2021年金融市场学形成性考核册作业答案新版

《金融市场学》作业参照答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基本产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)金融工具。

2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金中间商人。

所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让有价证券。

票据是国际通用结算和信用工具，是货币市场交易工具。

所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按商定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系有价证券。

所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分派权有价证券。

由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行一种投资工具。

所用教材72页二、单项选取题1．按（ D ）划分为货币市场、资我市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范畴B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（ B ）是货币市场区别于其他市场重要特性之一。

A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场宏观经济功能不涉及（ B ）。

A．分派功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（ C ）普通没有正式组织，其交易活动不是在特定场合中集中开展，而是通过电信网络形式完毕。

A．货币市场B．资我市场C．外汇市场D．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要主体。

A．政府B．家庭C．公司D．机构投资者6．家庭在金融市场中重要活动领域（ B ）A．货币市场B．资我市场C．外汇市场D．黄金市场7．（ B ）成为经济中最重要非银行金融机构。

A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。

A．期限性B．赚钱性C．流动性D．安全性9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃经纪人。

A．佣金经纪人B．居间经纪人C．专家经纪人D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感“晴雨表”。

A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率11．普通来说，（ C ）出票人就是付款人。

A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚大公司发行股票。

A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股13．下列哪种有价证券风险性最高（ A ）A．普通股B．优先股C．公司债券D．基金证券14．基金证券体现当事人之间（ C ）A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期三、多项选取题1.金融市场微观经济功能涉及（ ABCE ）A．聚敛功能B．财富功能 C. 流动性功能 D. 分派功能E．交易功能2．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE ）A．货币市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场 E. 公开市场3．同家庭部门相比，机构投资者具备如下特点（ ADE ）A．投资管理专业化B．投资管理自由化C．投资金额不定化D．投资行为规范化 E. 投资构造组合化4．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）A．委托代理关系B．债权债务关系C．管理关系D．买卖关系E. 信任关系5．证券公司具备如下职能（ ACD ）A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供应者C．充当证券市场重要投资人D．提高证券市场运营效率 E.管理金融工具交易价格6．保险公司业务按保障范畴可分为（ ABCD ）A．财产保险B．人身保险C．责任保险D．保证保险E.再保险7．债券因筹资主体不同而有许多品种，它们都包括（ACD）基本要素A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限E.债券信用级别8．股票普通具备如下特点（ ABC ）A．免费还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性较差E.可转化为债权9．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE ）A．投资地位不同B．风险限度不同 C. 收益状况不同 D. 投资方式不同E．投资回收方式不同10．下列影响汇率变动因素有（ABCDE ）A．国民经济发展状况B．国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期影响E．各国汇率政策影响四、判断对的与错误1．金融工具交易或买卖过程中所产生运营机制，是金融市场深刻内涵和自然发展，其中最核心是供求机制。

（×）2．金融市场被称为国民经济“晴雨表”，这事实上指就是金融市场调节功能。

（×）3．金融中介性媒体不但涉及存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者中央银行，并且涉及金融市场经纪人。

（√）4．资我市场是指以期限在一年以内金融工具为交易对象短期金融市场。

（×）5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。

（×）6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人市场。

（×）7．政府部门是一国金融市场上重要资金需求者，为了弥补财政赤字，普通是在次级市场上活动。

（×）8．政府除了是金融市场上最大资金需求者和交易主体之外，还是重要监管者和调节者，因而在金融市场上身份是双重。

（√）9．机构投资者和家庭部门同样，是重要资金供应者，两部门在资我市场地位是互为增进。

（×）10．商业银行与专业银行及非银行金融机构主线区别，是它接受活期存款，具备创造存款货币职能。

（√）11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅获得席位，是咱们普通所说自由经纪人，此类经纪人在美国最为流行。

