势2.10号沪指的走势2.10对标标的的走势很有意思呀，如果当天我有关注，在场内是很好的买入的机会，在看溢价的情况，从1.31号出现溢价开始，指数涨了3.93%但是31号到现在历史溢价累加/2都有15%的收益。
说明溢价能赚钱。
折价能赚钱，溢价能赚钱，所以下周我会申购这个基金，直到赚钱效应消失。
如果有精力有能力的朋友可以用这套方法过一遍市面的LOF，套不套就有答案早前就有群友问我这个基金，但是也可以看到我复盘套利的基金要看多个维度的数据都符合我才会套，所以没有时间这样深度复盘，就一直没出手。
今天在群里问了一下有出手四十万的大佬收益3个点了，还不错，下周我会进场。
目前进场的风险是跟所有投资标的一样就是大盘回调风险，因为是国内的LOF对标有实时涨幅，所以基本时候实时波动，所以有下跌的风险，所以小搞就好群里有朋友说集思录基金不行，太多人看，我看集思录是因为数据好复盘至于人多的话，无非就是看谁的镰刀厉害了，人多才有意思。
还有个我自用看市场基金的方法韭圈儿App的基金溢价，也ok，还有其他好用的App欢迎推荐。
关于LOF基金的套利肯定不止是这点东西，但是篇幅有限，写多了看起来也费劲，今天就写到这，有什么问题欢迎私信提问，进群交流，关注对话页面添加好友。
lof基金套利步骤
lof基金套利步骤LoF基金（Listed fund of funds）是指混合型基金，其特点是将投资组合中的基金主要投向外部基金。
LoF基金套利就是运用市场的不理性，通过从两个不同市场购买同一组资产，并在价格波动时卖出较高价值处的资产获得收益。
LoF基金套利步骤如下：1. 首先，筛选出可用于LoF基金套利的基金。
这些基金应当具有明显的流动性差异，即在不同市场中的价格可能会出现大幅度差异。
同时，这些资产应当被广泛持有，以确保它们在不同市场中的价格能够快速反应市场变化。
2. 确定两个市场的实际交易价格。
在不同市场中同时购买同一组资产，并在价格波动时卖出较高价值的资产。
3. 考虑交易成本。
在套利的过程中，交易成本必须要被考虑在内。
这包括产生的交易费用，交易所需要的资金，以及可能出现的税费。
这些成本可能出乎意料，并且必须在决定套利是否值得进行时加以考虑。
相比于传统的基金投资，LoF基金套利具有如下优点：1. 套利机会更多。
不同市场的价格变化提供了套利的机会，利用不同市场的价格差异可以获得收益。
2. 能够更好地控制风险。
底层的资产具有流动性，收益与基准上下波动幅度有关，但是相对于纯粹的对冲基金或策略型投资而言，该类基金的风险已经降低。
3. 收益更加可持续。
LoF基金的交易策略受益于与市场不理性相关的人为因素，因此也意味着这些收益是可持续的，它们不受市场中个别事件的影响。
但是，LoF基金套利仍然存在一些风险需要注意：1. 市场风险。
尽管基金投资者可以控制部分风险，但是他们不能控制市场上的波动和变化。
2. 策略风险。
由于套利策略是接受市场不理性的，因此当市场趋势在短时间内变化时，基金的收益可能会受到短期干扰，从而影响长期表现。
3. 运营风险。
LoF基金套利需要特定的技能和专业知识，需要花费大量的时间和精力对资产进行监控和分析。
总之，LoF基金套利是一种有吸引力的投资方式，但是需要投资者在投资前仔细考虑自身风险承受能力，因此建议投资者在进行投资之前需要进行充分的调查研究，把投资风险控制在合理的范围之内。
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lof套利的心得
作者：东方博客红叶青枫
我个人关于LOF基金折溢价套利的心得!
(1)lof基金的折价套利,改变了在牛市里人人都赚钱而一到熊市十人炒股九人赔的难堪境地.利用折价套利使我这样的职业投资者在大雪纷飞的严冬就不至于挨饿了,lof 基金的折价套利结合今后将推出来的股指期货终于可以使炒股也成为一项职业了.细细品味lof基金折价套利的作用,实际操作多次,对它的优缺点有了更深层次会
(2)lof基金的折价套利适用的三种情况:
<1>在震荡市里适用折价套利:即大盘股指,老在一定范围内上下波动,最终大盘不上也不下,利用折价套利可改变死捂来回坐电梯的状况.
