财务分析方法PPT
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财务分析完整版本ppt课件
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
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•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
1. 运营资本（working capital） 运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio） 流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率 资产负债率=总负债/总资产
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2 财务报表
这些比率可分为盈利性比率、流动性比率和财务总体 稳定性比率。
这些比率是解释企业财务报表的工具，是预测企业未 来财务绩效和实力的起点。
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2 财务报表
2.5 根据行业标准评估财务结果
将企业财务结果与行业标准进行比较，可以帮助企业 了解自身与竞争对手的差距，并发现是否存在需要注意 的“警示信号”。
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2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
收益表是反映企业在某个特定时段经营效 果的财务报表。反映了企业特定时期的收入和 支出情况及盈亏状态。
收益表通常按月度、季度和年度进行编制。
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2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
4.3 预计现金流量表
预计现金流量表是显示特定时段企业现金流出和流入 计划量的财务报表。
财务分析课件 PPT
应付普通股股利
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
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第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
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第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
财务分析方法培训PPT60页
偿债能力比率有流动比率、速动比率、资产负债率、 产权比率、利息保障倍数等
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变 化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节 比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 ，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种 方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找 出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业 的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果 和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
100
135.00
100
103.53
100
145.71
100
86.67
100
104.52
100
104.52
100
104.52
本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额 资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率 反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
营运能力比率包括存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等
比率分析法举例
（1）构成比率分析法：通过分析指标结构来反映该指标的特征和变 化规律。
构成比率=
构总成体项指目×标100%
如：流动资产率=
第一节 比较分析法
一、比较分析法的含义
比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 ，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种 方法
差异分析是指通过差异揭示成绩或者差距，作出评价，并找 出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业 的经营管理指引方向的一种分析方法
趋势分析是指将实际达到的结果与不同时期的财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果 和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法
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本年度（%）
112.88 109.33 134.21 226.67 132.50 124.00 135.00 114.46 122.86 106.67 114.72 114.72 114.72
流动资产总额 资产总×1额00%
比率分析法举例
（2）相关比率分析法：将两个相互联系的指标，以
其中某项指标为基数，求得二者数值的比例。
反映因果关系的比例：效率比率=产出数/投入数X100% 反映并列关系的比例：流动资产与固定资产的比率 反映对应关系的比例：流动比率=流动资产/流动负债X100% 反映周转关系的比例：应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
第八章 财务分析PPT课件
比率指标的类型： (1)构成比率 又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体 数值的百分比，反映部分与总体的关系。如，企业资产中流 动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比，企业负 债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比等。利用构成 比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调配置财务资源。
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务分析之杜邦分析法(共15张PPT)
第11页，共15页。
第三步：分析总资产周转率
总资产周转率 =
2021年： 0.69 =
2021年： 0.43 =
主营业务收入 463.23亿元
385.42亿元
÷ 总资产
÷ 672.89亿元 ÷ 892.56亿元
总资产上升较快，查找原因发现，流动资产上升，而导致 流动资产上升的原因在于，中联重科应收账款增长较快。
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
主营业务收入
×
主营业务收入
资产
资产
×
所有者权益
净资产收益率
第7页，共15页。
四、杜邦分析法
第8页，共15页。
五、杜邦分析法案例
• 工程机械企业中联重科股份，2021年净资产收益率为 25.02%；2021年受宏观经济影响，净资产收益率则下 降至9.43%。
• 请利用杜邦分析法分析中联重科股份2021年净资产收益 率下降的具体原因。
第9页，共15页。
第一步：利用总公式，寻找初步原因
净资产收益率 =
销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
2021年： 25.02% =
18.08% ×
0.69 × 2.01
2021年：
9.43% =
10.25% ×
0.43 × 2.13
净资产收益率（ROE）
三第、三净 步资：5产分、收析财益总务率资的产报影周表响转因率附素注