（×）12．按照票据发票人或付款人不同，票据可分为汇票、本票和支票。

（×）13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效票据。

（×）14．任何金融产品收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。

（×）15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。

（×）五、简答题1．什么是金融市场，其详细内涵如何？（参见教材第2页，一种定义加4层涵义）要给金融市场下一种简要定义就是“以市场方式买卖金融工具场合”。

对此可从四个方面理解。

其一，是有形市场和无形市场总和。

其二，是资金盈余者与资金短缺者之间资金融通过程。

其三，金融工具交易或买卖过程中所产生运营机制，核心是价格机制。

其四，是一种由许多详细市场构成庞大体系。

2．金融工具特性及其互有关系？（特性：参见教材第14页，互相联系：参见教材第15页第2段）金融工具普通具备4个重要特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。

期限性是指债务人在特定期限之内必要清偿特定金融工具债务余额商定。

如政府发行国债就有半年、一年、三年、五年之分。

收益性是指金融工具可以定期或不定期地给持有人带来价值增值特性。

金融工具收益有两种形式，一种直接体现为利息或者是股息、红利等；另一种形式则是金融工具买卖差价收益。

流动性是指金融工具转变为钞票而不遭受损失能力。

它解决了投资者市场退出问题。

安全性又称风险性，是指投资于金融工具本金和收益可以安全收回而不遭受损失也许性。

金融工具普通存在着两类风险：一类是债务人不能按期还本付息履约风险，或称信用风险或违约风险。

另一类是市场风险，即因市场利率上升而导致金融工具市场价格下跌风险。

3．比较本票、汇票、支票之间异同？（参见教材第59页）（1）汇票、本票重要是信用证券；而支票是支付证券。

（2）汇票、支票当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；而本票则只有两个，即出票人和收款人。

（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。

（4）支票发行，必要先以出票人同付款人之间资金关系为前提；汇票、本票出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。

（5）支票付款人是银行；本票付款人为出票人；汇票付款人不特定，普通承兑人是主债务人。

（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。

（7）支票出票人应担保支票支付；汇票出票人应担保承兑和担保付款；本票出票人则是自己承担付款责任。

（8）本票、支票背书人负有追偿义务；汇票背书人有担保承兑及付款义务。

（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。

（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。

4．股票与债券区别与联系？（参见教材第71页）答：从股票与债券互相联系看，重要体当前：（1）都是筹集资金手段。

（2）都是资我市场重要交易对象。

（3）股票收益率和价格同债券利率和价格之间互相影响。

从两者互相区别看，重要体当前：（1）两者性质不同。

股票表达所有权关系，债券表达债权债务关系。

（2）发行者不同。

只有股份公司才干发行股票，任何有预期收益机构和单位都能发行债券。

（3）期限不同。

股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。

（4）风险和收益不同。

股票风险普通高于债券，收益也大多高于后者。

（5）责任和权利不同。

股票持有人有权参加公司经营与决策，并享有监管权；债券持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参加决策和监督权利。

六、案例分析请将下列金融交易进行分类，判断它们与否属于①货币或资我市场；②初级或次级市场；③公开或合同市场。

注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上类别，答案要选出每一种交易适合所有恰当市场类型。

这些金融交易涉及：(1)今天你访问了一家本地银行，为购买一辆小汽车和某些家具融资而获得了三年期贷款；(2)你在附近银行购买了9800元国库券，今天交割；(3) 某A股普通股票价格上涨，为此你电话批示经纪人买入100股该股票；(4) 你获得了一笔收入，和本地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。

（参见教材第15--18页）作业二一、解释下列名词1．同业拆借市场（参见所用教材84页）2．回购合同（参见所用教材87页）3．利率预期假说（参见所用教材132页）4．市场利率分割假说（参见所用教材134页）5．股票行市（参见所用教169页）股票行市：即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖价格。

股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因而：股票行市＝预期股息收益÷市场利率二、单项选取题1．回购合同中所交易证券重要是（ C ）。

A．银行债券B．公司债券C．政府债券D．金融债券2．（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久一种，它由美国国内银行发行。

A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单3．最早开发大额可转让定期存单银行是（ B ）。

A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行4．下列存单中，利率较高是（C）。