<2>在熊市里适用折价套利:以往在熊市里十人炒股九人赔,但利用折价套利能很大成度的降低风险,折价套利是熊市中也能赚钱的利器.严格来说只要能判断出今明两天行情的涨跌就可做折价套利,但实际上只要能判断出明天一天要涨即可,因为你可在当天尾市14:50分时才买入,利用基金盘中的净值估算图买入当天折价率最高的lof 基金,同时利用大盘各项技术指标和关键支撑位判断出明天要涨,从而在明天的反弹中利用场内赎回即可完成本次折价套利,退一步来讲,就算第二天判断失误,大盘实际上跌了但当天买入的lof基还是有一定的折价率可做为防护垫,最差的情况也就是第二天大跌了.但此时我们也可在第一时间止损出局.一般情况下损失也有限,只要严格按计划,一年20%--30%的收益还是能完成的.
<3>稳健型的投资者适用折价套利:有些投资者的风险意识较强,可充分利用lof基金的折价套利来实现他们低风险而有较高收益的要求.
(3)lof基金的折价套利不适用的情况:
在单边上涨或下跌的行情中不适用折价套利,所谓单边就是在一段时间里大多数交易日中大盘都是上涨或下跌的.牛市里常做折价套利来回时间较长,完整的一次lof基金的折价套利共需用5个交易日,资金利用效率低,白白浪费了大好的牛市行情,因为中国股市的规律,牛熊5年一轮回,就象牛市里的红周一和熊市中的黑周一,效应一样,大家一定要珍惜牛市,可别忘了:牛走了是熊!牛市不努力,熊市徒伤悲!
(4)折价套利和溢价套利的实例
<1>折价套利
[1]以8月16日,广发小盘,收盘价:2.703元/份,净值:2.7408元/份,假设当天以收盘价:2.703元/份为买入价,买入100000份为前题.
[2]买入资金共需100000*2.703100000*2.703*0.3%=271110.9元
(0.3%为买入时的手续费率,手续费共需:100000*2.703*0.3%=810.9元)
[3]以当天净值:2.7408元,进行场内孰回100000份!
可回来资金:2.7408*100000-2.7408*100000*0.5%=272480.9元
(其中0.5%为场内赎回手续费率!场内赎回手续费共需:2.7408*100000*0.5%=1370元) [4]本次折价套利可得利润272480.9-271110.9元=1598.3元!
场内赎回比直接卖多赚1598.3元,这就是折价套利!
[5]直接在市场上卖的钱当天可买别的基金! 但场内赎回的钱t4日才到帐,才可买别
的基金!场内赎回的钱比直接卖的钱晚回四天! 折价套利有利的是多赚了钱,不利的是资金回来晚,资金利用效率较低!
[6]折价套利的利润=场内赎回的总资金-场内市价买入时的总资金-来回手续费(1,3%)
[7]利润只和净值于市价的差有关,:每天净值,你左右不了.但买入的市价你可决定,所以做折价套利时你买的市价越低越好!
[8]7月20日我判断大盘要大涨,果断1.598元/份,买入163801中银中国,335000份,7月23日大盘大涨,临收盘中银中国1.676元/份,离当天净值估值1.711元还有0.035元差距,扣赎回手续费0.5%(0.009元)还有0.0026元,当天卖不划算,此是采用折价套利当天场内赎回能多赚:33500*0.0026=8600元! 7月23日我采用折价套利中银中国,多赚8600元!
[9]可见,买入的数量大,大盘当天波动大,折价套利的利润就越高!
<2>以景顺资源讲一下溢价套利
[1]以今天收盘价为例讲一下溢价套利
昨天净值:1.168元/份,今天收盘后市价:1.232元/份,假设买了10000份
如果以收盘后市价:1.232元/份卖出,今天收盘前再全部场内申购补回
[2]以收盘后价:1.232元/份卖出!
则可回来资金:12283.04元=1.232*10000-1.232*10000*0.3%
(0.3%是卖出时要扣的卖出手续费)
[3]12283元可场内申购到的分额为: 10360份=12283/(1.1681.168*1.5%)
(1.5%为场内申购费率)
[4]10360份比原来10000份多360份,即多了443.52元=360*1.232
[5]共投入资金:11855.2元=10000*1.1681.168*10000*1.5%
收益率=3.74% =443.52元/11855.2,来回共三天!要投100万,三天就能赚37400元
<3>溢价套利比折价套利风险大很多!请慎用溢价套利,折价套利要是失败了还可放那做长线.折价套利可长线也可短线所以较安全,折价套利的缺点就是来回时间较长,如果你买入的金鸡可不做套利,买入后长线持有即可,溢价套利和折价套利适合风险承受能力较弱的投资者,场内买卖出是按当天的市场价格买卖出.场内申购和赎回只能按当天收盘后的净值来申购和赎回,一个是按市场价格,另一个是按净值,这二者之间是有差价的,这就构成了折溢价套利的基础!。