通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使所有者的收益达到最大。
5、附表及会计报表附注
第一步：利用总公式，寻找初步原因
第二步：分析销售净利率
第三步：分析总资产周转率
总资产周转率 =
2021年： 0.69 =
2021年： 0.43 =
主营业务收入 463.23亿元
385.42亿元
÷ 总资产
÷ 672.89亿元 ÷ 892.56亿元
总资产上升较快，查找原因发现，流动资产上升，而导致 流动资产上升的原因在于，中联重科应收账款增长较快。
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
主营业务收入
×
主营业务收入
资产
资产
×
所有者权益
净资产收益率
第7页，共15页。
四、杜邦分析法
第8页，共15页。
五、杜邦分析法案例
• 工程机械企业中联重科股份，2021年净资产收益率为 25.02%；2021年受宏观经济影响，净资产收益率则下 降至9.43%。
• 请利用杜邦分析法分析中联重科股份2021年净资产收益 率下降的具体原因。
第9页，共15页。
第一步：利用总公式，寻找初步原因
净资产收益率 =
销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
2021年： 25.02% =
18.08% ×
0.69 × 2.01
2021年：
9.43% =
10.25% ×
0.43 × 2.13
净资产收益率（ROE）
三第、三净 步资：5产分、收析财益总务率资的产报影周表响转因率附素注
通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使所有者的收益达到最大。
5、附表及会计报表附注
第一步：利用总公式，寻找初步原因
第二步：分析销售净利率
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财务分析方法
10
纵向分析
• 纵向分析揭示了每个报表数据与某个基数的关系。
– 对资产负债表数据进行纵向分析时，基数通常为总资 产。
– 对损益表数据进行纵向分析时，基数通常为销售收入。
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
11
纵向分析：案例
Bristol-Myers-Squibb Co.损 益 表 (以 百 万 为 单 位 ) 1993年 12月 31日 和 1992年 12月 31日 结 束 的 会 计 年 度
1993
1 9 9 2变 化 金 额 变 化 %
销售收入净额 商品销售成本 毛利 营业费用:
销售费用和管理费用 广告费用和产品促销费用 研究开发费用 其他费用 营业费用合计 持续经营税前利润 所得税 持续经营利润 停止营业部门净利润 会计变更累积影响前利润 会计变更的累积净影响 净利润
齐大庆 长江EMBA09
53 353 (332) 7,243 (1,377)
财5务,9分4析0方法
12,101
53 435 (208) 6,769 (1,029) 6,020 10,804
0 (82) (124) 474 (348) (80) 1,297
0.0 (18.9)
59.6 7.0
33.8
(17.3)
12.0
横向分析：趋势百分比
1993年 12月 31日 和 1992年 12月 31日
1993
1 9 9 2变 动 金 额
变动%
资产 流动资产: 现金现金等价物 定期存欢和有价证券 应收账款净值 存货 预付费用
流动资产合计 固定资产净值 应收保险费 其他资产 收购带来的商誉
2,421 308
1,859 1,322
660 6,570 3,374 1,000
11,413 3,029 8,384
11,156 2,857 8,299
3,098 1,255 1,128
332 5,813 2,571
612 1,959
0 1,959
0 1,959
财务分析方法
3,075 1,291 1,083
863 6,312 1,987
449 1,538
670 2,208
(246) 1,962
143
140
132
122
107
100
134
127
120
118
107
100
146
145
137
123
107
100
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
9
横向分析：趋势百分比
160 140 120 100
80 60 40 20
0 1993
1992
1991
1990
1989
1988
销售收入 销售成本 毛利
齐大庆 长江EMBA09
1,297
12.0
负债 流动负债: 短期借款 应付账款 应计(应付)费用 应付美国和外国所得税
流动负债合计 产品质量担保负债 其他负债 长期负债
负债合计
177 649 1,550 689 3,065 1,370 1,138 588 6,161
375 562 1,422 941 3,300
63 1,245
966 191
2,137 248
1,984 1,490
762 6,621 3,141
0 889 151
284 60
(125) (168) (102)
(51) 233 1,000
77 40
13.3 24.2 (6.3) (11.3) (13.4) (0.8)
7.4 --
8.7 26.5
12,101
10,804
176 4,784
(198) 87
128 (252) (235) 1,307 (107)
412 1,377
(52.8) 15.5 9.0
(26.8) (7.1)
2074.6 (8.6)
234.1 28.8
股东权益 普通股 超面值缴入股本 折算调整累积影响 留存收益 减: 库藏股成本
齐大庆 股 东 权 益 合 计 长江EMBA09
(5) 财务分析方法
齐大庆
(8610) 8518-6902 dqi@
报表分析比较的基准
• 以下我们将集中讨论财务分析的方法。值得注意的 是，不论我们使用什么方法，我们都需要将分析的 结果与一定的基准加以比较才可对分析对象的表现 和状况作出评价。
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
收入 销售成本 毛利
11,413 3,029 8,384
– 趋势百分比：
1993
11,156 2,857 8,299
1992
10,571 2,717 7,854
9,741 2 ,665 7,076
1991 1990
8,578 2,418 6,160
1989
7,896 2,255 5,731
1988
收入 销售成本 毛利
1993年
1992年 变化金额 变化%
销售收入 11,413
11,156
257
2.3
净利润 1,959
1,962
(3)
(0.2)
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
5
横向分析：案例
Bristol-Myers-Squibb Co.损 益 表 (以 百 万 为 单 位 ) 1993年 12月 31日 和 1992年 12月 31日 结 束 的 会 计 年 度
2
以下图案想表明的是…
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
3
横向分析
• 横向分析比较公司在相邻若干年中报表的变动百分 比，即：
– 计算从基期到当期的变动金额 – 用变动金额除以基期金额
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
4
横向分析
• Bristol-Myers-Squibb Co.主要经营药品、医疗器械、 卫生用品和美容用品，是一家财富500强跨国企业。 以下是对Bristol-Myers-Squibb Co.进行横向分析的实 例 (以百万为单位)：
257 172
85
23 (36) 45 (531) (499) 584 163 421 (670) (249) 246
(3)
2.3 6.0 1.0
0.7 (2.8) 4.2 (61.5) (7.9) 29.4 36.3 27.4 (100.0) (11.3) (100.0) (0.2)
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Bristol-Myers-Squibb Co.资 产 负 债 表 (以 百 万 为 单 位 )
• 趋势百分比是横向分析的一种重要技巧，其方法 是：
– 选择基年 – 将以后各年的数据表达为基年的百分比
齐大庆 长江EMBA09
财务分析方法
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横向分析：趋势百分比
• 以下是对Bristol-Myers-Squibb Co.进行趋势百分比 分析的实例(以百万为单位)：
– 金额：
1993 1992 1991 1990 1989 1988